互聯(lián)網(wǎng)金融案例研究報告 互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析報告(5篇)

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互聯(lián)網(wǎng)金融案例研究報告 互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析報告篇一

如何完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)分析

互聯(lián)網(wǎng)金融是目前金融領(lǐng)域最引人關(guān)注的熱點之一，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)發(fā)展為六大創(chuàng)新模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在推動行業(yè)高速發(fā)展的同時 , 由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)發(fā)展及廣泛應(yīng)用的基礎(chǔ)上自發(fā)形成和發(fā)展起來的，缺乏有效的管理，也滋生了各類風(fēng)險：信用風(fēng)險、監(jiān)管風(fēng)險、流動性風(fēng)險、投機風(fēng)險、長尾風(fēng)險、信息與安全風(fēng)險等。

本文在梳理和借鑒國際監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出規(guī)范完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議，探索了有效的新金融監(jiān)管范式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主要模式及特點近年來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)在社會經(jīng)濟領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，推動了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟和電子商務(wù)等新興經(jīng)濟蓬勃發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融正是借助于云計算、手機支付及搜索引擎等網(wǎng)絡(luò)工具以實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起既有技術(shù)方面的客觀條件，即金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)長期融合發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，也有經(jīng)濟驅(qū)動方面的內(nèi)部因素，即傳統(tǒng)金融業(yè)創(chuàng)新意識不足，對新興經(jīng)濟反應(yīng)不夠靈敏。從世界各國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上并無新意，并不是脫離于實體經(jīng)濟的“純網(wǎng)絡(luò)金融”，而是傳統(tǒng)金融借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在理念、思維、渠道及服務(wù)等方面的延伸、升級與創(chuàng)新。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融已呈現(xiàn)出多種模式，如表 1 所示：

與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融脫胎于信息化革命與大數(shù)據(jù)時代，具有以下特點：一是成本低，金融機構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的資金投入、大量人力成本和運營成本。二是開放性強，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，降低了信息不對稱程度。三是效率高，高度分散化的企業(yè)、個人信息主要由計算機進行系統(tǒng)集中處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗更好。四是去中心化，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種更加普遍化，而非少數(shù)專業(yè)精英控制的金融模式，客戶能夠突破空間和時間的限制，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，縮短了產(chǎn)業(yè)鏈條，金融服務(wù)更直接、全面、自由，因而客戶基礎(chǔ)更廣泛。五是體驗為王，比傳統(tǒng)金融機構(gòu)更加草根化，交易流程相對簡化且易于操作，更加貼近大眾，更加注重客戶體驗。

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險隱憂

互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國新興金融模式的典型代表，通過短短幾年的蓬勃發(fā)展，在優(yōu)化資源配置、緩解信息不對稱、提高交易效率、擴大客戶基礎(chǔ)、豐富投融資方式等方面的確優(yōu)于傳統(tǒng)金融的表現(xiàn)。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性和發(fā)展規(guī)律決定了其同樣面臨著相應(yīng)的風(fēng)險隱憂。

信用風(fēng)險 : 互聯(lián)網(wǎng)金融作為“草根金融”和傳統(tǒng)金融格局下的“入侵者”，尚未接入人民銀行征信系統(tǒng)，不具備信用信息共享機制，缺乏傳統(tǒng)國有銀行或股份制銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機制，抵御風(fēng)險與償付能力較弱。

監(jiān)管風(fēng)險 : 互聯(lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，相關(guān)法律法規(guī)還不完善，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，亦沒有健全的消費者保護機制，違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險問題。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性使得用戶身份確定、資金流向等方面存在巨大的信息不對稱，甚至所謂的大數(shù)據(jù)分析都可能導(dǎo)致嚴重的信息噪音，加大業(yè)務(wù)合規(guī)性的監(jiān)管難度。

流動性風(fēng)險：由于互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)性、聯(lián)動性、跨界性和資金高速運轉(zhuǎn)可能引發(fā)資金鏈條斷裂，導(dǎo)致流動性風(fēng)險。近年來，“第三方支付加基金類”的產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，比如余額寶，當(dāng)中不僅蘊藏著期限錯配的風(fēng)險，也蘊藏著貨幣市場出現(xiàn)投資者大量贖回的風(fēng)險。一旦其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，流動性風(fēng)險就將成為顯性風(fēng)險，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。

投機風(fēng)險 : 從當(dāng)前情形來看，借助互聯(lián)網(wǎng)金融募集的資金大多被投向股票、貨幣、債券、外匯市場等虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融與實體經(jīng)濟的脫鉤現(xiàn)象導(dǎo)致自身風(fēng)險不斷集聚。

長尾風(fēng)險：互聯(lián)網(wǎng)金融從誕生之日起就在投融資兩端傾向服務(wù)于理財需求不能被滿足的“長尾群體”。所謂“長尾”是金融領(lǐng)域內(nèi)缺乏金融知識和風(fēng)險識別等能力的弱勢群體，容易遭受誤導(dǎo)、欺詐和不公正待遇；他們作為個體投入精力監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的成本遠高于收益，所以“搭便車”問題更突出；一旦互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)風(fēng)險，從涉及人數(shù)上來衡量，對社會的負面影響很大。

信息與安全風(fēng)險 : 互聯(lián)網(wǎng)金融主要借助基于大數(shù)據(jù)挖掘和數(shù)據(jù)重構(gòu)技術(shù)而運行，中國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與存儲中心可能存在技術(shù)漏洞，一旦遭遇黑客攻擊，消費者的資金安全和個人信息安全將會受到嚴重威脅。

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于發(fā)展階段，各國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管尚處于起步階段，未形成較為專業(yè)的、系統(tǒng)的監(jiān)管制度體系。但著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的趨勢及其業(yè)務(wù)風(fēng)險特征，為保證互聯(lián)網(wǎng)金融能夠走上可持續(xù)發(fā)展的道路，一些發(fā)達國家已開始采取謹慎寬松的監(jiān)管態(tài)度加強和完善對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，主要采取了以下做法 ：

對網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管由于目前網(wǎng)絡(luò)銀行大多基于傳統(tǒng)銀行開展網(wǎng)上業(yè)務(wù)，純粹性網(wǎng)絡(luò)銀行數(shù)量少、規(guī)模小，各國仍以原有的銀行監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管范圍為主，形成了以美國和歐盟為代表的兩種監(jiān)管模式：在美國，網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管政策、執(zhí)照申請、金融消費者保護等方面與傳統(tǒng)銀行相比變化不大。為了適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行電子環(huán)境的特點，在監(jiān)管措施等方面采取審慎寬松政策，更加強調(diào)網(wǎng)絡(luò)和交易安全，重視網(wǎng)絡(luò)銀行在降低成本、客戶體驗提升方面的作用。而歐盟的監(jiān)管模式較為新穎，歐洲中央銀行要求各成員國國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)銀行采取一致性監(jiān)管原則，并負責(zé)監(jiān)督統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的實施，監(jiān)管重點集中在區(qū)域問題、安全問題、服務(wù)技術(shù)能力和信譽以及法律風(fēng)險四個方面，其監(jiān)管的目標(biāo)是提供一個清晰、透明的法律環(huán)境，堅持適度審慎和保護消費者的原則。

對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管目前，網(wǎng)絡(luò)信貸資本化和證券化程度不高，與真實交易聯(lián)系密切，各國對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管普遍缺乏硬性的法律約束，主要是通過規(guī)范一般信貸業(yè)務(wù)的法律法規(guī)來對網(wǎng)絡(luò)信貸進行規(guī)制。例如，網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地英國，將網(wǎng)絡(luò)信貸納入消費信貸市場的范疇，設(shè)立網(wǎng)貸公司需要獲得信貸機構(gòu)牌照，根據(jù)《消費者信貸法》的條例，由公平交易管理局對網(wǎng)絡(luò)信貸進行監(jiān)管，監(jiān)管的重點逐漸側(cè)重于網(wǎng)貸平臺的交易行為。美國對網(wǎng)絡(luò)信貸的監(jiān)管框架相對較為復(fù)雜，將網(wǎng)絡(luò)信貸納入證券業(yè)監(jiān)管，涉及多家監(jiān)管機構(gòu)。聯(lián)邦證券交易委員會（sec）要求互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺依法披露信息，重點監(jiān)督網(wǎng)貸平臺是否出現(xiàn)資金風(fēng)險。日本主要是通過

《貸金業(yè)法》、《出資法》、《利息限制法》對非銀行民間金融公司資金借貸進行管理，強化對貸金業(yè)者的行為規(guī)范。

對第三方支付的監(jiān)管

近年來，西方主要發(fā)達國家在第三方支付的監(jiān)管目標(biāo)方面達到高度一致，指導(dǎo)思想逐步從“自律的放任自由”向“強制的監(jiān)督管理”轉(zhuǎn)變。在監(jiān)管目標(biāo)上，美國和歐盟都強調(diào)促進和維護第三方支付手段與支付體系的高效性、安全性，切實保障消費者權(quán)益，防范洗錢等不合規(guī)業(yè)務(wù)風(fēng)險。在監(jiān)管手段上，對第三方支付機構(gòu)設(shè)定了業(yè)務(wù)許可制度，在初始審批的基礎(chǔ)上實施過程監(jiān)管和動態(tài)監(jiān)管，確保第三方支付機構(gòu)維持良好的經(jīng)營和財務(wù)狀況。在監(jiān)管模式上，美國將第三方支付視為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，對其實行功能監(jiān)管；歐盟傾向于通過對電子貨幣的監(jiān)管來實現(xiàn)對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管?？偟膩碚f，歐美等發(fā)達國家先后制定了一系列有關(guān)電子支付、非銀行金融機構(gòu)和金融服務(wù)的法律法規(guī)，形成了與本國第三方支付發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管模式。

對眾籌融資的監(jiān)管

2012 年，美國通過了創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案。該法案修改了眾籌股權(quán)融資管理條例，在保護投資者利益方面做出更加詳細的規(guī)定，同時對籌資者和提供服務(wù)的融資平臺提出了相應(yīng)要求，以便更好地保護投資者的利益。

對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的建議

當(dāng)前，我國涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)尚不成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融模式創(chuàng)新不足，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律意識缺乏，相應(yīng)的法律法規(guī)體制尚不健全，因此在其繁榮發(fā)展的背后存在著巨大的隱患。為了推動中國互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)借鑒國外對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗，加緊完善國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。以滿足實體經(jīng)濟發(fā)展的有效需求為出發(fā)點，打造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)。與發(fā)達國家相比，我國互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于起步階段，為確保各項工作和建設(shè)能夠有序進行，應(yīng)加強互聯(lián)網(wǎng)金融主體的道德自覺建設(shè)、推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織建設(shè)，監(jiān)管部門應(yīng)樹立“寬進嚴管”的監(jiān)管理念，對互聯(lián)網(wǎng)金融實施市場準(zhǔn)入管理，力求把好入門關(guān)，避免出現(xiàn)“百花齊放、魚龍混雜”的情況，共同推進整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)鏈的管理，降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險。構(gòu)建完善、系統(tǒng)的現(xiàn)代化互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，加強對市場參與主體的信用評級和信用管理。鼓勵民營主體參與對市場交易活動的企業(yè)和個人進行信用評級，形成公開免費的信用信息查詢系統(tǒng)；鼓勵市場主體充分利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析與挖掘

技術(shù)，建立一個包括個人信用、企業(yè)征信、登記注冊、信息披露、道德評價等在內(nèi)的覆蓋各個領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)誠信體系。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，并加強部門之間的協(xié)作配合。在國家層面出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度法規(guī)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的框架、原則、目標(biāo)及總體措施?；谀壳胺謽I(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管的格局，明確相關(guān)部門職責(zé)，相關(guān)部門應(yīng)出臺具有針對性的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的規(guī)范或條例。重視和加強對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的事中事后監(jiān)管，對于出現(xiàn)違法違規(guī)行為的機構(gòu)、個人必須嚴厲查處，建立市場退出和市場永久禁入等懲戒機制。消費者保護和信息安全應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的核心目標(biāo)。只有通過更為完善的強制性信息披露機制，才可能規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)在供求雙方之間存在的明顯的委托代理問題或道德風(fēng)險，從而保障消費者的利益。綜上所述，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以鼓勵創(chuàng)新為主，規(guī)范發(fā)展為輔，處理好政府監(jiān)管和行業(yè)自律的關(guān)系，加快打造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，完善互聯(lián)網(wǎng)誠信評價體系，促進互聯(lián)網(wǎng)金融等第三方支持技術(shù)服務(wù)市場的發(fā)展。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，不能拘泥于現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制分工，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施和相關(guān)的法律法規(guī)需要在動態(tài)中不斷創(chuàng)新，確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。邦幫堂

互聯(lián)網(wǎng)金融案例研究報告 互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析報告篇二

p2p監(jiān)管細則有望下半年出臺

“野蠻生長”的p2p網(wǎng)貸平臺有望在今年內(nèi)有矩可循。銀監(jiān)會日前再次召集多家國內(nèi)知名的p2p平臺負責(zé)人召開座談會，就p2p行業(yè)準(zhǔn)入、制度選擇、資金托管方式等內(nèi)容征求意見。相關(guān)參會人士表示，p2p行業(yè)歸由銀監(jiān)會監(jiān)管，具體的法規(guī)或細則最快在下半年、超不過年底前應(yīng)該就會發(fā)布。

業(yè)內(nèi)投融貸p2p姚總指出，這已經(jīng)是銀監(jiān)會5月第二次召集相關(guān)人士探討p2p平臺的監(jiān)管問題。去年，p2p平臺迎來了爆發(fā)式增長，與此同時由于行業(yè)自律缺乏和監(jiān)管缺失，p2p平臺跑路、倒閉現(xiàn)象頻發(fā)，投資者資金打水漂。今年春節(jié)前后，政府確定由銀監(jiān)會對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實施監(jiān)管，相關(guān)監(jiān)管條例也正在緊鑼密鼓地制定之中。

“監(jiān)管層已經(jīng)有了大概的監(jiān)管框架，整體來說監(jiān)管層希望是好的，希望p2p行業(yè)繼續(xù)充當(dāng)銀行業(yè)的補充，回歸到信息中介層面”。簡言之，目前監(jiān)管層已經(jīng)達成共識，不希望扼殺p2p行業(yè)在民間借貸領(lǐng)域所發(fā)揮的積極作用。正在設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會將對平臺進行行業(yè)自律，并幫助監(jiān)管細則落實。

對于監(jiān)管層目前主要征求意見的內(nèi)容，投融貸姚總分析，兩個方面正在調(diào)研，就是到底采用登記制還是牌照制，登記制就是設(shè)立一些底線對p2p平臺進行核準(zhǔn)。未來的細則肯定會比較嚴格，包括大額自融肯定不會允許。

據(jù)公開信息顯示，參加座談會的機構(gòu)主要包括投融貸、陸金所、人人貸、拍拍貸、宜信、有利網(wǎng)等國內(nèi)知名p2p平臺以及部分銀行和第三方支付機構(gòu)的人士，而這些平臺中不僅有國內(nèi)各類p2p平臺模式的代表，也有風(fēng)控比較成熟到位的機構(gòu)。

專家：不建議發(fā)放牌照

不過，市場也有傳言稱，p2p平臺會先進行行業(yè)自律，然后再考慮監(jiān)管細則和下發(fā)牌照。“行業(yè)自律不能有效抑制p2p平臺跑路，需要一些準(zhǔn)入門檻，比如注冊資金多少、第三方資金托管如何進行等等。牌照不是沒有可能，p2p平臺如果沒有嚴格的準(zhǔn)入和管理，這種商業(yè)行為就不好監(jiān)管。盡職調(diào)查和服務(wù)做不好，損害的是網(wǎng)民的利益，所以對于行業(yè)來說，牌照制好；從市場來講登記制合適，政府無須兜底完全是市場行為?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融案例研究報告 互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析報告篇三

銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起？

一、信息技術(shù)催生互聯(lián)網(wǎng)金融

1、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭越發(fā)引人關(guān)注

近來，以第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)、中大財富網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式越發(fā)引起人們的高度關(guān)注：

首先，第三方支付每年幾乎以倍增的速度在增長。自2010年至今，互聯(lián)網(wǎng)支付總金額由2010年全年10858億元，到2012年上半年即飛速實現(xiàn)15521億元，其中，近幾年以支付寶、財付通為代表迅速崛起的第三方支付企業(yè)所占據(jù)的份額達到了近八成（易觀數(shù)據(jù)），遠超過銀聯(lián)及銀行網(wǎng)銀渠道，而后者大多已走過十年發(fā)展歷程。

其次，網(wǎng)絡(luò)信貸機構(gòu)的貸款規(guī)模和利息收入增速驚人。截至2014年7月份中大財富網(wǎng)絡(luò)貸款已累計發(fā)放貸款總額超過1.4億元。分析稱，如果這一勢頭持續(xù)一年，中大財富的利息收入將達到驚人的500萬元，而中大財富開業(yè)還不到一年。

2、銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨挑戰(zhàn)

正如《環(huán)球企業(yè)家》文章“互聯(lián)網(wǎng)金融之爭：殺死“恐龍””所指出的那樣，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)，讓銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域都面臨挑戰(zhàn)：

首先，以支付寶為代表的第三方及移動支付正在改變用戶實現(xiàn)支付的入口，從而沖擊銀行的傳統(tǒng)匯款業(yè)務(wù)。因為第三方支付已并不限于網(wǎng)上電子商務(wù)交易，且已延伸到更為傳統(tǒng)的領(lǐng)域，如水電燃氣繳費、信用卡還款、代繳交通罰款等。據(jù)報道，臨近年底網(wǎng)上繳納交通罰款迎來高峰，支付寶代繳交通罰款總訂單近10萬筆。

其二，以中大財富為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款模式正在出現(xiàn)，沖擊銀行傳統(tǒng)貸款模式。

其三，以中大財富為代表的p2p模式正在繞開銀行實現(xiàn)個人存貸款的直接匹配，成為未來互聯(lián)網(wǎng)直接融資模式的雛形。

3、互聯(lián)網(wǎng)金融擁有比傳統(tǒng)銀行更廣泛的客戶基礎(chǔ)

近年來高速發(fā)展的電子商務(wù)平臺，積累了海量客戶信息數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融奠定了比傳大。

4、互聯(lián)網(wǎng)金融具有數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融在運作模式上更強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)的深度整合，凸顯其強大的數(shù)據(jù)信息積累與挖掘優(yōu)勢。通過將電子商務(wù)行為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用數(shù)據(jù)，并以此作為依據(jù)控制信貸風(fēng)險，使能夠獲得信貸資源的人群得以向下延伸。

二、偽命題：傳統(tǒng)金融（銀行）vs互聯(lián)網(wǎng)金融，誰主沉?。?/p>

面對裹挾著強大信息技術(shù)優(yōu)勢和內(nèi)置著開放性、交互體驗性特質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長、悄然滋長，馬蔚華行長拋出的驚天之語“如果傳統(tǒng)銀行不改變的話，他們就是21世紀一群要滅亡的恐龍”，的確振聾發(fā)聵，使我們不得不開始反思、探究，二者究竟是相互替代？或互補？或交疊？究竟誰代表未來？

1、從產(chǎn)品和服務(wù)方面看，小微企業(yè)的日常銀行業(yè)務(wù)以結(jié)算及賬戶管理類產(chǎn)品為主，雖然單筆銀行業(yè)務(wù)金額較小，但客戶群整體的業(yè)務(wù)量龐大，對銀行形成較大的業(yè)務(wù)處理壓力。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，可以大大緩解銀行業(yè)務(wù)處理壓力；但小微企業(yè)日常大量使用現(xiàn)金交易，以及需要賬戶管理等服務(wù)，又不是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠解決的。

2、從渠道便利性方面看，小微企業(yè)對渠道便利性要求較高，偏好面對面的服務(wù)方式，因此，網(wǎng)絡(luò)分布較廣的大型銀行和與客戶貼近的社區(qū)銀行的小企業(yè)業(yè)務(wù)較有優(yōu)勢。而大一點的小微企業(yè)將具有較強咨詢能力的客戶經(jīng)理作為服務(wù)渠道。這是互聯(lián)網(wǎng)金融所不具備的。但我們的調(diào)研得知，只要銀行提供足夠的知識培訓(xùn)、促銷手段，很多小微型客戶也愿意使用遠程渠道（網(wǎng)上銀行），以便更簡捷地完成日常交易。這給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了機會。事實上，互聯(lián)網(wǎng)金融能有今天的成就，也是得益于銀行十幾年來不遺余力地普及遠程渠道的結(jié)果。

3、從自動化和集中處理流程方面看，小微企業(yè)的融資需求通常金額小、筆數(shù)多，需要耗費大量的人力和時間完成處理流程，因此，單位處理成本比大中型企業(yè)的融資業(yè)務(wù)高。為降低處理成本，領(lǐng)先商業(yè)銀行重點在微型企業(yè)授信業(yè)務(wù)的流程處理上，通過建設(shè)一套高效的小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)系統(tǒng)，支持從申請受理到評估審批再到放款及貸后管理的全流程處理自動化程度的提升。在提高業(yè)務(wù)處理效率的同時，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。而互聯(lián)網(wǎng)金融也主要依靠數(shù)量工具的授信決策技術(shù)，二者有可互相借鑒之處。但互聯(lián)網(wǎng)目前僅限于審批環(huán)節(jié)，而銀行已運用到貸后管理環(huán)節(jié)。

4、融資不等同于簡單的貸款。如貿(mào)易服務(wù)、保理服務(wù)等都有融資的元素，這些服務(wù)都能幫助中小企業(yè)提高現(xiàn)金流，更有效地管理公司財務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)目前只能做貸款等簡單的業(yè)務(wù)。

5、并非所有金融都適合互聯(lián)網(wǎng)化。例如規(guī)模巨大、交易復(fù)雜的大企業(yè)融資項目。但在供需結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營相對單一的微型企業(yè)及小額消費信貸方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮作用的空間更大。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行微型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的影響無疑將大于中型、大型企業(yè)業(yè)務(wù)。

6、互聯(lián)網(wǎng)金融，其風(fēng)險管理面臨挑戰(zhàn)。一是互聯(lián)網(wǎng)金融，主要基于過去交易數(shù)據(jù)或購銷行為作出風(fēng)險判斷，無法掌握貸款資金的實際流向。除交易數(shù)據(jù)或購銷行為以外的信息并不是很對稱，而要獲得這些信息，必然加大交易成本。二是電商單獨推出小額貸款，歸根到底業(yè)務(wù)只能限于電商自身的生態(tài)系統(tǒng)之內(nèi)，其信貸業(yè)務(wù)所必需的信用數(shù)據(jù)只能在自身平臺上搜集。而對于銀行來說，還有很完善的線下信貸信用資料可以作為參考。這種線上線下的風(fēng)險數(shù)據(jù)的獲得是非金融機構(gòu)或者純粹的電商公司無法做到的。三是通過網(wǎng)絡(luò)完成整個借貸行為，雖然的確能夠突破地域限制，但當(dāng)其主要貸款客戶由向電子商務(wù)平臺上vip客戶發(fā)放小額貸款，擴展到普通會員客戶且發(fā)放大額貸款業(yè)務(wù)時，其貸后管理如何開展？出現(xiàn)拖欠甚至不良資產(chǎn)，如何處置？等等都面臨挑戰(zhàn)。

因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，本質(zhì)還是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是手段。貸款的流程、風(fēng)險的管理、壞賬的處置和外部的監(jiān)管等，互聯(lián)網(wǎng)金融還要有一個漫長的學(xué)習(xí)、成長過程?；ヂ?lián)網(wǎng)金融取代不了銀行，就像dvd的出現(xiàn)取代不了影院、電商取代不了實體店一樣。除非電商收購銀行或自己設(shè)立銀行。但如果這樣的話，互聯(lián)網(wǎng)金融就變成了銀行的一部分，銀行依然還是銀行。同時銀行做電商也取代不了電商，即使銀行收購了電商，電商依舊還是電商，不可能變成銀行，至多只是銀行控股集團中的一份子而已。社會分工越來越細，不可能讓某個人或某個行業(yè)獨攬?zhí)煜??；蛟S線上線下并非零和博弈，而是形成一個更為龐大的、互相交錯的生態(tài)系統(tǒng)。

三、小微企業(yè)將得到更加全面的服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓對小微企業(yè)服務(wù)的模式更加各異。比較有代表性的是民生銀行批量開發(fā)模式（包括升級版商貸通2.0的綜合金融模式以及產(chǎn)業(yè)鏈深度介入和整合的行業(yè)金融模式）和招商銀行的“零售模式”（按照零售貸款的標(biāo)準(zhǔn)化模式來經(jīng)營小微貸款，充分挖掘其6000萬零售客戶群）以及阿里金融的“網(wǎng)絡(luò)+數(shù)據(jù)”服務(wù)模式（向vip客戶、甚至普通會員發(fā)放貸款，額度也由小逐步提高）。

多種方式并存，是服務(wù)小微企業(yè)的題中之義。客觀來講，支持小微企業(yè)發(fā)展，解決量大面廣的小微企業(yè)融資難問題，靠以大銀行為主的傳統(tǒng)金融機構(gòu)是遠遠不夠的，目前銀行渠道對小微企業(yè)融資需求的滿足比例不足12%，雖然未來會有上升，銀行在服務(wù)客戶層級上也將不斷下沉，但受制于數(shù)據(jù)、技術(shù)和成本，仍無法完全覆蓋。畢竟，小微企業(yè)融資需求時效性高，并且從幾十元、幾千元、幾萬元、幾十萬元到幾百萬元不等，此外還包括結(jié)算、現(xiàn)金管理、咨詢、風(fēng)險控制等多種非融資性需求不一而足。因而，只有多種機構(gòu)、多種方式（線上、線下）競相迸發(fā)，才能從根本上解決小微企業(yè)融資難問題，進而促進小微經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展。未來小微市場并不是一個可以“贏家通吃”的市場，銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融二者也不是“有你沒我”的“零和游戲”。正如正如拍拍貸尹飛所言：“小微金融，未來5到10年是個龐大的生態(tài)”。里面會有成千上萬的從業(yè)機構(gòu)，有全國性的，也有區(qū)域性的，有線上的，也有線下的，有單一融資服務(wù)的，也有綜合金融服務(wù)的；除了信貸，還可能有保險等更復(fù)雜的產(chǎn)品形態(tài)；由于整個小微金融的服務(wù)對象，始終會是個體戶和小微企業(yè)，各種機構(gòu)之間有交叉也有錯位，市場競爭所引致出的巨大效益更加普惠于普通百姓、促進經(jīng)濟發(fā)展。

四、銀行如何迎接互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起

1、技術(shù)加速脫媒。作為銀行從業(yè)人員，必須清醒地認識到，中國金融脫媒時代已經(jīng)不知不覺地開啟了。從數(shù)據(jù)上看，今年債券市場的融資額已出現(xiàn)了井噴式增長，相比2009年全年企業(yè)債券凈融資規(guī)模為1.2萬億元，今年前10月，這一規(guī)模就接近2萬億元，增速十分驚人。對商業(yè)銀行而言，金融脫媒不只發(fā)生在資產(chǎn)端(貸款)。在以存款為主的負債端，許多高端大額客戶資金正在被理財和信托產(chǎn)品所分流，當(dāng)前商業(yè)銀行的定期存款同比增速已經(jīng)從2009年的45%下滑到15%左右。實際上，隨著股票、債券、三板市場、otc等多層次資本市場的不斷完善，各類型專業(yè)機構(gòu)投資者陸續(xù)進場，金融脫媒只會以不可逆的方式延續(xù)下去，而這也正是中國金融走向成熟的標(biāo)志或必經(jīng)之路。所以，中國人民銀行金融市場司司長謝多

指出，再過10年，銀行貸款在社會融資總量中的比重由目前的半壁江山有可能降至30%-40%，與美國大體一致。

而出乎意料之處或在于，互聯(lián)網(wǎng)金融的“從天而降”，第三方支付以及由此衍生的福利管理、差旅管理、資金歸集等現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款、p2p貸款業(yè)務(wù)，形成的技術(shù)性脫媒或許將大大加速這一進程。

2、客戶和業(yè)務(wù)重新定位。小微業(yè)務(wù)需求多、市場廣，商業(yè)銀行具有較大的定位空間：與阿里金融平均每筆貸款6萬多元的額度相比，銀行面臨的顯然是不同的客戶層級；與純粹提供融資服務(wù)（如小貸公司）達到效率與完美體驗的極致不同，有些銀行（如民生銀行）更擅長提供綜合金融服務(wù)??毫無疑問，為了在未來復(fù)雜的小微金融生態(tài)中贏得一定的市場空間，結(jié)合自身實際重新進行客戶定位和業(yè)務(wù)定位，是當(dāng)前各家銀行必須思考的課題。

3、專業(yè)化。隨著小微市場參與者不斷增多，金融生態(tài)日益成形，生態(tài)系統(tǒng)運作愈加復(fù)雜，愈發(fā)需要更加專業(yè)化的服務(wù)，而無論是銀行、小貸，還是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，都應(yīng)該在明確自身客戶定位的同時，同時明確自身金融服務(wù)的專業(yè)側(cè)重，建立差異化競爭力。如何對不同層級、不同融資需求的小微客戶進行有效的信用評估、風(fēng)險識別和合理定價，顯然是各家金融機構(gòu)在專業(yè)化技能和水平上面臨的重大考驗和挑戰(zhàn)。

例如，阿里網(wǎng)絡(luò)信貸將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價，并以此為依據(jù)發(fā)放小額貸款。而民生銀行“商貸通”主要采取批量開發(fā)模式，重點是以群體風(fēng)險來對沖個體風(fēng)險；招商銀行則是在立足于6000萬存量零售客戶的基礎(chǔ)上以零售方式做小微業(yè)務(wù)。

4、數(shù)據(jù)化。阿里小貸敢于為10萬家小企業(yè)提供貸款，就是因為他擁有海量的客戶信息數(shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)中心集中處理阿里巴巴旗下多個平臺的信息數(shù)據(jù)，讓阿里小貸對企業(yè)在網(wǎng)上的交易情況了如指掌。

當(dāng)前，并行數(shù)據(jù)庫、分布式存儲、云計算等信息科技技術(shù)為大數(shù)據(jù)挖掘提供了有利條件，而神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、自動推理等人工智能科學(xué)的發(fā)展為復(fù)雜數(shù)據(jù)的去粗存精配備了更加靈敏的工具。因此，正如中行董事長肖鋼所言，銀行要充分吸收科技發(fā)展最新成果，打造集中統(tǒng)一的企業(yè)級數(shù)據(jù)倉庫，大力推進銀行業(yè)數(shù)據(jù)驅(qū)動型發(fā)展方式。

建行推出善融商務(wù)，其目的不在于賺取商家的交易費用，而是提供一個有競爭力的平臺幫助商家發(fā)展，以后續(xù)加大對信息的捕獲力度，占據(jù)數(shù)據(jù)制高點，以構(gòu)建自己的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)信用體系，并以此對接傳統(tǒng)金融服務(wù)包括支付、結(jié)算、信貸在內(nèi)的金融服務(wù)來獲利，形成競爭優(yōu)勢。

5、綜合化。小微業(yè)務(wù)由于兼具對公與零售業(yè)務(wù)的雙重特征，除了融資需求，更多需求在于結(jié)算、咨詢等非融資領(lǐng)域。相對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，傳統(tǒng)銀行無疑有著更為豐富的資源基礎(chǔ)和經(jīng)驗積累，因而在定位上，銀行相對更適合在綜合金融服務(wù)領(lǐng)域有所側(cè)重。例如民生銀行，目前在其74萬小微企業(yè)客戶中，有融資需求的19萬戶，其余的企業(yè)是非融資需求，即咨詢、結(jié)算、增值服務(wù)等，其推出的商貸通2.0版，就在解決小微企業(yè)更多的需求；而平安集團致力于的“一站式綜合金融服務(wù)”，同樣是著眼于對客戶全方位金融需求的滿足。本文歸中大財富所有，轉(zhuǎn)載請說明出處。

互聯(lián)網(wǎng)金融案例研究報告 互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析報告篇四

互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融成為2013年金融領(lǐng)域的一個突出現(xiàn)象，其作為互聯(lián)網(wǎng)時代對金融的一種主動創(chuàng)新，其蘊藏的市場潛力讓眾多企業(yè)紛紛進入。香港科技大學(xué)商學(xué)院副院長徐巖教授表示，從p2p 的盛行，到騰訊等公司積極申請銀行牌照，可以預(yù)示互聯(lián)網(wǎng)正在給銀行業(yè)帶來一場顛覆性的革命。

面對洶涌的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮，上百家的競爭者，企業(yè)如何脫穎而出？著名的管理專家王育琨認為，企業(yè)做概念是沒有出路的。企業(yè)要先創(chuàng)造需求，再來考慮解決之道。

挖掘潛在的市場需求，成為小型互聯(lián)網(wǎng)公司撬動金融大市場的有力武器。北京的人人貸商務(wù)顧問有限公司就是具有代表性的p2p 公司之一。人人貸公司是李欣賀等三位80 后大男孩于2010 年合伙創(chuàng)立的貸款機構(gòu)，他們在創(chuàng)業(yè)伊始發(fā)現(xiàn)小微企業(yè)和個體經(jīng)營消費貸款是一個藍海市場，于是他們迅速將目標(biāo)客戶定義為工薪階層和個體商戶，這個群體在城市人群眾多，但這些客戶大多沒有抵押品，借款額度基本都在1 萬到10 萬以內(nèi)，難以依靠個人的信用獲得銀行資金。三位創(chuàng)始人結(jié)合中國的社會信用狀況，利用可靠的信用審核模型和先進的技術(shù)，創(chuàng)建了適合中國的p2p小額信貸網(wǎng)絡(luò)平臺—人人貸。

2013 年上半年人人貸平臺成交金額達到4.73 億元，借貸交易達成10078 筆，同比增長267%，平均投標(biāo)利率為13.09%。

傳統(tǒng)金融機構(gòu)也不甘示弱，10 月底，招商銀行低調(diào)上線了一個專門進行投融資業(yè)務(wù)的線上服務(wù)平臺，其業(yè)務(wù)模式與p2p平臺類似，上線一躍攬金近1.3 億。不管是傳統(tǒng)金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，在競爭中實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融服務(wù)的深度融合必然是行業(yè)發(fā)展趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵還在不斷延伸。展略達管理咨詢和資本公司創(chuàng)始人兼ceo 王偉指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)藍圖涵蓋遠不止p2p 借貸，會帶來二個趨勢：一是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)進入金融，這可能帶來激烈的競爭同時也可能激活金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新思維。二是傳統(tǒng)金融行業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)來顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式和盈利模式，通過改造優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈條和消費終端的互動來形成新的金融競爭優(yōu)勢，比如移動互聯(lián)的支付功能是微信未來的戰(zhàn)略方向。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展喜中有憂，中央財經(jīng)大學(xué)郭田勇教授認為，如何保證客戶信息和交易信息的安全以及在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下防控金融風(fēng)險，是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的過程中亟待解決的問題。

投融貸人員認為，如果說目前的互聯(lián)網(wǎng)金融是金融業(yè)中的“異類”，那么，通過給予其合法身份，并將其納入監(jiān)管框架中進行規(guī)范，將促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使其回歸金融的基本屬性。

互聯(lián)網(wǎng)金融案例研究報告 互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析報告篇五

典型案例之阿里金融

國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最為典型的案例即為阿里巴巴的小額信貸業(yè)務(wù)，即阿里金融。和傳統(tǒng)的信貸模式不同，阿里金融通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運營模式，為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)等電子商務(wù)平臺上的小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供可持續(xù)性的、普惠制的電子商務(wù)金融服務(wù)。其所開發(fā)的新型微貸技術(shù)的核心是數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)。[5]

阿里金融利用阿里巴巴b2b、淘寶、支付寶等電子商務(wù)平臺上客戶積累的信用數(shù)據(jù)及行為數(shù)據(jù)，引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線視頻資信調(diào)查模式，通過交叉檢驗技術(shù)輔以第三方驗證確認客戶信息的真實性，將客戶在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺上的行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價，向這些通常無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體批量發(fā)放“金額小、期限短、隨借隨還”的小額貸款。

同時，阿里金融微貸技術(shù)也極為重視網(wǎng)絡(luò).其中，小微企業(yè)大量數(shù)據(jù)的運算即依賴互聯(lián)網(wǎng)的云計算技術(shù)，不僅保證其安全、效率，也降低阿里金融的運營成本；另外，對于網(wǎng)絡(luò)的利用，也簡化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)，更能向小微企業(yè)提供365*24的全天候金融服務(wù)，并使得同時向大批量的小微企業(yè)提供金融服務(wù)成為現(xiàn)實。這也符合國內(nèi)小微企業(yè)數(shù)量龐大，且融資需求旺盛的特點。

阿里金融已經(jīng)開發(fā)出訂單貸款、信用貸款等微貸產(chǎn)品。從其微貸產(chǎn)品的運作方式看，帶有強烈的互聯(lián)網(wǎng)特征。類似淘寶信用貸款，客戶從申請貸款到貸款審批、獲貸、支用以及還貸，整個環(huán)節(jié)完全在線上完成，零人工參與。[6]

隨著電子商務(wù)市場發(fā)展迅速，2011年中國電子商務(wù)交易總額高達5.88萬億元人民幣，同比增長29.2%，電子商務(wù)已經(jīng)廣泛滲透進入金融產(chǎn)品消費等領(lǐng)域。比如，2010年平安、安邦等多家保險公司集體入駐淘寶網(wǎng)開展保險產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)?；鸸芾砉镜然痄N售機構(gòu)自有網(wǎng)絡(luò)平臺受制于多種因素，業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，希望可以利用第三方電子商務(wù)平臺的用戶群和用戶體驗優(yōu)勢，提升自身的網(wǎng)上基金銷售業(yè)務(wù)能力。[7]

風(fēng)險控制體系

阿里金融微貸技術(shù)中有完整的風(fēng)險控制體系。在信貸風(fēng)險防范上，阿里金融立了多層次的微貸風(fēng)險預(yù)警和管理體系，具體來看，貸前、貸中以及貸后三個環(huán)節(jié)節(jié)節(jié)相扣，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，根據(jù)小微企業(yè)在阿里巴巴平臺上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對企業(yè)的還款能力及還款意愿進行較準(zhǔn)確的評估。同時結(jié)合貸后監(jiān)控和網(wǎng)絡(luò)店鋪/帳號關(guān)停機制，提高了客戶違約成本，有效地控制貸款風(fēng)險

典型案例之人人貸：

所謂“人人貸”，即是p2p（peer to peer）（peer有個人的意思）借貸的中文翻譯。簡單地說，就是有資金并且有理財投資想法的個人，通過中介機構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。

其中，中介機構(gòu)負責(zé)對借款方的經(jīng)濟效益、經(jīng)營管理水平、發(fā)展前景等情況進行詳細的考察，并收取賬戶管理費和服務(wù)費等收入。這種操作模式依據(jù)的是《合同法》，其實就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過銀行同期貸款利率的4倍，就是合法的。

p2p平臺英文全稱“peer-to-peer lending”，即點對點，個人對個人的信貸平臺，p2p平臺首先在國外悄然興起，美國最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是prosper（譯名為“繁榮網(wǎng)”），而歐洲最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是zopa，這兩大平臺都通過其網(wǎng)站可以實現(xiàn)用戶之間的資金借入或借出，在此之前個人借款都是通過銀行來實現(xiàn)的，個人將存款匯集到銀行，由銀行作為媒介發(fā)放給貸款人。

p2p平臺的興起使得資金繞開了商業(yè)銀行這個媒介體系，實現(xiàn)了“金融脫媒（financial disintermediation）”，出借人可以自行將錢出借給在平臺上的其他人，而平臺通過制定交易規(guī)則來保障交易雙方的利益，同時還會提供一系列服務(wù)性質(zhì)的工作，以幫助借貸雙方更好的完成交易。在p2p平臺誕生之前，個人如果想要申請貸款，首先想到的是銀行，需要身體力行地前往銀行設(shè)立的網(wǎng)點遞交申請、提供繁復(fù)的材料，之后經(jīng)過冗長的等待，才能獲得想要的資金。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸則大為不同，個人通過登陸網(wǎng)站成為注冊用戶后，填寫相關(guān)信息，通過相關(guān)驗證，便可以發(fā)布個人貸款信息。p2p相對傳統(tǒng)銀行貸款業(yè)務(wù)，特點之一是便捷。此外p2p網(wǎng)絡(luò)借貸對于個人及中小企業(yè)借貸方具有門檻低、審批快、手續(xù)簡、額度高等優(yōu)勢。

2運作模式

人人貸（p2p借貸）服務(wù)平臺主要針對的是那些信用良好但缺少資金的大學(xué)生、工薪階層和微小企業(yè)主等，幫助他們實現(xiàn)培訓(xùn)、家電購買、裝修和兼職創(chuàng)業(yè)等理想。對于這些借款人，無需他們給出貸款抵押物，而是通過了解他們的身份信息、銀行信用報告等，來確定給他們的貸款額度以及貸款利率，然后，中介機構(gòu)將這些信息提供給資金出借人，由他們雙方直接達成借款協(xié)議，資金出借人獲取貸款利息。

3發(fā)展現(xiàn)狀

國外比較知名的有格萊珉銀行、prosper、lendingclub、zopa等。此模式于2006年傳入中國，現(xiàn)正處在蓬勃發(fā)展階段,其中人人貸是該模式中最具代表性的平臺機構(gòu)之一。

4三大特點介紹

1、直接透明：出借人與借款人直接簽署個人間的借貸合同，一對一地互相了解對方的身份信息、信用信息，出借人及時獲知借款人的還款進度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗到自己為他人創(chuàng)造的價值。

信用甄別在人人貸模式中，出借人可以對借款人的資信進行評估和選擇，信用級別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。

2、風(fēng)險分散：出借人將資金分散給多個借款人對象，同時提供小額度的貸款，以人人貸為例，投資人出借1000元，最小投標(biāo)金額50元，出借給20個有資金需求的個人，風(fēng)險得到了最大程度的分散。

3、門檻低、渠道成本低：人人貸模式使每個人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進行，每個人都能很輕松地參與進來，將社會閑散資金更好地進行配置，將中高收入人群的閑余資金合理地引向眾多信用良好且需要幫助的中低收入人群。

5三大意義詳情

人人貸是一種將非常小額度的貸款聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會價值主要體現(xiàn)在滿足個人資金需求、發(fā)展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面：

在中國，銀行對個人信用貸款的條件要求很高，個人從銀行系統(tǒng)融資面臨很多困難，人人貸模式為需要資金的人提供了新的融資渠道。人人貸模式主要是以個人信用評價為基礎(chǔ)的貸款，它的發(fā)展有助于個人體現(xiàn)自身的信用價值，提高社會個人信用體系的建設(shè)。

人人貸模式擴寬了個人投資的渠道，加大了資金的流動，提高了社會閑散資金的使用率，促進了經(jīng)濟的發(fā)展。

典型案例之愛投資：

典型案例之中國平安淘寶店鋪：

典型案例之網(wǎng)盛融資

生意寶(002095,股吧)公告，公司下屬子公司浙江網(wǎng)盛融資擔(dān)保有限公司的注冊登記手續(xù)已全部辦理完畢。這意味著，作為生意寶“互聯(lián)網(wǎng)金融”戰(zhàn)略閉環(huán)圈的最后一環(huán)“網(wǎng)盛融資”公司正式宣告掛牌成立。

據(jù)了解，8月8日，生意寶發(fā)布公告稱已獲融資擔(dān)保牌照，“互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)有望迅速推進。據(jù)悉，生意寶的互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略核心主要由b2b在線交易平臺、b2b大額支付平臺和供應(yīng)鏈融資擔(dān)保平臺組成，三個平臺的注冊資本分別為4000萬元、1億元和1億元。

生意寶董事長孫德良表示，網(wǎng)盛融資前期將面向會員提供在線供應(yīng)鏈融資服務(wù)，后期將面向全國中小企業(yè)開展多元化的第三方融資貸款服務(wù)?！懊考胰谫Y的會員企業(yè)，從申請貸款——銀行授信——放貸——還款，一整套業(yè)務(wù)流程完全實現(xiàn)了純互聯(lián)網(wǎng)化操作。每家生意寶的會員企業(yè)最高授信可達300萬元”。

融360：

公司簡介

融360，中國領(lǐng)先的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)公司，是為廣大消費者和小微企業(yè)提供融資貸款搜索和推薦的互聯(lián)網(wǎng)平臺。2011年10月，融360由一批成功的互聯(lián)網(wǎng)和金融專業(yè)人士組建成立，并于2012年3月完成a輪近千萬美元融資。公司總部位于中國北京，目前在上海、天津、深圳等地設(shè)有運營機構(gòu)，全國設(shè)有分站。

融360致力于為廣大中小企業(yè)和個人用戶免費提供最可靠、最便捷、最劃算的貸款推薦結(jié)果。平臺上的金融產(chǎn)品來自包括國有銀行、股份制銀行、外資銀行、城市銀行、小額貸款公司等國家認可的金融機構(gòu)。廣大用戶可以通過融360獨有的智能搜索、匹配系統(tǒng)一站式、直接申請到最優(yōu)貸款（低息、高效、省心）。

融360團隊成員曾分別供職于海內(nèi)外各大互聯(lián)網(wǎng)、銀行機構(gòu)和金融公司。創(chuàng)始人團隊成員曾分別于百度、阿里巴巴、美運通、paypal、寧波銀行、第一資本銀行等公司擔(dān)任管理職位，擁有豐富的互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)專業(yè)經(jīng)驗。

商業(yè)模式

融360并不僅僅滿足于搜索，它同時將觸角伸向了申請環(huán)節(jié)。用其聯(lián)合創(chuàng)始人兼ceo葉大清的話說，“我們希望把過去全線下的申請模式，完全搬到線上來完成?！本唧w而言，用戶只需在網(wǎng)上輸入貸款金額、期限以及用途等關(guān)鍵詞，系統(tǒng)就會進行比對和處理，輸出一份相應(yīng)的銀行及其他信貸機構(gòu)的列表。這張列表上呈現(xiàn)了銀行名稱、信貸產(chǎn)品、利率、總利息、月供、放款時間和貸款總額等信息。用戶進行比較后，可以在線填寫申請材料，申請一家或幾家銀行的貸款。

申請完成后，相關(guān)銀行的信貸經(jīng)理會與申請人進行電話聯(lián)系，確認信息，申請人可以再度比較各家銀行的產(chǎn)品，之后就可以去分行或支行申請貸款。

對銀行而言，融360是個快速獲取客戶的渠道，因此，融360的盈利模式是對上游合作金融機構(gòu)收費，對中小企業(yè)與個人消費者則完全免費。[1]

融360專心地扮演著一個信息中介的角色，本身并不參與到交易中去，也不會觸及到資金往來?！安慌鲥X、不放貸”是葉大清經(jīng)常掛在口頭的字眼，相反，公司在平臺上引入了大量的銀行業(yè)務(wù)人員，讓用戶與信貸經(jīng)理直接對接。用他的話說，融360是促進銀行實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)化的“幫手”，并不會與銀行形成直接的競爭。[1]

葉大清表示，融360雖然志在成為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的“百度加天貓”，但這絕不意味著它會對金融業(yè)構(gòu)成致命打擊，“融360對于銀行業(yè)而言不是一股革命性的顛覆力量，我們不會自己做小貸產(chǎn)品，我們的角色是加速銀行業(yè)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)，讓產(chǎn)品和用戶的匹配更高效、信息更對稱。融360是銀行的幫手，也可以看做是銀行一塊業(yè)務(wù)的外包者，但絕不是顛覆者?！?[2]

余額寶

余額寶由第三方支付平臺支付寶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到較高的收益，還能隨時消費支付和轉(zhuǎn)出，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。余額寶的優(yōu)勢在于轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得較高的收益，還能隨時消費支付，靈活便捷。

服務(wù)特點

1、操作流程簡單

余額寶服務(wù)是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到支付寶網(wǎng)站中，用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶，實際上是進行貨幣基金的購買，相應(yīng)資金均由基金公司進行管理，余額寶的收益也不是“利息”，而是用戶購買貨幣基金的收益，用戶如果選擇使用余額寶內(nèi)的資金進行購物支付，則相當(dāng)于贖回貨幣基金。整個流程就跟給支付寶充值、提現(xiàn)或購物支付一樣簡單。

2、最低購買金額沒有限制

余額寶對于用戶的最低購買金額沒有限制，一元錢就能起買。余額寶的目標(biāo)是讓那些零花錢也能獲得增值的機會，讓用戶哪怕一兩元、一兩百元都能享受到理財?shù)目鞓贰?/p>

3、收益高，使用靈活

跟一般“錢生錢”的理財服務(wù)相比，余額寶更大的優(yōu)勢在于，它不僅能夠提供高收益，還全面支持網(wǎng)購消費、支付寶轉(zhuǎn)賬等幾乎所有的支付寶功能，這意味著資金在余額寶中一方面在時刻保持增值，另一方面又能隨時用于消費。同時，與支付寶余額寶合作的天弘增利寶貨幣基金，支持t+0實時贖回，這也就意味著，轉(zhuǎn)入支付寶余額寶中的資金可以隨時轉(zhuǎn)出至支付寶余額，實時到帳無手續(xù)費，也可直接提現(xiàn)到銀行卡。

4、安全

支付寶對余額寶還提供了被盜金額補償?shù)谋Ｕ?，確保資金萬無一失。余額寶轉(zhuǎn)入及轉(zhuǎn)出都無需手續(xù)費，支持實時轉(zhuǎn)出，及時到賬支付寶賬戶余額中。

5、手機隨時隨地操作[4]

2013年7月1日，余額寶功能在支付寶錢包（即支付寶手機客戶端）上線，這就意味著，用戶可以每天在手機上操作余額寶賬戶，隨時買入、賣出、查看收益。與在電腦上使用相比，也就是說，用戶把余額寶里的錢轉(zhuǎn)出到支付寶余額后，可以通過支付寶錢包，轉(zhuǎn)回任意的銀行卡，并且不需要手續(xù)費。

相對優(yōu)勢

余額寶優(yōu)勢在于：用戶轉(zhuǎn)入余額寶的資金不僅可以獲得收益，還能隨時消費支付，非常靈活便捷。讓您賺錢花錢兩不誤。

在安全方面，余額寶的安全措施與支付寶余額相同。手機客戶端還有手勢密碼、手機寶令、手機綁定等安全輔助措施。

余額寶推出之時正值“錢荒”鬧得厲害，最初其年化收益能達到6%以上，隨著shibor的逐步下降，它的年化收益也漸漸回歸，和一般的貨幣基金差不多，年化收益在4%左右。不過其流動性完勝傳統(tǒng)貨基。

1.7*24小時可操作。不管是在工作日還是在周末，不管是白天還是晚上，都可以利用電腦、手機進行轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出操作。轉(zhuǎn)出資金到支付寶余額中，可以立即用于銀行卡轉(zhuǎn)賬、信用卡還款、購物消費等。

2.可隨時用于購物消費。當(dāng)你用支付寶進行支付時可以勾選余額寶支付，視為余額寶自動贖回。

3.手機客戶端銀行卡轉(zhuǎn)賬零手續(xù)費。先將余額寶轉(zhuǎn)出，再利用手機客戶端進行轉(zhuǎn)賬，2小時內(nèi)到賬，無手續(xù)費用。但是要注意轉(zhuǎn)賬金額限額，不同銀行有所不同，并且部分銀行周末轉(zhuǎn)賬需次日到賬。

4.隨時隨地信用卡還款，當(dāng)天到賬。需要進行信用卡還款時，從余額寶轉(zhuǎn)出相應(yīng)金額后，可以立即用于信用卡還款，當(dāng)天到賬。注意根據(jù)銀行的不同到賬時間有所差異。例如平安銀行、北京銀行、廣州銀行、上海農(nóng)商銀行等23家銀行能實現(xiàn)立即到賬，中信銀行、寧波銀行等2家銀行當(dāng)天到賬，工商銀行、招商銀行在0:00-23:30當(dāng)日到賬，而23:30-24:00次日到賬，而中國銀行在0:00-17:00當(dāng)日到賬，而17:00-24:00次日到賬。還款時要注意操作時間。

對比銀行

余額寶購買的是貨幣型基金。貨幣基金是所有基金產(chǎn)品中風(fēng)險比較低的一類產(chǎn)品，一般用于投資國債、銀行存款等安全性高、收益穩(wěn)定的金融工具，國內(nèi)貨幣基金的年化收益率普遍在3%至4%，而活期存款的年收益只有0.35%。簡單來說，10萬元，通過活期存款一年的收益只有350元，而如果通過余額寶一年的收益可以達到3000元至4000元左右，收益比活期高出近十倍。

招商銀行前行長馬蔚華說過，招行最大的威脅來自馬云，而非其他銀行。顯然，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融正在一點點蠶食原本屬于銀行的領(lǐng)地。有觀點認為，除了提升客戶的賬戶價值外，余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶，勢必對銀行的業(yè)務(wù)造成沖擊。

歷史上幾乎沒有發(fā)生過貨幣基金出現(xiàn)年度虧損的情況。不過，還是要提醒大家注意，貨幣基金作為基金產(chǎn)品的一種，并不等同于保本的活期儲蓄，理論上依然存在虧損的可能，只是從歷史數(shù)據(jù)來看收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小。

支付寶方面人士透露，每周一到周四的下午3點前將錢轉(zhuǎn)入余額寶是最合算的。舉例來說：轉(zhuǎn)入余額寶的資金，隨時就能用于消費，但要獲取收益就要等基金公司進行貨幣基金的份額確認了。周一下午3點前轉(zhuǎn)入余額寶的資金，基金公司會在周二確認份額，周三中午12點前將周二的收益發(fā)放到余額寶內(nèi)，也就是說周三中午12點前就能看到余額寶帶來的收益了。

如果你現(xiàn)在的錢是存定期的話，特別是存2年期以上的，建議還是不要隨便拿出來轉(zhuǎn)到余額寶，畢竟存2年期的收益會比余額寶要高，而且余額寶是投資收益，是有浮動的不能完全百分百保證有3%或以上收益。銀行的利率都是固定的，所以你要根據(jù)自己的情況而決定是否轉(zhuǎn)存余額寶.風(fēng)險分析

貨幣市場風(fēng)險：貨幣型基金的收益并不是固定的，余額寶也是如此，如果貨幣市場表現(xiàn)不好貨幣性基金收益也會隨之下降，余額寶的收益是來自貨幣基金市場收益，并非支付寶支付。與銀行競爭風(fēng)險：支付寶推出余額寶實際上為了提升用戶的粘度，把用戶閑散的活期存款吸引到支付寶中的余額寶，方便用戶在淘寶購物，一定程度上會危及銀行的利益。糾紛風(fēng)險：余額寶明確提醒用戶貨幣基金的投資風(fēng)險

在監(jiān)管方面：按照央行對第三方支付平臺的管理規(guī)定，支付寶余額可以購買協(xié)議存款，能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。余額寶借助天弘基金實現(xiàn)基金銷售功能的做法，是在打擦邊球。從監(jiān)管層面上來說，余額寶并不合法。一旦監(jiān)管部門發(fā)難，余額寶有可能會被叫停。個人資產(chǎn)風(fēng)險：只要是將資金投資到基金公司，都存在資產(chǎn)縮水的風(fēng)險。通過大陸的眾多基金公司收益數(shù)據(jù)分析，充分說明這個風(fēng)險較大，而不是極小。而股票和基金的投資老手，多有切膚之痛。