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互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇一

上周公布的“新國九條”，明確提出引導證券期貨互聯(lián)網業(yè)務有序發(fā)展，支持證券期貨服務業(yè)、各類資產管理機構利用網絡信息技術創(chuàng)新產品、業(yè)務和交易方式，支持有條件的互聯(lián)網企業(yè)參與資本市場。事實上，自2000年以來，金融業(yè)已成為一個高度數(shù)碼化和電子化的技術行業(yè)。當前國內金融中介機構所面臨挑戰(zhàn)還遠不僅來自互聯(lián)網公司的挑戰(zhàn)，更來自國外金融機構。國內出現(xiàn)的互聯(lián)網金融，其功績與其說是建立新的運作模式，不如說是對現(xiàn)有模式提出挑戰(zhàn)。我們可以從以下三個方面來看這個問題。

余額寶等互聯(lián)網金融，其基礎是銀行的協(xié)議存款，也即同業(yè)存款。銀行存款一方面有普通存款利率，另一方面有協(xié)議存款（同業(yè)存款）利率。在定期存款利率之上再有協(xié)議存款利率，是為了保證銀行的金融壟斷地位。銀行當然不會用自己的利潤來支付這筆利息，于是這筆高出基準利率的利率，一方面成了對貸款企業(yè)的課稅，另一方面抬高了資金進入任何風險投資的門檻。如果有6%的存款利率，股市或債市起碼要有6%的回報，機構投資者才有進入市場進行交易和承擔風險的動力。協(xié)議利率的風險是存款商業(yè)銀行倒閉，這種風險目前大部分人都敢承擔。事實上，不只是余額寶，不少理財產品的盈利都來自在基準利率與協(xié)議利率之間的套利。

有人說協(xié)議存款的利率有根據(jù)，因為它同上海銀行間拆借利率（shibor）相近。且不說這兩者之間誰是雞誰是蛋，shibor本身就不應當被拿來作為國內存款率的基準。shibor是模仿倫敦銀行間拆放利率（libor）建立的。libor建立在倫敦的原因就是為了避開各國政府的金融監(jiān)管，倫敦可以說是世界的“自貿區(qū)”。國際銀行在倫敦決定相互借貸的短期利率，可以在一定程度上不考慮各國的利率政策。在美國，不少貸款特別是房貸都參照libor，但沒有人用libor作為存款的基準利率。否則，國家的利率政策就落入銀行的掌控中。對于國家來說，貨幣不只是交易和借貸的工具，更重要的是調節(jié)經濟和金融政策的工具。

協(xié)議存款的存在已經有些年頭，歷來是中介機構為銀行收集居民存款，銀行支付給中介機構兩種利率的價差作為報酬。等到余額寶出現(xiàn)，它不但憑借互聯(lián)網作為廣徠客戶的渠道，而且站出來說，你多給我的錢我不要，我把它還給儲蓄客戶，這一來就造成了金融界的地震。

余額寶這么做自然也不是出于無私。互聯(lián)網的商業(yè)模式同現(xiàn)有的商業(yè)模式不同，領先于現(xiàn)有商業(yè)模式。對互聯(lián)網來說，客戶和信息等社會資本可能比金融資本更重要。因此，它們可以在打車軟件上燒錢，也可以在互聯(lián)網金融上讓利。這種零盈利的運作穿過了金融業(yè)“互惠互利”的保護層，暴露了銀行信貸結構的不合理，揭穿了銀行擁有90%以上金融資產之不撼地位的秘密。

余額寶盡管能夠調度數(shù)千億資金，所做起的還只是中介的作用，并沒有直接從事信貸，沒有進行銀行業(yè)務，也沒有發(fā)行貨幣。所以，即使對銀行存款準備金的管理方法進行調整，也只能影響余額寶投資的產品和它擁有的資金的流向。只要協(xié)議存款利率同普通存款利率之間的無風險套利機會存在，除非不允許互聯(lián)網公司持有過量的資金，否則就無法控制儲蓄從普通存款通過互聯(lián)網金融的渠道流入協(xié)議存款的現(xiàn)象。即使要進行這樣的限制，互聯(lián)網公司也可以通過收購金融公司來繞過這個坎兒。事實上，已經有互聯(lián)網公司開始做這件事。

金融中介公司的競爭力是互聯(lián)網金融提出的另一項挑戰(zhàn)。既然有這樣的套利機會存在，為什么正牌的金融公司沒有抓住機會？余額寶不是一個很偉大的概念。上世紀80年代，美國金融界的最大創(chuàng)新之一，就是銀行自動將客戶的儲蓄從利息較低的活期存款轉入利息較高的定期存款?；ヂ?lián)網金融反映出，金融公司在技術建設方面，遠不是互聯(lián)網公司的競爭對手。

國內的金融公司在系統(tǒng)建設方面比較落后。券商很少自己建設自己的系統(tǒng)。目前國內給券商寫系統(tǒng)的軟件公司主要有幾家，其中最大的一家已經被互聯(lián)網公司控制。就系統(tǒng)建設而言，國內的金融機構需要意識到時代在轉變，不應當錯過機會。

2000年以來，金融業(yè)已經成為一個高度數(shù)碼化和電子化的技術行業(yè)。在美國股市里，決定交易成功與否的速度，已經不是用千分之一秒而是用百萬分之一秒來衡量。具有競爭力的金融機構，每年都花費幾百萬甚至上億美元來更新自己的系統(tǒng)，以此提高交易速度，加強分析能力，增添人工智能成分。在國內很少有金融中介機構真正意識到電子化已經是金融運作的心臟和肺腑。國內金融機構同國外機構合資，往往停留在提供跑道和分享盈利的水平，很少有能夠分享技術。

在國外，任何一個大型金融機構，銀行也好，券商也好，交易所也好，想要在競爭中站住腳，很少不靠自己建造的系統(tǒng)。系統(tǒng)不僅是交易的工具，而且是積累經驗和智慧的基因庫。因為有了這樣的系統(tǒng)，即使出現(xiàn)人才流動，也不會影響到公司的競爭地位。國內金融中介機構所面臨的還遠不只是互聯(lián)網公司的挑戰(zhàn)，其在技術方面的最大挑戰(zhàn)將來自國外金融機構。隨著金融市場國際化的深入，這樣挑戰(zhàn)離得并不遠。

對互聯(lián)網金融進行監(jiān)管是必不可免的。不過，“互聯(lián)網金融監(jiān)管”這個概念本身值得推敲。

任何金融活動只要涉及大規(guī)模積聚居民儲蓄，在大多數(shù)國家都要受到監(jiān)管。這不僅涉及到保護居民的權益，防止欺詐和濫用，而且涉及到金融風險和安全風險。拿余額寶來說，不但對機構的誠信和資金的安全需要監(jiān)管，而且對投資產品的風險也需要進行披露和監(jiān)管。

回答第一個問題，監(jiān)管不等于擔保。只要政府進行監(jiān)管就認為政府擔保，這是國內各個金融市場都需要打破的怪圈。金融市場就是通過回報與風險的交易實現(xiàn)投資目的，如果市場都由政府擔保，那么市場就不是市場。在民間金融監(jiān)管中，如何貫徹這個理念，將關系到互聯(lián)網金融能否健康發(fā)展。

回答第二個問題，是不是應當有所謂的“互聯(lián)網監(jiān)管”？如果出現(xiàn)互聯(lián)網金融，就在現(xiàn)有的監(jiān)管體系之上加進一個互聯(lián)網金融監(jiān)管，這實際上還是過去的特權金融的理念。今天讓互聯(lián)網公司從事金融，明天汽車行業(yè)利用剩余資金也進行類似的金融運作，那么，需要再加上一個“汽車金融監(jiān)管”嗎？如果只是因為互聯(lián)網規(guī)模大，就把它吸收為“金融特權俱樂部”的一員，對中國實體經濟的發(fā)展一定不是好事。對互聯(lián)網金融的監(jiān)管應當沿著目前國內改革大方向，以統(tǒng)領全社會的大法為綱，以負面清單管理為方向，不是為“互聯(lián)網金融”立法，而是通過立法來監(jiān)管包括互聯(lián)網金融在內的所有銀行外金融機構。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇二

落實《指導意見》要求，規(guī)范各類互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場競爭環(huán)境，扭轉互聯(lián)網金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網金融風險案件高發(fā)頻發(fā)勢頭，提高投資者風險防范意識，建立和完善適應互聯(lián)網金融發(fā)展特點的監(jiān)管長效機制，實現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風險并重，促進互聯(lián)網金融健康可持續(xù)發(fā)展，切實發(fā)揮互聯(lián)網金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的積極作用。

2、工作原則。

打擊非法，保護合法。明確各項業(yè)務合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風險底線。對合法合規(guī)行為予以保護支持，對違法違規(guī)行為予以堅決打擊。

積極穩(wěn)妥，有序化解。工作穩(wěn)扎穩(wěn)打，講究方法步驟，針對不同風險領域，明確重點問題，分類施策。根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)輕重和社會危害程度區(qū)別對待，做好風險評估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風險，防范處置風險的風險。同時堅持公平公正開展整治，不搞例外。

明確分工，強化協(xié)作。按照部門職責、《指導意見》明確的分工和本方案要求，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務實質明確責任。堅持問題導向，集中力量對當前互聯(lián)網金融主要風險領域開展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動。充分考慮互聯(lián)網金融活動特點，加強跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔整治任務，共同落實整治責任。

遠近結合，邊整邊改。立足當前，切實防范化解互聯(lián)網金融領域存在的風險，對違法違規(guī)行為形成有效震懾。著眼長遠，以專項整治為契機，及時總結提煉經驗，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網金融監(jiān)管長效機制。

二、重點整治問題和工作要求1、p2p網絡借貸和股權眾籌業(yè)務。

期限拆分、虛假宣傳、虛構標的.，不得通過虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實、貸后跟蹤、抵質押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。

(2)股權眾籌平臺不得發(fā)布虛假標的，不得自籌，不得“明股實債”或變相亂集資，應強化對融資者、股權眾籌平臺的信息披露義務和股東權益保護要求，不得進行虛假陳述和誤導性宣傳。

(3)p2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺未經批準不得從事資產管理、債權或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業(yè)務。p2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺客戶資金與自有資金應分賬管理，遵循專業(yè)化運營原則，嚴格落實客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，保護客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

(4)房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構和互聯(lián)網金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質，不得利用p2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產金融業(yè)務;取得相關金融資質的，不得違規(guī)開展房地產金融相關業(yè)務。從事房地產金融業(yè)務的企業(yè)應遵守宏觀調控政策和房地產金融管理相關規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構開展“首付貸”性質的業(yè)務。

2、通過互聯(lián)網開展資產管理及跨界從事金融業(yè)務。

(1)互聯(lián)網企業(yè)未取得相關金融業(yè)務資質不得依托互聯(lián)網開展相應業(yè)務，開展業(yè)務的實質應符合取得的業(yè)務資質?；ヂ?lián)網企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)平等競爭，行為規(guī)則和監(jiān)管要求保持一致。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務實質認定業(yè)務屬性。

(2)未經相關部門批準，不得將私募發(fā)行的多類金融產品通過打包、拆分等形式向公眾銷售。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務本質屬性執(zhí)行相應的監(jiān)管規(guī)定。銷售金融產品應嚴格執(zhí)行投資者適當性制度標準，披露信息和提示風險，不得將產品銷售給與風險承受能力不相匹配的客戶。

(3)金融機構不得依托互聯(lián)網通過各類資產管理產品嵌套開展資產管理業(yè)務、規(guī)避監(jiān)管要求。應綜合資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過表面判定業(yè)務本質屬性、監(jiān)管職責和應遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。

(4)同一集團內取得多項金融業(yè)務資質的，不得違反關聯(lián)交易等相關業(yè)務規(guī)范。按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，要求集團建立“防火墻”制度，遵循關聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，切實防范風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

3、第三方支付業(yè)務。

(1)非銀行支付機構不得挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶計付利息，防止支付機構以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機構業(yè)務發(fā)展激勵機制，引導非銀行支付機構回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。

(2)非銀行支付機構不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開展跨行清算業(yè)務。非銀行支付機構開展跨行支付業(yè)務應通過人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質的清算機構進行。

(3)開展支付業(yè)務的機構應依法取得相應業(yè)務資質，不得無證經營支付業(yè)務，開展商戶資金結算、個人pos機收付款、發(fā)行多用途預付卡、網絡支付等業(yè)務。

4、互聯(lián)網金融領域廣告等行為。

互聯(lián)網金融領域廣告等宣傳行為應依法合規(guī)、真實準確，不得對金融產品和業(yè)務進行不當宣傳。未取得相關金融業(yè)務資質的從業(yè)機構，不得對金融業(yè)務或公司形象進行宣傳。取得相關業(yè)務資質的，宣傳內容應符合相關法律法規(guī)規(guī)定，需經有權部門許可的，應當與許可的內容相符合，不得進行誤導性、虛假違法宣傳。

三、綜合運用各類整治措施，提高整治效果。

1、嚴格準入管理。

設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。未經相關有權部門批準或備案從事金融活動的，由金融管理部門會同工商部門予以認定和查處，情節(jié)嚴重的，予以取締。

工商部門根據(jù)金融管理部門的認定意見，依法吊銷營業(yè)執(zhí)照;涉嫌犯罪的，公安機關依法查處。

非金融機構、不從事金融活動的企業(yè)，在注冊名稱和經營范圍中原則上不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產管理”、“理財”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財富管理”、“股權投資基金”、“網貸”、“網絡借貸”、“p2p”、“股權眾籌”、“互聯(lián)網保險”、“支付”等字樣。

凡在名稱和經營范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，工商部門將注冊信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關注，并列入重點監(jiān)管對象，加強協(xié)調溝通，及時發(fā)現(xiàn)識別企業(yè)擅自從事金融活動的風險，視情采取整治措施。

2、強化資金監(jiān)測。

加強互聯(lián)網金融從業(yè)機構資金賬戶及跨行清算的集中管理，對互聯(lián)網金融從業(yè)機構的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測。嚴格要求互聯(lián)網金融從業(yè)機構落實客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強對相關資金賬戶的監(jiān)督。在整治過程中，特別要做好對客戶資金的保護工作。

3、建立舉報和“重獎重罰”制度。

針對互聯(lián)網金融違法違規(guī)活動隱蔽性強的特點，發(fā)揮社會監(jiān)督作用，建立舉報制度，出臺舉報規(guī)則，中國互聯(lián)網金融協(xié)會設立舉報平臺，鼓勵通過“信用中國”的網站等多渠道舉報，為整治工作提供線索。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇三

業(yè)內人士表示，互聯(lián)網金融投資的逾期風險，80%來自于資產端的項目質量，項目是否優(yōu)質直接決定了平臺的逾期和壞賬情況。

梳理過去兩年p2p問題平臺的情況會發(fā)現(xiàn)，因為資產質量下滑而導致的流動性不足、提現(xiàn)困難等，正在成為平臺出現(xiàn)問題的主要原因。

調查發(fā)現(xiàn)，在這些“問題”平臺中，有些是從外部“批發(fā)資產”，與小貸、擔保、保理等公司合作引入他們的債權資產，這部分平臺最主要的問題是沒有把好第一道準入關，急于獲取資產，忽視了對合作公司的審核和監(jiān)督；另外一部分平臺是自建資產開發(fā)團隊，通過線下獲取個人或者中小企業(yè)的借款項目，自己實施風控和貸后管理。由于團隊和規(guī)模盲目擴張，以及國內個人征信體的不完善，逾期率、壞賬率過高。

因此，p2p平臺的安全性主要取決于資產的質量。優(yōu)質資產的獲取和篩選是p2p行業(yè)風險把控的第一道門檻，也是做好后續(xù)風險控制和平臺穩(wěn)健運營的基礎。

簡單來看，p2p有資產端和理財端兩大業(yè)務板塊。然而，長期以來，整個p2p行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在理財端，大部分平臺比拼的是產品設計和營銷獲客能力?；ヂ?lián)網金融新規(guī)出臺后，平臺定位于信息中介屬性，資產本身成為核心，細分行業(yè)的資產類別或將得到迅猛發(fā)展。

相關業(yè)內人士稱，垂直細分領域的p2p平臺將迎來新一輪發(fā)展契機，優(yōu)質資產的獲取能力、風控把關能力將成為決定平臺成敗的關鍵因素。

目前，p2p網貸正面臨轉型困惑，尤其是在資產端。優(yōu)質資產的獲取越來越激烈，有的p2p轉型為理財超市，涉足基金、保險、信托的銷售，有的p2p則深耕垂直細分領域，與產業(yè)鏈深度融合。資產質量已成為衡量平臺核心競爭力的重要指標。資產質量較差的平臺，其生存空間將受到擠壓，甚至有可能被提前淘汰出局。

業(yè)內人士表示，目前整個p2p行業(yè)面臨的最大問題不是來自理財端的投資人，而是源于資產端優(yōu)質借款項目的嚴重匱乏。在他們看來，未來p2p平臺的競爭，拼的不是資金也不是風投，而是平臺的資產質量。擁有優(yōu)質資產的p2p平臺對風險的控制能力更強，也更易受到投資人和借款人的青睞。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇四

摘要：互聯(lián)網金融的蓬勃發(fā)展有力推進了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但也對風險防控、金融穩(wěn)定、監(jiān)管創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。在新常態(tài)下，如何應對挑戰(zhàn)，做到既能充分包容創(chuàng)新又能確保風險防控到位，亟需加強研究。本文分析互聯(lián)網金融發(fā)展存在的風險以及當前的管理政策，提出強化互聯(lián)網風險防控、創(chuàng)新監(jiān)管的對策建議。

關鍵詞：互聯(lián)網金融。

風險防控。

對策。

研究。

一、國內互聯(lián)網發(fā)展基本情況。

近年來，互聯(lián)網金融呈蓬勃發(fā)展態(tài)勢。2014年中國互聯(lián)網金融規(guī)模已突破10萬億元，第三方互聯(lián)網支付市場交易規(guī)模達9.22萬億元，p2p市場規(guī)模約1000億元，眾籌市場規(guī)模約100億元，網絡小貸市場規(guī)模約5000億元，基金銷售約6000億元，金融機構創(chuàng)新約1000億元，財富管理約100億元。互聯(lián)網金融快速發(fā)展與其獨特的優(yōu)勢密不可分，與傳統(tǒng)金融相比，網絡技術使金融信息和業(yè)務處理方式更加先進，能為客戶提供更自主靈活和方便快捷的金融體驗。

（一）對互聯(lián)網金融本質認識不清導致投資者風險意識薄弱?；ヂ?lián)網金融沒有改變傳統(tǒng)金融的功能和本質，創(chuàng)新之處在于創(chuàng)造了新的業(yè)務技術、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、支付清算等方面，沒有超越現(xiàn)有金融體系范疇。這也說明互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融同樣會具有較大風險，甚至面臨的局部風險遠大于傳統(tǒng)金融。比如，“余額寶”等產品直接將收益冠以活期儲蓄的若干倍，忽視了貨幣市場基金的風險特征。再如，人人貸（p2p）型網上借貸機構向企業(yè)發(fā)放貸款的行為缺乏足夠貸后管理和風險防控措施，導致一部分網貸企業(yè)因為不良貸款不斷積累或突發(fā)貸款損失而無法正常運營。然而，由于沒有認清互聯(lián)網金融本質，很多投資者把互聯(lián)網金融當作“救命稻草”，一旦互聯(lián)網金融局部風險擴大可能導致系統(tǒng)性風險。

（二）混業(yè)經營加大分業(yè)監(jiān)管風險。

互聯(lián)網環(huán)境下的金融業(yè)務普遍具有跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務交叉性強等特征，形成了銀行業(yè)務、證券業(yè)務、保險業(yè)務以互聯(lián)網為基礎進行深度融合和交叉的模式。在目前分業(yè)監(jiān)管格局下，對于涉及銀行、券商、基金、保險等多方面的互聯(lián)網金融產品，具體誰來監(jiān)管、如何監(jiān)管以及工信部、公安部等其他相關部門如何協(xié)調配合，已成為現(xiàn)有監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。跨部門監(jiān)管協(xié)調機制尚不成熟、部門間職能不清等方面問題，導致互聯(lián)網金融業(yè)存在很多不規(guī)范的領域與灰色地帶。如處理不當，既有可能影響金融創(chuàng)新，也有可能帶來監(jiān)管套利，影響金融秩序穩(wěn)定。

（三）技術漏洞和信用缺失風險。

互聯(lián)網金融以互聯(lián)網為平臺，相應的互聯(lián)網技術和信用風險應引起足夠重視。首先，互聯(lián)網技術風險依然存在。一是由于互聯(lián)網傳輸故障、黑客攻擊、計算機病毒等因素，互聯(lián)網金融交易面臨網絡癱瘓的技術風險。二是互聯(lián)網相關技術障礙問題。既有互聯(lián)網技術解決方案風險，也有互聯(lián)網技術支持風險。其次，互聯(lián)網金融信用體系還需進一步完善。目前國內互聯(lián)網金融信用體系建設仍處于起步階段，尚存在以下主要問題：一是客戶身份認定問題?？蛻粼谏矸菡J定上采取非實名制，且缺少對于客戶信息安全的保護機制。二是互聯(lián)網金融交易過程虛擬化程度高，真實性不易考察驗證。三是互聯(lián)網金融的虛擬性增加反洗錢的難度。

（四）期限錯配和流動性風險。

互聯(lián)網金融具有一般市場風險的同時還具有特殊市場風險。一是期限錯配風險。“余額寶”、“理財通”等產品賬戶是短期的、甚至即時的，而其投資的貨幣市場基金卻是較長時期的，資產與負債之間存在嚴重錯配。二是流動性風險?；ヂ?lián)網金融產品可能投資到房地產、私募基金等具有相對固定期限的理財產品，一旦遇到投資者大量同時撤資，管理方很難提供即時流動性。三是信用風險。由于p2p等網上借貸機構缺乏信用擔保、違約處置和資本金約束等信用擔保要素，風險防控機制和措施缺失，一旦發(fā)生違約等情況，風險也較大。

（五）互聯(lián)網金融風險一定程度上沖擊傳統(tǒng)金融市場。互聯(lián)網金融快速發(fā)展已對傳統(tǒng)銀行業(yè)產生一定程度沖擊，加劇銀行間競相抬升利率，并改變負債結構。在傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網金融競爭中，銀行業(yè)面臨存款被分流、利差空間被壓縮的風險。一些銀行開始競相通過上浮存款利率以及調高理財產品收益率爭奪客戶資金。同時，銀行活期和定期存款被金融產品分流后，個人存款減少，企業(yè)和同業(yè)存款增加，導致銀行負債結構改變。此外，互聯(lián)網金融創(chuàng)新對貨幣市場也有負面影響。

互聯(lián)網金融的蓬勃發(fā)展有力地推動了我國傳統(tǒng)金融業(yè)的改革，但是互聯(lián)網金融蘊含的風險較傳統(tǒng)金融更為復雜，對于監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網金融監(jiān)管涉及面廣、監(jiān)管主體多，既包括工信部、公安部等，也包括一行三會等。

（一）網上銀行。

2005年11月，在總結國內商業(yè)銀行電子銀行業(yè)務發(fā)展與監(jiān)管歷程、借鑒國際電子銀行監(jiān)管經驗的基礎上，銀監(jiān)會制定了《電子銀行業(yè)務管理辦法》，進一步明確電子銀行業(yè)務的申請與變更、風險管理、數(shù)據(jù)交換與轉移管理、業(yè)務外包管理、跨境業(yè)務活動管理、監(jiān)督管理以及法律責任等細則。此外，為了推動電子銀行系統(tǒng)的安全建設工作，銀監(jiān)會還發(fā)布了《電子銀行安全評估指引》，從2006年3月1日起施行。2007年，銀監(jiān)會引發(fā)《關于做好網上銀行風險管理和服務的通知》，促進網上銀行健康持續(xù)發(fā)展，積極防范針對網上銀行的不法活動，維護商業(yè)銀行和客戶權益。

（二）網上證券。

2012年5月18日證監(jiān)會審議通過的《關于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》中規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發(fā)行之間建立雙向回撥機制，根據(jù)申購情況調整網下配售和網上發(fā)行的比例。在證券委托方面，2000年3月，證監(jiān)會制定了《網上證券委托暫行管理辦法》，對證券網上委托的業(yè)務規(guī)范、技術規(guī)范、信息披露、資格申請等做出了具體的規(guī)定，為網上委托業(yè)務的開展提供了法律依據(jù)。同年4月，證監(jiān)會依據(jù)此辦法制定《證券公司網上委托業(yè)務核準程序》。

（三）網上保險。

2011年4月，為促進互聯(lián)網保險業(yè)務規(guī)范健康有序發(fā)展，防范網絡保險欺詐風險，切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益，保監(jiān)會起草了《互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，針對互聯(lián)網保險業(yè)務開展的資質條件、經營規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責任等方面做出了具體的規(guī)定。同年9月，保監(jiān)會印發(fā)《保險代理、經紀公司互聯(lián)網保險業(yè)務監(jiān)管辦法（試行）》，對互聯(lián)網銷售保險的準入門檻、經營規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定，并于2012年1月1日起施行。

（四）網絡支付。

2005年10月，為規(guī)范電子支付業(yè)務，防范支付風險，保證資金安全，維護銀行及其客戶在電子支付活動中的合法權益，促進電子支付業(yè)務健康發(fā)展，中國人民銀行制定了《電子支付指引（第一號）》，明確將電子支付業(yè)務納入監(jiān)管范疇。2010年，中國人民銀行發(fā)布《非金融機構支付服務管理辦法》和《非金融機構支付服務管理辦法實施細則》，依據(jù)辦法和細則向符合條件的非金融機構發(fā)放《支付業(yè)務許可證》，并對其行為進行監(jiān)督和管理。2011～2012年，中國人民銀行發(fā)布《支付機構反洗錢和反恐怖融資管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構預付卡業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》、《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》及《支付機構互聯(lián)網支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》，在征集社會公眾意見和建議的基礎上出臺對應管理辦法，逐步構建起網絡支付監(jiān)管體系。

（五）網絡借貸。

目前，在國內成立一家經營性網絡借貸平臺一般需要三個步驟：第一，獲得由工商行政機關頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；第二，向通信管理有關部門申請并獲得《電信與信息服務業(yè)務經營許可證》；第三，向工商行政機關申請增加“互聯(lián)網信息服務”經營范圍，并辦理相應的經營性網站備案，這一過程并不需要金融監(jiān)管部門的介入。而且，我國尚未出臺民間借貸相關法律法規(guī)，網絡借貸處于監(jiān)管的真空地帶。2011年8月，銀監(jiān)會印發(fā)了《關于人人貸有關風險提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機構要與p2p網絡借貸平臺之間建立防火墻，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。2013年11月，浙江省第十二屆人民代表大會常務委員會第六次會議通過《溫州市民間融資管理條例》，自2014年3月1日起施行，該條例是中國第一部民間借貸的地方性法規(guī)，旨在引導和規(guī)范民間融資活動健康發(fā)展，防范和化解民間融資風險，促進民間融資為經濟社會發(fā)展服務。

（六）金融搜索。

金融搜索作為金融產品的搜索比價平臺，滿足了企業(yè)和個人消費者對于金融產品“貨比三家”的需求。由于金融搜索平臺只是充當金融機構與消費者之間的中介，自身并不參與金融產品供求雙方的交易環(huán)節(jié)，目前并沒有相關政策對其進行監(jiān)管。

（七）網絡金融超市。

網絡金融超市通過互聯(lián)網平臺向客戶提供一攬子金融產品與一站式金融服務。目前，在市場準入方面，監(jiān)管部門已出臺相關政策，如2012年12月，證監(jiān)會公布了《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務指引（試行）（征求意見稿）》，但是在具體管理措施方面，現(xiàn)行監(jiān)管政策仍留有空白。

為了更好地激發(fā)市場活力，支持新業(yè)態(tài)發(fā)展，應鼓勵創(chuàng)新發(fā)展互聯(lián)網金融創(chuàng)新工具和方式。一些新興的互聯(lián)網金融產品產生了一定風險，部分原因是監(jiān)管措施滯后于金融產品創(chuàng)新步伐，同時也說明互聯(lián)網金融產品需要規(guī)范，并通過設計相應制度和出臺相關政策防止出現(xiàn)互聯(lián)網金融過度發(fā)展沖擊傳統(tǒng)金融市場的系統(tǒng)性風險。

（二）完善互聯(lián)網金融風險防控、監(jiān)管體系。1.要防范法律制度風險。應構建多層次互聯(lián)網相關法律監(jiān)管體系，既要修補現(xiàn)有法律法規(guī)漏洞，又要根據(jù)新變化制定專門規(guī)范規(guī)則，堅決打擊違法犯罪活動。同時，堅持依法行政，減少政策變動隨意性，并強化對監(jiān)管者和監(jiān)管措施的硬約束。

2.建立健全綜合監(jiān)管框架，打破部門、行業(yè)界限，共同提高監(jiān)管效率。一是繼續(xù)加強溝通協(xié)調機制建設，確保提高銀行、證券、保險、工信等相關監(jiān)管機構之間協(xié)調性，既要避免業(yè)務過多交叉，又要避免出現(xiàn)真空領域或灰色地帶。二是采取機構監(jiān)管和業(yè)務監(jiān)管并重的模式，既重視機構監(jiān)管，也重視業(yè)務監(jiān)管。三是處理好行政監(jiān)管與行業(yè)自律的關系，監(jiān)管部門履行他律性監(jiān)管，行業(yè)協(xié)會要形成自律。四是督促互聯(lián)網金融機構建立良好的內控機制，并進行穩(wěn)健合規(guī)經營。

3.采取適度審慎原則，處理好創(chuàng)新、發(fā)展與風險之間的關系。一是放寬互聯(lián)網金融市場準入，明確業(yè)務范圍，通過設定特定交易條件強化監(jiān)管來保證交易安全。探索國內互聯(lián)網金融負面清單管理模式，真正實現(xiàn)“非禁即入”。同時，從資本充足金、內部風險控制能力等方面合理確定互聯(lián)網金融準入門檻。二是對業(yè)務規(guī)模較小、處于成長階段的互聯(lián)網金融企業(yè)，可按相關規(guī)定給予稅收優(yōu)惠政策等相關政策支持。三是在考慮互聯(lián)網金融業(yè)務合規(guī)性和潛在風險的基礎上，對互聯(lián)網金融創(chuàng)新加以引導。

（三）完善配套措施，營造合理、有序的競爭環(huán)境。隨著中國經濟規(guī)模繼續(xù)擴大、互聯(lián)網基礎設施不斷完善以及互聯(lián)網金融不斷發(fā)展壯大，應通過制度創(chuàng)新為互聯(lián)網金融發(fā)展營造良好的競爭環(huán)境，真正讓市場在資源配置中起決定性作用。一是加強互聯(lián)網金融信用體系建設。建立統(tǒng)一的互聯(lián)網金融信息披露平臺，并加強投資者與管理方相互監(jiān)督、良性發(fā)展的互聯(lián)網金融征信體系建設。二是完善互聯(lián)網金融領域的稅收征管，互聯(lián)網金融交易符合現(xiàn)行稅收制度規(guī)定，應按規(guī)定納稅，研究完善促進互聯(lián)網金融發(fā)展的征管方式。三是加強國際交流與合作。積極借鑒相關國家和國際機構在互聯(lián)網金融風險防范上的經驗，提高認識水平、學習先進技術，完善監(jiān)管框架、提高監(jiān)管能力。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇五

摘要：在互聯(lián)網金融蓬勃發(fā)展的同時，也暴露出很多問題，第三方機構的監(jiān)管主體，產品銷售的合規(guī)性，從業(yè)人員的資格，投資者客戶的權利保障等等的問題都有待專門法律出臺以及專門機構進行監(jiān)管。

關鍵詞。

監(jiān)管機構。

監(jiān)管職責。

從業(yè)人員監(jiān)管。

法律保障近年來，隨著市場利率化的推進，我國金融資本市場迅速發(fā)展，從最傳統(tǒng)的銀行、證券、基金、保險，逐步出現(xiàn)了信托公司、第三方資產管理公司，到現(xiàn)如今互聯(lián)網金融時代的到來，金融服務形式越來越多樣化。根據(jù)《2013中國銀行業(yè)服務改進情況報告》，中國銀行業(yè)平均離柜業(yè)務率達到63.23%，網絡化特征日益明顯。像余額寶這類互聯(lián)網金融產品的市場占比驚人，截至2014年6月30日，余額寶規(guī)模達5741.6億，居國內最大，全球第4貨幣基金。打開網頁瀏覽器，更是隨處可見互聯(lián)網金融產品的廣告，許多承諾平均年收益8%以上，更不乏高達16-20%左右的高收益理財產品。

但是在這個市場迅速發(fā)展的背面，也暴露出許多問題。諸如時常爆出的利用互聯(lián)網理財產品集資詐騙、產品到期無法兌付、老板攜款潛逃等重大案件。由于互聯(lián)網理財公司的法律監(jiān)管模糊、公司的壞賬準備往往缺失等原因，一旦發(fā)生這類情況，普通投資者很難維護自己合法權益。

從這個角度來看，可以總結出4方面的法律問題：

第一、互聯(lián)網金融公司是否嚴格設立、嚴格監(jiān)管。目前，不同的金融理財產品發(fā)行機構，擁有不同的監(jiān)管當局即“機構監(jiān)管”，銀監(jiān)會對商業(yè)銀行、信托公司發(fā)行的金融理財產品進行監(jiān)管，保監(jiān)會對保險機構發(fā)行的金融理財產品進行監(jiān)管，證監(jiān)會對證券公司、基金公司發(fā)行的金融理財產品進行監(jiān)管。然而，由于互聯(lián)網金融業(yè)務的多樣性特征，其金融業(yè)務往往同時涉及銀行、基金、信托多個方面，并且現(xiàn)在還沒有專門的互聯(lián)網金融監(jiān)管機構，故只能由一行三會同時監(jiān)管，其中涉及的分工需要細化。

互聯(lián)網公司的經營應定期管理。這類公司往往將辦公室設置在租借的高檔楔子樓內，極少資金規(guī)模雄厚的金融投資公司才會購買整層甚至整棟寫字樓作為公司總部。現(xiàn)在一家金融公司會存在十多家、甚至數(shù)十家的金融投資子公司或分部，大多數(shù)投資者往往無從獲取其真實具體的信息。目前，許多互聯(lián)網金融詐騙案件或多或少存在諸如公司法人離境出逃、整個公司人去樓空的現(xiàn)象。針對這種情況，要仔細研究是否應對于互聯(lián)網金融公司的設立提高注冊門檻。

銀監(jiān)會曾于2010年電話叫?！般y信合作”的金融理財產品，這對當時規(guī)避監(jiān)管的“銀信合作”進行監(jiān)管起到了一定的效果，然而這也是因為當時商業(yè)銀行和信托公司是歸屬于同一監(jiān)管部門監(jiān)管的，才保證了對此類金融理財產品風險進行有效的控制。一旦涉及到兩個以上監(jiān)管部門的金融理財產品的問題，就需要多個監(jiān)管部門進行相應的協(xié)調，但這遠遠不如根據(jù)金融理財產品的特點進行有的放矢的監(jiān)管，從而進一步促進金融理財產品的監(jiān)管的科學化、促進我國理財市場的發(fā)展。

第二、產品發(fā)行的法律監(jiān)管。銀行發(fā)行產品必須提前向銀監(jiān)會進行備案后方可發(fā)行，基金公司、保險公司等也是通過先報備后發(fā)行的類似方式。那么互聯(lián)網金融公司的產品是否也需要進行備案，從而避免不良分子利用互聯(lián)網金融產品進行非常融資。目前商業(yè)銀行除了做好壞賬準備外，還需向人民銀行上繳存款準備金，提高風險防范水平，防止發(fā)生大規(guī)模的壞賬風險。那么相對風險更大的第三方金融公司是否也應當將自由資金的一部分上交給相關機構充作壞賬準備金，做好風險防范措施，保護投資者和公司自身。

此外，可以從以往非互聯(lián)網金融理財產品的銷售中借鑒一定的經驗。例如，存在部分金融理財產品未對該產品的運行情況進行定期的信息披露，尤其是期限較長的一些理財產品，如信托理財產品。在2012年發(fā)生的吉林信托的1.5億元騙貸案中，首先發(fā)現(xiàn)吉林信托的“松花江［78］號南山建材”信托理財產品存在騙貸行為的是公安機關而非吉林信托，暴露出監(jiān)管部門在監(jiān)管方面的失職。如果監(jiān)管部門對信托機構的監(jiān)管不只在產品發(fā)行上進行監(jiān)管，而更多考慮產品周期中的運行風險，那么類似吉林信托這般失職的情況將大大減少，風險事件的發(fā)生概率也會降低許多。而作為新興的互聯(lián)網金融理財產品，其在監(jiān)管上的嚴格程度本身就比普通的理財產品低，如何控制其潛藏的風險，是非常值得思考和探索的。

此外，金融理財產品尚未形成標準化的信息披露格式，即便有些金融理財產品對其產品運行中的一些重大問題進行了披露，然而與同類的產品之間可比性較低，于無形中增加了監(jiān)管成本。同時，“機構監(jiān)管”的存在，也增加了各種交叉金融財產品在不同的監(jiān)管制度下進行監(jiān)管套利的可能。由于互聯(lián)網的便利性，在互聯(lián)網金融理財產品中，套利的方式變得更加簡單快捷，因而更應加強對互聯(lián)網金融理財產品的監(jiān)管，避免不法分子進行套利。

第三、第三方金融理財?shù)膹臉I(yè)人員管理。根據(jù)法律規(guī)定，銀行從業(yè)人員必須通過銀行從業(yè)資格考試，證券基金、保險公司員工也必須通過相關的資格考試。但是第三方金融理財公司的銷售人員，除了部分從銀行、證券轉行的成員外，大部分的從業(yè)人員往往沒有這方面的工作經驗，也沒有參加過相關的資格考試。往往經過公司的簡單培訓就開始銷售產品。并且由于工作報酬直接與業(yè)績掛鉤，因此其職業(yè)道德水準存在一定隱患，容易導致事故的發(fā)生。且由于互聯(lián)網的便捷性，互聯(lián)網金融理財產品的人員流動性也較大，因而急需建立一個協(xié)會組織，對這些從業(yè)人員進行考核，做到合格上崗，并對其長期監(jiān)督，實行黑名單公開制度，如果嚴重違規(guī)應當予以公布將其從這個行業(yè)剔除，并追究其法律責任。

第四、產品銷售的合規(guī)性監(jiān)管。傳統(tǒng)金融產品，需要客戶前往銀行或基金公司完成風險評估，在風險適合度配比的情況下方能購買相關產品并進行簽約，整個過程一般在銀行網點內完成，有監(jiān)控和錄音作為證據(jù)。像香港和西方國家，對于客戶的風險評估與相關簽約格外謹慎嚴格，確?？蛻魧Ξa品的風險的明確了解。但是對于互聯(lián)網金融理財，客戶往往只需在網上進行操作，對于產品風險的了解大部分出自銷售人員的口述，而銷售人員出于個人利益等原因，不會過多強調風險或對于相關風險輕描淡寫一帶而過，因此很容易造成客戶對產品風險的誤解，最終導致客戶的資金安全產生風險。

按照以上四方面的法律問題，再結合目前我國互聯(lián)網金融立法基本上還處于空白期的現(xiàn)狀，對于互聯(lián)網理財?shù)谋O(jiān)管機構、銷售互聯(lián)網理財產品的主體資格、業(yè)務范圍、內控風險以及法律責任等并沒有明確的法律規(guī)定，需要盡快予以完善。

一是明確互聯(lián)網金融理財?shù)谋O(jiān)管機構。對于互聯(lián)網理財，應按照“分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管”的原則，建立行業(yè)主管部門合作機制，要防止監(jiān)管套利，應各司其職，同時也要避免不必要的資源浪費和效率損失，應共享信息，加強協(xié)調與合作，避免重復監(jiān)管。

二是明確監(jiān)管的一致性原則。為維護公平公正的市場秩序，應確保監(jiān)管的一致性：首先，無論是互聯(lián)網企業(yè)還是金融機構，只要從事的金融業(yè)務相同，原則上就應該受到同樣的監(jiān)管；其次，對于互聯(lián)網理財?shù)木€上、線下業(yè)務的監(jiān)管應當具有一致性。應當融合互聯(lián)網和金融兩個行業(yè)的優(yōu)勢，既保持開放、普惠、去中介化的互聯(lián)網特性，同時也要接受金融行業(yè)嚴謹保守的監(jiān)管理念，有效防止互聯(lián)網理財過度擴張引發(fā)法律風險。

三是界定互聯(lián)網理財?shù)姆芍黧w與業(yè)務界限?；ヂ?lián)網理財?shù)膶嵸|就是購買貨幣基金，通常要在銀行進行開戶，而余額寶、理財通等跳過了銀行環(huán)節(jié)，已達到第三方代銷效果，第三方支付擁有的只是基金支付許可，與基金銷售牌照的職能和業(yè)務范圍還是存在區(qū)別的，其業(yè)務模式顯然已“越線”，并且部分基金銷售支付結算賬戶并未向監(jiān)管部門進行備案，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售結算資金管理暫行規(guī)定》的相關規(guī)定。對互聯(lián)網理財法律主體，可以參考銀行監(jiān)管的模式，適時采取頒發(fā)業(yè)務許可牌照的方式，設定一定的市場準入門檻，或者采取制定負面清單管理的方式進行規(guī)范。四是加強互聯(lián)網公司的風險防控?；ヂ?lián)網公司開展理財業(yè)務，首要的風險就是用戶在互聯(lián)網上的資金安全，用戶賬戶面臨盜號、木馬病毒、技術故障、手機丟失等各種風險，這在很大程度上制約著互聯(lián)網理財?shù)某砷L。更為重要的風險在于互聯(lián)網公司的資金管理能力，商業(yè)銀行擁有專業(yè)的金融人才隊伍，擁有一套完整的風險識別、測量、分析、報告、監(jiān)控和處理體系，具有扎實的品牌信任度和資金安全性，而互聯(lián)網公司理財業(yè)務普遍處于粗放式發(fā)展階段，對金融業(yè)務并不擅長，存在以補貼代替收益、資金期限錯配、金融產品設計能力不高等問題。這都要求加強對互聯(lián)網公司的市場主體監(jiān)管，依法制定相關監(jiān)督管理辦法，按照“業(yè)務規(guī)模與風險承擔能力相適應”的原則，建立相應的內部控制、風險處置和風險隔離機制。

五是加強貨幣基金公司的風險防控。一般而言，貨幣基金是一個天然的避風港，它投資的都是高安全系數(shù)和穩(wěn)定收益的金融產品，但也并不是沒有風險，一旦市場利率發(fā)生急劇變動或者基金出現(xiàn)巨額贖回，貨幣基金都可能會跌破面值，在國際上曾出現(xiàn)過首要基金和paypal貨幣基金清盤的事件。余額寶、理財通的t+0贖回模式需要基金公司用自有資金或者借用銀行資金來墊付，這對基金公司的現(xiàn)金管理能力是一個重大挑戰(zhàn)。證監(jiān)會應當要求基金公司就所投資銀行協(xié)議存款作出風險管理，要求基金公司計提風險準備金，將風險準備金與所投資協(xié)議存款的未支付利息掛鉤，當然這很可能影響一些貨幣基金公司的發(fā)展規(guī)模。

六是嚴厲打擊洗錢等金融違法犯罪行為。在鼓勵互聯(lián)網理財創(chuàng)新發(fā)展的同時，必須及時懲治各類金融違法犯罪行為?；ヂ?lián)網理財發(fā)展良莠不齊，少數(shù)互聯(lián)網企業(yè)運營中基本沒有建立數(shù)據(jù)的采集和分析體系，而是披著互聯(lián)網的外衣設立資金池，行非法集資、非法吸收公眾存款之實，必須不斷跟蹤研究互聯(lián)網金融理財模式的發(fā)展演變，劃清各種商業(yè)模式與違法犯罪行為的界限。同時，互聯(lián)網支付工具服務非常便捷，無需向對方透露有關財務信息，這為洗錢活動提供了不少便利。

因此，建議加強對互聯(lián)網理財平臺的反洗錢預防與懲治，要加強金融消費者理財權益保護強化金融消費者保護是金融監(jiān)管的一項重要目標，也是許多國家互聯(lián)網金融監(jiān)管的重點。首先，要加強對金融消費者互聯(lián)網投資理財教育，提高消費者風險意識和自我保護能力。其次，要加強信息披露，強化互聯(lián)網理財對投資收益和風險如實告知義務。理財產品協(xié)議一般規(guī)定許多免責情形，一旦客戶因收益發(fā)生法律糾紛會陷入補救不能的困境。同時，由于個人信息保護力度不夠，如何在互聯(lián)網金融領域保護個人信息，還需與金融監(jiān)管層進行協(xié)調完善。

最后是充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會自律作用。行業(yè)協(xié)會并不隸屬于政府，是介于政府、企業(yè)之間的中介組織，起著行業(yè)自律的重要作用。行業(yè)自律的優(yōu)勢在于自覺性更強，與政府監(jiān)管相得益彰，有利于在全行業(yè)樹立合法合規(guī)經營意識，強化整個行業(yè)對各類風險的管控能力等。2013年12月，中國支付清算協(xié)會牽頭成立了互聯(lián)網金融專業(yè)委員會，2014年1月，中國互聯(lián)網協(xié)會也成立了互聯(lián)網金融工作委員會，同月中國互聯(lián)網金融協(xié)會也已獲國務院批準成立。這些行業(yè)自律協(xié)會的成立，預示著國家將加強互聯(lián)網金融的行業(yè)規(guī)范與自律。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇六

摘要：當前互聯(lián)網向金融領域不斷滲透，沖擊了傳統(tǒng)的金融服務業(yè)。由于互聯(lián)網存在虛擬化，對信息技術的依賴高以及法律法規(guī)上的政策欠缺等問題，互聯(lián)網的運用也帶來了很多風險。本文主要從分析互聯(lián)網金融風險的特殊性，以及針對互聯(lián)網的特點和不足，提出風險防范與監(jiān)管措施。

關鍵詞：互聯(lián)網。

金融風險。

特殊性。

監(jiān)管策略。

隨著互聯(lián)網技術的快速發(fā)展，其在許多領域都展現(xiàn)出來便捷的使用優(yōu)勢?！癰2b”以及“c2c”模式的出現(xiàn)，使互聯(lián)網在金融行業(yè)迅速發(fā)展，這在一方面推動金融行業(yè)飛速發(fā)展，便利了金融以新的方式進行宣傳和資金流動，然而同時，由于互聯(lián)網的虛擬性，也表現(xiàn)出互聯(lián)網金融行業(yè)的風險的特殊性。不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，新的經營方式與經營模式，增強了互聯(lián)網金融行業(yè)的特殊性風險。為盡量避免在互聯(lián)網領域出現(xiàn)較大的金融風險，應從各個層面提出解決該問題的方案。

（一）簡述互聯(lián)網金融。

互聯(lián)網金融是基于互聯(lián)網而形成的資金活動的一種新的金融形式。與傳統(tǒng)的市場直接融資，商業(yè)融資模式不同?；ヂ?lián)網金融是直接在互聯(lián)網上進行財產類的交易。相比較以往的融資方式，互聯(lián)網的融資方式具有成本低，交易迅速，參與廣泛，支付便捷，透明度高等特點。隨著當前經濟的發(fā)展，類似于支付寶，網貸，余額寶等新的交易方式出現(xiàn)并被大眾所接受，互聯(lián)網金融越來越成為傳統(tǒng)金融的有益補充。

（二）對互聯(lián)網金融特殊性的分析（1）穩(wěn)定性低。

雖然互聯(lián)網金融為小型微型企業(yè)解決貸款問題有一定的幫助，且具有廣泛的市場。但就從其穩(wěn)定的角度來看，互聯(lián)網金融面臨著很大的風險，因為互聯(lián)網在金融運行中使用的是虛擬的貨幣，具有金融虛擬化的特點。并且運行過程中，多網的交織，增強了其風險的特殊性。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，不穩(wěn)定，不安全的因素眾多。

（2）系統(tǒng)性的技術風險。

互聯(lián)網金融的發(fā)展離不開網絡的支持，所以對相應的技術設備，技術安全要求比較高?；ヂ?lián)網相應的風險控制必須由電腦的程序和軟件的系統(tǒng)來完成。因此，要保證互聯(lián)網金融體系的安全，必須保證計算機網絡技術的安全。在傳輸中，如果互聯(lián)網出現(xiàn)故障，黑客攻擊，計算機病毒等因素，則會使互聯(lián)網甚至金融行業(yè)的癱瘓。所以，在互聯(lián)網金融模式的運行機制中，要加強對密鑰的管理并且努力完善加密技術?；ヂ?lián)網交易的運行依靠計算機來執(zhí)行，依靠互聯(lián)網傳輸，加強對互聯(lián)網的安全建設，相關機制體系的完善，防范黑客和病毒的入侵，提高技術和設備，以保證互聯(lián)網金融業(yè)的順利運行。

（一）建立并完善安全的運行機制，營造出良好的互聯(lián)網金融環(huán)境。

隨著科學技術的不斷發(fā)展，互聯(lián)網的安全系數(shù)也得到了很大程度的提高。但由于現(xiàn)代互聯(lián)網金融領域的發(fā)展還很不完善，缺少必要的制度和監(jiān)管支撐?；ヂ?lián)網金融行業(yè)的發(fā)展會遇到很多的風險，要規(guī)避風險，需要政府建立完善的金融管理體系。對金融市場和互聯(lián)網在金融行業(yè)的運用進行科學，全面，合理的分析預測，以及有效的預警。利用先進的管理方式和監(jiān)測手段，在金融數(shù)據(jù)得以大范圍共享的同時，逐步完善經濟的平臺建設，從而減少不可控風險的發(fā)生。同時，建立安全的運行機制需要政府完善審核機制，規(guī)范發(fā)展。努力將其置于合理有效的監(jiān)督范圍之內。一套有效的監(jiān)督管理機制，進行多方位，全方面的控制及運營，可以從根本上控制風險發(fā)生的源頭。避免市場盲目性導致的一系列問題。對于金融行業(yè)的軟硬件加以規(guī)范，可以參考國內外的標準，將我國當下的發(fā)展趨勢同國際上優(yōu)秀的經驗相掛鉤，從而促進本企業(yè)的發(fā)展，在此同時，也可以提高本企業(yè)走向國際的機遇。準備好預備方案是在發(fā)展過程中規(guī)避風險，隨時應對各種危險發(fā)生的另外一個重要手段，利用可知的技術手段作為后備預案，從而為虛擬的金融體系增加一份保障。

（二）建立健全法律法規(guī)，建立合理完善的監(jiān)督體系。

互聯(lián)網的快速發(fā)展使得金融行業(yè)的經濟發(fā)展越來越迅速。但是，相關的法律體系不夠完善，成為制約金融經濟發(fā)展的一大因素。近幾年，互聯(lián)網的犯罪事件越來越多，犯罪的比例在也相對較高。如果沒有相應的完善的法律制度的制裁，沒有合理的監(jiān)督懲罰機制將很不利于社會的穩(wěn)定和經濟的可持續(xù)發(fā)展，也就不能從根本上對廣大互聯(lián)網投資用戶的財產進行保護，用戶的權益難以得到保障。同時，雖然互聯(lián)網的發(fā)展迅速，聯(lián)系也不斷加強，但互聯(lián)網相應的體系還沒有建設起來。當前，對互聯(lián)網的監(jiān)督體系方面的缺失也是互聯(lián)網金融體系發(fā)展中的一大弊端，政府需要將監(jiān)督的主體和廣度落到實處。在監(jiān)督體系的建設過程中，適當借鑒其他國家的經驗，培養(yǎng)一批相關方面的專業(yè)人才。建立專門的監(jiān)督機構，完善監(jiān)督體系，這樣可以起到更好地監(jiān)督效果，在一定程度上可以發(fā)揮出更高效的作用。

（三）培養(yǎng)道德意識，提高行業(yè)自律，實現(xiàn)良性競爭。

互聯(lián)網在生活中和經濟發(fā)展中的作用越來越大。然而，互聯(lián)網金融的發(fā)展過程中存在的風險遠遠高于傳統(tǒng)金融經營模式。網絡金融的發(fā)展在大多數(shù)情況下，是將資金投入到虛擬的貨幣基金中，利用高風險、高回報的方式進行金融資金流轉。在這一投入過程中，難免會遇到一些未知的因素，發(fā)生我們未知的情況。并不是沒有任何的風險。而一些商家為了贏得經濟利益，打出“高利潤，無風險”的宣傳。欺騙投資者。在當前法律體系尚未完善，監(jiān)督機制尚不合理的情況，提高行業(yè)的自律意識和行業(yè)的道德素質。促進行業(yè)內部的監(jiān)管制定行業(yè)內部的規(guī)定。并且盡全力保證其正常運營。這樣起到的效果要比行業(yè)外部的監(jiān)管，更直接有效。

總之，隨著當前社會經濟的飛速發(fā)展和互聯(lián)信息技的發(fā)展，全球經濟之間的聯(lián)系越來越緊密。對經濟效率的不斷追求使互聯(lián)網金融業(yè)也得到了較快的發(fā)展，逐漸成為經濟發(fā)展中很重要的一部分。但在體會互聯(lián)網金融帶來的優(yōu)勢時，也不能忽略它存在的風險，不穩(wěn)定性，安全性，相關政策的不到位，監(jiān)管體系的不完善，這些都是不可忽略的因素。分析和研究互聯(lián)網金融行業(yè)風險的特殊性，并且提出監(jiān)管策略，對未來金融行業(yè)的良好發(fā)展，經濟水平的提高都很有幫助。

參考文獻：

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互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇七

摘要：互聯(lián)網金融正在改變著傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，沖擊充滿躁動的金融市場格局。需要做好風險分類和評估研究，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相對比，全面研究互聯(lián)網金融新事物的特點和發(fā)展趨勢，做到科學規(guī)范監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定，推動互聯(lián)網金融健康穩(wěn)定發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網金融；金融風險；現(xiàn)狀；分類；評估。

互聯(lián)網金融內涵不斷拓展，外延不斷變化，不僅包括了新金融和傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網模式化，出現(xiàn)了基于傳統(tǒng)金融產品的衍生虛擬市場，由此催生了更多與之相對應的為互聯(lián)網金融市場提供專業(yè)服務的金融機構，并促使立法機關制定相應的法律和法規(guī)?；ヂ?lián)網成為金融生態(tài)結構中影響較大的因素，在帶來金融不斷發(fā)展的同時，也增加了更多的市場風險。

一、我國互聯(lián)網金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析。

2013年被稱為中國互聯(lián)網金融元年，支付寶與天弘基金合作推出了基于互聯(lián)網支付和理財投資融合的消費類貨幣基金――余額寶。推出以后，極大地推動了我國互聯(lián)網金融的“蠻速增長”，先后出現(xiàn)了各種互聯(lián)網“寶寶”，各種基于互聯(lián)網金融平臺、網貸平臺雨后春筍般涌現(xiàn)，并且，傳統(tǒng)金融行業(yè)不得不進一步開展網絡化升級改造，推出各種基于互聯(lián)網服務的業(yè)務拓展和金融服務衍生種類。

（一）第三方支付迅速膨脹。

我國發(fā)放了基于互聯(lián)網平臺的第三方支付牌照，基于即時通訊、網絡購物、互聯(lián)網技術開發(fā)等平臺的企業(yè)，利用自己的用戶優(yōu)勢、技術優(yōu)勢，大力發(fā)展第三方支付，抓住我國移動互聯(lián)網快速發(fā)展和高速網絡通信加快發(fā)展的機遇，各種繞開銀行的互聯(lián)網支付交易迅速擴張，交易呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2015年，支付交易金額高達11萬億元，2016年交易規(guī)模為58.5萬億元，2017年超過90萬億元，第三方支付交易的快速增長，在整個金融業(yè)的比重不斷上升，改變著人們的經濟行為，更影響著我國金融的安全穩(wěn)定。

（二）p2p網貸風云迭起。

p2p網貸經歷了迅速發(fā)展，網貸平臺數(shù)量一度急劇增長，成交金額也不斷攀升。隨后，開始經歷行業(yè)洗牌，數(shù)量在不斷減少，交易金額保持溫和增長。2016年全年p2p網貸平臺數(shù)量減少了將近500家，人們對其認識也開始發(fā)生重大轉變，尤其是出現(xiàn)了很多平臺無法提現(xiàn)，平臺跑路。尤其是像“e租寶”這樣的金融詐騙發(fā)生以后，不僅充分暴露了其極大的金融風險，也讓行業(yè)發(fā)展環(huán)境大變，人們對p2p網貸充滿了不信任，很多平臺不能正常運營，發(fā)展嚴重受阻。但是，一些信用較好、風險管控能力較強的平臺發(fā)展越來越大，如人人貸、陸金所、鳳凰金融等，p2p網貸向信譽好的平臺加速集中，在平臺數(shù)量急速減少的同時，p2p網貸網貸金額不斷增加，也反映了p2p網貸是一個新事物，向著更加健康的方向發(fā)展。

沒有監(jiān)管就不可能有健康持續(xù)的發(fā)展，市場互換監(jiān)管，監(jiān)管又能進一步推動市場規(guī)范化發(fā)展。我國的互聯(lián)網金融監(jiān)管始于2015年，這一年被稱為中國互聯(lián)網金融監(jiān)管元年。新生事物發(fā)展迅速，沒有可以借鑒的經驗，只有深入研究，并能夠充分結合其新事物發(fā)展需要，制定更加科學的監(jiān)管制度。監(jiān)管不是扼殺，而是更好地保護，既要保護互聯(lián)網金融網民，又要保護互聯(lián)網金融行業(yè)發(fā)展。但是，從時間上看，我國互聯(lián)網金融監(jiān)管整整比互聯(lián)網金融晚了兩年。從2015年開始，相繼出臺了各種監(jiān)管制度或者法規(guī)，針對與互聯(lián)網金融相關的具體領域，做好制度的規(guī)范細化工作，涉及保險、證券、銀行、眾籌、網貸、支付、征信等眾多的監(jiān)管領域，發(fā)布機關也涉及央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、證券協(xié)會等部門，體現(xiàn)了我國互聯(lián)網金融全面監(jiān)管的屬性，也展示了我國對互聯(lián)網金融監(jiān)管的充分重視。

我國將互聯(lián)網+戰(zhàn)略上升為國家戰(zhàn)略，大力發(fā)展基于互聯(lián)網應用平臺的創(chuàng)新產業(yè)，也積極推動傳統(tǒng)產業(yè)的互聯(lián)網融合。尤其是我國經歷了近四十年的改革開放和全面建設，我國金融業(yè)也得到了快速發(fā)展，互聯(lián)網產業(yè)從無到有，不斷發(fā)展壯大，互聯(lián)網金融自誕生以后迅速膨脹。但是，由于網民缺乏足夠風險意識和防范能力，金融監(jiān)管缺乏足夠的經驗，且開放性網絡平臺又隱藏著各種危機。

（一）信用風險急劇放大。

金融業(yè)的立業(yè)之本一是資金，二是信用。困擾金融發(fā)展的重大風險之一就是信用危機。?魍辰鶉諞狄蛭?信用風險而帶來的壞賬，嚴重影響了金融機構的經營和盈利?；ヂ?lián)網金融更是有過之而無不及，網絡借款人相對分散，不能更好地掌控借款人的資金使用情況和投資損益，也不熟悉借款人的道德風險。更多的程序都是通過網絡完成，也就不能全面保障其信息的真實性，很容易造成信用違約，出現(xiàn)各種跑路風險。

（二）流動性風險突出。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)的產品投放和業(yè)務服務相比，互聯(lián)網金融資金投放較為單一，募集資金相對有限，準備金嚴重不足。流動性風險是影響互聯(lián)網金融的又一重要因素，一方面是投資者不能如期獲得應有的收益，甚至到期不能收回自己的本金。另一方面，投資者不能快速將借貸資金轉變成流動盈利，不能及時償還利息，也就不能完成各種資金收益置換，平臺缺乏足夠備付資金，造成流動性風險加劇。

（三）網絡技術風險。

傳統(tǒng)的柜臺金融是面對面，一般都是直接的人對人，直接到非常可信的金融營業(yè)網點，辦理相應的金融存貸手續(xù)。技術相對簡單，無論是投資還是申請金融信貸服務，都能夠在現(xiàn)實操作中完成，還有金融服務金融機構專門的技術人員負責相應的流程操作指導。而互聯(lián)網金融則是在網上進行，要求每個投資者不僅要有相應的金融風險防范意識，更要必需的網絡技術風險防范能力。但是，網絡本身就是一個開放性平臺，互聯(lián)網金融投資存在各種互聯(lián)網技術風險。網絡黑客和各種病毒很多都是針對互聯(lián)網資金或者金融，獲取經濟利益是他們的根本目的，而互聯(lián)網金融是首選。其次，互聯(lián)網傳輸協(xié)議本身就存在一定的安全缺陷，為各種釣魚網站、偽基站、偽淘寶、盜信僵尸等病毒和非法網站，使得不少投資者被騙，損失嚴重。

（四）法律和聲譽風險。

互聯(lián)網金融行業(yè)還沒有完全規(guī)范，主體魚龍混雜，每個平臺的風險和不法行為很快就會在互聯(lián)網擴散，進而影響整個行業(yè)的聲譽。且我國的監(jiān)管越來越嚴，各種意外事件、政策調整都會互聯(lián)網金融企?i帶來非常大的影響，引發(fā)擠兌危機?；ヂ?lián)網金融不僅要遵循我國的傳統(tǒng)的金融法律和法規(guī)，還要遵守針對互聯(lián)網金融的各種法規(guī)。參與互聯(lián)網金融交易的各方都必須遵循法律，且嚴格履行協(xié)議合約。而互聯(lián)網金融監(jiān)管有存在明顯的滯后性，且很多網絡的違法行為大量存在，網絡賭博、網絡洗錢、非法吸籌集資等現(xiàn)象都會給互聯(lián)網金融帶來很大的風險。

基于互聯(lián)網投融資的各種p2p平臺也不斷發(fā)展，給過整體金融行業(yè)的發(fā)展帶來了更多的新鮮活水。最為直接的促使傳統(tǒng)金融行業(yè)推動了各種基于移動營業(yè)廳的網絡app，不僅開展各種形式的移動支付，而且推出了各種基于用戶投資的應用互聯(lián)網產品，建設銀行新近推出了零錢整存服務，將原來的獲取存款變成了定活雙重特性的服務，可以隨時支付，又能夠獲取定期利息。微信錢包也推出了類似余額寶的基金產品，支付寶又相繼推出了余利寶等。中國平安在傳統(tǒng)銀行、保險以及證券業(yè)務的基礎上，開發(fā)出陸金所，并成為中國的獨角獸企業(yè)。

我國在積極扶植的同時，不斷加強金融監(jiān)管，也對互聯(lián)網金融進行了各種評估研究。借鑒var模型來量化各種金融風險，對各種資產的權重進行模擬評估，并給出相應的風險值。

并建立基于var和cvar融合的評估模型，對互聯(lián)網金融進行評估，確保各種互聯(lián)網金融都在一定的安全范圍會內，防范各種系統(tǒng)性風險。國家對于互聯(lián)網金融支付和投資進行了限制，支付額度限度，投資額度限制，并不斷提升互聯(lián)網金融的備付金比例，將互聯(lián)網金融企業(yè)的支付和交易都納入中國銀聯(lián)，確保都在央行的監(jiān)控之下。

總之，我國積極推動“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，互聯(lián)網金融是一個基于“互聯(lián)網+”的新事物，也是推動我國社會經濟發(fā)展的重要力量?；ヂ?lián)網金融對我國整體金融業(yè)產生了“鯰魚效應”帶動了我國金融行業(yè)的變革，為金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來更多的動力?；ヂ?lián)網金融從誕生一直都伴隨著各種風險，影響著網民的資金安全，也危機整合行業(yè)的健康發(fā)展，更威脅著國家金融安全。進一步做好互聯(lián)網金融風險分類研究和評估，積極促進我國互聯(lián)網金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻：

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作者簡介：

邱唐凌仔（1992.8-），女，江西九江，碩士研究生，助教，國際金融與經濟。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇八

一直牽動著互聯(lián)網金融行業(yè)神經的專項整治方案終于曝光。昨日，一份《互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案》(下稱“方案”)在業(yè)內流傳，引發(fā)關注。由于網傳的是電子版，加之沒有落款，文件真實性成為焦點。

昨日下午，南都記者從廣東一位監(jiān)管人士那里求證到該方案的真實性。

據(jù)此份經南都記者求證確實由國務院發(fā)文的整治方案，對于當前包括p 2p、股權眾籌、第三方支付在內的互金行業(yè)提出了明確整治方案，其中特別提到，對于互金行業(yè)將采取嚴格準入管理，為了防止互聯(lián)網金融創(chuàng)新帶來的監(jiān)管盲區(qū)，方案多次提到對互金要采取“穿透式”監(jiān)管。

“若按監(jiān)管的要求，90%的p 2p平臺存在違規(guī)行為，必須進行整改或者被清除出去?！睆V東互聯(lián)網金融行業(yè)副秘書長朱明春昨天在接受南都記者采訪時表示。

方案：一年期整頓將分四個階段

4月14日國務院召集互聯(lián)網金融專項整治，隨后，互金行業(yè)陷入監(jiān)管風暴來臨的陰影中。但由于方案遲遲未對外公布，業(yè)內盡管風聲鶴唳，各家平臺均不敢輕舉妄動，但監(jiān)管的每一個動作無疑都牽動著行業(yè)敏感的神經。智能理財平臺神仙有財ceo惠軼表示，在風險爆發(fā)與監(jiān)管升級的大環(huán)境下，p2p網貸經歷了一場信任危機，整個行業(yè)進入到必要的調整期，業(yè)務開展處于相對低谷。

第二、第三階段為實施清理整頓和督查和評估，時間到2016年11月底，要求各有關部門、各省級人民的政府對牽頭領域或本行政區(qū)域的互聯(lián)網金融從業(yè)機構和業(yè)務活動開展集中整治工作，同時進行自查;第四階段為驗收和總結，要求對各領域、各地區(qū)清理整頓情況進行驗收，于2017年3月底前完成。

準入：未取得資質不得開展業(yè)務

南都記者留意到，在專項整治中，此前一直對互聯(lián)網金融行業(yè)采取備案制的監(jiān)管思路出現(xiàn)較大變化，方案提出要“嚴格準入管理”，要求設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。內文同時強調“互聯(lián)網企業(yè)未取得相關金融業(yè)務資質不得依托互聯(lián)網開展相應業(yè)務，開展業(yè)務的實質應符合取得的業(yè)務資質?！?/p>

據(jù)悉，對于未經相關有權部門批準或備案從事金融活動的，由金融管理部門會同工商部門予以認定和查處，情節(jié)嚴重的，予以取締。方案同時要求，凡在名稱和經營范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))。

工商部門將注冊信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關注，并列入重點監(jiān)管對象，加強協(xié)調溝通，及時發(fā)現(xiàn)識別企業(yè)擅自從事金融活動的風險，視情采取整治措施。從各地看，年初以來，北京、上海、深圳等省市的工商部門先后停止“投資類”、“互聯(lián)網金融類”等企業(yè)注冊登記。

新聯(lián)在線副總經理陳智誠對南都記者表示，從方案看，盡管具體標準未明確，但未來，p 2p等互金平臺可能要走牌照制或者準入制，但具體標準未明。

紅線：不得設資金池、不得放貸

在此次方案中對于p2p和股權重申多條紅線，包括：p2p網絡借貸平臺不得設立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛構標的。

不得通過虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實、貸后跟蹤、抵質押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。股權眾籌平臺不得發(fā)布虛假標的，不得自籌，不得“明股實債”或變相亂集資，應強化對融資者、股權眾籌平臺的信息披露義務和股東權益保護要求，不得進行虛假陳述和誤導性宣傳。

那么，上述要求會讓哪些平臺面臨被整頓的可能性呢?

“若按監(jiān)管的要求，90%的p2p平臺存在違規(guī)行為，必須進行整改或者被清除出去?！睆V東互聯(lián)網金融行業(yè)副秘書長朱明春接受南都記者采訪時表示，僅資金池、不承諾本息保障、不得進行資金錯配三項，就讓大多數(shù)的p2p平臺面臨被整治的風險。

廣州e貸聯(lián)合創(chuàng)始人朱青山表示，關于不得發(fā)放貸款這一現(xiàn)象，盡管大部分p2p平臺都已回歸信息中介的定位，但也有少部分平臺，如活期產品的p2p平臺，會有發(fā)放貸款的嫌疑。陳智誠表示，方案中指出，對互聯(lián)網金融從業(yè)機構的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測，意味著自融、資金流向不清晰、稅務等問題都將全面暴露，目前的p2p平臺大部分都要先開始內部整改了。

值得注意的是，除了老生常談的問題外，方案對于p 2p特別指出，p 2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺未經批準不得從事資產管理、債權或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業(yè)務。此舉被解讀為將導致不少平臺備受考驗。

“現(xiàn)在大部分p 2p平臺都是用債權轉讓模式運作的?！标愔钦\表示，債權轉讓模式成為主要模式的原因在于，如果讓借款人獨立在平臺發(fā)布融資需求的話，主要是工作量太大，而且時間太長，對于實際業(yè)務影響比較大。目前的平臺中，特別是車貸、個人信貸、消費金融，都是以債權轉讓運作。

跨界：嚴禁“首付貸”性質業(yè)務

除了對平臺劃出紅線，方案還注意目前房地產、私募等行業(yè)通過互聯(lián)網運作存在的問題。要求房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構和互聯(lián)網金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質的，不得利用p 2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產金融業(yè)務，特別要求規(guī)范互聯(lián)網“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構開展“首付貸”性質的業(yè)務。

此外，對于部分平臺通過互聯(lián)網將私募發(fā)行的多類金融產品通過打包、拆分等形式向公眾銷售提出明確禁止。

“互聯(lián)網對金融進行了創(chuàng)新式的改造，但這個過程中，不少平臺通過互聯(lián)網打合規(guī)擦邊球，在業(yè)內非常常見?！标愔钦\表示，這些行為在方案中均被明令禁止。

而除了不同行業(yè)打擦邊球的跨界產品將成為整治對象外，互聯(lián)網金融中涉及到的集團化風險也被方案提及。根據(jù)方案，同一集團內取得多項金融業(yè)務資質的，不得違反關聯(lián)交易等相關業(yè)務規(guī)范。

按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，要求集團建立“防火墻”制度。對此，陳智誠認為，某些多牌照金融集團原來可以通過在p2p掛保險資產等方式，實現(xiàn)相對合法的資金通道，現(xiàn)在隨著集團“防火墻”制度的建立，估計將會受到較大影響。

重點整治措施

1、“穿透式”監(jiān)管思路明確

南都記者從方案中看到，為了防止互聯(lián)網金融創(chuàng)新帶來的監(jiān)管盲區(qū)，方案多次提到對互金要采取“穿透式”監(jiān)管。廣州互聯(lián)網金融協(xié)會會長、廣州e貸總裁方頌接受南都記者采訪時表示，這意味對于互金的監(jiān)管將打破“身份”的標簽，從業(yè)務的本質入手。不管一家創(chuàng)新金融機構的名稱、標簽是什么，模式有多創(chuàng)新，按照穿透式監(jiān)管原則，它的每一步行為都可以找到相應的監(jiān)管條例去約束。

據(jù)悉，按照此前的分類，股權眾籌歸證監(jiān)會管、網絡借貸平臺由銀監(jiān)會負責、互聯(lián)網保險業(yè)務則由保監(jiān)會來管。方頌指出，相比互聯(lián)網金融的創(chuàng)新速度而言，監(jiān)管總是滯后的，更嚴峻的問題在于。

互聯(lián)網金融機構中各種金融業(yè)務的交叉、混業(yè)也給以機構監(jiān)管為主的監(jiān)管方式帶來了極大的挑戰(zhàn)。穿透式監(jiān)管透過互聯(lián)網金融產品的表面形態(tài)看清業(yè)務實質，將資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，按照“實質重于形式”的原則甄別業(yè)務性質，更有利于監(jiān)管快速地跟上金融創(chuàng)新的步伐。

2、建立“重獎重罰”制度

從方案看，配合專項整治，還將建立舉報和“重獎重罰”制度。方案指出，針對互聯(lián)網金融違法違規(guī)活動隱蔽性強的特點，發(fā)揮社會監(jiān)督作用，建立舉報制度，出臺舉報規(guī)則，中國互聯(lián)網金融協(xié)會設立舉報平臺，鼓勵通過“信用中國”的網站等多渠道舉報。

為整治工作提供線索。推行“重獎重罰”制度，按違法違規(guī)經營數(shù)額的一定比例進行處罰，提高違法成本，對提供線索的舉報人給予獎勵，獎勵資金列入各級財政預算，強化正面激勵。

方頌認為，中國互聯(lián)網金融協(xié)會即將上線，設立的互聯(lián)網金融舉報平臺，除了給到互聯(lián)網金融消費者一個舉報的窗口外，一些較大規(guī)模的非法集資案件，也需要群眾提供線索偵破。

3 。強化資金監(jiān)測

方案要求，加強互聯(lián)網金融從業(yè)機構資金賬戶及跨行清算的集中管理，對互聯(lián)網金融從業(yè)機構的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測。

嚴格要求互聯(lián)網金融從業(yè)機構落實客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強對相關資金賬戶的監(jiān)督。在整治過程中，特別要做好對客戶資金的保護工作。

陳智誠認為，對互聯(lián)網金融從業(yè)機構的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測，意味著自融、資金流向不清晰、稅務等問題都將全面暴露，目前的p2p平臺大部分都要先開始內部整改了。

方頌表示，目前互聯(lián)網金融平臺資金來源都比較容易調查清楚，問題主要是資金去向，到底錢流到哪里去了，資金去向應該是未來監(jiān)管的重點。

不過對于銀行存管的問題，不少平臺認為短期推進較為困難。朱青山表示，由于銀行存管的推進受限于多方，不是p2p平臺單方面能決定，目前確實還有不少平臺暫時無法做到資金托管。

一、工作目標和原則

1、工作目標

落實《指導意見》要求，規(guī)范各類互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場競爭環(huán)境，扭轉互聯(lián)網金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網金融風險案件高發(fā)頻發(fā)勢頭，提高投資者風險防范意識，建立和完善適應互聯(lián)網金融發(fā)展特點的監(jiān)管長效機制，實現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風險并重，促進互聯(lián)網金融健康可持續(xù)發(fā)展，切實發(fā)揮互聯(lián)網金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的積極作用。

2、工作原則

打擊非法，保護合法。明確各項業(yè)務合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守好法律和風險底線。對合法合規(guī)行為予以保護支持，對違法違規(guī)行為予以堅決打擊。

積極穩(wěn)妥，有序化解。工作穩(wěn)扎穩(wěn)打，講究方法步驟，針對不同風險領域，明確重點問題，分類施策。根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)輕重和社會危害程度區(qū)別對待，做好風險評估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風險，防范處置風險的風險。同時堅持公平公正開展整治，不搞例外。

明確分工，強化協(xié)作。按照部門職責、《指導意見》明確的分工和本方案要求，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務實質明確責任。堅持問題導向，集中力量對當前互聯(lián)網金融主要風險領域開展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動。充分考慮互聯(lián)網金融活動特點，加強跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔整治任務，共同落實整治責任。

遠近結合，邊整邊改。立足當前，切實防范化解互聯(lián)網金融領域存在的風險，對違法違規(guī)行為形成有效震懾。著眼長遠，以專項整治為契機，及時總結提煉經驗，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網金融監(jiān)管長效機制。

二、重點整治問題和工作要求 1、p2p網絡借貸和股權眾籌業(yè)務

期限拆分、虛假宣傳、虛構標的，不得通過虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集及核實、貸后跟蹤、抵質押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。

(2)股權眾籌平臺不得發(fā)布虛假標的，不得自籌，不得“明股實債”或變相亂集資，應強化對融資者、股權眾籌平臺的信息披露義務和股東權益保護要求，不得進行虛假陳述和誤導性宣傳。

(3)p2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺未經批準不得從事資產管理、債權或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業(yè)務。p2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺客戶資金與自有資金應分賬管理，遵循專業(yè)化運營原則，嚴格落實客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，保護客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

(4)房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構和互聯(lián)網金融從業(yè)機構等未取得相關金融資質，不得利用p2p網絡借貸平臺和股權眾籌平臺從事房地產金融業(yè)務;取得相關金融資質的，不得違規(guī)開展房地產金融相關業(yè)務。從事房地產金融業(yè)務的企業(yè)應遵守宏觀調控政策和房地產金融管理相關規(guī)定。規(guī)范互聯(lián)網“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構開展“首付貸”性質的.業(yè)務。

2、通過互聯(lián)網開展資產管理及跨界從事金融業(yè)務

(1)互聯(lián)網企業(yè)未取得相關金融業(yè)務資質不得依托互聯(lián)網開展相應業(yè)務，開展業(yè)務的實質應符合取得的業(yè)務資質?；ヂ?lián)網企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)平等競爭，行為規(guī)則和監(jiān)管要求保持一致。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務實質認定業(yè)務屬性。

(2)未經相關部門批準，不得將私募發(fā)行的多類金融產品通過打包、拆分等形式向公眾銷售。采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務本質屬性執(zhí)行相應的監(jiān)管規(guī)定。銷售金融產品應嚴格執(zhí)行投資者適當性制度標準，披露信息和提示風險，不得將產品銷售給與風險承受能力不相匹配的客戶。

(3)金融機構不得依托互聯(lián)網通過各類資產管理產品嵌套開展資產管理業(yè)務、規(guī)避監(jiān)管要求。應綜合資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過表面判定業(yè)務本質屬性、監(jiān)管職責和應遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。

(4)同一集團內取得多項金融業(yè)務資質的，不得違反關聯(lián)交易等相關業(yè)務規(guī)范。按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管規(guī)則，要求集團建立“防火墻”制度，遵循關聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，切實防范風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

3、第三方支付業(yè)務

(1)非銀行支付機構不得挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶計付利息，防止支付機構以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機構業(yè)務發(fā)展激勵機制，引導非銀行支付機構回歸提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。

(2)非銀行支付機構不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開展跨行清算業(yè)務。非銀行支付機構開展跨行支付業(yè)務應通過人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質的清算機構進行。

(3)開展支付業(yè)務的機構應依法取得相應業(yè)務資質，不得無證經營支付業(yè)務，開展商戶資金結算、個人pos機收付款、發(fā)行多用途預付卡、網絡支付等業(yè)務。

4、互聯(lián)網金融領域廣告等行為

互聯(lián)網金融領域廣告等宣傳行為應依法合規(guī)、真實準確，不得對金融產品和業(yè)務進行不當宣傳。未取得相關金融業(yè)務資質的從業(yè)機構，不得對金融業(yè)務或公司形象進行宣傳。取得相關業(yè)務資質的，宣傳內容應符合相關法律法規(guī)規(guī)定，需經有權部門許可的，應當與許可的內容相符合，不得進行誤導性、虛假違法宣傳。

三、綜合運用各類整治措施，提高整治效果

1、嚴格準入管理

設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。未經相關有權部門批準或備案從事金融活動的，由金融管理部門會同工商部門予以認定和查處，情節(jié)嚴重的，予以取締。

工商部門根據(jù)金融管理部門的認定意見，依法吊銷營業(yè)執(zhí)照;涉嫌犯罪的，公安機關依法查處。

非金融機構、不從事金融活動的企業(yè)，在注冊名稱和經營范圍中原則上不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產管理”、“理財”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財富管理”、“股權投資基金”、“網貸”、“網絡借貸”、“p2p”、“股權眾籌”、“互聯(lián)網保險”、“支付”等字樣。

凡在名稱和經營范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，工商部門將注冊信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關注，并列入重點監(jiān)管對象，加強協(xié)調溝通，及時發(fā)現(xiàn)識別企業(yè)擅自從事金融活動的風險，視情采取整治措施。

2、強化資金監(jiān)測

加強互聯(lián)網金融從業(yè)機構資金賬戶及跨行清算的集中管理，對互聯(lián)網金融從業(yè)機構的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測。嚴格要求互聯(lián)網金融從業(yè)機構落實客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強對相關資金賬戶的監(jiān)督。在整治過程中，特別要做好對客戶資金的保護工作。

3、建立舉報和“重獎重罰”制度

針對互聯(lián)網金融違法違規(guī)活動隱蔽性強的特點，發(fā)揮社會監(jiān)督作用，建立舉報制度，出臺舉報規(guī)則，中國互聯(lián)網金融協(xié)會設立舉報平臺，鼓勵通過“信用中國”的網站等多渠道舉報，為整治工作提供線索。

互聯(lián)網金融的風險及監(jiān)管篇九

為貫徹落實黨中央、國務院和省委、省的政府關于開展互聯(lián)網金融專項整治的決策部署，打擊和整治互聯(lián)網金融領域的違法違規(guī)行為，鼓勵和保護有價值的互聯(lián)網金融創(chuàng)新，切實防范和化解風險，建立監(jiān)管長效機制，促進規(guī)范有序發(fā)展。

根據(jù)《國務院辦公廳關于印發(fā)互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案的通知》(國辦發(fā)〔2016〕21號，以下簡稱《實施方案》)、中國人民銀行等十部委出臺的《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》(銀發(fā)〔2015〕221號，以下簡稱《指導意見》)以及《省的政府辦公廳關于印發(fā)江蘇省互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案的通知》(蘇政辦發(fā)〔2016〕53號，以下簡稱《省方案》)有關精神，結合本市實際，制定本方案。

一、工作目標和原則。

(一)工作目標。

落實《實施方案》、《指導意見》和《省方案》要求，規(guī)范各類互聯(lián)網金融活動，優(yōu)化市場競爭環(huán)境，扭轉互聯(lián)網金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制利用互聯(lián)網開展非法集資案件高發(fā)頻發(fā)勢頭，提高投資者風險防范意識，建立和完善適應互聯(lián)網金融發(fā)展特點的監(jiān)管長效機制。

實現(xiàn)規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風險并重，促進行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，切實有效地發(fā)揮互聯(lián)網金融支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新積極作用。

(二)工作原則。

打擊非法，保護合法。

明確各項業(yè)務合法與非法、合規(guī)與違規(guī)的邊界，守護好法律和風險底線。

保護支持合法合規(guī)行為，堅決打擊違法違規(guī)行為。

區(qū)別對待，分類施策。

對持有金融業(yè)務牌照，合法合規(guī)經營但有較大風險隱患的，要及時整改，加強風險管控;對持有金融業(yè)務牌照、但出現(xiàn)違規(guī)經營活動的，應停止業(yè)務，限期整改;對持有金融業(yè)務牌照、但業(yè)務實質與牌照資質不符的，應停業(yè)整改，回歸資質業(yè)務;對沒有金融業(yè)務牌照，風險隱患較小的，采取有效方式，逐步化解;對沒有金融業(yè)務牌照、業(yè)務極不規(guī)范、有意逃避監(jiān)管的，堅決予以取締;對沒有金融業(yè)務牌照、涉嫌惡意欺詐、存在嚴重違法違規(guī)行為的，要依法嚴厲打擊，絕不姑息遷就。

積極穩(wěn)妥，維護金融市場秩序的穩(wěn)定。

針對不同風險領域，明確重點問題，根據(jù)違法違規(guī)情節(jié)的輕重和危害程度，區(qū)別對待，做好風險評估，依法、有序、穩(wěn)妥處置風險，防范整治過程中的次生風險。

堅持整治工作的公平、公開，不搞例外。

明確分工，強化協(xié)作。

根據(jù)《實施方案》、《指導意見》、《省方案》以及本方案的工作分工及要求，各行業(yè)主管部門承擔相應領域的專項整治工作，采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務實質明確各項業(yè)務的認定標準，堅持問題導向，集中力量對當前互聯(lián)網金融主要風險領域開展整治，有效整治各類違法違規(guī)活動。

充分考慮互聯(lián)網金融活動特點，加強跨部門、跨區(qū)域協(xié)作，共同承擔整治任務、落實整治責任。

遠近結合，邊整邊改。

立足當前，切實防范化解互聯(lián)網金融領域存在的風險，對違法違規(guī)行為形成有效震懾。

著眼長遠，以專項整治為契機，及時總結提煉經驗，形成制度規(guī)則，建立健全互聯(lián)網金融監(jiān)管長效機制。

二、工作重點和要求。

(一)p2p網絡借貸業(yè)務。

1.p2p網絡借貸平臺應守住法律底線和政策紅線，落實信息中介性質，不得設立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶承諾保本保息、期限錯配、期限拆分、虛假宣傳、虛假標的，不得通過虛構、夸大融資項目收益前景等方法誤導出借人，除信用信息采集、貸后跟蹤、抵質押管理等業(yè)務外，不得從事線下營銷。

2.p2p網絡借貸平臺未經批準不得從事資產管理、債券或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業(yè)務。

p2p網絡借貸平臺應實行客戶資金與自有資金的分賬管理，遵循專業(yè)化運營原則，嚴格落實客戶資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，保護資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

3.房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構和互聯(lián)網金融從業(yè)機構未取得相關金融資質，不得利用p2p網絡借貸平臺從事房地產金融業(yè)務;取得相關金融資質的，不得違規(guī)開展房地產金融相關業(yè)務。

嚴禁開展“首付貸”性質的業(yè)務。

(二)第三方支付業(yè)務。

1.非銀行支付機構不得挪用、占用客戶備付金，客戶備付金賬戶應開立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。

人民銀行或商業(yè)銀行不向非銀行支付機構備付金賬戶計付利息，防止支付機構以“吃利差”為主要盈利模式，理順支付機構業(yè)務發(fā)展激勵機制，引導非銀行支付機構回歸小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。

2.非銀行支付機構不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開展跨行清算業(yè)務。

非銀行支付機構開展跨行支付業(yè)務應通過人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質的清算機構進行。

3.開展支付業(yè)務的'機構應依法取得相應業(yè)務資質，不得無證經營支付業(yè)務，開展商戶資金計算、個人pos機收付款、發(fā)行多用途預付卡、網絡支付等業(yè)務。

(三)股權眾籌業(yè)務。

1.股權眾籌平臺不得發(fā)布虛假標的，不得自籌，不得“明股實債”或變相亂集資，應強化對融資者、股權眾籌平臺的信息披露義務和股東權益保護要求，不得進行虛假陳述和誤導性宣傳。

2.股權眾籌平臺未經批準不得從事資產管理、債權或股權轉讓、高風險證券市場配資等金融業(yè)務。

股權眾籌平臺應將客戶資金和自有資金實施分賬管理，遵循專業(yè)化運營原則，嚴格落實客戶資金的第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，保護客戶資金安全，不得挪用或占用客戶資金。

3.房地產開發(fā)企業(yè)、房地產中介機構和互聯(lián)網金融從業(yè)機構未取得相關金融資質，不得利用股權眾籌平臺從事房地產金融業(yè)務;取得相關金融資質的，不得違規(guī)開展房地產金融相關業(yè)務。

規(guī)范互聯(lián)網“眾籌買房”等行為。

(四)互聯(lián)網保險業(yè)務保險公司開展互聯(lián)網保險業(yè)務，應遵循安全性、保密性和穩(wěn)定性原則，加強風險管理，完善內控系統(tǒng)，確保交易安全、信息安全和資金安全。

專業(yè)互聯(lián)網保險公司應當堅持服務互聯(lián)網經濟活動的基本定位，提供有針對性的保險服務。

保險公司應建立對所屬電子商務公司等非保險類子公司的管理制度，建立必要的防火墻。

保險公司通過互聯(lián)網銷售保險產品，不得進行不實陳述、片面或夸大宣傳過往業(yè)績、違規(guī)承諾收益或者承擔損失等誤導性描述。

(五)通過互聯(lián)網開展資產管理及跨界從事金融業(yè)務。

1.互聯(lián)網企業(yè)未取得相關金融業(yè)務資質不得依托互聯(lián)網開展相應業(yè)務，開展的業(yè)務實質應符合取得的業(yè)務資質。

互聯(lián)網企業(yè)和傳統(tǒng)金融企業(yè)平等競爭，行為規(guī)范和監(jiān)管要求保持一致。

采取“穿透式”監(jiān)管方法，根據(jù)業(yè)務實質認定業(yè)務屬性。

2.未經相關部門批準，不得將私募發(fā)行的多類金融產品通過打包、拆分等形式向公眾銷售。

根據(jù)業(yè)務屬性執(zhí)行相應的監(jiān)管規(guī)定。

銷售金融產品應嚴格執(zhí)行投資者適當性制度標準，披露信息和提示風險，不得將產品銷售給與風險承受能力不相匹配的客戶。

3.金融機構不得依托互聯(lián)網通過各類資產管理產品嵌套開展資產管理業(yè)務、規(guī)避監(jiān)管要求。

應綜合資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向等全流程信息，采取“穿透式”監(jiān)管方法，透過表面判斷業(yè)務屬性、監(jiān)管職責和應遵循的行為規(guī)則與監(jiān)管要求。

4.同一集團內取得多項金融業(yè)務資質的，不得違反關聯(lián)交易等相關業(yè)務規(guī)范。

按照與傳統(tǒng)金融企業(yè)一致的監(jiān)管原則，要求集團建立“防火墻”制度，遵循關聯(lián)交易等方面的監(jiān)管規(guī)定，切實防范風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

(六)互聯(lián)網金融領域廣告等行為互聯(lián)網金融領域廣告等宣傳行為應依法合規(guī)、真實準確，不得對金融產品和業(yè)務進行不當宣傳。

未取得相關金融業(yè)務資質的從業(yè)機構，不得對金融業(yè)務或公司形象進行宣傳。

取得相關業(yè)務資質的，宣傳內容應符合相關法律法規(guī)規(guī)定，需經有權部門許可的，應當與許可的內容相符合，不得進行誤導性、虛假違法宣傳。

(七)各類交易場所業(yè)務各類交易場所應嚴格遵守國家及省有關規(guī)定，不得違規(guī)開展業(yè)務。

未經批準，不得設立各類交易場所;市內、外各類交易場所不得在我市擅自設立分支機構;未通過清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議驗收省份交易場所發(fā)展的會員單位及未取得注冊地省份人民的政府或授權部門批準文件交易場所發(fā)展的會員單位，不得在我市開展業(yè)務。

(八)民間投融資機構投資理財、非融資性擔保、第三方理財、財富管理等各類民間投融資機構不得開展金融業(yè)務，不得從事非法集資活動。

三、綜合施策，提高整治工作效果。

(一)嚴格準入管理。

設立金融機構、從事金融活動，必須依法接受準入管理。

未經相關有權部門批準或備案從事金融活動的，由金融管理部門會同工商部門予以認定和查處，情節(jié)嚴重的，予以取締。

工商部門根據(jù)金融管理部門的認定意見，依法吊銷營業(yè)執(zhí)照;涉嫌犯罪的，公安機關依法查處。

非金融機構、不從事金融活動的企業(yè)，在注冊名稱和經營范圍中不得使用“交易所”、“交易中心”、“金融”、“資產管理”、“理財”、“基金”、“基金管理”、“投資管理”、“財富管理”、“股權投資基金”、“網貸”、“網絡借貸”、“p2p”、“股權眾籌”、“互聯(lián)網保險”、“支付”等字樣。

凡在名稱和經營范圍中選擇使用上述字樣的企業(yè)(包括存量企業(yè))，工商部門將注冊信息及時告知金融管理部門，金融管理部門、工商部門予以持續(xù)關注，并列入重點監(jiān)管對象，加強溝通協(xié)調，及時發(fā)現(xiàn)識別企業(yè)擅自從事金融活動的風險，視情采取整治措施。

(二)強化資金監(jiān)測。

加強互聯(lián)網金融從業(yè)機構資金賬戶及跨行清算的集中管理，對互聯(lián)網金融從業(yè)機構的資金賬戶、股東身份、資金來源和資金運用等情況進行全面監(jiān)測。

嚴格要求互聯(lián)網金融從業(yè)機構落實客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強對相關資金賬戶的監(jiān)督。

在整治過程中，特別要做好對客戶資金的保護工作。

(三)穩(wěn)妥建立舉報制度。

針對互聯(lián)網金融違法違規(guī)活動隱蔽性強的特點，充分發(fā)揮社會監(jiān)督作用，各區(qū)可根據(jù)工作實際穩(wěn)妥建立舉報制度，視情出臺相應舉報規(guī)則，設立舉報平臺，為專項整治工作提供有效線索，加強失信、投訴和舉報的信息共享。

(四)加大整治不正當競爭工作力度。

對互聯(lián)網金融從業(yè)機構為搶占市場份額向客戶提供顯失合理的超高回報率以及變相補貼等不正當競爭行為予以清理規(guī)范。

高風險高收益金融產品應嚴格執(zhí)行投資者適當性標準，強化信息披露要求。

明確互聯(lián)網金融從業(yè)機構不得以顯性或隱性方式，通過自有資金補貼、交叉補貼或使用其他客戶資金向客戶提供高回報金融產品。

高度關注互聯(lián)網金融產品承諾或實際收益水平顯著高于項目回報率或行業(yè)水平相關情況。

互聯(lián)網金融不正當競爭行為由省互聯(lián)網金融協(xié)會建立的專項評審委員會進行評估認定。

(五)加強內控管理。

由“一行三局”、省及市有關部門批準設立并監(jiān)管的機構應當對機構自身與互聯(lián)網平臺合作開展的業(yè)務進行清理排查，嚴格內控管理要求，不得違反相關法律法規(guī)、不得與未取得相應金融業(yè)務資質的互聯(lián)網企業(yè)開展合作，不得通過互聯(lián)網開展跨界金融活動進行監(jiān)管套利。

各有關部門在分領域、分地區(qū)整治中，應對由其監(jiān)管的機構與互聯(lián)網企業(yè)合作開展業(yè)務的情況進行清理整頓。

(六)用好技術手段。

研究建立互聯(lián)網金融監(jiān)管技術支持系統(tǒng)，通過網上巡查、網站對接、數(shù)據(jù)分析等技術手段，摸底互聯(lián)網金融總體情況，采集和報送相關輿情信息，及時向有關單位預警可能出現(xiàn)的群體性的事件，及時發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網金融異常事件和可疑網站，提供互聯(lián)網金融平臺的安全防護服務。

四、健全機制，落實責任。

(一)組織領導。

成立市互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組(以下簡稱“市領導小組”)，市政府分管領導任組長，分管副秘書長及市金融辦、人行南京分行營管部主要負責同志、江蘇銀監(jiān)局、江蘇證監(jiān)局、江蘇保監(jiān)局分管負責同志任副組長，市委宣傳部、市法院、市檢察院、市工商局、市公安局、市維穩(wěn)辦、市發(fā)改委、市信訪局、市經信委、市商務局、市教育局、市財政局、市房產局、市法制辦、市金融辦等單位分管負責同志及各區(qū)人民的政府、開發(fā)區(qū)(園區(qū))管委會分管負責同志為領導小組成員，指定相關處室或部門負責同志作為聯(lián)絡員。

領導小組辦公室設在市金融辦，市金融辦主要負責同志兼任辦公室主任。

(二)部門統(tǒng)籌。

根據(jù)《實施方案》、《指導意見》以及《省方案》要求，結合我市實際，成立八個整治工作辦公室。

相應的牽頭部門為：市金融辦牽頭負責p2p網絡借貸領域的專項整治，江蘇銀監(jiān)局給予指導、協(xié)調;市金融辦牽頭負責股權眾籌領域專項整治，江蘇證監(jiān)局給予指導、協(xié)調;市金融辦牽頭負責互聯(lián)網保險領域的專項整治，江蘇保監(jiān)局給予指導、協(xié)調;市金融辦牽頭負責各類交易場所和資產管理及跨界從事金融業(yè)務等兩個領域的專項整治;人行南京分行營管部牽頭負責第三方支付領域專項整治;市工商局牽頭負責互聯(lián)網金融廣告的專項整治;市維穩(wěn)辦牽頭負責全市投資理財類機構的普查工作;市委宣傳部負責專項整治工作的新聞宣傳和輿論引導，加強清理整頓工作的正面報道，并防范清理整頓工作中網絡、自媒體等傳遞不實消息。

各分領域牽頭部門負責制訂整治工作實施方案，設計工作表格，負責統(tǒng)一政策口徑、指導督查、信息報送以及工作總結，并督促各區(qū)按照統(tǒng)一部署做好工作，各區(qū)人民的政府統(tǒng)籌成立聯(lián)合工作組，整合力量、形成合力，聯(lián)合開展規(guī)范整治工作。

對于交叉嵌套領域企業(yè)和業(yè)務的專項整治責任由領導小組根據(jù)“穿透式”監(jiān)管要求，研判本質屬性，確定責任部門，切實解決“監(jiān)管真空”問題，確保專項整治及以后的日常監(jiān)管、長效管理全覆蓋。

(三)屬地負責。

各區(qū)人民的政府、開發(fā)區(qū)(園區(qū))管委會為專項整治工作具體實施單位，負責對注冊在本轄區(qū)內各類互聯(lián)網金融平臺開展專項整治，承擔組織協(xié)調、風險處置、維護穩(wěn)定等各項工作職責，守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風險的底線。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))應結合實際，制定本區(qū)專項整治工作方案，確定專項整治工作重點并建立相關領導和工作機制。

(四)協(xié)調配合。

加強市政府與相關金融監(jiān)管部門之間、市各有關部門之間的協(xié)調配合，八個分領域牽頭部門提出要其它部門配合的，有關部門應予以全力支持，原則上市公安局、市工商局兩部門應參與到各個分領域的專項整治工作。

(五)督促指導。

市領導小組辦公室負責制定全市實施方案，各牽頭單位負責制定相應領域的工作方案，指導各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))開展工作，并適時開展督查。

強化上下溝通、左右銜接，定期將工作動態(tài)報送至市互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組，由市領導小組匯總至省領導小組，重要情況、重大事項及時報送。

第一階段：準備部署階段(5月20日—5月31日)制定我市總體實施方案并報送省領導小組，召開各區(qū)和領導小組成員參加的部署會議，部署專項整治工作。

第二階段：摸底排查階段(6月1日—7月20日)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各有關部門對各類互聯(lián)網金融平臺進行全面排查，摸清底數(shù)，建立檔案。

根據(jù)調查摸底情況，制定完善本地區(qū)清理整頓方案。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門于6月17日前將工作方案和聯(lián)合工作小組情況報市領導小組辦公室，7月10日前將相關工作情況、風險狀況報市領導小組辦公室，由市領導小組辦公室匯總并經市領導小組審定，于7月20日前報送至省領導小組辦公室。

第三階段：清理整頓階段(7月21日—10月20日)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各有關部門對本地、牽頭領域的互聯(lián)網金融從業(yè)機構和業(yè)務活動開展集中整治工作。

對清理整頓中發(fā)現(xiàn)的問題，向違規(guī)從業(yè)機構出具整改意見，對違規(guī)情節(jié)較輕的，要求限期整改;拒不整改或違規(guī)情節(jié)嚴重的，依法依規(guī)予以關閉或取締;涉嫌犯罪的，移送相關司法機關。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各有關部門對照前一階段的專項整治工作分別組織自查，市領導小組對重點領域和重點區(qū)域開展督查和評估。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門于10月10日前將清理整頓情況報市領導小組辦公室，由市領導小組辦公室匯總并經市領導小組審定后于10月20日前報送省領導小組辦公室。

第四階段：建章立制階段(10月21日—11月20日)各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門及時總結清理整頓工作經驗，針對專項整治工作中暴露出的問題，研究制定相關政策和監(jiān)管規(guī)則。

第五階段：驗收總結階段(11月21日—201月10日)市領導小組組織對各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各領域清理整頓情況進行驗收。

各區(qū)、開發(fā)區(qū)(園區(qū))、各部門形成本地、牽頭領域的整治工作總結報告，12月31日前報市領導小組辦公室，由市領導小組辦公室匯總并經市領導小組審定后，與2017年1月10日前報送省領導小組辦公室。