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領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇一

我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)在近幾年剛剛開始發(fā)展，目前已初具規(guī)模。形成了以部門規(guī)章制度為主、各監(jiān)管主體為輔的金融衍生品監(jiān)管制度。但是，由于我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)起步較晚，法制建設(shè)不健全，還存在諸多問題。

1.監(jiān)管理念過度保守。一是監(jiān)管過于密集。由于我國(guó)金融市場(chǎng)近幾年剛剛發(fā)展起來，并且金融衍生品具有高復(fù)雜性，所以對(duì)于金融衍生品的監(jiān)管體制實(shí)質(zhì)上是一種高強(qiáng)度的監(jiān)管。但是，監(jiān)管過度會(huì)導(dǎo)致金融創(chuàng)新激勵(lì)不相容和金融衍生品品種較少，無法發(fā)揮其應(yīng)有的作用。二是機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式降低監(jiān)管效果。我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的模式主要以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，由于衍生品本身的設(shè)計(jì)信息披露較少。因此對(duì)于多數(shù)為跨市場(chǎng)、跨地區(qū)交易的金融衍生品，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍難以全方位覆蓋。

2.監(jiān)管主體不夠高效。一是多頭監(jiān)管效率低下。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管體制主要是分業(yè)監(jiān)管，中國(guó)銀行、三會(huì)兩市甚至一些政府部門都擁有對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管權(quán)力。多頭監(jiān)管可能出現(xiàn)同一部分由多個(gè)部門監(jiān)管，相互掣肘，導(dǎo)致監(jiān)管復(fù)雜且難以協(xié)調(diào)。二是監(jiān)管主體缺乏科學(xué)的溝通機(jī)制。監(jiān)管主體容易發(fā)生重疊，有效的協(xié)調(diào)機(jī)制和協(xié)調(diào)制度至關(guān)重要。三是自律監(jiān)管不足。由于缺少合理合法的授權(quán)，各交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)制定的自律規(guī)則和交易規(guī)制不易實(shí)行，自律效果缺乏約束，加之過度的行政干預(yù)，造成協(xié)會(huì)自律效果無法展現(xiàn)。

3.監(jiān)管制度不夠完善。一是各類規(guī)范效力層級(jí)低。我國(guó)監(jiān)管體系多以部門章程、暫行規(guī)定或通知的形式出現(xiàn)，具有很強(qiáng)的臨時(shí)性，缺乏法律具備的強(qiáng)制性和穩(wěn)固性。因此，監(jiān)管體系無法適應(yīng)跨市場(chǎng)交易的金融衍生品的需求。二是缺乏監(jiān)管衍生品市場(chǎng)的法律。目前，我國(guó)已有的金融衍生品的法律法規(guī)，不具有普遍的針對(duì)性，無法對(duì)金融衍生品的市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范，也無法做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效提示和規(guī)范，這與市場(chǎng)的發(fā)展不相適應(yīng)。三是監(jiān)管漏洞依然繁多。

1.金融衍生品是部分金融機(jī)構(gòu)逃避監(jiān)管的重要途徑和方法，其中主要原因是在創(chuàng)造高利潤(rùn)率的同時(shí)降低遵守法規(guī)的成本。因此，金融衍生品是金融機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管的有效武器。因?yàn)榉傻闹贫偸菧笥谛率挛锏漠a(chǎn)生，所以監(jiān)管部門需要經(jīng)過一定的時(shí)間才能完全掌握金融衍生品的內(nèi)容實(shí)質(zhì)，之后才能進(jìn)行流程規(guī)范，在缺乏了解的情況下極易留下監(jiān)管漏洞。但是，在經(jīng)濟(jì)全球化的基礎(chǔ)之上，全球金融快速結(jié)合，金融創(chuàng)新更迭速度不斷提升，致使我國(guó)金融衍生品的監(jiān)管顧此失彼。

2.在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)當(dāng)中，國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)面臨國(guó)內(nèi)和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大壓力。這推動(dòng)了其投機(jī)行為的產(chǎn)生，金融衍生品是在此條件下形成的重要的方式和途徑。因此，金融機(jī)構(gòu)不得不在穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，積極創(chuàng)新金融衍生品，競(jìng)相追逐高盈利的工具。同時(shí)，導(dǎo)致次貸危機(jī)最重要的原因就是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速的投機(jī)行為。

3.由于金融衍生品具有杠桿能力，收益相對(duì)于其他金融產(chǎn)品更高，因此能夠獲得國(guó)際投資者的競(jìng)相追逐。同時(shí)，由于金融衍生品本身具有風(fēng)險(xiǎn)，投資巨鱷可能會(huì)隱藏其真實(shí)的投資想法，進(jìn)而獲得更多的利益或利潤(rùn)。另外，如果資金流轉(zhuǎn)于多國(guó)之間，那么投資者的意圖更加難以察覺，進(jìn)而獲取額外的利益。這就導(dǎo)致了更多的金融衍生品存在于多市甚至是多國(guó)之間。同時(shí)，這種跨市和跨國(guó)的交易特點(diǎn)對(duì)監(jiān)管提出了嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)。

金融衍生品具有高復(fù)雜性及高杠桿性。如果引發(fā)問題，將會(huì)對(duì)投資者、甚至對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)造成極大的危害。因此，對(duì)金融衍生品進(jìn)行科學(xué)全面監(jiān)管刻不容緩。

1.樹立科學(xué)合理的監(jiān)管思想。從金融行業(yè)的發(fā)展史來看，金融監(jiān)管一直在不斷地出現(xiàn)問題、解決問題中發(fā)展成熟。審慎的方式是金融管理中最重要的方式之一，同樣也應(yīng)該成為金融衍生品監(jiān)管的重要方式之一。因此，金融衍生品應(yīng)首先確定合理的監(jiān)管范圍，減少其帶來的風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者的利益。一是要開放金融衍生品的種類限制。合理有序地開放金融衍生品的'品種限制，優(yōu)化其質(zhì)量。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，開放金融衍生品市場(chǎng)，讓市場(chǎng)有充分的空間選擇優(yōu)秀的金融衍生品品種，促進(jìn)各類優(yōu)秀的金融衍生品的發(fā)展規(guī)模。二是針對(duì)不同種類的場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外交易的金融衍生品進(jìn)行差異性區(qū)分，區(qū)分不同金融衍生品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管強(qiáng)度，實(shí)現(xiàn)合理科學(xué)的監(jiān)督。三是對(duì)金融衍生品的監(jiān)管應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐再x權(quán)性規(guī)范為主、以禁止性規(guī)范為輔，加強(qiáng)對(duì)金融領(lǐng)域的引導(dǎo)作用。四是加強(qiáng)對(duì)金融衍生品的信息披露，包括其設(shè)計(jì)條款并針對(duì)不同的特性面向社會(huì)給出專業(yè)權(quán)威的指導(dǎo)意見，逐漸取消金融市場(chǎng)的以準(zhǔn)入機(jī)制代替監(jiān)管機(jī)制的模式。

2.對(duì)監(jiān)管權(quán)力進(jìn)行科學(xué)分配。當(dāng)前，我國(guó)對(duì)金融衍生品的監(jiān)管相對(duì)混亂，經(jīng)常出現(xiàn)多頭領(lǐng)導(dǎo)，同一領(lǐng)域多種管理制度的現(xiàn)象，多頭負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)不清。因此，分配權(quán)力的不科學(xué)性嚴(yán)重限制了我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展。有些學(xué)者提出建立由同一部門進(jìn)行主管協(xié)調(diào)的金融衍生品市場(chǎng)的多級(jí)監(jiān)管制度，但是從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，這一相對(duì)過激的建議難以實(shí)行。我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展剛剛起步，應(yīng)以當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管制度為基礎(chǔ)和保障，不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。一是為了確保劃分權(quán)力的科學(xué)性，需要明確各部門之間的監(jiān)管范圍和監(jiān)管等級(jí)。實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管部門之間消息的實(shí)時(shí)共享和溝通機(jī)制，保證不同監(jiān)管部門之間的相互配合。二是需要加強(qiáng)金融各協(xié)會(huì)的自律管理的權(quán)限，發(fā)揮自律管理的全面性和覆蓋性，不斷擴(kuò)大自律組織對(duì)監(jiān)管的話語權(quán)。三是需要引導(dǎo)社會(huì)媒體和其他機(jī)構(gòu)加入到金融衍生品的監(jiān)管當(dāng)中，形成外部有效的社會(huì)監(jiān)管方式。社會(huì)媒體力量的加入有助于在信息披露等方面實(shí)現(xiàn)快速直接的散播作用，有效地完善監(jiān)管實(shí)時(shí)性和專業(yè)性，是提高監(jiān)管效率的重要力量。

3.完善金融衍生品的相關(guān)法律的制度性建設(shè)以及相關(guān)法規(guī)細(xì)節(jié)的處理。目前我國(guó)金融衍生品的監(jiān)管等級(jí)比較低，多處于參考意見或通知等層面。在法律層面上缺少權(quán)威性和強(qiáng)制性，因此我國(guó)對(duì)于金融衍生品的監(jiān)管存在嚴(yán)重的漏洞，全面健全我國(guó)的法律法規(guī)迫在眉睫。一是在合適的條件下，對(duì)零散雜亂的規(guī)范性文件進(jìn)行整改，清理不具有合理合法性的行業(yè)部門規(guī)章制度，并以法律法規(guī)的形式出臺(tái)，確保規(guī)定的權(quán)威性和穩(wěn)定性。二是對(duì)金融衍生品市場(chǎng)的管理以法律的形式實(shí)現(xiàn)，全面區(qū)別不同金融衍生品，形成具有條例科學(xué)的規(guī)范性和權(quán)威性的法律，并以此為依據(jù)規(guī)范金融衍生品的范圍和監(jiān)管主體。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇二

股東會(huì)行使下列職權(quán)職責(zé)：

(一)決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;。

(二)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng);。

(三)審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告;。

(四)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告;。

(五)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;。

(六)審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;。

(七)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議;。

(八)對(duì)發(fā)行公司債券作出決議;。

(九)對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議;。

(十)修改公司章程;。

(十一)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

對(duì)前款所列事項(xiàng)股東以書面形式一致表示同意的，可以不召開股東會(huì)會(huì)議，直接作出決定，并由全體股東在決定文件上簽名、蓋章。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇三

摘要：

金融衍生品市場(chǎng)由于信息不對(duì)稱和杠桿效應(yīng)等因素的存在，而蘊(yùn)含著大量的風(fēng)險(xiǎn)。在總結(jié)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，得出政府監(jiān)管和自律監(jiān)管是當(dāng)前金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管的兩種主要方式。并從立法和法律實(shí)施等層面提出了構(gòu)建了我國(guó)金融衍生品監(jiān)管職權(quán)的配置模式。

一、引言。

一國(guó)金融衍生工具監(jiān)管模式，固然是其政治構(gòu)造、經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)、市場(chǎng)水準(zhǔn)、社會(huì)文化諸多因素的綜合反映和共同作用的結(jié)果，帶有特殊性。但更為重要的是，在世界經(jīng)濟(jì)一體化、國(guó)際化背景下，作為金融市場(chǎng)高級(jí)形態(tài)的衍生品市場(chǎng)之監(jiān)管模式，帶有更多的共性[1]。行政監(jiān)管和自律監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，是這一共性的集中體現(xiàn)，我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管模式之選擇，整體上應(yīng)遵循普遍規(guī)律，選擇這一模式。

目前，我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。與之相適應(yīng)，銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用社等存款類金融機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管證券公司，保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管政策性保險(xiǎn)公司和商業(yè)性保險(xiǎn)公司。而具體到衍生金融交易，證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)監(jiān)管國(guó)內(nèi)期貨交易；國(guó)有企業(yè)參與境外期貨業(yè)務(wù)由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，并取得證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的境外期貨業(yè)務(wù)許可證，套期保值計(jì)劃報(bào)證監(jiān)會(huì)備案，選擇期貨品種由國(guó)家經(jīng)貿(mào)委或商務(wù)部核準(zhǔn)；而商業(yè)銀行從事衍生品交易則由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。另一方面，《金融機(jī)構(gòu)衍生品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》將具有從事場(chǎng)外金融衍生品交易資格的主體擴(kuò)大到所有滿足條件的金融機(jī)構(gòu)，包括在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以外及外國(guó)銀行在中國(guó)境內(nèi)的分行（以下簡(jiǎn)稱外國(guó)銀行分行），這些機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)衍生品業(yè)務(wù)也由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管。

我們認(rèn)為，在未來金融衍生品交易的行政監(jiān)管上，對(duì)于場(chǎng)內(nèi)交易，仍應(yīng)由證監(jiān)會(huì)下設(shè)的期貨監(jiān)管部負(fù)責(zé)，其主要職責(zé)包括草擬監(jiān)管期貨市場(chǎng)的實(shí)施細(xì)則，審核交易所的設(shè)立、章程、業(yè)務(wù)規(guī)則，審核期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、期貨清算機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的設(shè)立及從事期貨業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動(dòng)。這是因?yàn)?，目前我?guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)是首先推出股指期貨等交易品種，證監(jiān)會(huì)更熟悉其基礎(chǔ)工具如股票的運(yùn)作程序，有利于風(fēng)險(xiǎn)的防范。而在未來外匯衍生品或利率衍生品推出時(shí)，證監(jiān)會(huì)則應(yīng)充分利用與銀監(jiān)會(huì)之間的聯(lián)席會(huì)議制度，共同監(jiān)管金融衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行。另一方面，我國(guó)從事金融衍生品交易的.機(jī)構(gòu)分屬于銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，這也需要兩者間的協(xié)調(diào)和合作。因此，應(yīng)將目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)議制度化，對(duì)《銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》進(jìn)行修改，明確聯(lián)席會(huì)議的職能，細(xì)化相關(guān)制度如金融創(chuàng)新品種的交易、信息交流和共享、應(yīng)對(duì)突發(fā)性金融事件等，以保證其監(jiān)管的有效性。

在我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)，交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管究竟需要什么樣的法制基礎(chǔ)，這是一個(gè)相當(dāng)龐大而復(fù)雜的問題，同時(shí)它還面臨著和行政監(jiān)管協(xié)調(diào)的問題。而在這一制度變遷中，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管模式構(gòu)建的難點(diǎn)是建立符合金融衍生品市場(chǎng)自律監(jiān)管的法制基礎(chǔ)，同時(shí)強(qiáng)調(diào)行政監(jiān)管控制風(fēng)險(xiǎn)尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力[2]。自律監(jiān)管的法制基礎(chǔ)的重構(gòu)，涉及法制理論、觀念、文化、制度、立法、司法諸多因素，而其中比較關(guān)鍵的是立法和法律實(shí)施兩個(gè)環(huán)節(jié)，下面作簡(jiǎn)要分析：

1、立法環(huán)節(jié)。

在立法環(huán)節(jié)，有關(guān)證券、期貨衍生工具的法律，應(yīng)明確交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律監(jiān)管屬性和具體監(jiān)管職能。從法理上看，交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)作為獨(dú)立的社團(tuán)法人和自律組織，對(duì)其成員實(shí)施監(jiān)督、管理和約束，是其作為自律性組織的基本權(quán)利，也是其是否具備獨(dú)立法律人格和法律地位的衡量標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家對(duì)這一基本權(quán)利，如同對(duì)于其他私法主體之權(quán)利，首先負(fù)有保護(hù)并不得侵犯和干涉的義務(wù)，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)借助法律予以確認(rèn)和認(rèn)可，體現(xiàn)為具體的法律制度。

但長(zhǎng)期以來，無論是證券交易所、期貨交易所，還是證券業(yè)協(xié)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)，立法對(duì)其自律管理職能的規(guī)定是存在嚴(yán)重缺陷的。實(shí)施的《證券法》是一部充滿管制色彩的法律，沒有明確證券交易所自律管理的法律地位，證券交易所在證券發(fā)行、上市、交易組織等方面，無實(shí)質(zhì)性的管理權(quán)限；證券業(yè)協(xié)會(huì)雖被明確為自律組織，但由于行政監(jiān)管幾乎充斥證券市場(chǎng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，它也幾無發(fā)揮作用的空間。而《期貨交易管理暫行條例》對(duì)期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律管理職能的規(guī)定也存在類似的根本性缺陷。

本次《證券法》修改，已開始關(guān)注政府監(jiān)管和市場(chǎng)自治的邊界，證券交易所的自律管理職能始受重視。其中第102條規(guī)定證券交易所“實(shí)行自律管理”，揭示了其法律地位和本質(zhì)特征，同時(shí)，其他具體條款中證券交易所的具體職能也有相應(yīng)調(diào)整，如規(guī)定證券交易所直接核準(zhǔn)股票、公司債券上市交易、暫停上市、終止上市，允許交易所在業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定申報(bào)規(guī)則及“t+o”回轉(zhuǎn)交易，賦予證券交易所及時(shí)制止特定證券賬戶異常交易的期限等。國(guó)家權(quán)力開始部分退出證券交易所自治領(lǐng)域，顯示出本次《證券法》修改的市場(chǎng)化理念。在未來《期貨交易法》制定或者修改《期貨交易管理?xiàng)l例》時(shí)，也應(yīng)秉承這一立法理念，構(gòu)建期貨交易所自律監(jiān)管法律基礎(chǔ)。

我們認(rèn)為，盡管《證券法》已經(jīng)修改，但在金融衍生品市場(chǎng)自律監(jiān)管法制構(gòu)建過程中，行政權(quán)力和自律管理權(quán)力之前的關(guān)系協(xié)調(diào)及具體落實(shí)，才剛剛開始。隨后的相關(guān)制度設(shè)計(jì)，對(duì)自律監(jiān)管應(yīng)保持充分的靈活性，使監(jiān)管者能夠跟上而非阻止創(chuàng)新的步伐。強(qiáng)制性的高層次的法律規(guī)范在設(shè)計(jì)具體規(guī)則時(shí)，應(yīng)充分尊重金融衍生品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)管的特殊性，尊重自律監(jiān)管的地位和作用，謹(jǐn)防落后于市場(chǎng)創(chuàng)新，阻礙競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)職能的適當(dāng)發(fā)揮。

2、法律實(shí)施環(huán)節(jié)。

在法律實(shí)施層面，核心問題是在尊重自律監(jiān)管組織獨(dú)立法律地位的基礎(chǔ)上，構(gòu)建證監(jiān)會(huì)對(duì)自律組織的良性監(jiān)管機(jī)制。自律監(jiān)管接受行政權(quán)力的監(jiān)督、制約和控制，是境外證券市場(chǎng)的普遍規(guī)律，其目的主要在于克服自律監(jiān)管自身的局限性，如可能放松對(duì)市場(chǎng)參與者的監(jiān)管、可能忽略社會(huì)公共利益等。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織明確指出，政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)在自律組織行使權(quán)限之前要求其滿足必要的條件，而且，應(yīng)當(dāng)確信和保證自律行為乃出于維護(hù)社會(huì)公共利益的目的，保證有關(guān)證券的法律、規(guī)章和自律組織的實(shí)施具有公正性和連貫性。監(jiān)管的領(lǐng)域和主要內(nèi)容包括：董事長(zhǎng)、行政總裁等關(guān)鍵職務(wù)需要經(jīng)過政府任命和同意；對(duì)自律規(guī)則的內(nèi)容進(jìn)行行政監(jiān)督；對(duì)自律規(guī)則執(zhí)行狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

在法律層面，《證券法》及《期貨交易管理暫行條例》也將證監(jiān)會(huì)和自律組織之間的關(guān)系定位為監(jiān)管和被監(jiān)管關(guān)系，總體上符合政府監(jiān)督自律活動(dòng)的一般原則和通用做法。但問題在于，在實(shí)踐中，證監(jiān)會(huì)事實(shí)上將證券、期貨交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)作為其一個(gè)內(nèi)設(shè)部門進(jìn)行管理，交易所和行業(yè)協(xié)會(huì)不再具有獨(dú)立的法律人格，由此導(dǎo)致法律意義上的監(jiān)管與被監(jiān)管關(guān)系漸次異化為領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系。以交易所規(guī)則制定為例，一般說來應(yīng)當(dāng)是交易所先研究，自主決定是否制定規(guī)則，制定什么樣的規(guī)則，證監(jiān)會(huì)按照審批程序?qū)σ?guī)則的內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)督。但實(shí)踐中，交易所上市規(guī)則、交易規(guī)則、會(huì)員管理規(guī)則的制定和修改的程序，不是交易所啟動(dòng)，而是由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一掌握，具有制度的設(shè)計(jì)、安排及后續(xù)修改也受證監(jiān)會(huì)全過程的控制，交易所幾乎沒有獨(dú)立意志和話語權(quán)而言，其自律監(jiān)管的意圖、方案和措施難以及時(shí)、順暢地成為自律管理規(guī)則。這種模式下制定的規(guī)則實(shí)質(zhì)上是證監(jiān)會(huì)行政意志的體現(xiàn)，而非交易所自治、自主的結(jié)果。

實(shí)踐中出現(xiàn)的證監(jiān)會(huì)和自律組織間的領(lǐng)導(dǎo)和被領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系，是特殊市場(chǎng)環(huán)境、特定歷史時(shí)期的產(chǎn)物，如何將之轉(zhuǎn)化為監(jiān)管與被監(jiān)管關(guān)系，是一個(gè)復(fù)雜的問題。我們認(rèn)為，首先要進(jìn)行觀念改革，證監(jiān)會(huì)對(duì)自律組織進(jìn)行行政監(jiān)管的基本前提，是兩者人格獨(dú)立和法律地位平等，證監(jiān)會(huì)應(yīng)尊重自律組織的自治地位和獨(dú)立人格。其次要將證監(jiān)會(huì)對(duì)自律組織的行政監(jiān)管機(jī)制用法律文件的形式固定下來，消除交易所作為政府附屬物的弱勢(shì)地位?？山梃b香港的做法，由兩者簽署諒解備忘錄，在劃定行政監(jiān)管和自律監(jiān)管邊界的基礎(chǔ)上，明確證監(jiān)會(huì)對(duì)自律組織進(jìn)行行政監(jiān)管的機(jī)制和程序。

參考文獻(xiàn)：

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇四

摘要:我國(guó)作為一個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家,在金融體系日益國(guó)際化和市場(chǎng)化的趨勢(shì)下,必然需要發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。目前,我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展尚處于初級(jí)階段,場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)還未正式交易,場(chǎng)外市場(chǎng)規(guī)模有限。金融危機(jī)給我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展帶來了寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),再次使我們深入思考我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的未來發(fā)展路徑和監(jiān)管政策問題。

金融衍生品是風(fēng)險(xiǎn)管理制度演進(jìn)的先進(jìn)產(chǎn)物,與發(fā)達(dá)市場(chǎng)和很多新興市場(chǎng)相比,我們?nèi)狈Ρ匾慕鹑诠ぞ吆屯晟频氖袌?chǎng)結(jié)構(gòu),應(yīng)繼續(xù)努力推動(dòng)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實(shí)面前己面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),原因之一是金融衍生業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當(dāng)復(fù)雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以包容現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,更不用說將可能衍生出來的新產(chǎn)品了;原因之一是金融機(jī)構(gòu)在新市場(chǎng)條件下會(huì)利用現(xiàn)行法規(guī)體系中的漏洞,想方設(shè)法逃避監(jiān)管,以保持或提高市場(chǎng)份額,出現(xiàn)所謂“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。在這種形勢(shì)下,國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局逐漸認(rèn)識(shí)到使市場(chǎng)參與者建立完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,實(shí)現(xiàn)自律性約束的重要性。日前,西方國(guó)家在強(qiáng)化金融監(jiān)管的同時(shí),越來越傾向于通過市場(chǎng)參與者的監(jiān)督力量對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控。市場(chǎng)參與者,尤其是金融機(jī)構(gòu),直接從事衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)、交易,出于自身利益的考慮,時(shí)時(shí)關(guān)注銀行的行動(dòng),能對(duì)市場(chǎng)和交易頭寸的變化作出敏捷的反映,其效果要比監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)立行動(dòng)及時(shí)、有效。只要建立科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系,就有可能將風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的范圍,也就必然會(huì)促使國(guó)際金融市場(chǎng)更加安全穩(wěn)健的運(yùn)行。

一、建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)機(jī)制。

對(duì)于新興市場(chǎng),優(yōu)先發(fā)展場(chǎng)內(nèi)衍生品是金融創(chuàng)新的正確政策方向。建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)機(jī)制。危機(jī)爆發(fā)后監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力倡導(dǎo)通過交易所或清算所充當(dāng)場(chǎng)外衍生品的中央對(duì)手方來解決這一問題?？梢?交易所或清算所在建立透明的市場(chǎng)環(huán)境以及降低信用風(fēng)險(xiǎn)方面的重大優(yōu)勢(shì)。由于信用風(fēng)險(xiǎn)高等原因,重點(diǎn)發(fā)展交易所市場(chǎng)更容易取得成功。

因此,在我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展尚處于起步階段時(shí),應(yīng)優(yōu)先發(fā)展場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng),在監(jiān)管嚴(yán)格、信息透明、風(fēng)險(xiǎn)控制完備的環(huán)境下穩(wěn)步推進(jìn)場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。

二、優(yōu)先發(fā)展簡(jiǎn)單產(chǎn)品,降低監(jiān)管難度。

在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和投資者還欠缺衍生品交易經(jīng)驗(yàn)的情況下,應(yīng)該優(yōu)先發(fā)展基本的.、簡(jiǎn)單的場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化金融衍生品,主要包括股指期貨、利率期貨、匯率期貨和相應(yīng)的期權(quán)。

我國(guó)場(chǎng)內(nèi)金融衍生品的發(fā)展應(yīng)先從簡(jiǎn)單的、基礎(chǔ)的產(chǎn)品開始發(fā)展,如股指期貨、期權(quán)等產(chǎn)品,以便和當(dāng)前監(jiān)管能力相適應(yīng)。通過優(yōu)先發(fā)展場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn),為場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的發(fā)展提供有益借鑒。

通過建立交易所或清算所充當(dāng)場(chǎng)外衍生品的中央對(duì)手方已經(jīng)成為目前解決場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要政策建議,而中央對(duì)手方清算制度是場(chǎng)內(nèi)交易的重要基本制度。因此交易所市場(chǎng)的成功運(yùn)作可以為場(chǎng)外金融衍生品交易提供豐富的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)。

三、建議將場(chǎng)外衍生品納入到未來期貨法的監(jiān)管范疇。

目標(biāo)在于強(qiáng)制提高場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)透明度、把對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的監(jiān)管由僅存在行業(yè)自律提升到政府監(jiān)管的高度。

財(cái)務(wù)報(bào)告信息是提高場(chǎng)外市場(chǎng)透明度的重要措施,理想的金融衍生品的會(huì)計(jì)處理和披露可以使監(jiān)管者和投資者充分了解金融衍生品價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)水平等信息。

五、穩(wěn)步推動(dòng)由政府主導(dǎo)型創(chuàng)新向市場(chǎng)主導(dǎo)型創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變。

推動(dòng)政府主導(dǎo)型創(chuàng)新向市場(chǎng)主導(dǎo)型創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,實(shí)質(zhì)是建立金融創(chuàng)新的長(zhǎng)效機(jī)制,促進(jìn)金融創(chuàng)新的可持續(xù)性。當(dāng)務(wù)之急是通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度,轉(zhuǎn)變微觀主體的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制,培育金融創(chuàng)新的微觀主體,解決微觀主體創(chuàng)新動(dòng)力不足等問題。

管理部門的作用主要是營(yíng)造金融創(chuàng)新的體制和制度環(huán)境,通過市場(chǎng)的手段對(duì)微觀主體的金融創(chuàng)新行為進(jìn)行合理引導(dǎo)和有效監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在法律環(huán)境方面,需要借鑒發(fā)達(dá)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn),對(duì)新產(chǎn)品、新服務(wù)采取靈活鼓勵(lì)的方針,避免管得過死。在創(chuàng)新活動(dòng)初期,可以由部門規(guī)章進(jìn)行初步規(guī)范,待積累一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后,再上升為法律法規(guī)。在信用制度建設(shè)方面,促進(jìn)征信體系和征信法規(guī)建設(shè),懲戒失信行為,激勵(lì)守信行為。

六、發(fā)展多層次金融衍生品市場(chǎng)。

當(dāng)前的國(guó)際金融衍生品市場(chǎng),特別是場(chǎng)外交易市場(chǎng)的規(guī)模仍保持著較快的增長(zhǎng)速度。在有些國(guó)家,場(chǎng)外交易的規(guī)模甚至占整個(gè)衍生品市場(chǎng)份額的80%以上。隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化程度逐步提高,匯率形成機(jī)制逐漸市場(chǎng)化,利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)加大,市場(chǎng)需要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具。在推出了債券買斷式回購、債券遠(yuǎn)期交易、人民幣利率互換、遠(yuǎn)期外匯交易和人民幣與外幣互換等產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,要結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況,依托銀行間市場(chǎng),以現(xiàn)有的交易平臺(tái)和托管結(jié)算平臺(tái)為基礎(chǔ),抓住機(jī)遇大力發(fā)展人民幣和外匯衍生品市場(chǎng),應(yīng)當(dāng)謀求場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外市場(chǎng)并存、標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品功能互補(bǔ)的多層次、有競(jìng)有合的中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)格局。

結(jié)語。

綜上說述金融衍生工具及衍生交易市場(chǎng)的產(chǎn)生和不斷發(fā)展,加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和復(fù)雜程度,使預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)更加困難。正確認(rèn)識(shí)金融衍生工具的特點(diǎn)和正負(fù)效應(yīng),加強(qiáng)衍生工具風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與防范,是世界各國(guó)共同面臨的一個(gè)重大而緊迫的課題。我國(guó)目前正處于深化金融體制改革,建立現(xiàn)代金融體系的關(guān)鍵時(shí)期,深入研究和認(rèn)識(shí)金融衍生工具,對(duì)中央銀行強(qiáng)化金融監(jiān)管和業(yè)務(wù)創(chuàng)新具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn):。

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[3]韓傳模;王桂姿;金融衍生工具公允價(jià)值估值模型的構(gòu)建及模型風(fēng)險(xiǎn)的防范[a];估值:前沿與挑戰(zhàn)——第七屆會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)問題國(guó)際研討會(huì)論文集[c];20.

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇五

論文摘要：本文探討了領(lǐng)導(dǎo)者中的職權(quán)權(quán)形式，一是職位權(quán)力；二是領(lǐng)導(dǎo)者作為個(gè)體所具有的影響力，即個(gè)人權(quán)力。論文認(rèn)為有效的管理應(yīng)該把職權(quán)和個(gè)人權(quán)力兩種形式的權(quán)力結(jié)合起來，充分利用個(gè)人權(quán)力來影響職工、激勵(lì)職工。本文還探討了領(lǐng)導(dǎo)者個(gè)人權(quán)力的形成和內(nèi)涵。

論文關(guān)鍵詞：職位權(quán)力,個(gè)人權(quán)力,有效的管理。

現(xiàn)代管理由原來的“以事為中心”，發(fā)展到“以人為中心”，由傳統(tǒng)的物質(zhì)生產(chǎn)管理發(fā)展到現(xiàn)代的心理學(xué)管理，它的理論基礎(chǔ)由“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)發(fā)展到“復(fù)雜人”假設(shè)，對(duì)“人”的思索，改變了傳統(tǒng)的管理模式。其中的領(lǐng)導(dǎo)者權(quán)力問題也引起了人們的重新思考。

“職位權(quán)力是最基本的權(quán)利形式，它具有法律效力，是一種維持秩序的手段和工具，是一種社會(huì)支配和協(xié)調(diào)的機(jī)制”。職位權(quán)力是因?yàn)樵诮M織中擔(dān)任一定的職務(wù)而獲得的權(quán)力。它的主要特點(diǎn)有：

（1）合法權(quán)，就是組織中等級(jí)制度所規(guī)定的正式權(quán)力。

（2）獎(jiǎng)賞權(quán)，就是決定提供還是取消獎(jiǎng)勵(lì)、報(bào)酬的權(quán)力。

（3）懲罰權(quán)，就是指通過精神、感情或物質(zhì)上的威脅，強(qiáng)迫下屬服從的一種權(quán)力。

以上三種權(quán)力都與組織中的職位聯(lián)系在一起，是從職位中派生出的權(quán)力，因此統(tǒng)稱為職位權(quán)力。

對(duì)職工來說，職權(quán)是一種約束工具，而對(duì)于領(lǐng)導(dǎo)得來說，職權(quán)是上級(jí)賦予的凌駕于個(gè)人權(quán)利之上的附加權(quán)利，包含著限制、懲罰、獎(jiǎng)賞職工的權(quán)利，這種權(quán)利總是和一定的職位聯(lián)系在一起的。職權(quán)的大小由職位的大小所決定，由職位領(lǐng)導(dǎo)者行使。

職權(quán)是職工難以抗拒的外部力量，因?yàn)槁殭?quán)控制了職工需要的滿足。職位權(quán)力不但掌握著職工物質(zhì)利益的分配，而且還控制著職工的名譽(yù)、地位的分配，它和職工的生活聯(lián)系在一起，因此工人對(duì)職位權(quán)力的服從是被迫的、被動(dòng)的，職工迫于生活的壓力不得不服從職位權(quán)力。職位權(quán)力的特殊功能是使職工服從領(lǐng)導(dǎo)，領(lǐng)導(dǎo)得能以強(qiáng)制、引誘、驅(qū)使等方式，使職工按照自己的意愿行動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)特定的組織目標(biāo)。這樣它就把領(lǐng)導(dǎo)者和被領(lǐng)導(dǎo)者推到一個(gè)相對(duì)立的`境地。如果領(lǐng)導(dǎo)者一味地依靠職權(quán)來組織管理職工，那么職工的工作熱情、工作積極性、工作潛能、創(chuàng)造力就不能得到充分發(fā)揮。

在現(xiàn)代人力資源管理中，人本管理成為一種發(fā)展趨勢(shì)。現(xiàn)代人是強(qiáng)調(diào)注重自我實(shí)現(xiàn)、自我價(jià)值、自由發(fā)展的有個(gè)性的人。領(lǐng)導(dǎo)者只能改變管理方法，適應(yīng)“人性”的發(fā)展，研究人和事綜合的任何管理和目標(biāo)管理。職位權(quán)力的力量來源于服從，不管它有多么不可抗拒，職工行為的改變最終還是掌握在職工自己手里。領(lǐng)導(dǎo)者職位權(quán)力的作用是通過職工的服從來實(shí)現(xiàn)的，在強(qiáng)調(diào)“人性”的現(xiàn)代人力資源管理中，職工用盡一切辦法來逃避、反擊和漠視不符合“人性”、并且強(qiáng)加于領(lǐng)導(dǎo)得身上的職位權(quán)力功能，所以職位權(quán)力的功能在下降。

領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人權(quán)利不是上級(jí)賦予的法定權(quán)利，而是通過出色的成績(jī)獲得的，表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)職工的非權(quán)利影響力，是非被迫影響和改變他人的心理與行為的力量。職工是否接受這種影響不是強(qiáng)制的，而是自愿的、不自覺的，不會(huì)受到職權(quán)人的懲罰和獎(jiǎng)賞。這種非權(quán)利影響力主要來源于領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人魅力，包括領(lǐng)導(dǎo)者的高尚品德、工作能力、精深的業(yè)務(wù)知識(shí)、客觀的人際關(guān)系態(tài)度、誠信等。

領(lǐng)導(dǎo)者的高尚品德指高尚的品行、人格、道德。這種品德對(duì)職工產(chǎn)生一種非權(quán)利影響，職工信任和尊敬這樣的領(lǐng)導(dǎo)者，把他當(dāng)成自己的榜樣，從而產(chǎn)生一種內(nèi)在的依附感和服從感，會(huì)不自覺的追隨領(lǐng)導(dǎo)，使組織目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

領(lǐng)導(dǎo)者的工作能力，表現(xiàn)了一個(gè)管理者的管理水平。工作能力強(qiáng)的管理者會(huì)巧妙地使用職權(quán)，靈活地運(yùn)用管理藝術(shù)，針對(duì)性地解決組織中出現(xiàn)的矛盾。職工對(duì)有才能的管理者總是抱著一種尊重和羨慕的態(tài)度，進(jìn)而影響職工的工作積極性、工作熱情，這樣領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人權(quán)利就產(chǎn)生了積極的正面效果。

領(lǐng)導(dǎo)者精深的業(yè)務(wù)知識(shí)往往是吸引職工的魅力之一。一個(gè)組織如果缺乏人才，就不會(huì)是一個(gè)有前途的組織，職工自然受到牽連。所以職工對(duì)自己組織中的專家總懷著一種贊美和依賴的態(tài)度，當(dāng)然對(duì)他們的合理命令也言聽計(jì)從。

領(lǐng)導(dǎo)者客觀的人際關(guān)系態(tài)度，會(huì)使職工感到溫暖、公正、民主，從而和領(lǐng)導(dǎo)者建立起一種良好的感情關(guān)系。這種良好的感情關(guān)系可以保證管理者的影響力大大提高，職工會(huì)主動(dòng)地、創(chuàng)造性地完成領(lǐng)導(dǎo)交付的任務(wù)。

領(lǐng)導(dǎo)者的誠信不欺，可增強(qiáng)組織中職工的向心力和凝聚力。管理者如果能對(duì)職工開誠布公、追求真誠，職工感到平等就會(huì)不遺余力地奉獻(xiàn)自己的工作熱情。管理者若不守信用，就不會(huì)被職工認(rèn)可和接納，他們的威信在職工中就會(huì)下降，自然他的領(lǐng)導(dǎo)與管理就會(huì)被職工忽視和反對(duì)。

3有效的人力資源管理。

有效的人力資源管理使職工愉快的、有創(chuàng)造性的完成任務(wù)，使組織目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的管理。在有效的人力資源管理中，管理者可以行使職位權(quán)力和個(gè)人權(quán)利，但他們往往更多的考慮如何使用個(gè)人權(quán)利來影響職工、激勵(lì)職工、讓職工自我管理，更多地考慮職工的感受和情緒，注重營(yíng)造一個(gè)職工能發(fā)揮自己潛能的工作環(huán)境、注重員工的高級(jí)需要的滿足。

有效的人力資源管理在組織中形成后，職工就會(huì)形成一種團(tuán)隊(duì)精神，他們會(huì)朝著組織目標(biāo)拼博、自強(qiáng)不息。日本松下員工的信條是：“只有通過公司的每個(gè)成員的協(xié)力合作才能實(shí)現(xiàn)進(jìn)步與發(fā)展?！蔽覀儾浑y看出，有效的管理也是民主的管理，職位權(quán)力固然不可少，但領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人權(quán)利的積極影響以及充分尊重員工的價(jià)值觀念是組織充滿活力、具有競(jìng)爭(zhēng)力的根本源泉。

越是優(yōu)秀的管理者，越善于運(yùn)用自己的個(gè)人權(quán)利來管理職工、激勵(lì)職工，使自己真正成為一只領(lǐng)頭雁。

參考文獻(xiàn)。

1張忠仁.職權(quán)與服從[j].錦州師范學(xué)院學(xué)報(bào)(哲社版),1993,(2)。

2周郭頤,通書[m],上海:古籍出版社,.

4俞文釗.管理心理學(xué)[m],東北財(cái)政大學(xué)出版社,2000。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇六

1.對(duì)廠內(nèi)各項(xiàng)基金和費(fèi)用的使用有檢查、監(jiān)督權(quán)。有權(quán)根據(jù)工廠生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生的'變化，對(duì)資金、費(fèi)用的使用提出調(diào)整方案。

2.對(duì)違反國(guó)家政策、財(cái)經(jīng)制度、財(cái)經(jīng)紀(jì)律的收、支款項(xiàng)有權(quán)勸阻、制止和向上級(jí)反映。

3.對(duì)廠部集中審編的有關(guān)財(cái)經(jīng)方面的規(guī)定和管理制度有權(quán)提出修改意見。

4.有權(quán)對(duì)各倉庫和工程項(xiàng)目的節(jié)約和浪費(fèi)情況進(jìn)行檢查并提出獎(jiǎng)懲意見。

5.有權(quán)組織召開經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析會(huì)，并向各部門索取有關(guān)資料和報(bào)表。

6.有權(quán)要求有關(guān)部門提供編制年、季、月度財(cái)務(wù)成本計(jì)劃所需的各種有關(guān)資料。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇七

1998年我國(guó)市場(chǎng)化住房體制改革以來，房地產(chǎn)金融快速發(fā)展，在調(diào)節(jié)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行、保持金融市場(chǎng)穩(wěn)定、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。但由于我國(guó)房地產(chǎn)金融具有一定的金融抑制特征，其促進(jìn)房地產(chǎn)發(fā)展的作用并沒有完全發(fā)揮出來，房地產(chǎn)發(fā)展對(duì)推進(jìn)房地產(chǎn)金融深化的要求日趨強(qiáng)烈，房地產(chǎn)金融從金融抑制向金融深化轉(zhuǎn)變已成為一種必然趨勢(shì)。但1997年亞洲金融危機(jī)，特別是2007年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)國(guó)際金融危機(jī)之后，又一次將金融危機(jī)與房地產(chǎn)聯(lián)系在了一起。川包括崇尚金融自由化的西方國(guó)家在內(nèi)的各國(guó)政府都出手干預(yù)金融市場(chǎng)，其中很多措施直接針對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，并引發(fā)了人們對(duì)金融深化理論的反思。

一、房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的理論演進(jìn)脈絡(luò)。

房地產(chǎn)金融創(chuàng)新源于金融發(fā)展與深化理論。金融發(fā)展與金融深化理論的不斷演進(jìn)與完善，為房地產(chǎn)金融發(fā)展實(shí)踐提供了理論基礎(chǔ)，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與深化也開始在一些發(fā)達(dá)國(guó)家不斷推進(jìn)，對(duì)促進(jìn)這些國(guó)家房地產(chǎn)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

從國(guó)內(nèi)外的研究文獻(xiàn)看，對(duì)金融發(fā)展理論有突出貢獻(xiàn)的是約翰}g.格利和愛德華·s.肖。兩位學(xué)者從20世紀(jì)50年代開始關(guān)注金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系，通過對(duì)金融中介在促進(jìn)投資方面的深人研究，驗(yàn)證了金融發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的重要作用，并進(jìn)一步說明這種促進(jìn)作用發(fā)揮的程度會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高而相應(yīng)增強(qiáng)。20世紀(jì)60年代，格利與肖的論著《金融理論中的貨幣》問世。他們?cè)谶@本書中闡明了各種金融資產(chǎn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面的重要作用，除了間接融資市場(chǎng)的投資主體外，其他非貨幣金融中介在投資中也扮演著重要角色，整個(gè)金融體系的合理運(yùn)轉(zhuǎn)有利于將分散性儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)變?yōu)榧行酝顿Y，促進(jìn)生產(chǎn)性投資水平的提高，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

20世紀(jì)80年代，阿根廷、巴西等實(shí)行金融深化政策的發(fā)展中國(guó)家爆發(fā)了比較嚴(yán)重的金融危機(jī)或債務(wù)危機(jī)。這一現(xiàn)象引起了一些金融深化理論倡導(dǎo)者的重視，針對(duì)金融深化理論在這些國(guó)家實(shí)踐過程中產(chǎn)生的突出問題，長(zhǎng)期從事金融深化理論研究的麥金農(nóng)和馬克威爾·弗萊等學(xué)者開始對(duì)以前的金融深化理論進(jìn)行反思，并在1990年代初期提出了金融深化次序理論，對(duì)傳統(tǒng)的金融深化理論進(jìn)行了修正與完善。在金融深化理論的指引下，伴隨著房地產(chǎn)的快速發(fā)展，一些發(fā)達(dá)國(guó)家和少數(shù)發(fā)展中國(guó)家根據(jù)本國(guó)的實(shí)際情況，發(fā)展起了不同特色的房地產(chǎn)金融，形成了分別以美國(guó)、德國(guó)和新加坡為代表的抵押式房地產(chǎn)金融、互助儲(chǔ)蓄式房地產(chǎn)金融及強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄的公積金房地產(chǎn)金融三種典型模式。

二、我國(guó)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的突出特征。

我國(guó)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新是在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展與完善的大背景下加速推進(jìn)的。同國(guó)外一些國(guó)家相比，由于體制轉(zhuǎn)軌的階段性特征、資源享賦及經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的差異，我國(guó)的房地產(chǎn)金融創(chuàng)新表現(xiàn)出以下一些突出特征。準(zhǔn)確把握這些特征，是有序、合理推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新并有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提。

(一)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新短期內(nèi)呈現(xiàn)一定的波動(dòng)性，但長(zhǎng)期穩(wěn)步推進(jìn)的大趨勢(shì)沒有改變。

隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)化改革進(jìn)程的推進(jìn)，我國(guó)房地產(chǎn)金融呈現(xiàn)出快速發(fā)展的勢(shì)頭:房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)投資基金、住房公積金、房地產(chǎn)貸款證券化、房地產(chǎn)互助儲(chǔ)蓄都實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。但由于市場(chǎng)開放程度的提高，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受國(guó)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的影響越來越大，加之金融制度還處于發(fā)展完善之中，還不是很成熟，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新很容易受到國(guó)外金融動(dòng)蕩因素的影響。

(二)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新進(jìn)程中出現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的苗頭。

房地產(chǎn)金融創(chuàng)新能夠引人市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，為房地產(chǎn)發(fā)展提供必要的金融支持。但由于市場(chǎng)條件與監(jiān)管機(jī)制方面存在的問題，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新過程中也容易造成房地產(chǎn)的過度發(fā)展問題，并產(chǎn)生房地產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險(xiǎn)，如果得不到充分的釋放，這種風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷積累。不斷積累的風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，便會(huì)迅速擴(kuò)展，并通過一定的傳導(dǎo)機(jī)制引發(fā)整個(gè)金融體系的危機(jī)。因此，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新過程中的金融風(fēng)險(xiǎn)及防范問題已經(jīng)成為世界各國(guó)普遍關(guān)注的課題。我國(guó)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新正處于起步階段，房地產(chǎn)市場(chǎng)整體上持續(xù)繁榮的背后所蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

我國(guó)房地產(chǎn)資金來源主體以商業(yè)銀行為主，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新更多體現(xiàn)在銀行的信貸業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)單創(chuàng)新上，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部，多元化的供給主體還沒有形成。近年來，隨著房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的增強(qiáng)，國(guó)家對(duì)房貸實(shí)現(xiàn)了從緊的政策，房地產(chǎn)企業(yè)自籌資金比例有所提高，但自籌資金增量部分多數(shù)以房地產(chǎn)信托與房地產(chǎn)基金等融資方式為主。在我國(guó)資本市場(chǎng)不充分發(fā)展與居民投資意愿不強(qiáng)等多重因素影響下，房地產(chǎn)信托與房地產(chǎn)基金出資人還是以商業(yè)銀行為主體。房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展與房?jī)r(jià)的整體提升，催動(dòng)商業(yè)銀行在房貸約束背景下通過信托和基金等渠道隱性為房地產(chǎn)行業(yè)提供資金支持，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新實(shí)際仍沒有打破商業(yè)銀行主導(dǎo)房地產(chǎn)金融的局面。

三、房地產(chǎn)金融創(chuàng)新中必須關(guān)注與解決的幾個(gè)問題。

我國(guó)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新進(jìn)程起步于房地產(chǎn)市場(chǎng)化改革實(shí)踐，與金融體制的改革和完善的相關(guān)性較強(qiáng)，同金融體制相對(duì)成熟的國(guó)家相比，表現(xiàn)出一些明顯的個(gè)性化特征。這就要求我們一定要準(zhǔn)確把握這些個(gè)性化的特征，關(guān)注并解決好以下幾個(gè)問題:。

(一)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范的并重問題。

國(guó)外的房地產(chǎn)金融發(fā)展、深化理論及實(shí)踐表明，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，也蘊(yùn)含一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，如果不注意金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)積累到一定程度，不但會(huì)影響到房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展，也會(huì)危及整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性。另外，由于我國(guó)金融約束較強(qiáng)，金融深化與金融監(jiān)管政策還處于不斷完善的過程之中，因此房地產(chǎn)金融創(chuàng)新更多地是依靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與演化，金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)過于集中的特點(diǎn)比較明顯。這就要求我們要有序推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，并將房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)防范結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)防范并重。要高度重視房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與深化可能帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆，防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)給宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響。

(二)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的適度性問題。

國(guó)內(nèi)外實(shí)踐證明，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系呈現(xiàn)出既支持又背離的非線性關(guān)系，有序、適度推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，能夠分散局部集中的金融風(fēng)險(xiǎn)，提高金融創(chuàng)新主體抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，從而降低整個(gè)金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要與超出金融市場(chǎng)承載能力的過度房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，將導(dǎo)致過多資金向房地產(chǎn)市場(chǎng)的集聚，催生新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新過程中一定要堅(jiān)持適度性原則。

(三)結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際科學(xué)構(gòu)建房地產(chǎn)金融創(chuàng)新程度衡量指標(biāo)體系問題。

房地產(chǎn)創(chuàng)新程度的科學(xué)計(jì)量是有序推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的前提。國(guó)外房地產(chǎn)金融深化多年的實(shí)踐過程建立了相關(guān)的指標(biāo)體系，形成了較為成熟的金融創(chuàng)新程度測(cè)量方法，為我們提供了借鑒參考。但由于各國(guó)市場(chǎng)化水平、金融開放程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r存在較大差別，不可能有一個(gè)一勞永逸、普適性的衡量方法。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇八

摘要：

社會(huì)保障基金是社會(huì)保障制度實(shí)施的核心內(nèi)容,社會(huì)保障基金安全運(yùn)行和保值增值直接關(guān)系廣大參保人員的切身利益和社會(huì)穩(wěn)定,因此,社會(huì)保障基金監(jiān)管有著至關(guān)重要的作用。本文先是介紹了社會(huì)保障基金的相關(guān)概念，然后有介紹了社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)的基本原則和對(duì)基金進(jìn)行監(jiān)管的具體內(nèi)容，最后對(duì)社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管方面存在的問題及問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上提出來一系列的建議。

關(guān)鍵詞：社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管。

一、社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的相關(guān)第一文庫網(wǎng)理論概述。

（一）社會(huì)保障基金的概念。

社會(huì)保障基金是國(guó)家按照法律法規(guī)設(shè)立,通過國(guó)家收入再分配、為勞動(dòng)者提供的用于社會(huì)保障目的的轉(zhuǎn)向貨幣基金。在現(xiàn)代社會(huì)中,社會(huì)保障基金是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分,是促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展的重要手段。社會(huì)保障基金是社會(huì)保障制度實(shí)現(xiàn)其宏觀目標(biāo)的物質(zhì)基礎(chǔ),社?；鸬奶攸c(diǎn)是由社會(huì)保障制度的性質(zhì)所決定的。全國(guó)社會(huì)保障基金指的是全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)管理的由國(guó)有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會(huì)保障基金。社保基金是不向個(gè)人投資者開放的,社?；鹗菄?guó)家把企事業(yè)職工交的養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)中的一部分資金交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)管理,實(shí)現(xiàn)保值增值。

（二）社會(huì)保障基金的分類。

社會(huì)保障基金根據(jù)籌資模式劃分可分為社會(huì)統(tǒng)籌基金和個(gè)人賬戶基金；根據(jù)基金功能劃分可分為社會(huì)保險(xiǎn)基金、社會(huì)福利基金、社會(huì)優(yōu)撫基金、社會(huì)救濟(jì)基金；根據(jù)所有權(quán)劃分可分為個(gè)人基金、公共基金、機(jī)構(gòu)基金；根據(jù)運(yùn)營(yíng)管理方式劃分可分為財(cái)政性基金、市場(chǎng)信托基金、公共公積金。

（三）社會(huì)保障基金的特征。

1.強(qiáng)制性與法律規(guī)范性。社會(huì)保障基金的籌集、投資、監(jiān)管和給付等過程，國(guó)家有嚴(yán)格的法律法規(guī)規(guī)定，做到制度化、規(guī)范化。任何個(gè)人和企業(yè)都必須無條件地遵守履行各自的義務(wù)。

2.儲(chǔ)備性。

社會(huì)保障基金是在勞動(dòng)者具有勞動(dòng)能力和收入能力的時(shí)候,國(guó)家按照一定標(biāo)準(zhǔn),將其所創(chuàng)造價(jià)值的一部分強(qiáng)行扣除,經(jīng)過長(zhǎng)期儲(chǔ)存積累、投資、管理營(yíng)運(yùn),在其喪失勞動(dòng)能力或勞動(dòng)機(jī)會(huì)、收入減少或中斷時(shí),從這部分己經(jīng)儲(chǔ)備的基金中為其提供補(bǔ)償。而且，當(dāng)勞動(dòng)者出現(xiàn)疾病、傷殘、失業(yè)等情況時(shí)，可以為其提供一定的經(jīng)濟(jì)保障。有著顯而易見的儲(chǔ)備性質(zhì)。

3.基礎(chǔ)保障性。

社會(huì)保障基金為社會(huì)成員提供基金的經(jīng)濟(jì)保障，而不是高水平的生活保障，這一點(diǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)不同，商業(yè)保險(xiǎn)根據(jù)繳費(fèi)的不同，可以提供各種層次的經(jīng)濟(jì)保障。

4.互助共濟(jì)性。

我們知道，在履行繳費(fèi)義務(wù)時(shí)收入較高的社會(huì)成員對(duì)社會(huì)保障基金的貢獻(xiàn)相對(duì)較多,而收入較低的社會(huì)成員對(duì)社會(huì)保障基金的貢獻(xiàn)相對(duì)較少。但是，在享受社會(huì)保障基金給付待遇時(shí)卻是統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這在一定程度上也體現(xiàn)了公平性，因?yàn)樵谏a(chǎn)和分配過程中，社會(huì)成員之間存在著不平等，而通過社會(huì)保障這種再分配的形式，可以調(diào)節(jié)和緩解這種不公平。

5.非營(yíng)利性。

建立社會(huì)保障基金的目的在于促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定和諧地發(fā)展，和保障廣大民眾的生活水平，與一般以盈利行為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的投資基金不同。

二、社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管概述。

社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)監(jiān)管是指國(guó)家行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)、專職監(jiān)管部門以及利害關(guān)系者對(duì)社?；鸾?jīng)辦機(jī)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)或其他有關(guān)中介機(jī)構(gòu)的投資管理過程及投資結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督、評(píng)定，以保證社?；鸬耐顿Y符合一國(guó)的有關(guān)政策、法規(guī)，并最大限度地保障被保險(xiǎn)人的利益。

（一）社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)的基本原則。

1.安全性原則。

由于社會(huì)保障基金是一種儲(chǔ)備性基金，是保障人們基本生活水平的專項(xiàng)基金，所以，在任何情況下，社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)都應(yīng)該以安全性為首要原則。

2.盈利性原則。

社會(huì)保障基金雖然不以盈利性為目的，但是為了使社會(huì)保障計(jì)劃、項(xiàng)目能夠穩(wěn)定持續(xù)的進(jìn)行下去，在以安全性為首要前提下，還要盡可能獲得更多的收益，達(dá)到保值增值的目標(biāo)。

3.流動(dòng)性原則。

由于一些突發(fā)狀況，可能需要社會(huì)保障基金支付的及時(shí)性，因此，要求社會(huì)保障基金在投資營(yíng)運(yùn)時(shí)必須注意適當(dāng)保持基金的流動(dòng)性,即保證有足夠的資金在需要支付時(shí)可以隨時(shí)變現(xiàn)。以保證一旦急需，能夠維持社會(huì)保障的正常運(yùn)行。

（二）社會(huì)保障基金監(jiān)管的分類。

監(jiān)管)、社會(huì)輿論監(jiān)督。

（三）我國(guó)社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的內(nèi)容。

1.對(duì)基金運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管：

主要是對(duì)社會(huì)保障基金管理投資機(jī)構(gòu)本身具備的條件進(jìn)行公平衡量。

2.對(duì)基金運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

為充分發(fā)揮社會(huì)保障基金的功能,必須嚴(yán)格實(shí)施社會(huì)保障基金投資監(jiān)管制度,強(qiáng)制社會(huì)保障基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的資格審定,執(zhí)行社會(huì)保障基金的投資原則和投資規(guī)則,注重社會(huì)保障基金投資的總量控制和結(jié)構(gòu)限制,限定基金投資的最低收益水平,注重一般規(guī)則監(jiān)管和對(duì)管理人監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管原則,在確保社會(huì)保障基金投資安全性的基礎(chǔ)上使社會(huì)保障基金達(dá)到一定的投資收益水平。

3.對(duì)基金運(yùn)營(yíng)退出制度的監(jiān)管。

除了對(duì)基金運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)入制和運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制之外，對(duì)于運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的退出制度也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督。如果基金運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)本身沒有辦法履行委托管理的合同，達(dá)不到預(yù)期的要求或基金運(yùn)營(yíng)存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)該立即按照法律法規(guī)對(duì)其運(yùn)營(yíng)資格予以剝奪取消，以保證廣大人民的切身利益。

三、社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管存在的問題。

（一）沒有健全的法律法規(guī)。

法律是一切保障的基礎(chǔ)，立法的缺失，使得社會(huì)保障基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)職責(zé)權(quán)力不明確，影響監(jiān)管效率，也使得道德風(fēng)險(xiǎn)因素增加。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)不清。

我國(guó)的社會(huì)保障基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括眾多政府部門，例如人力資源和社會(huì)保障部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)部、保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)、社?；鹄硎聲?huì)等。這種多頭監(jiān)管的管理模式使得監(jiān)管權(quán)力分散，機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不明確或重疊，互相協(xié)調(diào)成本加大，監(jiān)管效率不高。而有的機(jī)構(gòu)既是監(jiān)管者又是投資管理者，使得其對(duì)自身的角色模糊，影響社?；鸬娜粘１O(jiān)管。

（三）基金監(jiān)管透明度低。

起來還是基金監(jiān)管的透明度低，沒有健全的信息披露制度。

（四）監(jiān)管信息化水平低。

我國(guó)社會(huì)保障的信息化建設(shè)相對(duì)落后，軟硬件設(shè)施不健全，監(jiān)管部門的信息建設(shè)缺乏強(qiáng)有力的財(cái)政支持，導(dǎo)致了大量的社會(huì)保險(xiǎn)數(shù)據(jù)無法及時(shí)傳送，各級(jí)行政部門之間資源無法共享，尤其是省級(jí)區(qū)域之間信息閉塞。而且也沒有一套統(tǒng)一完善健全的信息操作系統(tǒng)，對(duì)社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)相關(guān)的信息資源進(jìn)行整合。

四、社?；鸢踩珷I(yíng)運(yùn)監(jiān)管中問題的原因分析。

（一）社?；疬\(yùn)營(yíng)的內(nèi)部控制制度不嚴(yán)。

內(nèi)部控制制度不嚴(yán)主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制重視度不夠，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、防范意識(shí)比較差，內(nèi)部控制制度也不太規(guī)范，體系不健全可能會(huì)使不法分子有空可鉆，而且即使有各種規(guī)范基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的條例、辦法等執(zhí)行也不是很嚴(yán)，缺乏剛性。

（二）社保基金運(yùn)營(yíng)的外部監(jiān)管不力。

外部監(jiān)管主要有法律法規(guī)的監(jiān)管，完善的法律體系是社?；鸬靡园踩\(yùn)行的最強(qiáng)有力的保障，而且對(duì)基金監(jiān)管部門的監(jiān)管工作也能起到規(guī)范作用，如果缺少相關(guān)法律法規(guī)的約束與規(guī)范，基金的.運(yùn)營(yíng)就可能出現(xiàn)重大的紕漏，對(duì)于整個(gè)國(guó)家的發(fā)展極為不利。另外，由于社會(huì)保障基金的運(yùn)營(yíng)涉及的方面非常廣泛，僅僅靠行政部門還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，社會(huì)上各個(gè)部門都可以對(duì)社保基金的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)有什么問題要及時(shí)反映，對(duì)基金進(jìn)行一個(gè)全方位、多層次的監(jiān)管。當(dāng)然，如果要很好地了解社?；鸬倪\(yùn)營(yíng)走向，信息化管理是必不可少的，信息的交流，資源的共享，各個(gè)部門的協(xié)助，不僅可以提高經(jīng)辦機(jī)構(gòu)人員的工作效率，而且對(duì)社?；鸬陌踩\(yùn)營(yíng)監(jiān)管更是起著不可或缺的作用。

五、完善中國(guó)社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的對(duì)策建議。

（一）健全社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的法律體系。

首先要先建立一個(gè)完善的法律體系，盡可能讓其做到規(guī)范化，做到有法可依，另外，在確保有法律保障的基礎(chǔ)上，必須要嚴(yán)格依法執(zhí)行，加大執(zhí)法力度，對(duì)違法行為要嚴(yán)厲懲處。

（二）完善社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管系統(tǒng)。

要加強(qiáng)體系內(nèi)部的監(jiān)管，體系內(nèi)部要有獨(dú)立的審計(jì)部門，對(duì)基金的運(yùn)營(yíng)隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)有不符的，要立即向相應(yīng)的機(jī)構(gòu)部門進(jìn)行反饋，及時(shí)糾正。當(dāng)然，除了體系內(nèi)部的監(jiān)管，社會(huì)各部門和個(gè)人都應(yīng)該積極參與監(jiān)管。

（三）完善社會(huì)保障基金監(jiān)管的信息披露制度。

隨著社會(huì)的發(fā)展，信息化是必然的趨勢(shì)，相關(guān)信息要強(qiáng)制地披露，給予群眾必要的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)，而且，信息透明化和公開化，也有利于工作人員進(jìn)行自我控制和約束，以避免不當(dāng)行為的發(fā)生。

（四）建立社會(huì)保障基金運(yùn)營(yíng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制。

對(duì)投資運(yùn)營(yíng)部門要進(jìn)行高標(biāo)準(zhǔn)的核查，看他們的投資運(yùn)營(yíng)資格是否能得到保證，一旦不可以，要及時(shí)對(duì)其全力進(jìn)行限制，必要時(shí)取消。

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領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇九

（一）自律性與政府監(jiān)管并重的監(jiān)管模式。

自律監(jiān)管制度的基本意義是指行業(yè)內(nèi)從業(yè)人員共同制定規(guī)則來約束自身行為并實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部自我監(jiān)管、保護(hù)自身利益和維護(hù)本行業(yè)的發(fā)展。自律性監(jiān)管需具備三個(gè)要素：首先，市場(chǎng)參與者制定自律規(guī)則；其次，自律組織不受財(cái)政的控制；再次，自律監(jiān)管的動(dòng)機(jī)來自于市場(chǎng)參與者的共同利益。由此可見，金融衍生品自律制度是在充分了解市場(chǎng)因素的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它代表了相當(dāng)一部分市場(chǎng)參與者的意愿，具有相對(duì)的經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性，避免了政府的非理性的市場(chǎng)干預(yù)。在次貸危機(jī)爆發(fā)后，自律制度仍然被主要的經(jīng)濟(jì)國(guó)家法律所認(rèn)可。這是由于其與生俱來的獨(dú)特性優(yōu)勢(shì)所決定的。

第一，自律制度有較強(qiáng)的道德約束。由于法律的滯后性的限制，衍生品監(jiān)管總是落后于其創(chuàng)新。自律監(jiān)管能及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的變化而推出新的規(guī)范并利用市場(chǎng)道德來維系市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，彌補(bǔ)了法律的不足。不可否認(rèn)的是，道德、輿論的壓力有些時(shí)候可以達(dá)到政府監(jiān)管不能達(dá)到了良好結(jié)果。

第二，自律監(jiān)管比政府監(jiān)管更敏感。與政府監(jiān)管不同，自律性監(jiān)管的倡導(dǎo)者本身就是市場(chǎng)參與者，這使得監(jiān)管規(guī)范的制定和執(zhí)行更加高效，便于參與者理解接受市場(chǎng)規(guī)則。

第三，自律性監(jiān)管具有很強(qiáng)的靈活性。這就使得其具有預(yù)警、緩和甚至化解潛在危機(jī)的能力。第四，自律監(jiān)管具有專業(yè)性。與政府監(jiān)管相比，自律監(jiān)管是由專業(yè)市場(chǎng)人士來進(jìn)行監(jiān)管，其目的性強(qiáng)和可操作性強(qiáng)。第五，較少的監(jiān)管成本。由于自律監(jiān)管的'發(fā)起人往往是市場(chǎng)參與者本身，因此，存在減少監(jiān)管成本的動(dòng)機(jī)。此外，自律監(jiān)管也不受程序上的諸多約束，比政府的監(jiān)管制定更加高效。當(dāng)然，自律制度并不比監(jiān)管制度完美。

它并沒有使市場(chǎng)有效的避免危機(jī)，存在以下三方面的缺陷：

第一，存在行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管不公平現(xiàn)象。部分自律組織的倡導(dǎo)者可能會(huì)對(duì)其他市場(chǎng)參與者形成自然壟斷，阻礙市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的發(fā)展。

第二，存在利益沖突使監(jiān)管失效。監(jiān)管的目的是為了行業(yè)的整體利益的提升。然而，監(jiān)管的費(fèi)用會(huì)給自律組織帶來大量費(fèi)用，很難保證市場(chǎng)參與者能具有共同的利益目標(biāo)而自愿承擔(dān)監(jiān)管的費(fèi)用。

第三，監(jiān)管范圍的不全面。對(duì)組織的人員或機(jī)構(gòu)沒有約束力，不具備法律的強(qiáng)制力。

（二）安全價(jià)值的回歸。

隨著金融自由化和信息化的加劇，金融衍生品的監(jiān)管理念也由安全優(yōu)先轉(zhuǎn)變成了效率優(yōu)先。然而，此次金融危機(jī)提醒人們效率優(yōu)先的前提應(yīng)該是安全優(yōu)先。安全優(yōu)先的監(jiān)管理念其實(shí)早就有提出，但是缺少有效的執(zhí)行。例如，英國(guó)《金融服務(wù)和市場(chǎng)法》規(guī)定“監(jiān)管的首要目標(biāo)是保證對(duì)消費(fèi)者與投資者適度的安全保護(hù)?！睂?duì)于創(chuàng)新速度越來越快、與經(jīng)濟(jì)實(shí)體越來越脫離的金融衍生品市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)限制其種類的發(fā)展速度。鼓勵(lì)投資者回歸與經(jīng)濟(jì)實(shí)體聯(lián)系緊密的衍生品市場(chǎng)，例如利率期貨、股指期貨等。

二、監(jiān)管內(nèi)容的重構(gòu)。

（一）提高場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的透明度。

金融危機(jī)后，國(guó)際社會(huì)紛紛尋找對(duì)策來變革金融監(jiān)管體系，也陸續(xù)發(fā)布了一些改革的對(duì)策和建議。從金融危機(jī)后各國(guó)的應(yīng)對(duì)措施和監(jiān)管改革的對(duì)策可以看出，金融衍生品監(jiān)管的重點(diǎn)還是集中在場(chǎng)外衍生品的監(jiān)管問題。然而，推行場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的透明度并不是一件容易的事。國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(iosco)在次貸危機(jī)后就強(qiáng)制其常務(wù)委員會(huì)在結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)體系審視報(bào)告。這次體系審視的重點(diǎn)是金融產(chǎn)品市場(chǎng)的本身特性、市場(chǎng)參與者和現(xiàn)有制度潛在的優(yōu)缺點(diǎn)。國(guó)際證監(jiān)會(huì)常務(wù)委員會(huì)在幾個(gè)不同司法管轄區(qū)通過不同的渠道收集了許多關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)頗有價(jià)值的信息。報(bào)告指出市場(chǎng)參與者對(duì)于場(chǎng)外衍生品的透明度因其立場(chǎng)的不同而產(chǎn)生了很大分歧。一般來說，買方市場(chǎng)對(duì)于加強(qiáng)衍生品市場(chǎng)透明度持肯定態(tài)度。他們認(rèn)為更強(qiáng)的市場(chǎng)透明度可以改善其對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)品的評(píng)估、更好的發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的價(jià)值、以及對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性有理性的把握。與其相反，賣方認(rèn)為對(duì)于該問題表示了十分擔(dān)憂。其中他們認(rèn)為最令人擔(dān)心的是衍生品非標(biāo)準(zhǔn)化的、復(fù)雜的內(nèi)在屬性是很難讓人們確定其價(jià)值，一味的規(guī)定其價(jià)值和公布其市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)的細(xì)節(jié)很可能引起市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)、使得投資者喪失市場(chǎng)信心、造成對(duì)未來低迷的市場(chǎng)預(yù)期。無可否認(rèn)市場(chǎng)透明度的提高會(huì)帶來一些負(fù)面的影響。但是，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看加強(qiáng)衍生品市場(chǎng)的透明度是利大于弊的。衍生品市場(chǎng)透明度的提高有利于建立更加健全的市場(chǎng)規(guī)則、理性的市場(chǎng)體系、良好的市場(chǎng)效率。

（二）加強(qiáng)投資者保護(hù)。

（三）加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作。

在金融全球化的今天，“如果不加強(qiáng)全球證券市場(chǎng)監(jiān)管者間的監(jiān)管合作和信息共享，全球建議的許多監(jiān)管改革舉措，對(duì)于完成設(shè)計(jì)的任務(wù)，將被證明是無效的。”這當(dāng)然也適用于信用評(píng)級(jí)的監(jiān)管。因此，加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)已經(jīng)逐漸成為全球主要國(guó)家的共識(shí)。因?yàn)楸O(jiān)管套利的趨勢(shì)將會(huì)影響各國(guó)金融政策的制定，帶來監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的下降，給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。作為目前證券監(jiān)管國(guó)際合作與協(xié)調(diào)的最為重要的國(guó)際組織，iosco一直在這方面發(fā)揮著重要作用，其發(fā)布的原則和規(guī)范被各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍視為當(dāng)前全球信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管最重要的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇十

股東會(huì)職能職責(zé)：

(1)決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;。

(2)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng);。

(3)審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告;。

(4)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告;。

(5)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;。

(6)審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損的方案;。

(7)對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本作出決議;。

(8)對(duì)發(fā)行公司債券作出決議;。

(9)對(duì)公司合并、分立、變更公司形式，解散和清算等事項(xiàng)作出決議;。

(10)修改公司章程。

(11)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇十一

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領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文篇十二

現(xiàn)階段，期貨以及場(chǎng)外金融衍生品是國(guó)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)的兩個(gè)主要組成部分。期貨市場(chǎng)作為我國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管的場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)，由多家期貨交易所構(gòu)成;而場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)主要分為金融機(jī)構(gòu)間的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)以及銀行柜臺(tái)衍生品市場(chǎng)兩部分，其真正的監(jiān)管主體就是中國(guó)人民銀行。

(一)期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析。

自從我國(guó)實(shí)行改革開放政策以來，場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)，也就是我們通常所說的期貨市場(chǎng)，經(jīng)過了盲目發(fā)展、清理整頓以及規(guī)范協(xié)調(diào)三個(gè)發(fā)展時(shí)期，隨著市場(chǎng)體系的不斷健全、市場(chǎng)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，衍生品市場(chǎng)不斷完善。特別是年的金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)的期貨市場(chǎng)融入全球期貨市場(chǎng)的腳步加快，一系列產(chǎn)品及相關(guān)業(yè)務(wù)陸續(xù)推出，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)進(jìn)入到了一個(gè)嶄新的時(shí)期?，F(xiàn)階段，我國(guó)擁有上海、鄭州、大連三家期貨交易所以及中國(guó)金融期貨交易所。前幾年，國(guó)內(nèi)上市交易的期貨種類就突破了30個(gè)，日益健全的期貨體系基本構(gòu)成。像銅、鋁、豆油等期貨品種，早就擁有了很大的國(guó)際影響力，某些商品期貨交易額居于世界前列。將近30年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的交易數(shù)量不斷增加、交易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，除了中國(guó)金融期貨交易所之外，另外三家均排在世界前20名。這標(biāo)志著我國(guó)的期貨市場(chǎng)進(jìn)入到了一個(gè)嶄新的時(shí)代，市場(chǎng)功能不斷完備，尤其是在服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起到了不可替代的作用。除此之外，經(jīng)歷了世界金融危機(jī)的沖擊后，國(guó)內(nèi)的期貨市場(chǎng)早已擁有了在更高層次發(fā)展的基礎(chǔ)及制度保障。

(二)場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)的現(xiàn)狀分析。

當(dāng)今，國(guó)內(nèi)場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)一般包括金融機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品和銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品兩個(gè)市場(chǎng)組成部分。金融機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)即為在銀行等金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的衍生品交易，交易通常在市場(chǎng)成員間開展;銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)指的是商業(yè)銀行和個(gè)人、企業(yè)間展開的零售柜臺(tái)交易市場(chǎng)。因管理方面的原因，商業(yè)銀行是國(guó)內(nèi)場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，各大證券公司和保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)只能參與很少一部分的市場(chǎng)交易。

1.金融機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)。

這一市場(chǎng)是現(xiàn)今國(guó)內(nèi)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)最為關(guān)鍵的部分。自成立之后，其慢慢發(fā)展為一個(gè)監(jiān)管寬松、發(fā)展迅速、以商業(yè)銀行為主體、融入多類金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)。它一般由監(jiān)管部門、自律組織、交易平臺(tái)、清算組織以及市場(chǎng)成員等構(gòu)成。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)包括遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等基礎(chǔ)類型，涵蓋了信用、利率和匯率等諸多方面。其中，商業(yè)銀行作為主要的市場(chǎng)交易主體，其交易量達(dá)到市場(chǎng)總交易量的九成。像證券公司、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)占有的交易額非常少。去年，這一市場(chǎng)的交易量超過00億元，同時(shí)市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。當(dāng)中，匯率衍生品的交易量超過總交易量的80%;人民幣外匯掉期交易量及利率交換交易量分別為120000億元和30000億元人民幣。上述均為金融機(jī)構(gòu)間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的主要交易類型。

2.銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)。

和前者相比，銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)交易具有交易場(chǎng)地分散、交易量小的特點(diǎn)?？蛻舳嘁源笮蛯?shí)體企業(yè)為主，其中大部分涉及航運(yùn)、電力及煤炭等領(lǐng)域。現(xiàn)階段，銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品通常用在利率控制、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。由于實(shí)體公司和個(gè)人面臨的各風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，銀行柜臺(tái)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的規(guī)模也逐漸擴(kuò)展。前幾年，國(guó)內(nèi)這一市場(chǎng)的交易量突破4000億美元，占到同期總市場(chǎng)交易量的20%。

(一)現(xiàn)有的交易種類較少、限制多、風(fēng)險(xiǎn)高。

現(xiàn)在對(duì)國(guó)內(nèi)商品期貨種類的細(xì)化不夠到位，尚未推出與各關(guān)鍵期貨品種相對(duì)應(yīng)的期貨類型，期貨市場(chǎng)的套期保值等功能無法涉及一切商品市場(chǎng)領(lǐng)域，公司對(duì)更大量產(chǎn)品的價(jià)格預(yù)測(cè)及分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的需求無法得到基本的保障?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)商品類衍生品的市場(chǎng)份額僅為10%，并且種類不夠豐富，數(shù)量不多。此外，國(guó)內(nèi)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的發(fā)展尚處在初級(jí)階段，參與主體較少，且沒有向個(gè)人開放。場(chǎng)外金融衍生品市場(chǎng)當(dāng)中的交易類型通常以債券遠(yuǎn)期、人民幣外匯遠(yuǎn)期、貨幣掉期、利率互換等為主，具有交易量小、市場(chǎng)流動(dòng)性差的缺點(diǎn)。例如，年國(guó)內(nèi)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)的總交易量?jī)H為6.7萬億元美元。顯而易見，國(guó)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展非常落后，當(dāng)前，束縛衍生品市場(chǎng)進(jìn)步的最關(guān)鍵因素就是種類的欠缺，和中國(guó)世界第二大經(jīng)濟(jì)體的地位嚴(yán)重不符。今后推出豐富多樣的衍生品種類，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障。

(二)市場(chǎng)工具較為單一、市場(chǎng)功能無法有效發(fā)揮。

對(duì)于國(guó)內(nèi)各實(shí)體公司而言，它們的風(fēng)險(xiǎn)控制來源于采購、生產(chǎn)、銷售等眾多方面，應(yīng)當(dāng)選取適用的工具，并對(duì)縱向經(jīng)營(yíng)及橫向經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)線出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，但國(guó)內(nèi)單一的金融衍生品市場(chǎng)工具難以迎合公司的綜合管控要求。較為單一的期貨種類難以有效對(duì)沖各種非線性風(fēng)險(xiǎn)，因此，必須選取更加適當(dāng)?shù)钠跈?quán)類型來保護(hù)期貨，更精確地匹配風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)擁有多樣化、個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)控制需求，這些需求也需要借助場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)支持。舉例說明，像新加坡交易所鐵礦石場(chǎng)外掉期合約只是年8月的交易數(shù)量就達(dá)到了1500萬噸，持倉量將近1000萬噸，亞洲鋼廠及貿(mào)易商的比重只占到13%，由此可見，我國(guó)場(chǎng)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化市場(chǎng)難以迎合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。

(三)國(guó)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)缺乏足夠的國(guó)際影響力。

現(xiàn)階段，中國(guó)場(chǎng)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)僅認(rèn)同國(guó)內(nèi)投資者參與，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)也只允許部分本國(guó)金融組織的參與，大多數(shù)金融衍生品的價(jià)格對(duì)國(guó)際金融衍生品的定價(jià)影響不夠，對(duì)一些國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)的影響不大，這在很大程度上限制了國(guó)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)的國(guó)際化水平以及中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的定價(jià)權(quán)，從而無法獲得和自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力完全匹配的話語權(quán)。

(一)逐步完善市場(chǎng)監(jiān)管主體及設(shè)立主體相互分離的準(zhǔn)則。

因種種歷史原因，國(guó)內(nèi)交易所的發(fā)展在很大程度上出現(xiàn)了監(jiān)管主體、設(shè)立主體模糊不清的現(xiàn)象。這一問題出現(xiàn)的.主要原因包括兩部分：首先，各交易所在剛剛成立的時(shí)候都是盲目發(fā)展，加上想要盡可能避免風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)選用“誰的孩子誰抱走”的方式，市場(chǎng)誰設(shè)立，誰監(jiān)管;其次，因?yàn)橹袊?guó)國(guó)情的影響，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市場(chǎng)剛剛成立后，這種方針或許可以促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，也能夠有效防范風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于衍生品市場(chǎng)的快速發(fā)展，監(jiān)管主體混亂的現(xiàn)象逐漸凸顯出來。因此，考慮到目前交易所體質(zhì)的改革及市場(chǎng)監(jiān)管的深化，應(yīng)逐漸建立其監(jiān)管主體、設(shè)立主體分離的體制，符合法律規(guī)定。需要注意的是，市場(chǎng)監(jiān)管主體必須統(tǒng)一，并且依據(jù)法律規(guī)范的要求依法對(duì)衍生品市場(chǎng)實(shí)行管理。例如，銀行間場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)可作為市場(chǎng)設(shè)立方，對(duì)市場(chǎng)展開自律性控制、自主經(jīng)營(yíng)，央行則繼續(xù)保持對(duì)銀行間交易商協(xié)會(huì)的治理和指導(dǎo)，為交易所的產(chǎn)品創(chuàng)新、公平競(jìng)爭(zhēng)和利潤(rùn)提升等營(yíng)造更好的環(huán)境。

(二)加快場(chǎng)內(nèi)衍生品序列的完善步伐。

從整體上來看，國(guó)內(nèi)金融衍生品的種類依舊不多，也沒有推出利率、匯率和期權(quán)等衍生品，束縛了市場(chǎng)功能的發(fā)揮，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。因此，必須主動(dòng)構(gòu)建場(chǎng)內(nèi)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)劃，構(gòu)筑以市場(chǎng)為主導(dǎo)的新上市體系，加快原油、稀土等對(duì)制造業(yè)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有關(guān)鍵影響的原料類期貨的上市，進(jìn)一步降低產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)。此外，加快股指期權(quán)、商品期權(quán)等商品的推出腳步。作為市場(chǎng)發(fā)展到一定時(shí)期的產(chǎn)物，期權(quán)交易推出能夠?qū)ζ谪浭袌?chǎng)效率的提升、參與者風(fēng)險(xiǎn)減少、各主體使用衍生品工具熱情的提高等起到保障作用。

(三)提升我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)在全球定價(jià)中的地位。

開放性、國(guó)際化是包括芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)、倫敦金屬交易所等在內(nèi)的世界商品定價(jià)中心的基本特點(diǎn)，市場(chǎng)主體不僅包括本國(guó)的投資人，也包括境外投資人，其國(guó)際化程度是“國(guó)際定價(jià)中心”形成的先決條件?，F(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)的金融衍生品市場(chǎng)處在一個(gè)相對(duì)封閉的發(fā)展?fàn)顟B(tài)中，原則上不允許境外投資者對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)的參與，即便被允許投資海外期貨市場(chǎng)的我國(guó)投資者也只是局限在大型實(shí)體企業(yè)上。借助境外期貨市場(chǎng)防范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是大部分公司的迫切需求，然而，當(dāng)今借助境外期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值依舊不容易。所以，必須減少對(duì)境外期貨業(yè)務(wù)的限制，積極鼓勵(lì)那些更具創(chuàng)新性和競(jìng)爭(zhēng)力的期貨企業(yè)，對(duì)我國(guó)企業(yè)走出去提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。另外，逐漸放開國(guó)內(nèi)品種，并允許外國(guó)投資者參與我國(guó)的期貨交易，樹立中國(guó)在全球定價(jià)中的權(quán)威，也是十分關(guān)鍵的措施。