科技的不斷進(jìn)步和應(yīng)用給人類生活帶來了巨大的變革。一篇好的總結(jié)應(yīng)當(dāng)具有客觀性和創(chuàng)新性，能夠給讀者帶來新的啟示。隨著社會的發(fā)展，總結(jié)已經(jīng)成為衡量個人能力和素質(zhì)的重要指標(biāo)之一，以下是一些經(jīng)典的總結(jié)范文。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇一

我國金融衍生品市場在近幾年剛剛開始發(fā)展，目前已初具規(guī)模。形成了以部門規(guī)章制度為主、各監(jiān)管主體為輔的金融衍生品監(jiān)管制度。但是，由于我國金融衍生品市場起步較晚，法制建設(shè)不健全，還存在諸多問題。

1.監(jiān)管理念過度保守。一是監(jiān)管過于密集。由于我國金融市場近幾年剛剛發(fā)展起來，并且金融衍生品具有高復(fù)雜性，所以對于金融衍生品的監(jiān)管體制實(shí)質(zhì)上是一種高強(qiáng)度的監(jiān)管。但是，監(jiān)管過度會導(dǎo)致金融創(chuàng)新激勵不相容和金融衍生品品種較少，無法發(fā)揮其應(yīng)有的作用。二是機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式降低監(jiān)管效果。我國金融衍生品市場監(jiān)管的模式主要以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，由于衍生品本身的設(shè)計(jì)信息披露較少。因此對于多數(shù)為跨市場、跨地區(qū)交易的金融衍生品，金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍難以全方位覆蓋。

2.監(jiān)管主體不夠高效。一是多頭監(jiān)管效率低下。目前，我國金融市場的監(jiān)管體制主要是分業(yè)監(jiān)管，中國銀行、三會兩市甚至一些政府部門都擁有對金融衍生品市場的監(jiān)管權(quán)力。多頭監(jiān)管可能出現(xiàn)同一部分由多個部門監(jiān)管，相互掣肘，導(dǎo)致監(jiān)管復(fù)雜且難以協(xié)調(diào)。二是監(jiān)管主體缺乏科學(xué)的溝通機(jī)制。監(jiān)管主體容易發(fā)生重疊，有效的協(xié)調(diào)機(jī)制和協(xié)調(diào)制度至關(guān)重要。三是自律監(jiān)管不足。由于缺少合理合法的授權(quán)，各交易所和行業(yè)協(xié)會制定的自律規(guī)則和交易規(guī)制不易實(shí)行，自律效果缺乏約束，加之過度的行政干預(yù)，造成協(xié)會自律效果無法展現(xiàn)。

3.監(jiān)管制度不夠完善。一是各類規(guī)范效力層級低。我國監(jiān)管體系多以部門章程、暫行規(guī)定或通知的形式出現(xiàn)，具有很強(qiáng)的臨時性，缺乏法律具備的強(qiáng)制性和穩(wěn)固性。因此，監(jiān)管體系無法適應(yīng)跨市場交易的金融衍生品的需求。二是缺乏監(jiān)管衍生品市場的法律。目前，我國已有的金融衍生品的法律法規(guī)，不具有普遍的針對性，無法對金融衍生品的市場進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)范，也無法做到對風(fēng)險的有效提示和規(guī)范，這與市場的發(fā)展不相適應(yīng)。三是監(jiān)管漏洞依然繁多。

1.金融衍生品是部分金融機(jī)構(gòu)逃避監(jiān)管的重要途徑和方法，其中主要原因是在創(chuàng)造高利潤率的同時降低遵守法規(guī)的成本。因此，金融衍生品是金融機(jī)構(gòu)規(guī)避監(jiān)管的有效武器。因?yàn)榉傻闹贫偸菧笥谛率挛锏漠a(chǎn)生，所以監(jiān)管部門需要經(jīng)過一定的時間才能完全掌握金融衍生品的內(nèi)容實(shí)質(zhì)，之后才能進(jìn)行流程規(guī)范，在缺乏了解的情況下極易留下監(jiān)管漏洞。但是，在經(jīng)濟(jì)全球化的基礎(chǔ)之上，全球金融快速結(jié)合，金融創(chuàng)新更迭速度不斷提升，致使我國金融衍生品的監(jiān)管顧此失彼。

2.在競爭激烈的金融市場當(dāng)中，國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)同時面臨國內(nèi)和國外金融機(jī)構(gòu)的強(qiáng)大壓力。這推動了其投機(jī)行為的產(chǎn)生，金融衍生品是在此條件下形成的重要的方式和途徑。因此，金融機(jī)構(gòu)不得不在穩(wěn)定傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時，積極創(chuàng)新金融衍生品，競相追逐高盈利的工具。同時，導(dǎo)致次貸危機(jī)最重要的原因就是金融機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速的投機(jī)行為。

3.由于金融衍生品具有杠桿能力，收益相對于其他金融產(chǎn)品更高，因此能夠獲得國際投資者的競相追逐。同時，由于金融衍生品本身具有風(fēng)險，投資巨鱷可能會隱藏其真實(shí)的投資想法，進(jìn)而獲得更多的利益或利潤。另外，如果資金流轉(zhuǎn)于多國之間，那么投資者的意圖更加難以察覺，進(jìn)而獲取額外的利益。這就導(dǎo)致了更多的金融衍生品存在于多市甚至是多國之間。同時，這種跨市和跨國的交易特點(diǎn)對監(jiān)管提出了嚴(yán)苛的挑戰(zhàn)。

金融衍生品具有高復(fù)雜性及高杠桿性。如果引發(fā)問題，將會對投資者、甚至對整個金融市場造成極大的危害。因此，對金融衍生品進(jìn)行科學(xué)全面監(jiān)管刻不容緩。

1.樹立科學(xué)合理的監(jiān)管思想。從金融行業(yè)的發(fā)展史來看，金融監(jiān)管一直在不斷地出現(xiàn)問題、解決問題中發(fā)展成熟。審慎的方式是金融管理中最重要的方式之一，同樣也應(yīng)該成為金融衍生品監(jiān)管的重要方式之一。因此，金融衍生品應(yīng)首先確定合理的監(jiān)管范圍，減少其帶來的風(fēng)險，保障投資者的利益。一是要開放金融衍生品的種類限制。合理有序地開放金融衍生品的'品種限制，優(yōu)化其質(zhì)量。在適當(dāng)?shù)臅r候，開放金融衍生品市場，讓市場有充分的空間選擇優(yōu)秀的金融衍生品品種，促進(jìn)各類優(yōu)秀的金融衍生品的發(fā)展規(guī)模。二是針對不同種類的場內(nèi)場外交易的金融衍生品進(jìn)行差異性區(qū)分，區(qū)分不同金融衍生品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管強(qiáng)度，實(shí)現(xiàn)合理科學(xué)的監(jiān)督。三是對金融衍生品的監(jiān)管應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橐再x權(quán)性規(guī)范為主、以禁止性規(guī)范為輔，加強(qiáng)對金融領(lǐng)域的引導(dǎo)作用。四是加強(qiáng)對金融衍生品的信息披露，包括其設(shè)計(jì)條款并針對不同的特性面向社會給出專業(yè)權(quán)威的指導(dǎo)意見，逐漸取消金融市場的以準(zhǔn)入機(jī)制代替監(jiān)管機(jī)制的模式。

2.對監(jiān)管權(quán)力進(jìn)行科學(xué)分配。當(dāng)前，我國對金融衍生品的監(jiān)管相對混亂，經(jīng)常出現(xiàn)多頭領(lǐng)導(dǎo)，同一領(lǐng)域多種管理制度的現(xiàn)象，多頭負(fù)責(zé)、權(quán)責(zé)不清。因此，分配權(quán)力的不科學(xué)性嚴(yán)重限制了我國金融衍生品市場發(fā)展。有些學(xué)者提出建立由同一部門進(jìn)行主管協(xié)調(diào)的金融衍生品市場的多級監(jiān)管制度，但是從我國的實(shí)際情況出發(fā)，這一相對過激的建議難以實(shí)行。我國金融衍生品市場發(fā)展剛剛起步，應(yīng)以當(dāng)前我國金融監(jiān)管制度為基礎(chǔ)和保障，不斷進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化。一是為了確保劃分權(quán)力的科學(xué)性，需要明確各部門之間的監(jiān)管范圍和監(jiān)管等級。實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管部門之間消息的實(shí)時共享和溝通機(jī)制，保證不同監(jiān)管部門之間的相互配合。二是需要加強(qiáng)金融各協(xié)會的自律管理的權(quán)限，發(fā)揮自律管理的全面性和覆蓋性，不斷擴(kuò)大自律組織對監(jiān)管的話語權(quán)。三是需要引導(dǎo)社會媒體和其他機(jī)構(gòu)加入到金融衍生品的監(jiān)管當(dāng)中，形成外部有效的社會監(jiān)管方式。社會媒體力量的加入有助于在信息披露等方面實(shí)現(xiàn)快速直接的散播作用，有效地完善監(jiān)管實(shí)時性和專業(yè)性，是提高監(jiān)管效率的重要力量。

3.完善金融衍生品的相關(guān)法律的制度性建設(shè)以及相關(guān)法規(guī)細(xì)節(jié)的處理。目前我國金融衍生品的監(jiān)管等級比較低，多處于參考意見或通知等層面。在法律層面上缺少權(quán)威性和強(qiáng)制性，因此我國對于金融衍生品的監(jiān)管存在嚴(yán)重的漏洞，全面健全我國的法律法規(guī)迫在眉睫。一是在合適的條件下，對零散雜亂的規(guī)范性文件進(jìn)行整改，清理不具有合理合法性的行業(yè)部門規(guī)章制度，并以法律法規(guī)的形式出臺，確保規(guī)定的權(quán)威性和穩(wěn)定性。二是對金融衍生品市場的管理以法律的形式實(shí)現(xiàn)，全面區(qū)別不同金融衍生品，形成具有條例科學(xué)的規(guī)范性和權(quán)威性的法律，并以此為依據(jù)規(guī)范金融衍生品的范圍和監(jiān)管主體。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇二

股東會職能職責(zé)：

(1)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃;。

(2)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng);。

(3)審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告;。

(4)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會的報(bào)告;。

(5)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;。

(6)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損的方案;。

(7)對公司增加或者減少注冊資本作出決議;。

(8)對發(fā)行公司債券作出決議;。

(9)對公司合并、分立、變更公司形式，解散和清算等事項(xiàng)作出決議;。

(10)修改公司章程。

(11)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇三

（一）自律性與政府監(jiān)管并重的監(jiān)管模式。

自律監(jiān)管制度的基本意義是指行業(yè)內(nèi)從業(yè)人員共同制定規(guī)則來約束自身行為并實(shí)現(xiàn)行業(yè)內(nèi)部自我監(jiān)管、保護(hù)自身利益和維護(hù)本行業(yè)的發(fā)展。自律性監(jiān)管需具備三個要素：首先，市場參與者制定自律規(guī)則；其次，自律組織不受財(cái)政的控制；再次，自律監(jiān)管的動機(jī)來自于市場參與者的共同利益。由此可見，金融衍生品自律制度是在充分了解市場因素的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，它代表了相當(dāng)一部分市場參與者的意愿，具有相對的經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性，避免了政府的非理性的市場干預(yù)。在次貸危機(jī)爆發(fā)后，自律制度仍然被主要的經(jīng)濟(jì)國家法律所認(rèn)可。這是由于其與生俱來的獨(dú)特性優(yōu)勢所決定的。

第一，自律制度有較強(qiáng)的道德約束。由于法律的滯后性的限制，衍生品監(jiān)管總是落后于其創(chuàng)新。自律監(jiān)管能及時根據(jù)市場的變化而推出新的規(guī)范并利用市場道德來維系市場的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，彌補(bǔ)了法律的不足。不可否認(rèn)的是，道德、輿論的壓力有些時候可以達(dá)到政府監(jiān)管不能達(dá)到了良好結(jié)果。

第二，自律監(jiān)管比政府監(jiān)管更敏感。與政府監(jiān)管不同，自律性監(jiān)管的倡導(dǎo)者本身就是市場參與者，這使得監(jiān)管規(guī)范的制定和執(zhí)行更加高效，便于參與者理解接受市場規(guī)則。

第三，自律性監(jiān)管具有很強(qiáng)的靈活性。這就使得其具有預(yù)警、緩和甚至化解潛在危機(jī)的能力。第四，自律監(jiān)管具有專業(yè)性。與政府監(jiān)管相比，自律監(jiān)管是由專業(yè)市場人士來進(jìn)行監(jiān)管，其目的性強(qiáng)和可操作性強(qiáng)。第五，較少的監(jiān)管成本。由于自律監(jiān)管的'發(fā)起人往往是市場參與者本身，因此，存在減少監(jiān)管成本的動機(jī)。此外，自律監(jiān)管也不受程序上的諸多約束，比政府的監(jiān)管制定更加高效。當(dāng)然，自律制度并不比監(jiān)管制度完美。

它并沒有使市場有效的避免危機(jī)，存在以下三方面的缺陷：

第一，存在行業(yè)內(nèi)的監(jiān)管不公平現(xiàn)象。部分自律組織的倡導(dǎo)者可能會對其他市場參與者形成自然壟斷，阻礙市場的良性競爭機(jī)制的發(fā)展。

第二，存在利益沖突使監(jiān)管失效。監(jiān)管的目的是為了行業(yè)的整體利益的提升。然而，監(jiān)管的費(fèi)用會給自律組織帶來大量費(fèi)用，很難保證市場參與者能具有共同的利益目標(biāo)而自愿承擔(dān)監(jiān)管的費(fèi)用。

第三，監(jiān)管范圍的不全面。對組織的人員或機(jī)構(gòu)沒有約束力，不具備法律的強(qiáng)制力。

（二）安全價值的回歸。

隨著金融自由化和信息化的加劇，金融衍生品的監(jiān)管理念也由安全優(yōu)先轉(zhuǎn)變成了效率優(yōu)先。然而，此次金融危機(jī)提醒人們效率優(yōu)先的前提應(yīng)該是安全優(yōu)先。安全優(yōu)先的監(jiān)管理念其實(shí)早就有提出，但是缺少有效的執(zhí)行。例如，英國《金融服務(wù)和市場法》規(guī)定“監(jiān)管的首要目標(biāo)是保證對消費(fèi)者與投資者適度的安全保護(hù)。”對于創(chuàng)新速度越來越快、與經(jīng)濟(jì)實(shí)體越來越脫離的金融衍生品市場應(yīng)當(dāng)限制其種類的發(fā)展速度。鼓勵投資者回歸與經(jīng)濟(jì)實(shí)體聯(lián)系緊密的衍生品市場，例如利率期貨、股指期貨等。

二、監(jiān)管內(nèi)容的重構(gòu)。

（一）提高場外衍生品市場的透明度。

金融危機(jī)后，國際社會紛紛尋找對策來變革金融監(jiān)管體系，也陸續(xù)發(fā)布了一些改革的對策和建議。從金融危機(jī)后各國的應(yīng)對措施和監(jiān)管改革的對策可以看出，金融衍生品監(jiān)管的重點(diǎn)還是集中在場外衍生品的監(jiān)管問題。然而，推行場外衍生品市場的透明度并不是一件容易的事。國際證監(jiān)會組織(iosco)在次貸危機(jī)后就強(qiáng)制其常務(wù)委員會在結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的二級市場體系審視報(bào)告。這次體系審視的重點(diǎn)是金融產(chǎn)品市場的本身特性、市場參與者和現(xiàn)有制度潛在的優(yōu)缺點(diǎn)。國際證監(jiān)會常務(wù)委員會在幾個不同司法管轄區(qū)通過不同的渠道收集了許多關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)頗有價值的信息。報(bào)告指出市場參與者對于場外衍生品的透明度因其立場的不同而產(chǎn)生了很大分歧。一般來說，買方市場對于加強(qiáng)衍生品市場透明度持肯定態(tài)度。他們認(rèn)為更強(qiáng)的市場透明度可以改善其對市場產(chǎn)品的評估、更好的發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品的價值、以及對產(chǎn)品流動性有理性的把握。與其相反，賣方認(rèn)為對于該問題表示了十分擔(dān)憂。其中他們認(rèn)為最令人擔(dān)心的是衍生品非標(biāo)準(zhǔn)化的、復(fù)雜的內(nèi)在屬性是很難讓人們確定其價值，一味的規(guī)定其價值和公布其市場運(yùn)營的細(xì)節(jié)很可能引起市場的劇烈波動、使得投資者喪失市場信心、造成對未來低迷的市場預(yù)期。無可否認(rèn)市場透明度的提高會帶來一些負(fù)面的影響。但是，長遠(yuǎn)來看加強(qiáng)衍生品市場的透明度是利大于弊的。衍生品市場透明度的提高有利于建立更加健全的市場規(guī)則、理性的市場體系、良好的市場效率。

（二）加強(qiáng)投資者保護(hù)。

（三）加強(qiáng)國際監(jiān)管合作。

在金融全球化的今天，“如果不加強(qiáng)全球證券市場監(jiān)管者間的監(jiān)管合作和信息共享，全球建議的許多監(jiān)管改革舉措，對于完成設(shè)計(jì)的任務(wù)，將被證明是無效的?！边@當(dāng)然也適用于信用評級的監(jiān)管。因此，加強(qiáng)國際監(jiān)管合作和協(xié)調(diào)已經(jīng)逐漸成為全球主要國家的共識。因?yàn)楸O(jiān)管套利的趨勢將會影響各國金融政策的制定，帶來監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的下降，給國際金融市場帶來巨大風(fēng)險。作為目前證券監(jiān)管國際合作與協(xié)調(diào)的最為重要的國際組織，iosco一直在這方面發(fā)揮著重要作用，其發(fā)布的原則和規(guī)范被各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍視為當(dāng)前全球信用評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管最重要的國際標(biāo)準(zhǔn)。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇四

股東會行使下列職權(quán)職責(zé)：

(一)決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃;。

(二)選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng);。

(三)審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告;。

(四)審議批準(zhǔn)監(jiān)事會或者監(jiān)事的報(bào)告;。

(五)審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案;。

(六)審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案;。

(七)對公司增加或者減少注冊資本作出決議;。

(八)對發(fā)行公司債券作出決議;。

(九)對公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式作出決議;。

(十)修改公司章程;。

(十一)公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

對前款所列事項(xiàng)股東以書面形式一致表示同意的，可以不召開股東會會議，直接作出決定，并由全體股東在決定文件上簽名、蓋章。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇五

【6】郭俊玲.對社保資金審計(jì)監(jiān)督方法的思考[j].中國審計(jì),。

【7】巴曙松.社?；鸬默F(xiàn)狀、問題與建議[j].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),。

【8】林義.社會保險基金管理[m].中國老大社會保障出版社,。

【9】林義.我國社會保險基金監(jiān)管研究綜述[j].湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào),。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇六

摘要：

社會保障基金是社會保障制度實(shí)施的核心內(nèi)容,社會保障基金安全運(yùn)行和保值增值直接關(guān)系廣大參保人員的切身利益和社會穩(wěn)定,因此,社會保障基金監(jiān)管有著至關(guān)重要的作用。本文先是介紹了社會保障基金的相關(guān)概念，然后有介紹了社會保障基金運(yùn)營的基本原則和對基金進(jìn)行監(jiān)管的具體內(nèi)容，最后對社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管方面存在的問題及問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上提出來一系列的建議。

關(guān)鍵詞：社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管。

一、社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管的相關(guān)第一文庫網(wǎng)理論概述。

（一）社會保障基金的概念。

社會保障基金是國家按照法律法規(guī)設(shè)立,通過國家收入再分配、為勞動者提供的用于社會保障目的的轉(zhuǎn)向貨幣基金。在現(xiàn)代社會中,社會保障基金是宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分,是促進(jìn)社會和諧發(fā)展的重要手段。社會保障基金是社會保障制度實(shí)現(xiàn)其宏觀目標(biāo)的物質(zhì)基礎(chǔ),社?；鸬奶攸c(diǎn)是由社會保障制度的性質(zhì)所決定的。全國社會保障基金指的是全國社會保障基金理事會負(fù)責(zé)管理的由國有股減持劃入資金及股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中的社會保障基金。社?；鹗遣幌騻€人投資者開放的,社?；鹗菄野哑笫聵I(yè)職工交的養(yǎng)老保險費(fèi)中的一部分資金交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)管理,實(shí)現(xiàn)保值增值。

（二）社會保障基金的分類。

社會保障基金根據(jù)籌資模式劃分可分為社會統(tǒng)籌基金和個人賬戶基金；根據(jù)基金功能劃分可分為社會保險基金、社會福利基金、社會優(yōu)撫基金、社會救濟(jì)基金；根據(jù)所有權(quán)劃分可分為個人基金、公共基金、機(jī)構(gòu)基金；根據(jù)運(yùn)營管理方式劃分可分為財(cái)政性基金、市場信托基金、公共公積金。

（三）社會保障基金的特征。

1.強(qiáng)制性與法律規(guī)范性。社會保障基金的籌集、投資、監(jiān)管和給付等過程，國家有嚴(yán)格的法律法規(guī)規(guī)定，做到制度化、規(guī)范化。任何個人和企業(yè)都必須無條件地遵守履行各自的義務(wù)。

2.儲備性。

社會保障基金是在勞動者具有勞動能力和收入能力的時候,國家按照一定標(biāo)準(zhǔn),將其所創(chuàng)造價值的一部分強(qiáng)行扣除,經(jīng)過長期儲存積累、投資、管理營運(yùn),在其喪失勞動能力或勞動機(jī)會、收入減少或中斷時,從這部分己經(jīng)儲備的基金中為其提供補(bǔ)償。而且，當(dāng)勞動者出現(xiàn)疾病、傷殘、失業(yè)等情況時，可以為其提供一定的經(jīng)濟(jì)保障。有著顯而易見的儲備性質(zhì)。

3.基礎(chǔ)保障性。

社會保障基金為社會成員提供基金的經(jīng)濟(jì)保障，而不是高水平的生活保障，這一點(diǎn)與商業(yè)保險不同，商業(yè)保險根據(jù)繳費(fèi)的不同，可以提供各種層次的經(jīng)濟(jì)保障。

4.互助共濟(jì)性。

我們知道，在履行繳費(fèi)義務(wù)時收入較高的社會成員對社會保障基金的貢獻(xiàn)相對較多,而收入較低的社會成員對社會保障基金的貢獻(xiàn)相對較少。但是，在享受社會保障基金給付待遇時卻是統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這在一定程度上也體現(xiàn)了公平性，因?yàn)樵谏a(chǎn)和分配過程中，社會成員之間存在著不平等，而通過社會保障這種再分配的形式，可以調(diào)節(jié)和緩解這種不公平。

5.非營利性。

建立社會保障基金的目的在于促進(jìn)社會穩(wěn)定和諧地發(fā)展，和保障廣大民眾的生活水平，與一般以盈利行為經(jīng)營目標(biāo)的投資基金不同。

二、社會保障基金的運(yùn)營監(jiān)管概述。

社會保障基金的運(yùn)營監(jiān)管是指國家行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)、專職監(jiān)管部門以及利害關(guān)系者對社保基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)、運(yùn)營機(jī)構(gòu)或其他有關(guān)中介機(jī)構(gòu)的投資管理過程及投資結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督、評定，以保證社保基金的投資符合一國的有關(guān)政策、法規(guī)，并最大限度地保障被保險人的利益。

（一）社會保障基金運(yùn)營的基本原則。

1.安全性原則。

由于社會保障基金是一種儲備性基金，是保障人們基本生活水平的專項(xiàng)基金，所以，在任何情況下，社會保障基金的運(yùn)營都應(yīng)該以安全性為首要原則。

2.盈利性原則。

社會保障基金雖然不以盈利性為目的，但是為了使社會保障計(jì)劃、項(xiàng)目能夠穩(wěn)定持續(xù)的進(jìn)行下去，在以安全性為首要前提下，還要盡可能獲得更多的收益，達(dá)到保值增值的目標(biāo)。

3.流動性原則。

由于一些突發(fā)狀況，可能需要社會保障基金支付的及時性，因此，要求社會保障基金在投資營運(yùn)時必須注意適當(dāng)保持基金的流動性,即保證有足夠的資金在需要支付時可以隨時變現(xiàn)。以保證一旦急需，能夠維持社會保障的正常運(yùn)行。

（二）社會保障基金監(jiān)管的分類。

監(jiān)管)、社會輿論監(jiān)督。

（三）我國社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管的內(nèi)容。

1.對基金運(yùn)營準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管：

主要是對社會保障基金管理投資機(jī)構(gòu)本身具備的條件進(jìn)行公平衡量。

2.對基金運(yùn)營過程中的風(fēng)險監(jiān)管。

為充分發(fā)揮社會保障基金的功能,必須嚴(yán)格實(shí)施社會保障基金投資監(jiān)管制度,強(qiáng)制社會保障基金管理服務(wù)機(jī)構(gòu)的資格審定,執(zhí)行社會保障基金的投資原則和投資規(guī)則,注重社會保障基金投資的總量控制和結(jié)構(gòu)限制,限定基金投資的最低收益水平,注重一般規(guī)則監(jiān)管和對管理人監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管原則,在確保社會保障基金投資安全性的基礎(chǔ)上使社會保障基金達(dá)到一定的投資收益水平。

3.對基金運(yùn)營退出制度的監(jiān)管。

除了對基金運(yùn)營準(zhǔn)入制和運(yùn)營過程中的風(fēng)險進(jìn)行控制之外，對于運(yùn)營機(jī)構(gòu)的退出制度也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督。如果基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)本身沒有辦法履行委托管理的合同，達(dá)不到預(yù)期的要求或基金運(yùn)營存在重大風(fēng)險隱患時，監(jiān)管部門應(yīng)該立即按照法律法規(guī)對其運(yùn)營資格予以剝奪取消，以保證廣大人民的切身利益。

三、社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管存在的問題。

（一）沒有健全的法律法規(guī)。

法律是一切保障的基礎(chǔ)，立法的缺失，使得社會保障基金經(jīng)辦機(jī)構(gòu)職責(zé)權(quán)力不明確，影響監(jiān)管效率，也使得道德風(fēng)險因素增加。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)不清。

我國的社會保障基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括眾多政府部門，例如人力資源和社會保障部、證監(jiān)會、審計(jì)部、保監(jiān)會、財(cái)政部、銀監(jiān)會、社?；鹄硎聲取＿@種多頭監(jiān)管的管理模式使得監(jiān)管權(quán)力分散，機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不明確或重疊，互相協(xié)調(diào)成本加大，監(jiān)管效率不高。而有的機(jī)構(gòu)既是監(jiān)管者又是投資管理者，使得其對自身的角色模糊，影響社?；鸬娜粘１O(jiān)管。

（三）基金監(jiān)管透明度低。

起來還是基金監(jiān)管的透明度低，沒有健全的信息披露制度。

（四）監(jiān)管信息化水平低。

我國社會保障的信息化建設(shè)相對落后，軟硬件設(shè)施不健全，監(jiān)管部門的信息建設(shè)缺乏強(qiáng)有力的財(cái)政支持，導(dǎo)致了大量的社會保險數(shù)據(jù)無法及時傳送，各級行政部門之間資源無法共享，尤其是省級區(qū)域之間信息閉塞。而且也沒有一套統(tǒng)一完善健全的信息操作系統(tǒng)，對社會保障基金運(yùn)營的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，對相關(guān)的信息資源進(jìn)行整合。

四、社?；鸢踩珷I運(yùn)監(jiān)管中問題的原因分析。

（一）社?；疬\(yùn)營的內(nèi)部控制制度不嚴(yán)。

內(nèi)部控制制度不嚴(yán)主要表現(xiàn)在內(nèi)部控制重視度不夠，風(fēng)險預(yù)測、防范意識比較差，內(nèi)部控制制度也不太規(guī)范，體系不健全可能會使不法分子有空可鉆，而且即使有各種規(guī)范基金運(yùn)營監(jiān)管的條例、辦法等執(zhí)行也不是很嚴(yán)，缺乏剛性。

（二）社保基金運(yùn)營的外部監(jiān)管不力。

外部監(jiān)管主要有法律法規(guī)的監(jiān)管，完善的法律體系是社?；鸬靡园踩\(yùn)行的最強(qiáng)有力的保障，而且對基金監(jiān)管部門的監(jiān)管工作也能起到規(guī)范作用，如果缺少相關(guān)法律法規(guī)的約束與規(guī)范，基金的.運(yùn)營就可能出現(xiàn)重大的紕漏，對于整個國家的發(fā)展極為不利。另外，由于社會保障基金的運(yùn)營涉及的方面非常廣泛，僅僅靠行政部門還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，社會上各個部門都可以對社保基金的運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)有什么問題要及時反映，對基金進(jìn)行一個全方位、多層次的監(jiān)管。當(dāng)然，如果要很好地了解社保基金的運(yùn)營走向，信息化管理是必不可少的，信息的交流，資源的共享，各個部門的協(xié)助，不僅可以提高經(jīng)辦機(jī)構(gòu)人員的工作效率，而且對社?；鸬陌踩\(yùn)營監(jiān)管更是起著不可或缺的作用。

五、完善中國社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管的對策建議。

（一）健全社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管的法律體系。

首先要先建立一個完善的法律體系，盡可能讓其做到規(guī)范化，做到有法可依，另外，在確保有法律保障的基礎(chǔ)上，必須要嚴(yán)格依法執(zhí)行，加大執(zhí)法力度，對違法行為要嚴(yán)厲懲處。

（二）完善社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管系統(tǒng)。

要加強(qiáng)體系內(nèi)部的監(jiān)管，體系內(nèi)部要有獨(dú)立的審計(jì)部門，對基金的運(yùn)營隨時進(jìn)行監(jiān)管，一旦發(fā)現(xiàn)有不符的，要立即向相應(yīng)的機(jī)構(gòu)部門進(jìn)行反饋，及時糾正。當(dāng)然，除了體系內(nèi)部的監(jiān)管，社會各部門和個人都應(yīng)該積極參與監(jiān)管。

（三）完善社會保障基金監(jiān)管的信息披露制度。

隨著社會的發(fā)展，信息化是必然的趨勢，相關(guān)信息要強(qiáng)制地披露，給予群眾必要的知情權(quán)和監(jiān)督權(quán)，而且，信息透明化和公開化，也有利于工作人員進(jìn)行自我控制和約束，以避免不當(dāng)行為的發(fā)生。

（四）建立社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制。

對投資運(yùn)營部門要進(jìn)行高標(biāo)準(zhǔn)的核查，看他們的投資運(yùn)營資格是否能得到保證，一旦不可以，要及時對其全力進(jìn)行限制，必要時取消。

參考文獻(xiàn)：

【1】李慧.中國社會保障基金運(yùn)營監(jiān)管研究[d].遼寧大學(xué),。

【2】劉文艷.中國社會保障基金運(yùn)營安全性監(jiān)管研究[d].江西財(cái)經(jīng)大學(xué),。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇七

摘要:我國作為一個新興市場國家,在金融體系日益國際化和市場化的趨勢下,必然需要發(fā)展金融衍生品市場。目前,我國金融衍生品市場的發(fā)展尚處于初級階段,場內(nèi)市場還未正式交易,場外市場規(guī)模有限。金融危機(jī)給我國的金融衍生品市場發(fā)展帶來了寶貴的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),再次使我們深入思考我國金融衍生品市場的未來發(fā)展路徑和監(jiān)管政策問題。

金融衍生品是風(fēng)險管理制度演進(jìn)的先進(jìn)產(chǎn)物,與發(fā)達(dá)市場和很多新興市場相比,我們?nèi)狈Ρ匾慕鹑诠ぞ吆屯晟频氖袌鼋Y(jié)構(gòu),應(yīng)繼續(xù)努力推動金融衍生品市場的發(fā)展。

以往的監(jiān)管方式在衍生業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的現(xiàn)實(shí)面前己面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),原因之一是金融衍生業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當(dāng)復(fù)雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以包容現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,更不用說將可能衍生出來的新產(chǎn)品了;原因之一是金融機(jī)構(gòu)在新市場條件下會利用現(xiàn)行法規(guī)體系中的漏洞,想方設(shè)法逃避監(jiān)管,以保持或提高市場份額,出現(xiàn)所謂“監(jiān)管套利”現(xiàn)象。在這種形勢下,國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及各國金融監(jiān)管當(dāng)局逐漸認(rèn)識到使市場參與者建立完善的內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)制,實(shí)現(xiàn)自律性約束的重要性。日前,西方國家在強(qiáng)化金融監(jiān)管的同時,越來越傾向于通過市場參與者的監(jiān)督力量對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控。市場參與者,尤其是金融機(jī)構(gòu),直接從事衍生業(yè)務(wù)的經(jīng)營、交易,出于自身利益的考慮,時時關(guān)注銀行的行動,能對市場和交易頭寸的變化作出敏捷的反映,其效果要比監(jiān)管當(dāng)局獨(dú)立行動及時、有效。只要建立科學(xué)的內(nèi)部風(fēng)險管理體系,就有可能將風(fēng)險控制在可以承受的范圍,也就必然會促使國際金融市場更加安全穩(wěn)健的運(yùn)行。

一、建立內(nèi)部風(fēng)險管理的科學(xué)機(jī)制。

對于新興市場,優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品是金融創(chuàng)新的正確政策方向。建立內(nèi)部風(fēng)險管理的科學(xué)機(jī)制。危機(jī)爆發(fā)后監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力倡導(dǎo)通過交易所或清算所充當(dāng)場外衍生品的中央對手方來解決這一問題。可見,交易所或清算所在建立透明的市場環(huán)境以及降低信用風(fēng)險方面的重大優(yōu)勢。由于信用風(fēng)險高等原因,重點(diǎn)發(fā)展交易所市場更容易取得成功。

因此,在我國金融衍生品市場發(fā)展尚處于起步階段時,應(yīng)優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品市場,在監(jiān)管嚴(yán)格、信息透明、風(fēng)險控制完備的環(huán)境下穩(wěn)步推進(jìn)場內(nèi)衍生品市場的發(fā)展。

二、優(yōu)先發(fā)展簡單產(chǎn)品,降低監(jiān)管難度。

在我國金融機(jī)構(gòu)和投資者還欠缺衍生品交易經(jīng)驗(yàn)的情況下,應(yīng)該優(yōu)先發(fā)展基本的.、簡單的場內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化金融衍生品,主要包括股指期貨、利率期貨、匯率期貨和相應(yīng)的期權(quán)。

我國場內(nèi)金融衍生品的發(fā)展應(yīng)先從簡單的、基礎(chǔ)的產(chǎn)品開始發(fā)展,如股指期貨、期權(quán)等產(chǎn)品,以便和當(dāng)前監(jiān)管能力相適應(yīng)。通過優(yōu)先發(fā)展場內(nèi)衍生品市場積累經(jīng)驗(yàn),為場外衍生品市場的發(fā)展提供有益借鑒。

通過建立交易所或清算所充當(dāng)場外衍生品的中央對手方已經(jīng)成為目前解決場外衍生品市場信用風(fēng)險的重要政策建議,而中央對手方清算制度是場內(nèi)交易的重要基本制度。因此交易所市場的成功運(yùn)作可以為場外金融衍生品交易提供豐富的風(fēng)險控制經(jīng)驗(yàn)。

三、建議將場外衍生品納入到未來期貨法的監(jiān)管范疇。

目標(biāo)在于強(qiáng)制提高場外衍生品市場透明度、把對場外衍生品市場的監(jiān)管由僅存在行業(yè)自律提升到政府監(jiān)管的高度。

財(cái)務(wù)報(bào)告信息是提高場外市場透明度的重要措施,理想的金融衍生品的會計(jì)處理和披露可以使監(jiān)管者和投資者充分了解金融衍生品價值、風(fēng)險水平等信息。

五、穩(wěn)步推動由政府主導(dǎo)型創(chuàng)新向市場主導(dǎo)型創(chuàng)新的轉(zhuǎn)變。

推動政府主導(dǎo)型創(chuàng)新向市場主導(dǎo)型創(chuàng)新轉(zhuǎn)變,實(shí)質(zhì)是建立金融創(chuàng)新的長效機(jī)制,促進(jìn)金融創(chuàng)新的可持續(xù)性。當(dāng)務(wù)之急是通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度,轉(zhuǎn)變微觀主體的內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制,培育金融創(chuàng)新的微觀主體,解決微觀主體創(chuàng)新動力不足等問題。

管理部門的作用主要是營造金融創(chuàng)新的體制和制度環(huán)境,通過市場的手段對微觀主體的金融創(chuàng)新行為進(jìn)行合理引導(dǎo)和有效監(jiān)管,防范系統(tǒng)性風(fēng)險。在法律環(huán)境方面,需要借鑒發(fā)達(dá)市場的經(jīng)驗(yàn),對新產(chǎn)品、新服務(wù)采取靈活鼓勵的方針,避免管得過死。在創(chuàng)新活動初期,可以由部門規(guī)章進(jìn)行初步規(guī)范,待積累一定實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)后,再上升為法律法規(guī)。在信用制度建設(shè)方面,促進(jìn)征信體系和征信法規(guī)建設(shè),懲戒失信行為,激勵守信行為。

六、發(fā)展多層次金融衍生品市場。

當(dāng)前的國際金融衍生品市場,特別是場外交易市場的規(guī)模仍保持著較快的增長速度。在有些國家,場外交易的規(guī)模甚至占整個衍生品市場份額的80%以上。隨著我國利率市場化程度逐步提高,匯率形成機(jī)制逐漸市場化,利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險加大,市場需要對沖風(fēng)險的工具。在推出了債券買斷式回購、債券遠(yuǎn)期交易、人民幣利率互換、遠(yuǎn)期外匯交易和人民幣與外幣互換等產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,要結(jié)合我國的現(xiàn)實(shí)情況,依托銀行間市場,以現(xiàn)有的交易平臺和托管結(jié)算平臺為基礎(chǔ),抓住機(jī)遇大力發(fā)展人民幣和外匯衍生品市場,應(yīng)當(dāng)謀求場內(nèi)與場外市場并存、標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品功能互補(bǔ)的多層次、有競有合的中國金融衍生品市場格局。

結(jié)語。

綜上說述金融衍生工具及衍生交易市場的產(chǎn)生和不斷發(fā)展,加大了金融風(fēng)險的不確定性和復(fù)雜程度,使預(yù)防和化解金融風(fēng)險更加困難。正確認(rèn)識金融衍生工具的特點(diǎn)和正負(fù)效應(yīng),加強(qiáng)衍生工具風(fēng)險的監(jiān)管與防范,是世界各國共同面臨的一個重大而緊迫的課題。我國目前正處于深化金融體制改革,建立現(xiàn)代金融體系的關(guān)鍵時期,深入研究和認(rèn)識金融衍生工具,對中央銀行強(qiáng)化金融監(jiān)管和業(yè)務(wù)創(chuàng)新具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

參考文獻(xiàn):。

[2]程贛秋;金融衍生工具風(fēng)險控制的研究[a];中國總會計(jì)師優(yōu)秀論文選[c];。

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領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇八

1998年我國市場化住房體制改革以來，房地產(chǎn)金融快速發(fā)展，在調(diào)節(jié)房地產(chǎn)市場運(yùn)行、保持金融市場穩(wěn)定、促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。但由于我國房地產(chǎn)金融具有一定的金融抑制特征，其促進(jìn)房地產(chǎn)發(fā)展的作用并沒有完全發(fā)揮出來，房地產(chǎn)發(fā)展對推進(jìn)房地產(chǎn)金融深化的要求日趨強(qiáng)烈，房地產(chǎn)金融從金融抑制向金融深化轉(zhuǎn)變已成為一種必然趨勢。但1997年亞洲金融危機(jī)，特別是2007年美國次貸危機(jī)引發(fā)國際金融危機(jī)之后，又一次將金融危機(jī)與房地產(chǎn)聯(lián)系在了一起。川包括崇尚金融自由化的西方國家在內(nèi)的各國政府都出手干預(yù)金融市場，其中很多措施直接針對房地產(chǎn)金融市場，并引發(fā)了人們對金融深化理論的反思。

一、房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的理論演進(jìn)脈絡(luò)。

房地產(chǎn)金融創(chuàng)新源于金融發(fā)展與深化理論。金融發(fā)展與金融深化理論的不斷演進(jìn)與完善，為房地產(chǎn)金融發(fā)展實(shí)踐提供了理論基礎(chǔ)，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與深化也開始在一些發(fā)達(dá)國家不斷推進(jìn)，對促進(jìn)這些國家房地產(chǎn)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

從國內(nèi)外的研究文獻(xiàn)看，對金融發(fā)展理論有突出貢獻(xiàn)的是約翰}g.格利和愛德華·s.肖。兩位學(xué)者從20世紀(jì)50年代開始關(guān)注金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，通過對金融中介在促進(jìn)投資方面的深人研究，驗(yàn)證了金融發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面的重要作用，并進(jìn)一步說明這種促進(jìn)作用發(fā)揮的程度會隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的提高而相應(yīng)增強(qiáng)。20世紀(jì)60年代，格利與肖的論著《金融理論中的貨幣》問世。他們在這本書中闡明了各種金融資產(chǎn)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方面的重要作用，除了間接融資市場的投資主體外，其他非貨幣金融中介在投資中也扮演著重要角色，整個金融體系的合理運(yùn)轉(zhuǎn)有利于將分散性儲蓄轉(zhuǎn)變?yōu)榧行酝顿Y，促進(jìn)生產(chǎn)性投資水平的提高，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長。

20世紀(jì)80年代，阿根廷、巴西等實(shí)行金融深化政策的發(fā)展中國家爆發(fā)了比較嚴(yán)重的金融危機(jī)或債務(wù)危機(jī)。這一現(xiàn)象引起了一些金融深化理論倡導(dǎo)者的重視，針對金融深化理論在這些國家實(shí)踐過程中產(chǎn)生的突出問題，長期從事金融深化理論研究的麥金農(nóng)和馬克威爾·弗萊等學(xué)者開始對以前的金融深化理論進(jìn)行反思，并在1990年代初期提出了金融深化次序理論，對傳統(tǒng)的金融深化理論進(jìn)行了修正與完善。在金融深化理論的指引下，伴隨著房地產(chǎn)的快速發(fā)展，一些發(fā)達(dá)國家和少數(shù)發(fā)展中國家根據(jù)本國的實(shí)際情況，發(fā)展起了不同特色的房地產(chǎn)金融，形成了分別以美國、德國和新加坡為代表的抵押式房地產(chǎn)金融、互助儲蓄式房地產(chǎn)金融及強(qiáng)制性儲蓄的公積金房地產(chǎn)金融三種典型模式。

二、我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的突出特征。

我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新是在社會主義市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展與完善的大背景下加速推進(jìn)的。同國外一些國家相比，由于體制轉(zhuǎn)軌的階段性特征、資源享賦及經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的差異，我國的房地產(chǎn)金融創(chuàng)新表現(xiàn)出以下一些突出特征。準(zhǔn)確把握這些特征，是有序、合理推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新并有效防范金融風(fēng)險的前提。

(一)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新短期內(nèi)呈現(xiàn)一定的波動性，但長期穩(wěn)步推進(jìn)的大趨勢沒有改變。

隨著房地產(chǎn)市場化改革進(jìn)程的推進(jìn)，我國房地產(chǎn)金融呈現(xiàn)出快速發(fā)展的勢頭:房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)投資基金、住房公積金、房地產(chǎn)貸款證券化、房地產(chǎn)互助儲蓄都實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。但由于市場開放程度的提高，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)受國外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化的影響越來越大，加之金融制度還處于發(fā)展完善之中，還不是很成熟，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新很容易受到國外金融動蕩因素的影響。

(二)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新進(jìn)程中出現(xiàn)了金融風(fēng)險的苗頭。

房地產(chǎn)金融創(chuàng)新能夠引人市場競爭機(jī)制，為房地產(chǎn)發(fā)展提供必要的金融支持。但由于市場條件與監(jiān)管機(jī)制方面存在的問題，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新過程中也容易造成房地產(chǎn)的過度發(fā)展問題，并產(chǎn)生房地產(chǎn)泡沫和金融風(fēng)險，如果得不到充分的釋放，這種風(fēng)險就會不斷積累。不斷積累的風(fēng)險一旦爆發(fā)，便會迅速擴(kuò)展，并通過一定的傳導(dǎo)機(jī)制引發(fā)整個金融體系的危機(jī)。因此，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新過程中的金融風(fēng)險及防范問題已經(jīng)成為世界各國普遍關(guān)注的課題。我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新正處于起步階段，房地產(chǎn)市場整體上持續(xù)繁榮的背后所蘊(yùn)藏的金融風(fēng)險不可忽視。

我國房地產(chǎn)資金來源主體以商業(yè)銀行為主，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新更多體現(xiàn)在銀行的信貸業(yè)務(wù)的簡單創(chuàng)新上，房地產(chǎn)金融風(fēng)險主要集中在商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部，多元化的供給主體還沒有形成。近年來，隨著房地產(chǎn)金融風(fēng)險防范意識的增強(qiáng)，國家對房貸實(shí)現(xiàn)了從緊的政策，房地產(chǎn)企業(yè)自籌資金比例有所提高，但自籌資金增量部分多數(shù)以房地產(chǎn)信托與房地產(chǎn)基金等融資方式為主。在我國資本市場不充分發(fā)展與居民投資意愿不強(qiáng)等多重因素影響下，房地產(chǎn)信托與房地產(chǎn)基金出資人還是以商業(yè)銀行為主體。房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展與房價的整體提升，催動商業(yè)銀行在房貸約束背景下通過信托和基金等渠道隱性為房地產(chǎn)行業(yè)提供資金支持，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新實(shí)際仍沒有打破商業(yè)銀行主導(dǎo)房地產(chǎn)金融的局面。

三、房地產(chǎn)金融創(chuàng)新中必須關(guān)注與解決的幾個問題。

我國房地產(chǎn)金融創(chuàng)新進(jìn)程起步于房地產(chǎn)市場化改革實(shí)踐，與金融體制的改革和完善的相關(guān)性較強(qiáng)，同金融體制相對成熟的國家相比，表現(xiàn)出一些明顯的個性化特征。這就要求我們一定要準(zhǔn)確把握這些個性化的特征，關(guān)注并解決好以下幾個問題:。

(一)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的并重問題。

國外的房地產(chǎn)金融發(fā)展、深化理論及實(shí)踐表明，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的同時，也蘊(yùn)含一定的金融風(fēng)險，如果不注意金融風(fēng)險的防范，當(dāng)金融風(fēng)險積累到一定程度，不但會影響到房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展，也會危及整個金融體系的穩(wěn)定性。另外，由于我國金融約束較強(qiáng)，金融深化與金融監(jiān)管政策還處于不斷完善的過程之中，因此房地產(chǎn)金融創(chuàng)新更多地是依靠傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與演化，金融創(chuàng)新風(fēng)險過于集中的特點(diǎn)比較明顯。這就要求我們要有序推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，并將房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與房地產(chǎn)金融風(fēng)險防范結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范并重。要高度重視房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與深化可能帶來的金融風(fēng)險，未雨綢繆，防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險給宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響。

(二)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的適度性問題。

國內(nèi)外實(shí)踐證明，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險的關(guān)系呈現(xiàn)出既支持又背離的非線性關(guān)系，有序、適度推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，能夠分散局部集中的金融風(fēng)險，提高金融創(chuàng)新主體抵御風(fēng)險的能力，從而降低整個金融體系中的系統(tǒng)性風(fēng)險;脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要與超出金融市場承載能力的過度房地產(chǎn)金融創(chuàng)新，將導(dǎo)致過多資金向房地產(chǎn)市場的集聚，催生新的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，房地產(chǎn)金融創(chuàng)新過程中一定要堅(jiān)持適度性原則。

(三)結(jié)合國內(nèi)實(shí)際科學(xué)構(gòu)建房地產(chǎn)金融創(chuàng)新程度衡量指標(biāo)體系問題。

房地產(chǎn)創(chuàng)新程度的科學(xué)計(jì)量是有序推進(jìn)房地產(chǎn)金融創(chuàng)新的前提。國外房地產(chǎn)金融深化多年的實(shí)踐過程建立了相關(guān)的指標(biāo)體系，形成了較為成熟的金融創(chuàng)新程度測量方法，為我們提供了借鑒參考。但由于各國市場化水平、金融開放程度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r存在較大差別，不可能有一個一勞永逸、普適性的衡量方法。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇九

現(xiàn)階段，期貨以及場外金融衍生品是國內(nèi)金融衍生品市場的兩個主要組成部分。期貨市場作為我國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管的場內(nèi)交易市場，由多家期貨交易所構(gòu)成;而場外金融衍生品市場主要分為金融機(jī)構(gòu)間的場外衍生品市場以及銀行柜臺衍生品市場兩部分，其真正的監(jiān)管主體就是中國人民銀行。

(一)期貨市場的現(xiàn)狀分析。

自從我國實(shí)行改革開放政策以來，場內(nèi)衍生品市場，也就是我們通常所說的期貨市場，經(jīng)過了盲目發(fā)展、清理整頓以及規(guī)范協(xié)調(diào)三個發(fā)展時期，隨著市場體系的不斷健全、市場規(guī)模的迅速擴(kuò)大，衍生品市場不斷完善。特別是年的金融危機(jī)爆發(fā)后，我國的期貨市場融入全球期貨市場的腳步加快，一系列產(chǎn)品及相關(guān)業(yè)務(wù)陸續(xù)推出，國內(nèi)期貨市場進(jìn)入到了一個嶄新的時期?，F(xiàn)階段，我國擁有上海、鄭州、大連三家期貨交易所以及中國金融期貨交易所。前幾年，國內(nèi)上市交易的期貨種類就突破了30個，日益健全的期貨體系基本構(gòu)成。像銅、鋁、豆油等期貨品種，早就擁有了很大的國際影響力，某些商品期貨交易額居于世界前列。將近30年的發(fā)展，國內(nèi)期貨市場的交易數(shù)量不斷增加、交易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，除了中國金融期貨交易所之外，另外三家均排在世界前20名。這標(biāo)志著我國的期貨市場進(jìn)入到了一個嶄新的時代，市場功能不斷完備，尤其是在服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起到了不可替代的作用。除此之外，經(jīng)歷了世界金融危機(jī)的沖擊后，國內(nèi)的期貨市場早已擁有了在更高層次發(fā)展的基礎(chǔ)及制度保障。

(二)場外金融衍生品市場的現(xiàn)狀分析。

當(dāng)今，國內(nèi)場外金融衍生品市場一般包括金融機(jī)構(gòu)間場外衍生品和銀行柜臺場外衍生品兩個市場組成部分。金融機(jī)構(gòu)間場外衍生品市場即為在銀行等金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的衍生品交易，交易通常在市場成員間開展;銀行柜臺場外衍生品市場指的是商業(yè)銀行和個人、企業(yè)間展開的零售柜臺交易市場。因管理方面的原因，商業(yè)銀行是國內(nèi)場外金融衍生品市場的領(lǐng)導(dǎo)者，各大證券公司和保險公司等機(jī)構(gòu)只能參與很少一部分的市場交易。

1.金融機(jī)構(gòu)間場外衍生品市場。

這一市場是現(xiàn)今國內(nèi)場外衍生品市場最為關(guān)鍵的部分。自成立之后，其慢慢發(fā)展為一個監(jiān)管寬松、發(fā)展迅速、以商業(yè)銀行為主體、融入多類金融機(jī)構(gòu)的市場。它一般由監(jiān)管部門、自律組織、交易平臺、清算組織以及市場成員等構(gòu)成。目前，我國金融機(jī)構(gòu)間場外衍生品市場包括遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)等基礎(chǔ)類型，涵蓋了信用、利率和匯率等諸多方面。其中，商業(yè)銀行作為主要的市場交易主體，其交易量達(dá)到市場總交易量的九成。像證券公司、保險公司等其他金融機(jī)構(gòu)占有的交易額非常少。去年，這一市場的交易量超過00億元，同時市場規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。當(dāng)中，匯率衍生品的交易量超過總交易量的80%;人民幣外匯掉期交易量及利率交換交易量分別為120000億元和30000億元人民幣。上述均為金融機(jī)構(gòu)間場外衍生品市場的主要交易類型。

2.銀行柜臺場外衍生品市場。

和前者相比，銀行柜臺場外衍生品市場交易具有交易場地分散、交易量小的特點(diǎn)?？蛻舳嘁源笮蛯?shí)體企業(yè)為主，其中大部分涉及航運(yùn)、電力及煤炭等領(lǐng)域。現(xiàn)階段，銀行柜臺場外衍生品通常用在利率控制、匯率波動風(fēng)險管理等方面。由于實(shí)體公司和個人面臨的各風(fēng)險不斷增加，銀行柜臺場外衍生品市場的規(guī)模也逐漸擴(kuò)展。前幾年，國內(nèi)這一市場的交易量突破4000億美元，占到同期總市場交易量的20%。

(一)現(xiàn)有的交易種類較少、限制多、風(fēng)險高。

現(xiàn)在對國內(nèi)商品期貨種類的細(xì)化不夠到位，尚未推出與各關(guān)鍵期貨品種相對應(yīng)的期貨類型，期貨市場的套期保值等功能無法涉及一切商品市場領(lǐng)域，公司對更大量產(chǎn)品的價格預(yù)測及分散市場風(fēng)險的需求無法得到基本的保障?，F(xiàn)階段，國內(nèi)商品類衍生品的市場份額僅為10%，并且種類不夠豐富，數(shù)量不多。此外，國內(nèi)場外衍生品市場的發(fā)展尚處在初級階段，參與主體較少，且沒有向個人開放。場外金融衍生品市場當(dāng)中的交易類型通常以債券遠(yuǎn)期、人民幣外匯遠(yuǎn)期、貨幣掉期、利率互換等為主，具有交易量小、市場流動性差的缺點(diǎn)。例如，年國內(nèi)場外衍生品市場的總交易量僅為6.7萬億元美元。顯而易見，國內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展非常落后，當(dāng)前，束縛衍生品市場進(jìn)步的最關(guān)鍵因素就是種類的欠缺，和中國世界第二大經(jīng)濟(jì)體的地位嚴(yán)重不符。今后推出豐富多樣的衍生品種類，是國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要保障。

(二)市場工具較為單一、市場功能無法有效發(fā)揮。

對于國內(nèi)各實(shí)體公司而言，它們的風(fēng)險控制來源于采購、生產(chǎn)、銷售等眾多方面，應(yīng)當(dāng)選取適用的工具，并對縱向經(jīng)營及橫向經(jīng)營業(yè)務(wù)線出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行控制，但國內(nèi)單一的金融衍生品市場工具難以迎合公司的綜合管控要求。較為單一的期貨種類難以有效對沖各種非線性風(fēng)險，因此，必須選取更加適當(dāng)?shù)钠跈?quán)類型來保護(hù)期貨，更精確地匹配風(fēng)險。同時，由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)擁有多樣化、個性化的風(fēng)險控制需求，這些需求也需要借助場外衍生品市場支持。舉例說明，像新加坡交易所鐵礦石場外掉期合約只是年8月的交易數(shù)量就達(dá)到了1500萬噸，持倉量將近1000萬噸，亞洲鋼廠及貿(mào)易商的比重只占到13%，由此可見，我國場內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化市場難以迎合風(fēng)險控制要求的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。

(三)國內(nèi)金融衍生品市場缺乏足夠的國際影響力。

現(xiàn)階段，中國場內(nèi)金融衍生品市場僅認(rèn)同國內(nèi)投資者參與，場外衍生品市場也只允許部分本國金融組織的參與，大多數(shù)金融衍生品的價格對國際金融衍生品的定價影響不夠，對一些國家和地區(qū)市場的影響不大，這在很大程度上限制了國內(nèi)金融衍生品市場的國際化水平以及中國在國際貿(mào)易中的定價權(quán)，從而無法獲得和自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力完全匹配的話語權(quán)。

(一)逐步完善市場監(jiān)管主體及設(shè)立主體相互分離的準(zhǔn)則。

因種種歷史原因，國內(nèi)交易所的發(fā)展在很大程度上出現(xiàn)了監(jiān)管主體、設(shè)立主體模糊不清的現(xiàn)象。這一問題出現(xiàn)的.主要原因包括兩部分：首先，各交易所在剛剛成立的時候都是盲目發(fā)展，加上想要盡可能避免風(fēng)險，通常會選用“誰的孩子誰抱走”的方式，市場誰設(shè)立，誰監(jiān)管;其次，因?yàn)橹袊鴩榈挠绊?，管住人才能管住事，所以管人管事不分家。在市場剛剛成立后，這種方針或許可以促進(jìn)市場的發(fā)展，也能夠有效防范風(fēng)險。然而，由于衍生品市場的快速發(fā)展，監(jiān)管主體混亂的現(xiàn)象逐漸凸顯出來。因此，考慮到目前交易所體質(zhì)的改革及市場監(jiān)管的深化，應(yīng)逐漸建立其監(jiān)管主體、設(shè)立主體分離的體制，符合法律規(guī)定。需要注意的是，市場監(jiān)管主體必須統(tǒng)一，并且依據(jù)法律規(guī)范的要求依法對衍生品市場實(shí)行管理。例如，銀行間場外衍生品市場交易商協(xié)會可作為市場設(shè)立方，對市場展開自律性控制、自主經(jīng)營，央行則繼續(xù)保持對銀行間交易商協(xié)會的治理和指導(dǎo)，為交易所的產(chǎn)品創(chuàng)新、公平競爭和利潤提升等營造更好的環(huán)境。

(二)加快場內(nèi)衍生品序列的完善步伐。

從整體上來看，國內(nèi)金融衍生品的種類依舊不多，也沒有推出利率、匯率和期權(quán)等衍生品，束縛了市場功能的發(fā)揮，對國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展也會產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。因此，必須主動構(gòu)建場內(nèi)金融衍生品市場的發(fā)展規(guī)劃，構(gòu)筑以市場為主導(dǎo)的新上市體系，加快原油、稀土等對制造業(yè)、國民經(jīng)濟(jì)具有關(guān)鍵影響的原料類期貨的上市，進(jìn)一步降低產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險。此外，加快股指期權(quán)、商品期權(quán)等商品的推出腳步。作為市場發(fā)展到一定時期的產(chǎn)物，期權(quán)交易推出能夠?qū)ζ谪浭袌鲂实奶嵘?、參與者風(fēng)險減少、各主體使用衍生品工具熱情的提高等起到保障作用。

(三)提升我國金融衍生品市場在全球定價中的地位。

開放性、國際化是包括芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)、倫敦金屬交易所等在內(nèi)的世界商品定價中心的基本特點(diǎn)，市場主體不僅包括本國的投資人，也包括境外投資人，其國際化程度是“國際定價中心”形成的先決條件。現(xiàn)階段，國內(nèi)的金融衍生品市場處在一個相對封閉的發(fā)展?fàn)顟B(tài)中，原則上不允許境外投資者對我國期貨市場的參與，即便被允許投資海外期貨市場的我國投資者也只是局限在大型實(shí)體企業(yè)上。借助境外期貨市場防范生產(chǎn)經(jīng)營中的定價風(fēng)險是大部分公司的迫切需求，然而，當(dāng)今借助境外期貨市場進(jìn)行套期保值依舊不容易。所以，必須減少對境外期貨業(yè)務(wù)的限制，積極鼓勵那些更具創(chuàng)新性和競爭力的期貨企業(yè)，對我國企業(yè)走出去提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。另外，逐漸放開國內(nèi)品種，并允許外國投資者參與我國的期貨交易，樹立中國在全球定價中的權(quán)威，也是十分關(guān)鍵的措施。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇十

1.對廠內(nèi)各項(xiàng)基金和費(fèi)用的使用有檢查、監(jiān)督權(quán)。有權(quán)根據(jù)工廠生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生的'變化，對資金、費(fèi)用的使用提出調(diào)整方案。

2.對違反國家政策、財(cái)經(jīng)制度、財(cái)經(jīng)紀(jì)律的收、支款項(xiàng)有權(quán)勸阻、制止和向上級反映。

3.對廠部集中審編的有關(guān)財(cái)經(jīng)方面的規(guī)定和管理制度有權(quán)提出修改意見。

4.有權(quán)對各倉庫和工程項(xiàng)目的節(jié)約和浪費(fèi)情況進(jìn)行檢查并提出獎懲意見。

5.有權(quán)組織召開經(jīng)濟(jì)活動分析會，并向各部門索取有關(guān)資料和報(bào)表。

6.有權(quán)要求有關(guān)部門提供編制年、季、月度財(cái)務(wù)成本計(jì)劃所需的各種有關(guān)資料。

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇十一

摘要：

金融衍生品市場由于信息不對稱和杠桿效應(yīng)等因素的存在，而蘊(yùn)含著大量的風(fēng)險。在總結(jié)國內(nèi)文獻(xiàn)基礎(chǔ)上，得出政府監(jiān)管和自律監(jiān)管是當(dāng)前金融衍生品市場監(jiān)管的兩種主要方式。并從立法和法律實(shí)施等層面提出了構(gòu)建了我國金融衍生品監(jiān)管職權(quán)的配置模式。

一、引言。

一國金融衍生工具監(jiān)管模式，固然是其政治構(gòu)造、經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)、市場水準(zhǔn)、社會文化諸多因素的綜合反映和共同作用的結(jié)果，帶有特殊性。但更為重要的是，在世界經(jīng)濟(jì)一體化、國際化背景下，作為金融市場高級形態(tài)的衍生品市場之監(jiān)管模式，帶有更多的共性[1]。行政監(jiān)管和自律監(jiān)管并重的監(jiān)管模式，是這一共性的集中體現(xiàn)，我國金融衍生品市場監(jiān)管模式之選擇，整體上應(yīng)遵循普遍規(guī)律，選擇這一模式。

目前，我國實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融體制。與之相適應(yīng)，銀監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、農(nóng)村信用社等存款類金融機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管證券公司，保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管政策性保險公司和商業(yè)性保險公司。而具體到衍生金融交易，證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)監(jiān)管國內(nèi)期貨交易；國有企業(yè)參與境外期貨業(yè)務(wù)由國務(wù)院批準(zhǔn)，并取得證監(jiān)會頒發(fā)的境外期貨業(yè)務(wù)許可證，套期保值計(jì)劃報(bào)證監(jiān)會備案，選擇期貨品種由國家經(jīng)貿(mào)委或商務(wù)部核準(zhǔn)；而商業(yè)銀行從事衍生品交易則由銀監(jiān)會監(jiān)管。另一方面，《金融機(jī)構(gòu)衍生品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》將具有從事場外金融衍生品交易資格的主體擴(kuò)大到所有滿足條件的金融機(jī)構(gòu)，包括在中國境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司法人以外及外國銀行在中國境內(nèi)的分行（以下簡稱外國銀行分行），這些機(jī)構(gòu)經(jīng)營衍生品業(yè)務(wù)也由銀監(jiān)會監(jiān)管。

我們認(rèn)為，在未來金融衍生品交易的行政監(jiān)管上，對于場內(nèi)交易，仍應(yīng)由證監(jiān)會下設(shè)的期貨監(jiān)管部負(fù)責(zé)，其主要職責(zé)包括草擬監(jiān)管期貨市場的實(shí)施細(xì)則，審核交易所的設(shè)立、章程、業(yè)務(wù)規(guī)則，審核期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、期貨清算機(jī)構(gòu)、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的設(shè)立及從事期貨業(yè)務(wù)的資格并監(jiān)管其業(yè)務(wù)活動。這是因?yàn)?，目前我國金融衍生品市場發(fā)展的趨勢是首先推出股指期貨等交易品種，證監(jiān)會更熟悉其基礎(chǔ)工具如股票的運(yùn)作程序，有利于風(fēng)險的防范。而在未來外匯衍生品或利率衍生品推出時，證監(jiān)會則應(yīng)充分利用與銀監(jiān)會之間的聯(lián)席會議制度，共同監(jiān)管金融衍生品市場的運(yùn)行。另一方面，我國從事金融衍生品交易的.機(jī)構(gòu)分屬于銀監(jiān)會與證監(jiān)會監(jiān)管，這也需要兩者間的協(xié)調(diào)和合作。因此，應(yīng)將目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)席會議制度化，對《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》進(jìn)行修改，明確聯(lián)席會議的職能，細(xì)化相關(guān)制度如金融創(chuàng)新品種的交易、信息交流和共享、應(yīng)對突發(fā)性金融事件等，以保證其監(jiān)管的有效性。

在我國金融衍生品市場，交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管究竟需要什么樣的法制基礎(chǔ)，這是一個相當(dāng)龐大而復(fù)雜的問題，同時它還面臨著和行政監(jiān)管協(xié)調(diào)的問題。而在這一制度變遷中，行政監(jiān)管與自律監(jiān)管模式構(gòu)建的難點(diǎn)是建立符合金融衍生品市場自律監(jiān)管的法制基礎(chǔ)，同時強(qiáng)調(diào)行政監(jiān)管控制風(fēng)險尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的能力[2]。自律監(jiān)管的法制基礎(chǔ)的重構(gòu)，涉及法制理論、觀念、文化、制度、立法、司法諸多因素，而其中比較關(guān)鍵的是立法和法律實(shí)施兩個環(huán)節(jié)，下面作簡要分析：

1、立法環(huán)節(jié)。

在立法環(huán)節(jié)，有關(guān)證券、期貨衍生工具的法律，應(yīng)明確交易所、證券期貨業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管屬性和具體監(jiān)管職能。從法理上看，交易所、行業(yè)協(xié)會作為獨(dú)立的社團(tuán)法人和自律組織，對其成員實(shí)施監(jiān)督、管理和約束，是其作為自律性組織的基本權(quán)利，也是其是否具備獨(dú)立法律人格和法律地位的衡量標(biāo)準(zhǔn)。國家對這一基本權(quán)利，如同對于其他私法主體之權(quán)利，首先負(fù)有保護(hù)并不得侵犯和干涉的義務(wù)，同時還應(yīng)當(dāng)借助法律予以確認(rèn)和認(rèn)可，體現(xiàn)為具體的法律制度。

但長期以來，無論是證券交易所、期貨交易所，還是證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會，立法對其自律管理職能的規(guī)定是存在嚴(yán)重缺陷的。實(shí)施的《證券法》是一部充滿管制色彩的法律，沒有明確證券交易所自律管理的法律地位，證券交易所在證券發(fā)行、上市、交易組織等方面，無實(shí)質(zhì)性的管理權(quán)限；證券業(yè)協(xié)會雖被明確為自律組織，但由于行政監(jiān)管幾乎充斥證券市場的每一個環(huán)節(jié)，它也幾無發(fā)揮作用的空間。而《期貨交易管理暫行條例》對期貨交易所和期貨業(yè)協(xié)會自律管理職能的規(guī)定也存在類似的根本性缺陷。

本次《證券法》修改，已開始關(guān)注政府監(jiān)管和市場自治的邊界，證券交易所的自律管理職能始受重視。其中第102條規(guī)定證券交易所“實(shí)行自律管理”，揭示了其法律地位和本質(zhì)特征，同時，其他具體條款中證券交易所的具體職能也有相應(yīng)調(diào)整，如規(guī)定證券交易所直接核準(zhǔn)股票、公司債券上市交易、暫停上市、終止上市，允許交易所在業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定申報(bào)規(guī)則及“t+o”回轉(zhuǎn)交易，賦予證券交易所及時制止特定證券賬戶異常交易的期限等。國家權(quán)力開始部分退出證券交易所自治領(lǐng)域，顯示出本次《證券法》修改的市場化理念。在未來《期貨交易法》制定或者修改《期貨交易管理?xiàng)l例》時，也應(yīng)秉承這一立法理念，構(gòu)建期貨交易所自律監(jiān)管法律基礎(chǔ)。

我們認(rèn)為，盡管《證券法》已經(jīng)修改，但在金融衍生品市場自律監(jiān)管法制構(gòu)建過程中，行政權(quán)力和自律管理權(quán)力之前的關(guān)系協(xié)調(diào)及具體落實(shí)，才剛剛開始。隨后的相關(guān)制度設(shè)計(jì)，對自律監(jiān)管應(yīng)保持充分的靈活性，使監(jiān)管者能夠跟上而非阻止創(chuàng)新的步伐。強(qiáng)制性的高層次的法律規(guī)范在設(shè)計(jì)具體規(guī)則時，應(yīng)充分尊重金融衍生品市場風(fēng)險控制和監(jiān)管的特殊性，尊重自律監(jiān)管的地位和作用，謹(jǐn)防落后于市場創(chuàng)新，阻礙競爭性市場職能的適當(dāng)發(fā)揮。

2、法律實(shí)施環(huán)節(jié)。

在法律實(shí)施層面，核心問題是在尊重自律監(jiān)管組織獨(dú)立法律地位的基礎(chǔ)上，構(gòu)建證監(jiān)會對自律組織的良性監(jiān)管機(jī)制。自律監(jiān)管接受行政權(quán)力的監(jiān)督、制約和控制，是境外證券市場的普遍規(guī)律，其目的主要在于克服自律監(jiān)管自身的局限性，如可能放松對市場參與者的監(jiān)管、可能忽略社會公共利益等。國際證監(jiān)會組織明確指出，政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)在自律組織行使權(quán)限之前要求其滿足必要的條件，而且，應(yīng)當(dāng)確信和保證自律行為乃出于維護(hù)社會公共利益的目的，保證有關(guān)證券的法律、規(guī)章和自律組織的實(shí)施具有公正性和連貫性。監(jiān)管的領(lǐng)域和主要內(nèi)容包括：董事長、行政總裁等關(guān)鍵職務(wù)需要經(jīng)過政府任命和同意；對自律規(guī)則的內(nèi)容進(jìn)行行政監(jiān)督；對自律規(guī)則執(zhí)行狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查。

在法律層面，《證券法》及《期貨交易管理暫行條例》也將證監(jiān)會和自律組織之間的關(guān)系定位為監(jiān)管和被監(jiān)管關(guān)系，總體上符合政府監(jiān)督自律活動的一般原則和通用做法。但問題在于，在實(shí)踐中，證監(jiān)會事實(shí)上將證券、期貨交易所和行業(yè)協(xié)會作為其一個內(nèi)設(shè)部門進(jìn)行管理，交易所和行業(yè)協(xié)會不再具有獨(dú)立的法律人格，由此導(dǎo)致法律意義上的監(jiān)管與被監(jiān)管關(guān)系漸次異化為領(lǐng)導(dǎo)與被領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系。以交易所規(guī)則制定為例，一般說來應(yīng)當(dāng)是交易所先研究，自主決定是否制定規(guī)則，制定什么樣的規(guī)則，證監(jiān)會按照審批程序?qū)σ?guī)則的內(nèi)容進(jìn)行監(jiān)督。但實(shí)踐中，交易所上市規(guī)則、交易規(guī)則、會員管理規(guī)則的制定和修改的程序，不是交易所啟動，而是由證監(jiān)會統(tǒng)一掌握，具有制度的設(shè)計(jì)、安排及后續(xù)修改也受證監(jiān)會全過程的控制，交易所幾乎沒有獨(dú)立意志和話語權(quán)而言，其自律監(jiān)管的意圖、方案和措施難以及時、順暢地成為自律管理規(guī)則。這種模式下制定的規(guī)則實(shí)質(zhì)上是證監(jiān)會行政意志的體現(xiàn)，而非交易所自治、自主的結(jié)果。

實(shí)踐中出現(xiàn)的證監(jiān)會和自律組織間的領(lǐng)導(dǎo)和被領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系，是特殊市場環(huán)境、特定歷史時期的產(chǎn)物，如何將之轉(zhuǎn)化為監(jiān)管與被監(jiān)管關(guān)系，是一個復(fù)雜的問題。我們認(rèn)為，首先要進(jìn)行觀念改革，證監(jiān)會對自律組織進(jìn)行行政監(jiān)管的基本前提，是兩者人格獨(dú)立和法律地位平等，證監(jiān)會應(yīng)尊重自律組織的自治地位和獨(dú)立人格。其次要將證監(jiān)會對自律組織的行政監(jiān)管機(jī)制用法律文件的形式固定下來，消除交易所作為政府附屬物的弱勢地位。可借鑒香港的做法，由兩者簽署諒解備忘錄，在劃定行政監(jiān)管和自律監(jiān)管邊界的基礎(chǔ)上，明確證監(jiān)會對自律組織進(jìn)行行政監(jiān)管的機(jī)制和程序。

參考文獻(xiàn)：

領(lǐng)導(dǎo)者的職權(quán)論文通用篇十二

論文摘要：本文探討了領(lǐng)導(dǎo)者中的職權(quán)權(quán)形式，一是職位權(quán)力；二是領(lǐng)導(dǎo)者作為個體所具有的影響力，即個人權(quán)力。論文認(rèn)為有效的管理應(yīng)該把職權(quán)和個人權(quán)力兩種形式的權(quán)力結(jié)合起來，充分利用個人權(quán)力來影響職工、激勵職工。本文還探討了領(lǐng)導(dǎo)者個人權(quán)力的形成和內(nèi)涵。

論文關(guān)鍵詞：職位權(quán)力,個人權(quán)力,有效的管理。

現(xiàn)代管理由原來的“以事為中心”，發(fā)展到“以人為中心”，由傳統(tǒng)的物質(zhì)生產(chǎn)管理發(fā)展到現(xiàn)代的心理學(xué)管理，它的理論基礎(chǔ)由“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)發(fā)展到“復(fù)雜人”假設(shè)，對“人”的思索，改變了傳統(tǒng)的管理模式。其中的領(lǐng)導(dǎo)者權(quán)力問題也引起了人們的重新思考。

“職位權(quán)力是最基本的權(quán)利形式，它具有法律效力，是一種維持秩序的手段和工具，是一種社會支配和協(xié)調(diào)的機(jī)制”。職位權(quán)力是因?yàn)樵诮M織中擔(dān)任一定的職務(wù)而獲得的權(quán)力。它的主要特點(diǎn)有：

（1）合法權(quán)，就是組織中等級制度所規(guī)定的正式權(quán)力。

（2）獎賞權(quán)，就是決定提供還是取消獎勵、報(bào)酬的權(quán)力。

（3）懲罰權(quán)，就是指通過精神、感情或物質(zhì)上的威脅，強(qiáng)迫下屬服從的一種權(quán)力。

以上三種權(quán)力都與組織中的職位聯(lián)系在一起，是從職位中派生出的權(quán)力，因此統(tǒng)稱為職位權(quán)力。

對職工來說，職權(quán)是一種約束工具，而對于領(lǐng)導(dǎo)得來說，職權(quán)是上級賦予的凌駕于個人權(quán)利之上的附加權(quán)利，包含著限制、懲罰、獎賞職工的權(quán)利，這種權(quán)利總是和一定的職位聯(lián)系在一起的。職權(quán)的大小由職位的大小所決定，由職位領(lǐng)導(dǎo)者行使。

職權(quán)是職工難以抗拒的外部力量，因?yàn)槁殭?quán)控制了職工需要的滿足。職位權(quán)力不但掌握著職工物質(zhì)利益的分配，而且還控制著職工的名譽(yù)、地位的分配，它和職工的生活聯(lián)系在一起，因此工人對職位權(quán)力的服從是被迫的、被動的，職工迫于生活的壓力不得不服從職位權(quán)力。職位權(quán)力的特殊功能是使職工服從領(lǐng)導(dǎo)，領(lǐng)導(dǎo)得能以強(qiáng)制、引誘、驅(qū)使等方式，使職工按照自己的意愿行動，以實(shí)現(xiàn)特定的組織目標(biāo)。這樣它就把領(lǐng)導(dǎo)者和被領(lǐng)導(dǎo)者推到一個相對立的`境地。如果領(lǐng)導(dǎo)者一味地依靠職權(quán)來組織管理職工，那么職工的工作熱情、工作積極性、工作潛能、創(chuàng)造力就不能得到充分發(fā)揮。

在現(xiàn)代人力資源管理中，人本管理成為一種發(fā)展趨勢。現(xiàn)代人是強(qiáng)調(diào)注重自我實(shí)現(xiàn)、自我價值、自由發(fā)展的有個性的人。領(lǐng)導(dǎo)者只能改變管理方法，適應(yīng)“人性”的發(fā)展，研究人和事綜合的任何管理和目標(biāo)管理。職位權(quán)力的力量來源于服從，不管它有多么不可抗拒，職工行為的改變最終還是掌握在職工自己手里。領(lǐng)導(dǎo)者職位權(quán)力的作用是通過職工的服從來實(shí)現(xiàn)的，在強(qiáng)調(diào)“人性”的現(xiàn)代人力資源管理中，職工用盡一切辦法來逃避、反擊和漠視不符合“人性”、并且強(qiáng)加于領(lǐng)導(dǎo)得身上的職位權(quán)力功能，所以職位權(quán)力的功能在下降。

領(lǐng)導(dǎo)者的個人權(quán)利不是上級賦予的法定權(quán)利，而是通過出色的成績獲得的，表現(xiàn)為領(lǐng)導(dǎo)者對職工的非權(quán)利影響力，是非被迫影響和改變他人的心理與行為的力量。職工是否接受這種影響不是強(qiáng)制的，而是自愿的、不自覺的，不會受到職權(quán)人的懲罰和獎賞。這種非權(quán)利影響力主要來源于領(lǐng)導(dǎo)者的個人魅力，包括領(lǐng)導(dǎo)者的高尚品德、工作能力、精深的業(yè)務(wù)知識、客觀的人際關(guān)系態(tài)度、誠信等。

領(lǐng)導(dǎo)者的高尚品德指高尚的品行、人格、道德。這種品德對職工產(chǎn)生一種非權(quán)利影響，職工信任和尊敬這樣的領(lǐng)導(dǎo)者，把他當(dāng)成自己的榜樣，從而產(chǎn)生一種內(nèi)在的依附感和服從感，會不自覺的追隨領(lǐng)導(dǎo)，使組織目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

領(lǐng)導(dǎo)者的工作能力，表現(xiàn)了一個管理者的管理水平。工作能力強(qiáng)的管理者會巧妙地使用職權(quán)，靈活地運(yùn)用管理藝術(shù)，針對性地解決組織中出現(xiàn)的矛盾。職工對有才能的管理者總是抱著一種尊重和羨慕的態(tài)度，進(jìn)而影響職工的工作積極性、工作熱情，這樣領(lǐng)導(dǎo)者的個人權(quán)利就產(chǎn)生了積極的正面效果。

領(lǐng)導(dǎo)者精深的業(yè)務(wù)知識往往是吸引職工的魅力之一。一個組織如果缺乏人才，就不會是一個有前途的組織，職工自然受到牽連。所以職工對自己組織中的專家總懷著一種贊美和依賴的態(tài)度，當(dāng)然對他們的合理命令也言聽計(jì)從。

領(lǐng)導(dǎo)者客觀的人際關(guān)系態(tài)度，會使職工感到溫暖、公正、民主，從而和領(lǐng)導(dǎo)者建立起一種良好的感情關(guān)系。這種良好的感情關(guān)系可以保證管理者的影響力大大提高，職工會主動地、創(chuàng)造性地完成領(lǐng)導(dǎo)交付的任務(wù)。

領(lǐng)導(dǎo)者的誠信不欺，可增強(qiáng)組織中職工的向心力和凝聚力。管理者如果能對職工開誠布公、追求真誠，職工感到平等就會不遺余力地奉獻(xiàn)自己的工作熱情。管理者若不守信用，就不會被職工認(rèn)可和接納，他們的威信在職工中就會下降，自然他的領(lǐng)導(dǎo)與管理就會被職工忽視和反對。

3有效的人力資源管理。

有效的人力資源管理使職工愉快的、有創(chuàng)造性的完成任務(wù)，使組織目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的管理。在有效的人力資源管理中，管理者可以行使職位權(quán)力和個人權(quán)利，但他們往往更多的考慮如何使用個人權(quán)利來影響職工、激勵職工、讓職工自我管理，更多地考慮職工的感受和情緒，注重營造一個職工能發(fā)揮自己潛能的工作環(huán)境、注重員工的高級需要的滿足。

有效的人力資源管理在組織中形成后，職工就會形成一種團(tuán)隊(duì)精神，他們會朝著組織目標(biāo)拼博、自強(qiáng)不息。日本松下員工的信條是：“只有通過公司的每個成員的協(xié)力合作才能實(shí)現(xiàn)進(jìn)步與發(fā)展?！蔽覀儾浑y看出，有效的管理也是民主的管理，職位權(quán)力固然不可少，但領(lǐng)導(dǎo)者的個人權(quán)利的積極影響以及充分尊重員工的價值觀念是組織充滿活力、具有競爭力的根本源泉。

越是優(yōu)秀的管理者，越善于運(yùn)用自己的個人權(quán)利來管理職工、激勵職工，使自己真正成為一只領(lǐng)頭雁。

參考文獻(xiàn)。

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