愛心基金承諾書范文(精選11篇)

總結(jié)不僅是一種書面材料，更是一種對(duì)自己思考和成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。此外，還需注意總結(jié)是一個(gè)提高思考和表達(dá)能力的過程，以下是一些不錯(cuò)的總結(jié)范文，希望能夠幫助到大家。

愛心基金承諾書篇一

技術(shù)領(lǐng)域：項(xiàng)目名稱：企業(yè)名稱：推薦單位（蓋章）：浙江省科學(xué)技術(shù)廳。

科技部科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金管理中心制。

二o一三年。

第1頁共1頁。

本單位已了解科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的相關(guān)政策、規(guī)定及項(xiàng)目申報(bào)的相關(guān)要求，現(xiàn)申報(bào)本年度創(chuàng)新基金項(xiàng)目。我們已如實(shí)填寫項(xiàng)目申報(bào)有關(guān)材料，并對(duì)本次申報(bào)鄭重承諾如下：

1、所提交的項(xiàng)目。

申報(bào)材料確認(rèn)為本單位組織編寫，無委托其他機(jī)構(gòu)代編寫行為。其紙質(zhì)版材料和網(wǎng)絡(luò)工作系統(tǒng)提交的`電子版材料一致。

2、所提交的項(xiàng)目申報(bào)材料所填寫內(nèi)容、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確，無欺瞞和作假行為，申報(bào)材料中相關(guān)附件真實(shí)、有效。

3、對(duì)本項(xiàng)目的相關(guān)技術(shù)系合法使用，有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰，無知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，無侵占他人技術(shù)成果等不端行為。

4、本項(xiàng)目如獲立項(xiàng)，本單位保證項(xiàng)目按合同要求執(zhí)行，不挪用財(cái)政撥款，做到?？顚Ｓ茫?yán)格按照創(chuàng)新基金管理要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)地提供項(xiàng)目監(jiān)理、驗(yàn)收有關(guān)材料。

5、在項(xiàng)目申報(bào)或?qū)嵤┻^程中，本單位保證接受有關(guān)部門的監(jiān)督并積極配合相關(guān)調(diào)查。

本單位若違反上述承諾，愿意承擔(dān)由此帶來的一切后果及相關(guān)法律責(zé)任。

企業(yè)蓋章：

法定代表人簽字：

日期：

愛心基金承諾書篇二

本人作為某基金公司員工，將本著勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的執(zhí)業(yè)原則，鄭重作出如下承諾：

一、熱愛祖國(guó)，熱愛公司，遵紀(jì)守法，遵守公司的各項(xiàng)規(guī)章制度；

二、努力工作，至誠(chéng)服務(wù)；銳意進(jìn)取，勇于開拓；實(shí)事求是，公私分明；

四、勤工守時(shí)，勤勉盡職；

五、以專業(yè)的技能和穩(wěn)健的方法從事基金管理業(yè)務(wù)；

六、誠(chéng)實(shí)守信，努力維護(hù)基金持有人的最佳利益；

八、在個(gè)人利益與公司或基金持有人利益發(fā)生沖突時(shí)，以公司或基金持有人利益為重；

九、及時(shí)處理與本人工作有關(guān)的投訴；

十、如因本人工作失誤給公司造成巨大損失，本人愿意接受公司的相應(yīng)處罰；十。

一、如因本人違規(guī)操作從而給公司和社會(huì)造成損失或危害，本人愿意接受有關(guān)部門的處罰。

承諾人：日期：

愛心基金承諾書篇三

杭州市物業(yè)維修資金管理中心：

由我單位開發(fā)建設(shè)的.項(xiàng)目，總建筑面積平方米,規(guī)劃許可證和規(guī)劃竣工驗(yàn)收合格證號(hào)分別為，主要用途為。鑒于該項(xiàng)目產(chǎn)權(quán)單一，我單位只申領(lǐng)一本房屋所有權(quán)總證，房屋各部位和設(shè)施設(shè)備的維修由我單位自行解決，特申請(qǐng)暫緩繳交物業(yè)維修基金，并承諾若我單位將該物業(yè)變更為多元產(chǎn)權(quán)，則根據(jù)杭州市人民政府令第209號(hào)《杭州市物業(yè)維修基金和物業(yè)管理用房管理辦法》第四十三條“物業(yè)管理區(qū)域內(nèi)的單一產(chǎn)權(quán)物業(yè)，在變更為兩個(gè)或兩個(gè)以上多元產(chǎn)權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定繳納物業(yè)維修基金”之規(guī)定，由我單位按當(dāng)時(shí)標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)繳物業(yè)維修基金。

聯(lián)系人：

聯(lián)系電話：

建設(shè)單位（蓋章）。

愛心基金承諾書篇四

尊敬的老師、親愛的同學(xué)們：

善良關(guān)懷、仁慈博愛是中華民族的傳統(tǒng)美德，也是落實(shí)社會(huì)主義核心價(jià)值觀的生動(dòng)實(shí)踐。

一方有難，八方支援，在愛心活動(dòng)中，匯聚起來的點(diǎn)滴暖流，締造了社會(huì)溫馨的廣宇大夏。

為了發(fā)揚(yáng)老祖宗仁者愛人、惠者利人的濟(jì)世理念，將書本知識(shí)與課外實(shí)踐豐富結(jié)合，我校職高部學(xué)生會(huì)特成立“緣善”愛心基金會(huì)，現(xiàn)面向廣大師生募集善款，以為時(shí)用。

此次學(xué)生會(huì)“緣善”基金會(huì)的募捐倡議與往年不同，不再是為了應(yīng)對(duì)某種天災(zāi)人禍或是幫助特定人群而舉辦的臨時(shí)性捐款活動(dòng)，實(shí)在是匯聚廣大師生的善款，儲(chǔ)蓄善意，一旦有需要，便會(huì)啟動(dòng)基金會(huì)的款項(xiàng)實(shí)施救助工作。

基于此，我們便想學(xué)習(xí)、效法古人的厚德懿行，興辦此基金會(huì)。

大家手頭如果有閑余的零錢，哪怕一毛、兩毛都行，只要您愿意，便可以捐到我們的基金會(huì)，我們盡自己最大的努力，讓大家的善款發(fā)光發(fā)熱，幫助一些生活貧困的家庭，或者給一些需要幫助的人送去福音。

我們會(huì)把每一分、每一厘的錢，都用到恰到好處!我們民族學(xué)子，理應(yīng)秉持一顆純凈純善的天地良心，全心全意為人民服務(wù)，為慈善中國(guó)夢(mèng)貢獻(xiàn)自己的一份綿薄之力。

愛心遍寰宇，暖意滿人間!大家踴躍參加吧!

20xx年3月11日。

愛心基金承諾書篇五

員工姓名：身份證號(hào)碼：

本人進(jìn)入河北愛度生物科技股份有限公司后，現(xiàn)就本人有關(guān)保險(xiǎn)事宜做出如下承諾：

一、本人作為公司正式員工，由于本人在（）已繳納保險(xiǎn)，自愿要求公司不要為本人在就職期間繳納五險(xiǎn)。

二、本人承諾因公司按照本承諾書要求未為本人上五險(xiǎn)，因此而導(dǎo)致本人未享受到養(yǎng)老、醫(yī)療、生育、失業(yè)待遇的后果和責(zé)任完全由本人承擔(dān)，給自己和公司造成的所有損失和法律責(zé)任一律與公司無關(guān)，由此引發(fā)的勞動(dòng)仲裁和勞動(dòng)合同糾紛與公司無關(guān)，一切后果由本人承擔(dān)。

三、本人在做出本承諾書后，不得在事后以公司未為本人繳納五險(xiǎn)為由與公司提前解除勞動(dòng)合同或要求公司承擔(dān)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。

四、本人簽訂本承諾書完全出于自身真實(shí)意愿。本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份，自簽訂之日起即時(shí)生效，具有法律意義。如單方違約，自愿承擔(dān)一(來自:海達(dá)本站:繳納保險(xiǎn)承諾書)切法律后果。

承諾人（簽字）：公司（蓋章)年月日年月日。

愛心基金承諾書篇六

本投資者鄭重承諾如下：

一、本單位承諾符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》及其他法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力及風(fēng)險(xiǎn)承受能力。本單位承諾向基金管理人提供的有關(guān)投資目的、投資偏好、投資限制和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況真實(shí)合法、完整有效，不存在任何重大遺漏或誤導(dǎo)性陳述，前述信息資料如發(fā)生任何實(shí)質(zhì)性變更，本單位應(yīng)當(dāng)及時(shí)書面告知基金管理人或銷售機(jī)構(gòu)。

二、本單位承諾用于認(rèn)購(gòu)基金份額的財(cái)產(chǎn)為本單位擁有合法所有權(quán)或處分權(quán)的資產(chǎn)，并保證該財(cái)產(chǎn)的來源及用途符合法律法規(guī)和相關(guān)政策規(guī)定，不存在非法募集他人資金進(jìn)行投資的情形，不存在不合理的利益輸送、關(guān)聯(lián)交易及洗錢等情形，本單位承諾有完全及合法的權(quán)利委托基金管理人和基金托管人進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)的投資管理和托管業(yè)務(wù)。

三、本單位承諾在參與私募基金的投資過程中，如果因存在欺詐、隱瞞或其他不符合實(shí)際情況的陳述所產(chǎn)生的一切責(zé)任，由本單位自行承擔(dān)。

承諾人（自然人簽字或機(jī)構(gòu)蓋章）：

法定代表人或授權(quán)代理人(簽字或蓋章)：

日期：年月日

愛心基金承諾書篇七

親愛的老師、同學(xué)們：

大家好！

我們知道，樂善好施、扶貧幫困是中華民族的傳統(tǒng)美德；我們知道，相互幫助、患難與共是社會(huì)倡導(dǎo)的時(shí)代新風(fēng)；我們還知道，傳播愛，踐行愛，做個(gè)心中有愛的孩子是我校每周升旗儀式上的呼號(hào)。

可是，你們知道嗎？就在我們和家人健康快樂地生活，放聲歡笑的時(shí)候，就在我們享受校園生活所帶來的點(diǎn)點(diǎn)滴滴的時(shí)候，你可曾發(fā)現(xiàn)，我們身邊少了一個(gè)身影，少了一張笑臉，她就是xx班的x同學(xué)，她生病了，她正遭受著病魔的折磨。弱小的她正在醫(yī)院里用自己稚嫩的身軀、堅(jiān)強(qiáng)的毅力在與病魔抗?fàn)帲?/p>

經(jīng)xx市第一醫(yī)院確診，小朋友得的是敗血癥，現(xiàn)又引發(fā)了腦部膿腫。短短的幾天時(shí)間就已花費(fèi)十幾萬元，現(xiàn)在病情還十分危急，醫(yī)院采取藥物治療，每天的醫(yī)藥費(fèi)用就要花費(fèi)幾千元，后期可能還需要進(jìn)行開顱手術(shù)。（在這之前，小朋友就因患心臟病做過兩次手術(shù)，已經(jīng)花費(fèi)了三十多萬元。）這使得一個(gè)原本就不富裕的雙職工家庭，就像北方的冬日一樣雪上加霜；一向活潑開朗的x同學(xué)，現(xiàn)在在重癥監(jiān)護(hù)室里期待著生命的光芒。后續(xù)的巨額醫(yī)療費(fèi)給x同學(xué)全家人造成了巨大壓力。小朋友的父母一下子就憔悴了許多，那逐漸蒼老的臉上，鮮明地昭示著病魔給這個(gè)家庭帶來的萬般痛楚與無奈。

生命是可貴的，面對(duì)如此的不幸，我們?cè)跄苋绦牟宦劜粏?、聽之任之？為了能及時(shí)救助我們朝夕相處的同學(xué)，在此，我校少先隊(duì)大隊(duì)部特向全體老師和同學(xué)們發(fā)出倡議：伸出你溫暖的雙手，獻(xiàn)出你無私的愛心，為這個(gè)飽受病魔肆虐的生命做點(diǎn)什么吧！你的點(diǎn)滴付出也許就能讓希望的光芒照亮小朋友的前程，您的點(diǎn)滴付出也許就能讓小朋友一家人暗淡的生活重新迸發(fā)出燦爛的光輝。

關(guān)愛有情、愛心無價(jià)。希望各位老師各位同學(xué)，積極響應(yīng)倡議書的.號(hào)召，積極參與到這次獻(xiàn)愛心捐款的活動(dòng)中，行動(dòng)起來！只要我們少喝幾瓶飲料，少去一趟麥當(dāng)勞，少買一份玩具，少買一件新衣服，就能將零花錢節(jié)省下來，即使是1分、1角、1元。也能積少成多，聚沙成塔。

老師同學(xué)們，你的一份愛心，您的一份關(guān)懷，足以點(diǎn)燃x同學(xué)及其她一家人的希望！讓我們一起伸出溫暖的雙手，用自己的實(shí)際行動(dòng)幫助家庭走出困境，與我們一起共享幸福；我們更希望，通過我們的努力，能帶動(dòng)更多的人加入獻(xiàn)愛心的洪流，用愛，延續(xù)生命。

謝謝大家！

文檔為doc格式。

愛心基金承諾書篇八

經(jīng)過創(chuàng)新化學(xué)實(shí)驗(yàn)與研究基金緊張的答辯和化學(xué)與化學(xué)工程學(xué)院各系老師的嚴(yán)格審核，我很榮幸地獲得了“創(chuàng)新化學(xué)實(shí)驗(yàn)與研究基金特等獎(jiǎng)”，我個(gè)人感到非常的高興與榮幸，在此，首先感謝創(chuàng)新化學(xué)實(shí)驗(yàn)與研究基金的支持，感謝化學(xué)與化學(xué)工程學(xué)院提供良好的實(shí)驗(yàn)平臺(tái)，感謝各位老師的厚愛與信任，感謝導(dǎo)師符若文老師、吳丁財(cái)老師以及師兄師姐的細(xì)心指導(dǎo)與幫助。借此機(jī)會(huì)，我也想談些自己在執(zhí)行創(chuàng)新化學(xué)實(shí)驗(yàn)與研究基金項(xiàng)目過程中的點(diǎn)滴體會(huì)，希望能對(duì)以后申請(qǐng)?jiān)摶鸬耐瑢W(xué)有所幫助!

其次，我們應(yīng)該具有堅(jiān)持不懈、勇于創(chuàng)新的精神。創(chuàng)新化學(xué)實(shí)驗(yàn)與研究基金是以培養(yǎng)和提高學(xué)生的創(chuàng)造性、激發(fā)學(xué)生的潛能、促進(jìn)學(xué)生創(chuàng)新意識(shí)的形成、創(chuàng)新精神和創(chuàng)新能力的培養(yǎng)與提高為宗旨。在立項(xiàng)中我們要把我的最重要的一條就是創(chuàng)新性。創(chuàng)新意味著更廣闊的論文閱讀，在掌握當(dāng)前科技水平的同時(shí)，提出更進(jìn)一步的做法;創(chuàng)新意味著更全面的課題思考，要對(duì)長(zhǎng)期的實(shí)驗(yàn)積累以及測(cè)試結(jié)果作出正確的歸納總結(jié)，及時(shí)提出下一步實(shí)驗(yàn)方案;創(chuàng)新意味著更細(xì)致的實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)，目前的研究水平已經(jīng)到了很高的一個(gè)層次，我們必須具有更細(xì)致的實(shí)驗(yàn)思維，才有可能創(chuàng)新。創(chuàng)新，其實(shí)只需要改變一點(diǎn)點(diǎn)，每天創(chuàng)新一點(diǎn)點(diǎn)是領(lǐng)先的開始，成功也就會(huì)一點(diǎn)點(diǎn)到來!

最后，高漲的實(shí)驗(yàn)熱情也對(duì)成功完成創(chuàng)新基金有著重要的意義。我在執(zhí)行本次創(chuàng)新基金項(xiàng)目過程中遇到了兩個(gè)非常難解決的問題：微乳液的破乳以及粒徑的調(diào)控。前者屬于操作上的難題，后者屬于技術(shù)上的難題。一般來說操作性的實(shí)驗(yàn)步驟在論文中不會(huì)描述得很清楚，我通過為期一周的中英文獻(xiàn)閱讀，嘗試了包括物理及化學(xué)領(lǐng)域的破乳方法，通過仔細(xì)觀察結(jié)果現(xiàn)象，探索出用短炭鏈的醇來破乳的途徑。在這一周的時(shí)間當(dāng)中，一直都在實(shí)驗(yàn)桌與實(shí)驗(yàn)室電腦中間來回穿梭，找到一種新方法馬上嘗試，得到實(shí)驗(yàn)結(jié)果后再去尋求原因，每天早上打開冰箱是我最激動(dòng)的時(shí)間，無論昨天的實(shí)驗(yàn)結(jié)果好還是不好，我都會(huì)為其感到興奮。而要解決技術(shù)上的難題，首先一定要對(duì)整個(gè)體系的發(fā)展以及現(xiàn)狀有總體的了解，清楚了解目前的研究方法。在整理文獻(xiàn)的過程中，我發(fā)現(xiàn)了一篇微乳液合成的標(biāo)志性文章，我以此為實(shí)驗(yàn)的最根本理論指導(dǎo)思想，開展了一系列的實(shí)驗(yàn)條件優(yōu)化設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)。沒取得一點(diǎn)進(jìn)步，我會(huì)欣喜若狂，每找到一篇適用的文章，我會(huì)高興得手舞足蹈。經(jīng)過四個(gè)月的不斷探索，我終于成功合成出我們需要的產(chǎn)物!正是這種對(duì)實(shí)驗(yàn)充滿激情才使我堅(jiān)定地走下去，并且最終獲得了成功!

這次能被評(píng)為本次創(chuàng)新基金的特等獎(jiǎng)，我想這既是老師們對(duì)我個(gè)人工作能力與成績(jī)的肯定，也是對(duì)今后工作做得更好的一種鼓勵(lì)。我也堅(jiān)信，今后的工作一定會(huì)做得更好?；瘜W(xué)與化學(xué)工程學(xué)院的發(fā)展讓我們成長(zhǎng)，我們的共同努力讓化學(xué)與化學(xué)工程學(xué)院更加輝煌。

最后，衷心祝愿明天的化學(xué)與化學(xué)工程學(xué)院以及創(chuàng)新化學(xué)實(shí)驗(yàn)與研究基金越辦越好，越辦越強(qiáng)!

愛心基金承諾書篇九

一、堅(jiān)持政治學(xué)習(xí)，認(rèn)真學(xué)習(xí)新時(shí)期黨的路線、方針、政策，樹立正確的榮辱觀，在構(gòu)建社會(huì)主義和-諧社會(huì)中起模范帶頭作用。

二、積極參加黨的活動(dòng)，系統(tǒng)學(xué)習(xí)黨章和黨的理論知識(shí)，樹立正確的世界觀、人生觀和價(jià)值觀，始終保持共產(chǎn)黨員的先進(jìn)性。

三、樹立落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，認(rèn)真鉆研業(yè)務(wù)知識(shí)，不斷提高業(yè)務(wù)水平，創(chuàng)造性地完成好單位安排的各項(xiàng)工作。

四、帶頭遵紀(jì)守法，廉潔自律，勤儉節(jié)約，克己奉公，嚴(yán)格遵守單位的一切規(guī)章制度。

五、誠(chéng)實(shí)為人，正派做事，團(tuán)結(jié)同志，尊老愛幼，努力創(chuàng)建單位和-諧的工作環(huán)境。

承諾人：xuexila。

日期：20xx月xx日

愛心基金承諾書篇十

本單位已了解科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金的相關(guān)政策、規(guī)定及項(xiàng)目申報(bào)的相關(guān)要求，現(xiàn)申報(bào)本年度創(chuàng)新基金項(xiàng)目。我們已如實(shí)填寫項(xiàng)目申報(bào)有關(guān)材料，并對(duì)本次申報(bào)鄭重承諾如下：

1、所提交的項(xiàng)目申報(bào)材料確認(rèn)為本單位組織編寫，無委托其他機(jī)構(gòu)代編寫行為。其紙質(zhì)版材料和網(wǎng)絡(luò)工作系統(tǒng)提交的電子版材料一致。

2、所提交的項(xiàng)目申報(bào)材料所填寫內(nèi)容、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確，無欺瞞和作假行為，申報(bào)材料中相關(guān)附件真實(shí)、有效。

3、對(duì)本項(xiàng)目的相關(guān)技術(shù)系合法使用，有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬清晰，無知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛，無侵占他人技術(shù)成果等不端行為。

4、本項(xiàng)目如獲立項(xiàng)，本單位保證項(xiàng)目按合同要求執(zhí)行，不挪用財(cái)政撥款，做到?？顚Ｓ?，并嚴(yán)格按照創(chuàng)新基金管理要求，及時(shí)、準(zhǔn)確、真實(shí)地提供項(xiàng)目監(jiān)理、驗(yàn)收有關(guān)材料。

5、在項(xiàng)目申報(bào)或?qū)嵤┻^程中，本單位保證接受有關(guān)部門的監(jiān)督并積極配合相關(guān)調(diào)查。本單位若違反上述承諾，愿意承擔(dān)由此帶來的一切后果及相關(guān)法律責(zé)任。

企業(yè)蓋章：

法定代表人簽字：

日期：

愛心基金承諾書篇十一

美國(guó)早期投資基金的形式是封閉式基金，而且數(shù)量大大超過開放式基金。但自從1940年“投資公司法”立法后，開放式基金變得越來越普遍。主要原因是投資者可以以凈資產(chǎn)價(jià)值贖回開放式基金的股份，而封閉式基金卻不能。封閉式基金初始發(fā)行后，其股份往往在二級(jí)市場(chǎng)上以低于凈資產(chǎn)價(jià)值的價(jià)格交易。

但是80年代后期以來，封閉式基金在美國(guó)又產(chǎn)生了新的吸引力。例如，不斷增長(zhǎng)的全球市場(chǎng)使發(fā)起者重新考慮把封閉式基金作為投資工具。開放式基金很強(qiáng)的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)要求限制了它在流動(dòng)性較差的證券里的投資，例如外國(guó)證券、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等。由于封閉式基金不發(fā)行可贖回證券，因而不訴諸于流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)的要求，這樣希望提供由流動(dòng)性較差的證券組成的基金的發(fā)起人必須選擇封閉式基金。

但是人們對(duì)封閉式基金和開放式基金的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)以及僵化的監(jiān)管規(guī)則阻礙了基金的發(fā)展。通過對(duì)美國(guó)基金監(jiān)管類型演變的考察，可以發(fā)現(xiàn)一條非常有意義的創(chuàng)新思路。封閉式基金和開放式基金只是基金產(chǎn)品的兩個(gè)端點(diǎn)，半開放式、半封閉式、開放式與封閉式的混合以及同一基金下不同股份類型等都可以成為基金產(chǎn)品監(jiān)管的系列。這種關(guān)于基金產(chǎn)品的新認(rèn)識(shí)對(duì)于改善中國(guó)目前的基金產(chǎn)品監(jiān)管狀況以及新的投資基金立法思想都有積極的作用。

1美國(guó)封閉式基金和開放式基金在監(jiān)管上的區(qū)別和新發(fā)展。

美國(guó)目前對(duì)投資基金的基本分類有封閉式基金和開放式基金，任何投資基金只能是其中的一種。這種分類對(duì)投資基金的結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)是重要的。因?yàn)?，特定的法?guī)要求取決于不同的分類。但是封閉式基金和開放式基金又訴諸于相同的監(jiān)管要求，包括禁止關(guān)聯(lián)交易，由股東批準(zhǔn)書面的顧問合同，必須建立董事會(huì)，其中必須有一定數(shù)量的獨(dú)立董事等。開放式基金能夠允許贖回（redemption）股份而封閉式基金不能的事實(shí)造成開放式基金和封閉式基金在監(jiān)管對(duì)待上的很多差異。

美國(guó)“投資公司法”均不同程度地禁止開放式基金和封閉式基金使用杠桿操作（leverage）。開放式基金和封閉式基金的主要差別是，封閉式基金可以發(fā)行“高級(jí)證券（seniorsecurities）”。例如，在一定情形下，封閉式基金可以發(fā)行債券和優(yōu)先股票，而開放式基金則不能。開放式基金和封閉式基金可以建立不同的資本結(jié)構(gòu)主要是由其可贖回證券的特性決定的。另外一個(gè)差別是借款的幅度。開放式基金必須有300％的資產(chǎn)保證，而封閉式基金只須200％的資產(chǎn)保證。

在定價(jià)方面，開放式基金有著特殊的要求，如必須基于凈資產(chǎn)價(jià)值，而且要用前瞻式定價(jià)方式（forwardpricing）。封閉式基金必須在公開市場(chǎng)上（在向投資者通知后）運(yùn)用競(jìng)標(biāo)的形式，或依照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)則和要求從投資者手中回購(gòu)（repurchase）其股份。

由于開放式基金具有可贖回證券的特性，它和封閉式基金在銷售股份的方式上也不同。開放式基金需要保持足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)來應(yīng)付投資者贖回的要求。為了繼續(xù)補(bǔ)充基金的資金，開放式基金還連續(xù)地向投資者銷售新的股份。封閉式基金則運(yùn)用傳統(tǒng)的承銷手段，初始發(fā)行固定數(shù)量的股份，通常不連續(xù)向投資者再發(fā)行股份。

封閉式基金的股份可以在二級(jí)市場(chǎng)上交易，而開放式基金不能。因?yàn)?，在開放日內(nèi)開放式基金的股份必須以固定的凈資產(chǎn)價(jià)值交易。在實(shí)踐中，封閉式基金的股份在二級(jí)市場(chǎng)上往往以低于凈資產(chǎn)價(jià)值的價(jià)格交易。為了不侵犯現(xiàn)存股東的利益，投資公司法要求，封閉式基金不能以低于凈資產(chǎn)價(jià)值的價(jià)格發(fā)行新股份。但在以下情況下例外：（1）與現(xiàn)有股東配售有關(guān)；（2）普通股東的多數(shù)同意，（3）根據(jù)條款可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換。但是，如果投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買到折價(jià)基金股份，投資者就不會(huì)購(gòu)買以凈資產(chǎn)價(jià)值定價(jià)的基金股份，基金再次發(fā)行股份很困難。一些封閉式基金尋求通過回購(gòu)自己的股份來降低基金股份市場(chǎng)折價(jià)的程度，但是投資公司法規(guī)定不能事先承諾回購(gòu)的數(shù)量、價(jià)格等。因?yàn)檫@樣的事先承諾會(huì)與法律對(duì)封閉式基金的董事的應(yīng)盡管理人之義務(wù)（fiduciaryduty）的要求不相一致。

一些發(fā)起人在尋求其他方法來避免封閉式基金的弊端。如從1988年開始，相繼注冊(cè)了幾家“貸款參與型”基金（loanparticipationfunds），主要投資于由浮動(dòng)利率公司貸款組成的非流動(dòng)性證券。它們注冊(cè)為封閉式基金（但不在交易所交易）。投資者可以定期以凈資產(chǎn)價(jià)值贖回基金股份，具有開放式基金的特色。美國(guó)證券與交易委員會(huì)在監(jiān)管上給予了豁免。

美國(guó)1940年對(duì)投資公司立法時(shí)，開放式基金的資產(chǎn)只有封閉式基金資產(chǎn)的三分之二。到1950年，開放式基金的資產(chǎn)已經(jīng)增長(zhǎng)到封閉式基金資產(chǎn)的近三倍。這一趨勢(shì)一直延續(xù)到用年代后半期，封閉式基金重新崛起。1986年有69家封閉式基金，資產(chǎn)為120億美元，到1991年有290家，總資產(chǎn)增長(zhǎng)到730億美元。到底，共有496家封閉式基金，總資產(chǎn)超過1，516億美元。主要是證券市場(chǎng)的國(guó)際化與新興市場(chǎng)的崛起為投資者帶來了更多的機(jī)遇（如涌現(xiàn)出了很多“國(guó)家基金”）。不過，與開放式基金的增長(zhǎng)相比，封閉式基金的增長(zhǎng)仍然有所遜色。但是封閉式基金的好處是，可以對(duì)投資組合進(jìn)行有效的管理（因?yàn)闆]有贖回變現(xiàn)的壓力）。

表1：美國(guó)封閉式基金與開放式基金規(guī)模的比較（單位10億美元）年份封閉式基金開放式基金開放式/封閉式19292.90.10.03519400.60.50.83319500.92.52.77819602.117.08.09519704.047.611.90019807.9134.817.063198720.5769.937.5561993118.82070.017.424128.53539.227.541151.66846.045.158一些發(fā)起人仍然使用基金作為工具投資國(guó)際證券或其它流動(dòng)性較少的證券，如公司貸款、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等。但是必須選擇封閉式基金，因?yàn)殚_放式基金要求投資證券必須具有高度的流動(dòng)性。當(dāng)前僵化的分類限制了創(chuàng)新產(chǎn)品的能力。因?yàn)閲?guó)際證券木是完全不流動(dòng)，而是流動(dòng)性較小。從下表1可以看出，盡管封閉式基金相對(duì)于開放式基金在整體上發(fā)展萎縮了，但封閉式基金自身卻一直是不斷地增長(zhǎng)的。特別是80年代末90年代初，增長(zhǎng)速度一度超過了開放式基金。

即使對(duì)于目前的開放式基金來說，仍然不能完全滿足投資者的要求。傳統(tǒng)地，開放式基金可以隨時(shí)贖回股份（美國(guó)從1940年投資公司法的規(guī)定就是至少每天贖回一次），但不在交易所交易其股份，因而沒有二級(jí)交易市場(chǎng)；對(duì)于封閉式基金來說，一般在二級(jí)市場(chǎng)交易，但不能贖回。能否結(jié)合開放式基金和封閉式基金的好處，實(shí)現(xiàn)比一天更短的交易。如實(shí)時(shí)贖回，或至少達(dá)到即可以每天贖回，又可以在交易所實(shí)時(shí)交易，更好地滿足投資者的要求？隨著信息技術(shù)的發(fā)展，這些都是可以實(shí)現(xiàn)的。

2基金產(chǎn)品監(jiān)管的創(chuàng)新。

實(shí)際上封閉式基金和開放式基金是基金產(chǎn)品系列的兩個(gè)極端，在中間可以做一些變通。而且對(duì)目前的開放式基金還可以進(jìn)一步發(fā)展。主要有以下幾方面的考慮：

第一、允許封閉式基金在一定的情形下以凈資產(chǎn)價(jià)值回購(gòu)其股份，建立“回購(gòu)式封閉式基金（半封閉式基金）”。

美國(guó)現(xiàn)有的對(duì)封閉式基金的回購(gòu)的規(guī)定是不特定的，投資者無法預(yù)期，其利益不能得到很好的保護(hù)。新的設(shè)想是事先確定好回購(gòu)的具體條款。主要有以下幾個(gè)方面：

1．基本的政策?；刭?gòu)程序必須作為基金的基本政策，股東應(yīng)當(dāng)對(duì)回購(gòu)的時(shí)間和回購(gòu)的程度得到最大可能的確定。

2．回購(gòu)出標(biāo)（offer）的時(shí)間間隔?；刭?gòu)必須是經(jīng)常性的，而且時(shí)間間隔是固定的。

3．回購(gòu)出標(biāo)的最小和最大數(shù)量?；刭?gòu)出標(biāo)的最小和最大數(shù)量，即可以是絕對(duì)數(shù)量，也可以是相對(duì)數(shù)量（如發(fā)行在外股份數(shù)量的`一定比例）。這樣基金管理人可以正確地確定流動(dòng)性的需要程度。

4．單個(gè)股東可以回購(gòu)的最大限度。

5．回購(gòu)的價(jià)格。應(yīng)當(dāng)以凈資產(chǎn)價(jià)值為回購(gòu)的價(jià)格。這樣可以與其它要求一道，避免操縱價(jià)格和舞弊行為，保證投資者的利益不受侵害。凈資產(chǎn)價(jià)值應(yīng)當(dāng)按照回購(gòu)的期限定期重新計(jì)算。

6.新股發(fā)售。允許封閉式基金間斷性地或連續(xù)地地發(fā)售新股來補(bǔ)充資金。發(fā)售的價(jià)格應(yīng)當(dāng)是以凈資產(chǎn)價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)。

7．杠桿操作問題。傳統(tǒng)的封閉式基金可以發(fā)行高級(jí)證券如優(yōu)先股，但對(duì)回購(gòu)式的封閉式基金，由于經(jīng)常性的回購(gòu)，資產(chǎn)比較不穩(wěn)定，這樣對(duì)高級(jí)證券的股東會(huì)造成更大的危險(xiǎn)，因而應(yīng)當(dāng)禁止發(fā)售高級(jí)證券。但是可以繼續(xù)允許銀行借款。實(shí)際上，在杠桿操作上應(yīng)采用開放式基金的要求。

8．允許例外。

第二、對(duì)開放式基金也可以做一些變通，建立“有限贖回”的開放式基金（半開放式基金）。投資者不是每天贖回基金股份，而是在一個(gè)更長(zhǎng)的期限內(nèi)定期地贖回（如每月或每季度）。不同的基金可以采用不同的贖回期限，這要根據(jù)基金的流動(dòng)性來確定贖回期限間隔的長(zhǎng)短。但是必須在事先向投資者確定好，使投資者有所預(yù)期。

贖回和繼續(xù)發(fā)售的價(jià)格。應(yīng)當(dāng)是按照凈資產(chǎn)價(jià)值。凈資產(chǎn)價(jià)值要按照贖回和繼續(xù)發(fā)售的時(shí)間表及時(shí)計(jì)算。在同一時(shí)間的贖回和發(fā)售價(jià)格應(yīng)當(dāng)是相同的。

可贖回證券和可回購(gòu)證券的區(qū)別。可贖回證券的決定權(quán)在投資者，由投資者決定是否贖回、以及贖回的數(shù)量，具有開放式基金的特征；而可回購(gòu)證券則是由基金發(fā)行者決定是否回購(gòu)、回購(gòu)的時(shí)間、數(shù)量等，具有封閉式基金的特征。因而在這一點(diǎn)上，基金股份的可贖回性和可回購(gòu)性是區(qū)分開放式和封閉式的重要標(biāo)志。

對(duì)于可回購(gòu)的基金來說，會(huì)發(fā)生這樣的情況：基金可能不能回購(gòu)?fù)顿Y者提出的所有兌換要求。因此，通常情況下，應(yīng)當(dāng)要求基金事先規(guī)定最大和最小可以回購(gòu)的數(shù)量或比例，當(dāng)投資者的兌換要求超過基金的最大限度時(shí)，基金按比例回購(gòu)?fù)顿Y者的股份。

第三、交易所實(shí)時(shí)交易的開放式基金――對(duì)開放式基金的進(jìn)一步發(fā)展。

近年來，在美國(guó)產(chǎn)生了一種新的開放式基金類型：交易所交易基金（exchangetradedfunds，etfs）。在法律上以單位投資信托或開放式基金的形式組織，以每天單位凈資產(chǎn)值連續(xù)發(fā)行和贖回單位或股份；但在整個(gè)交易日里又以市場(chǎng)價(jià)交易其單位或股份；etfs為單位或股份的持有者提供所有的美國(guó)證券與交易委員會(huì)對(duì)單位信托和共同基金要求的選舉權(quán)利和有關(guān)報(bào)告、說明和通知等。

自從第一個(gè)etfs（standard＆poor’sdepositoryreceints，spdrs）1993年在美國(guó)股票交易所交易以來，etfs以幾何指數(shù)的速度增長(zhǎng)。估計(jì)有243億美元投資在spdrs里?？偟膩碚f，截止到12月，交易所交易基金etfs的總資產(chǎn)是656億美元，總數(shù)為80家（其中國(guó)內(nèi)基金55家，國(guó)際基金25家），所有的etfs都是股本指數(shù)基金?，F(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展充分地支持了這一新的基金形式的發(fā)展。表2部分列示了在美國(guó)sec注冊(cè)的etfs。表2：美國(guó)注冊(cè)的etfs部入列示名稱sec批準(zhǔn)時(shí)間備注spdrs1992年10月單位投資信托（unitinvestmenttrust）結(jié)構(gòu)，第一個(gè)在交易所交易的單位投資信托midcapspdrs1995年1月單位投資信托結(jié)構(gòu)diamonds12月單位投資信托結(jié)構(gòu)countrybaskets3月開放式基金結(jié)構(gòu)，第一個(gè)在交易所交易的共同基金webs193月開放式基金結(jié)構(gòu)selectsectorspdrs11月開放式基金結(jié)構(gòu)qqq192月單位投資信托結(jié)構(gòu)另外，etfs的發(fā)行和贖回規(guī)模的比較。截止到20底，etfs總發(fā)行價(jià)值是126億美元，贖回價(jià)值18億美元，凈發(fā)行價(jià)值是108億美元。投資在etfs里的資產(chǎn)將會(huì)有可觀的增長(zhǎng)。金融研究公司（financialresearchcorporation，frc）估計(jì)在未來5年內(nèi)每年的增長(zhǎng)速度將是30％－50％。到，總資產(chǎn)將會(huì)達(dá)到億美元。此外，人們預(yù)期紐約股票交易所、芝加哥期權(quán)交易所會(huì)在底開始交易etfs?？梢奺tfs的發(fā)展前景是不容忽視的。

目前的etfs是一種指數(shù)基金，是否對(duì)那些非指數(shù)基金也可以成為etfs，即開發(fā)出積極管理的etfs（ctivelymanaged，對(duì)應(yīng)于現(xiàn)存的etfs是被動(dòng)管理的或稱為以指數(shù)為基礎(chǔ)的基金，或叫指數(shù)基金），目前正處在設(shè)計(jì)階段。這些變化將帶來復(fù)雜的監(jiān)管和操作問題。如怎樣提供充分的投資組合透明信息，在每一個(gè)交易日里基金股份的估計(jì)凈資產(chǎn)值（nav）將怎樣計(jì)算和對(duì)外發(fā)布等。但是對(duì)于投資者來說，無疑是一種新的投資選擇。

從監(jiān)管者的角度來看，監(jiān)管者必須考慮的是投資者是否把共同基金只當(dāng)作一種長(zhǎng)期投資的工具（傳統(tǒng)上，共同基金被當(dāng)作一種長(zhǎng)期投資的工具），監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否鼓勵(lì)共同基金股份的短期交易。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，投資者的多元化，應(yīng)當(dāng)給投資者更多的投資工具選擇，建立以短期交易為目的的基金工具是有著積極的意義的。它突破了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金的傳統(tǒng)觀念，基金不再是長(zhǎng)期投資工具，它也可以是短期投資工具。

第四、在同一類型的基金里建立不同類型的股份――分化出不同的子類型。

美國(guó)現(xiàn)在允許同一共同基金發(fā)行不同類型的股份，如a型、b型、c型、y型等，主要是按照投資者交付銷售費(fèi)用的不同情形劃分的。不同類型的股份持有者，具有不同的權(quán)利。例如，a型的持有者必須在購(gòu)買基金時(shí)交付銷售費(fèi)用，而b型的基金持有者是在以后贖回時(shí)再交付銷售費(fèi)用，等于遞延了銷售費(fèi)用；c型的持有者持有股份的期限越長(zhǎng)，在贖回時(shí)交付的銷售費(fèi)用就越少，是一種或有的遞延銷售費(fèi)用：y型的持有者不用交付銷售費(fèi)用，但必須是大宗購(gòu)買，主要是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者設(shè)計(jì)的。

另外，對(duì)etfs的進(jìn)一步創(chuàng)新考慮可以是在現(xiàn)存的共同基金的股份類型里增加etfs的股份類型。前面提到的etfs是一個(gè)單獨(dú)的共同基金，這種新型的基金是在同一共同基金里既有傳統(tǒng)的基金股份類型（不能在交易所交易）和可以在交易所交易的股份類型。但在同一基金里的不同類型的股份具有不同的權(quán)利和義務(wù)。主要區(qū)別是：1）傳統(tǒng)基金類型的股份可以單個(gè)地贖回，etfs類型的股份只能以大宗單位贖回；2）etfs類型的股份在股票交易所交易，而傳統(tǒng)的共同基金的股份不能；對(duì)傳統(tǒng)基金的股份可以換取etfs類型的股份，而反過來不行。這樣，在同一基金里，投資者可以有不同的選擇。

基金數(shù)量股份類型資產(chǎn)（10億美元）投資目標(biāo)1990.11999.121999.11999.121999.11999.12國(guó)內(nèi)股本基金922300293158162043457世界股本129950135196925968混合180533182103034383稅收債券56813735752718165537免稅債券4388884431999105272貨幣市場(chǎng)664104567517304491613總和290177912941152629836846基金的基金1621316395*48指數(shù)基金15193153163383*小于5億美元。

資料來源：美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（investmentcompanyinstitute)。

表4：每個(gè)長(zhǎng)期基金的平均股份數(shù)量。

年代199019951999銷售代理1.11.92.7直接銷售1.01.11.2資料來源：美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)。

第五、對(duì)不同類型的基金根據(jù)其可贖回、回購(gòu)的程度，明確規(guī)定投資組合的流動(dòng)性要求。流動(dòng)性要求將幫助保護(hù)投資者以預(yù)期的凈資產(chǎn)價(jià)值退出特定基金的能力。對(duì)于由于流動(dòng)性、可回購(gòu)程度或可贖回程度造成基金股份投資風(fēng)險(xiǎn)的重大差別時(shí)，還需對(duì)進(jìn)入特定類型基金的投資者進(jìn)行分類。

對(duì)開放式基金，美國(guó)“投資公司法”要求必須將非流動(dòng)性資產(chǎn)的投資限制在15％以內(nèi)?！胺橇鲃?dòng)性資產(chǎn)”的定義是：“不能在7個(gè)日內(nèi)通過正常的商業(yè)渠道以近似于基金估價(jià)的價(jià)格處理的證券”。而對(duì)于封閉式基金沒有流動(dòng)性的要求，因?yàn)樗鼈円话悴话l(fā)行可贖回證券。封閉式基金更多地作為一種投資到非完全流動(dòng)證券的投資工具。但也有很多封閉式基金的管理人使它們的投資組合保持很強(qiáng)的流動(dòng)性，來保證能夠及時(shí)把握投資機(jī)會(huì)。

在建立了定期回購(gòu)封閉式基金和定期贖回開放式基金后，對(duì)流動(dòng)性的定義以及流動(dòng)性資產(chǎn)的比例就需要根據(jù)不同的基金類型進(jìn)一步細(xì)化。流動(dòng)性要求和可贖回與可回購(gòu)的程度對(duì)應(yīng)起來，進(jìn)而與投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力對(duì)應(yīng)起來。流動(dòng)性以及可回購(gòu)和可贖回性造成基金投資風(fēng)險(xiǎn)的重大差別時(shí)，只通過向投資者揭示基金投資資產(chǎn)的流動(dòng)性、基金股份的可回購(gòu)或可贖回程度是不足以保護(hù)投資者的。因?yàn)橥顿Y者未必對(duì)其中的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)給予足夠的認(rèn)識(shí)，投資于該種基金的潛在風(fēng)險(xiǎn)將超過一般投資者的承受能力范圍。此時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)進(jìn)入不同風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別基金的投資者進(jìn)行分類，如分為普通投資者、中等投資者和市場(chǎng)參與者。

3對(duì)中國(guó)目前基金產(chǎn)品監(jiān)管的思考。

在“證券投資基金管理暫行辦法”里對(duì)于封閉式基金和開放式基金只進(jìn)行了一般性的定義：

“封閉式基金”是指事先確定發(fā)行總額，在封閉期間內(nèi)單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓、買賣基金單位的一種基金；“開放式基金”是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國(guó)家規(guī)定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回基金單位的一種基金。

由此可以看出“暫行辦法”明確了封閉式基金在封閉期間內(nèi)不能回購(gòu)。另外在“開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法”里規(guī)定：當(dāng)投資者的贖回要求超過一定數(shù)量時(shí)，基金只按一定比例兌換，剩余部分推延到第二個(gè)開放日來兌換。特別地，在第31條規(guī)定：“開放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回，基金管理人可以按照基金契約招股說明書載明的規(guī)定，暫停接受贖回申請(qǐng)；已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延付贖回款項(xiàng)，…”。按照前面的創(chuàng)新理論，這實(shí)際上是一種有限回購(gòu)的封閉式基金。因?yàn)?，能否?shí)際換回基金股份的決定權(quán)在基金一方而不是在投資者一方。

類似的情形在美國(guó)sec對(duì)封閉式基金的規(guī)定中也有。sec的規(guī)則規(guī)定”：封閉式基金的發(fā)行者可以回購(gòu)競(jìng)標(biāo)中的不超過2%的股份。超過這一限制的，要延長(zhǎng)到下一次校招標(biāo)。

其實(shí)，中國(guó)目前股票市場(chǎng)的流動(dòng)性完全可以使我們做到有限贖回開放式基金這一步。美國(guó)1940年對(duì)開放式基金的立法的主要考慮是為了保護(hù)投資者的利益（因?yàn)楫?dāng)時(shí)封閉式基金往往折價(jià)交易）而并不是因?yàn)榛鸸芾硭教岣吡瞬盘岢_放式基金。我們現(xiàn)在的市場(chǎng)發(fā)展水平應(yīng)當(dāng)說并不遜色美國(guó)40年代的水平。因而從保護(hù)和服務(wù)于投資者的角度，我們目前有條件大力發(fā)展開放式基金。并放松對(duì)目前封閉式證券投資基金的限制，允許半封閉式、半開放式等多種形式的基金產(chǎn)品類型存在。

下表5的數(shù)字表明，在美國(guó)基金歷史上，基金的銷售和贖回都呈現(xiàn)同步穩(wěn)步增長(zhǎng)，并沒有出現(xiàn)贖回異常的現(xiàn)象。表5：美國(guó)股本的銷售和贖回1991-2000銷售贖回年代百萬美元凈資產(chǎn)的百分比百萬美元凈資產(chǎn)的百分比1991146.645.5106.733.11992201.746.9122.726.71993307.449180.128.71994366.746252.131.61995433.941.3309.529.41996674.445.3457.430.7880.343683.231.91065.539.9908.4341999141140.21223.334.920001795.549.41666.241.6資料來源：美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)（investmentcompanyinstitute)。

由于中國(guó)還沒有開放式基金，因而無法進(jìn)行基金贖回與市場(chǎng)波動(dòng)性關(guān)系的實(shí)證研究。但至少美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)可以值得我們借鑒。在目前投資基金的立法上，要對(duì)開放式基金和封閉式基金從本質(zhì)上給予嚴(yán)格的定義，而不是從基金的操作形式上進(jìn)行定義。這樣，基金產(chǎn)品監(jiān)管的日常創(chuàng)新就不會(huì)與法規(guī)的精神沖突。這就為基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品創(chuàng)新制定監(jiān)管政策留出足夠的空間。另外，在開放式基金審批的步伐上可以更加膽子大，步伐快。

作者：李仲翔李仲飛汪壽陽來源：《投資與證券》20第10期。