當我們備受啟迪時，常常可以將它們寫成一篇心得體會，如此就可以提升我們寫作能力了。大家想知道怎么樣才能寫得一篇好的心得體會嗎？下面小編給大家?guī)黻P于學習心得體會范文，希望會對大家的工作與學習有所幫助。

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲一

茲委托xx公司（下稱貴公司）代理期貨商品的買賣和有關業(yè)務，本人愿意遵守下列各項規(guī)定：

1.有關委托的期貨買賣，概由貴公司代理本人與對方的當事人訂立契約，或由貴公司再行委托代理人與對方當事人訂立契約。

3.本委托合約訂立后，貴公司應于本人另行簽署授權書后正式執(zhí)行本人賬戶內的交易，一切交易由本人簽署后立即生效，本人將承擔應該承擔的義務和后果，此授權除本人以書面通知貴公司終止外，合約繼續(xù)有效。

5.委托買賣的商品，其名稱、_____、規(guī)格、數(shù)目、價格和訂約以及交貨付款的日期等均需另行填寫“訂單”，經本人或本人指定的被授權人簽名或蓋章，送請貴公司核實后執(zhí)行。如果商品的價格未經本人或被授權人填明或約定，即以貴公司當日或當時所公布的價格為準，由貴公司記入訂單，本人約對同意，絕無異議。

6.本人可以保證，所委托買賣的商品都以現(xiàn)款和實貨交付與收受，并且負責承擔履行契約規(guī)定的義務。本人應在貴公司先行儲存款定數(shù)額的保證金（數(shù)額按交易所規(guī)定辦），以備本人有應負責支付的款項而不及時支付時，由貴公司全權處理，并由貴公司事后通知本人，這樣做手續(xù)完備，本人毫無異議。

8.如果本人有實際困難或特殊原因而不能以實貨實物為交付或收受時，均請貴公司平倉了結契約后就帳面進行計算，由本人負責其損失或收益。

9.貴公司因受委托而代理買賣商品，所需的通訊和業(yè)務方面的費用，由貴公司按照會計標準核算（按照交易規(guī)則），都由本人負責支付花銷。

10.本人委托貴公司買賣的商品，其進出口和其他一切手續(xù)，以及信用證的開出，概由本人自行辦理。

11.本人把簽字式樣和印鑒留存貴公司，以便貴公司核對。

12.本人將約定的聯(lián)絡方式及本人的通訊地址，應向貴公司登記，請依照使用。如果發(fā)生不正確的效果，均由本人負責。如果通訊地址和約定的聯(lián)絡方法需要變更時，本人應向貴公司重新登記。否則，如因而發(fā)生任何損害概由本人負責，而與貴公司無關。

13.貴公司寄交本人的訂單執(zhí)行報表和帳單的郵寄后三天內除非由本人或貴公司管理部門經理提出修正外，均視為正確無誤而不得提出異議。

14.訂單、通知書、印鑒卡、登記簿、帳冊和有關文件的格式，均由貴公司訂購使用。

15.本委托書內約定的內容，如有不夠完善的地方，可由貴公司酌情修改或補充，通知本人認可即生效。

16.如有涉及法律的糾紛，在國內一律遵照中華人民共和國的法律條文為依據(jù)進行法律訴訟，由此而產生的一切費用，都由敗訴的一方單獨承擔。

17.本委托書的規(guī)定對于本人以后委托貴公司代理買賣商品及其有關業(yè)務全部有效，本契約將一直有效，除非雙方同意終止契約。本人還委托貴公司代表本人簽署和執(zhí)行本人賬戶內的交易。

18.本人一切買賣訂單的發(fā)生均可被視為本人深思熟慮后的決定，貴公司所提供的資料和信息僅供本人參考之用，并非交易獲利的保證。

19.貴公司制定的交易規(guī)則，應被視為本委托契約的一部分，由雙方共同遵守，本人在簽訂本委托契約的同時接受貴公司交易規(guī)則的副本。

20.本人特此聲明已閱讀并充分了解本委托契約書各條文的內容，特簽名如下。

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簽署人姓名：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿簽名：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

（簽章）?身份證

統(tǒng)一編號：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿電話：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

住址：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

證明人姓名：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿簽名：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

（簽章）?身份證

統(tǒng)一編號：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿電話：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

住址：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿

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年?月?日

立委托書人……

中國國際期貨上海公司上海石油交易所

代理協(xié)議書

協(xié)議書號

甲方：中國xx公司駐上海石油交易所

地址：上海xx38號

華夏賓館807－809房

代表：

編碼：200233

電話：021x0100?807，4729022

021－4726075，4722490

傳真：021－4722490

開戶行：上海xx銀行

石油交易辦事處

銀行賬戶：－

乙方：

地址：

代表：

編碼：

電話：

傳真：

開戶行：

銀行帳號：

甲乙雙方本著平等互利的原則，經過友好協(xié)商，就乙方委托甲方代理上海石油交易所現(xiàn)貨和期貨交易，達成如下協(xié)議：

一、為了確保在上海石油交易所的交易能正常進行，甲乙雙方均須清楚了解并嚴格遵守《中國國際期貨有限公司上海石油交易所代理業(yè)務規(guī)則》，正確履行雙方的權利和義務。

二、乙方已經仔細閱讀并充分認識了甲方提供的《風險揭示書》的全部內容，一切因乙方看錯市況而遭受的虧損，乙方完全承擔資金乃至資產抵債的責任，甲方不承擔任何責任。

三、作為代理方，甲方有權了解乙方的資信情況。開戶時乙方需出具經營執(zhí)照（副本），法人授權書，單位狀況（生產經營狀況、近期財務報表等）等有關資料。

四、乙方為了便于與甲方聯(lián)合，除當面填寫“買入（賣出）指令單”外，可再確認傳真、電報、信函、錄音電話中的任何一種方式作為法律認可的委托方式。另外，乙方法人代表需簽署《法人授權書》，甲方只能接受乙方法人或其指派的授權人的指令。

五、保證金賬戶的設置：

1.本協(xié)議簽定后，乙方應在三天內將基礎保證金人民幣壹拾萬元匯入甲方賬戶開戶，此為本協(xié)議生效的必要條件。

2.乙方在開具“買入（賣出）指令單”以前，應將足夠的初始保證金匯入甲方賬戶，初始保證金數(shù)額為成交金額的?％，超越保證金數(shù)額的指令，甲方沒有義務執(zhí)行。交易平倉后，該初始保證金由甲方及時退回。

3.凡屬期貨交易，每天均按上海石油交易所公布的結算價，對其與成交價的差價部分，要求虧損方交付追加保證金。如果乙方損失≥100％初始保證金，而又未能在下一交易日前一日15時前及時補足，甲方有權代為平倉，所有損失和費用，由乙方全部負責。

六、甲方代理乙方交易的傭金（含向交易所交納的交易手續(xù)費）為交易額的

‰，乙方負責在買賣合約成交后三天內，向甲方交納代理傭金。

七、現(xiàn)貸合約簽定后，乙方憑交易所成交通知單在三天內通知甲方將貨款/提貨憑證存入所。如是交收現(xiàn)貨交易，乙方應先提供有效發(fā)票再行收取貨款。

八、有關稅金問題，均按照上海市稅務機關規(guī)定辦理。

九、協(xié)議的中止：

1.乙方如需中止委托關系，應向甲方提交書面申請，待甲方核準并結算帳目后，立即中止協(xié)議。

2.乙方如不遵守甲方的各項規(guī)定，違約情節(jié)嚴重的，甲方在追回違約損失的前提下可中止代理關系，并有加以處罰的權利。

十、雙方商定的其他事項：

十一、乙方的印鑒需在甲方備案。

十二、此協(xié)議一式貳份。甲、乙雙方各保留一份。

甲方法人代表：乙方法人代表：

（簽字蓋章）（簽字蓋章）

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲二

網上期貨交易委托協(xié)議書(樣式一)

甲方：_________

乙方：_________期貨經紀有限公司

甲、乙雙方依據(jù)《_____》、《期貨經紀公司計算機系統(tǒng)管理制度》及其他有關法律、法規(guī)和期貨交易所規(guī)則的規(guī)定，本著公開、公平和自愿、有償、誠實信用的原則，經友好協(xié)商，就乙方為甲方提供網上期貨交易委托及其他相關業(yè)務達成如下協(xié)議：

第一條 甲方承諾：

1.甲方已認真閱讀并理解乙方《_________期貨經紀有限公司網上交易風險揭示書》。甲方清楚地認識到使用網上期貨交易委托系統(tǒng)可能遭受的風險，并明確全部承擔該種風險。

2.甲方在簽訂本協(xié)議之前，已經詳細閱讀了本協(xié)議所有條款，準確理解其含義，特別是其中乙方的免責條款，并愿意受到所有條款包括免責條款之約束。

3.甲方保證填寫于本協(xié)議所屬的開戶資料，以及以其它方法向乙方提供的有關資料，均真實、準確及完整，并對所提供資料產生的后果負責。甲方資料如有變更應及時通知乙方。由于甲方提供的資料不實，使得乙方不能及時有效地與甲方取得聯(lián)系而造成的損失，乙方不承擔任何責任。

4.甲方應確認自身用于網上交易的電腦系統(tǒng)安全、可靠。對于因該電腦系統(tǒng)故障、感染_____以及被非法入侵等原因給甲方造成的經濟損失，乙方不承擔責任。

5.甲方單獨使用網上交易系統(tǒng)，不與他人共享；甲方不得利用該系統(tǒng)代理他人從事期貨交易，并從中收取費用。

6.凡是使用甲方密碼所進行的一切交易，乙方均視為甲方親自辦理之有效委托。甲方由于自己疏忽或其他過錯而造成密碼失密，從而造成的損失由甲方自己承擔，乙方對此不承擔任何責任。

7.甲方在知道有未授權人使用其帳號、密碼時，應立即與乙方聯(lián)系，并自我采取相應的保護、防范措施。

8.甲方不利用技術或其他手段，攻擊乙方網絡，破壞乙方系統(tǒng)，否則承擔由此造成的乙方或其他方的損失，并承擔相應的法律責任。

第二條 乙方承諾：

1.乙方遵守有關法律法規(guī)、規(guī)章制度和期貨交易所交易規(guī)則，并愿意受本協(xié)議的所有條款的約束。

2.乙方已在我國工商管理部門依法登記注冊并獲得中國_____頒發(fā)的《期貨經紀業(yè)務許可證》，有從事期貨經紀業(yè)務的合法資格。

3.乙方開展網上期貨交易業(yè)務，已具備以下條件：

3.1 建立了規(guī)范的內部業(yè)務與信息系統(tǒng)管理制度；

3.2 具有一定的公司級的技術風險控制能力；

3.3 建立了一支穩(wěn)定的、高素質的技術管理隊伍。

4.乙方對甲方的交易資料、委托事項和密碼負有保密義務，乙方未經甲方明確同意不得泄露甲方的委托事項及開戶資料。

5.由于技術維護、系統(tǒng)升級或故障導致網上期貨交易不能正常使用的情況下，乙方應及時告之甲方并提供電話委托等其他替代網上交易的交易方式，保證甲方交易的正常進行。

第三條 特別提示

1.開戶提示：甲方欲開通網上期貨交易委托，必須親自到乙方或乙方異地營業(yè)部臨柜辦理。

3.密碼提示：甲方辦理開通手續(xù)時，必須自行設置交易密碼。甲方應注意對自己的交易密碼保密，建議甲方定期變更密碼，不要使用與個人數(shù)據(jù)有關的密碼。

4.交易提示：

4.1 甲方通過互聯(lián)網下達的交易委托，以乙方的電腦記錄為準。甲方對其委托的各項交易活動的結果承擔全部責任。

4.2 網上委托客戶需自行支付上網所需一切費用，如：上網費、電話費等。交易費用收取與電話等委托方式相同。

第四條 免責條款

1.因地震、火災、臺風及其他各種不可抗力引起停電、網絡系統(tǒng)故障、電腦故障而造成損失，乙方不承擔任何責任。

2.因電信部門的通訊線路故障、通訊技術等問題造成委托系統(tǒng)不能正常運轉，乙方不承擔任何責任。

3.由于政策重大變化或乙方不可預測和不可控制因素導致突發(fā)事故造成的甲方經濟損失，乙方不承擔任何責任。

4.由于在網絡中斷、堵塞或網上期貨交易方式被凍結等情況下，甲方應使用電話委托等其他委托交易方式作為網上委托的替代方式。否則所導致的經濟損失應由甲方自行承擔，乙方不承擔任何責任。

5.由于《_________期貨經紀有限公司網上交易風險揭示書》中所揭示的其他風險而導致的甲方經濟損失，乙方不承擔任何責任。

第五條 協(xié)議的終止

有下列情況之一的，乙方可終止甲方的網上期貨交易：

1.甲方提出撤銷申請，經本公司核準的；

2.甲方蓄意破壞本公司加密設施或有其他違規(guī)行為的；

3.甲方利用乙方的交易系統(tǒng)竊密或破壞交易系統(tǒng)的。

第六條 爭議的解決

協(xié)議雙方如有爭議，應盡可能通過協(xié)商、調解解決，協(xié)商、調解不成，任何一方均有權向乙方所在地的人民法院提起訴訟。

第七條 本協(xié)議未盡事宜，雙方協(xié)商解決。

第八條 本協(xié)議一式兩份，甲方和乙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方（簽章）：_________ ? ?乙方（簽章）：_________期貨經紀有限公司

_________年____月____日 ? ?_________年____月____日

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲三

在繁忙的工作中不知不覺又結束了一年的工作，在過去的20xx年這一年中是有意義的、有收獲和價值的。回顧這一年的工作歷程，作為元開投資的一名員工，我深深感到企業(yè)之蓬勃發(fā)展的熱氣，公司同仁之拼搏的精神。過去的一年在公司領導和師兄們的悉心關懷和指導下，通過自身的不懈努力，在工作上取得了一點小成果，但也存在了諸多不足回顧過去的一年，先將一年情況總結如下：

從去年7月份進入公司后，我走出了一個大學社區(qū)，面對這復雜的世界，進入元開公司。隨著工作的開展和時間的推移，我不僅了解元開的各個運作機制，也初步認識到整個期貨行業(yè)的基本情況，也看大致清楚了社會的模樣。來到元開后，元開給予我?guī)椭?，意識克服自身的一些弱點。比如說交際能力，工作能力，在工作中的溝通和交流中，我意識到期貨工作對于我的精彩和意義。

從去年的工作數(shù)據(jù)來看，7—8月開始電話量勢頭保持良好，但在10—11月份中，數(shù)量減小，盡管這段時間出差次數(shù)較多，但12月份數(shù)據(jù)下滑了，同時保證金增速也變小，這剛好印證一句話，“行情只是開發(fā)工具，而不是左右開發(fā)的主導因素。最后我得出的結論是現(xiàn)在的成績取決昨天的努力，而明天的成績就必須一步一步踏踏實實的從現(xiàn)在的每一個電話開始?！?/p>

經過這段時間的努力，我的目前成績是月均電話量160個、月均拜訪客戶6人、開戶10個、入金客戶5個、保證金49w。入金率50%，電話量只是保持在基本水平，回首過去，今年年終沒有達到自己的轉正目標，但是總結過去自己取得的成績時，也積累了部分的經驗。一是從外界得到的幫助，對于一個新手而言，盡管我在校學習的金融專業(yè)，基本就是與期貨相關的，但實際操作起來，還是有難度的。至少課堂不會學習具體分析美元現(xiàn)在所處的“特里芬難題”。初入期貨門檻，我感覺不到太大的學習壓力，因為公司的良性循環(huán)的學習機制和氛圍。

這讓我各方面的知識水平和能力都在短時間內有很大的提高。尤其是電話模擬，和營銷技巧培訓，讓我段時間內有很大的提高，讓我體會到知識增長的樂趣和能力提高的自信。二是在自己快速入門后，堅持一定的電話數(shù)量和質量，主動大膽邀約拜訪客戶，開戶后，緊密跟蹤客戶，加快入金節(jié)奏。同時在主管的行情感染和熏陶下，我也每天做好自己的功課，練筆寫投資報告，及時反饋工作中的問題和行情思維。保持及時溝通，制定各個客戶的不同攻克戰(zhàn)略。出差拜訪完客戶后，有時間的話，把握機會，陌生拜訪客戶，搜集潛在客戶信息。同時向優(yōu)秀的同事學習，一步一步積極摸索進取。

通過去年的數(shù)據(jù)和工作情況也反應了自己工作中的諸多不足之處：

第一、電話量不足，電話量不足，又反應了工作中的時間把握不夠，浪費時間糾纏一些價值不大的東西。比如聊qq、刷網頁等。不僅個客戶留下證據(jù)，還讓自己工作時間沒有做好應該的工作，效率不高。第二、是在客戶開發(fā)過程中，技能不完善，面對多樣化的客戶，不能拿出相應合理的解決方案。同時反應了工作中缺乏計劃性，這一點在360測試中體現(xiàn)出來，并且這是做營銷行業(yè)的致命點。

第三、客戶跟蹤的緊密度和接湊，無法準確區(qū)分開，對客戶的性質，把握不到位。比如像老莫，許晨，黃龍是屬于3種不同性質的客戶，而在此之前無法區(qū)分跟蹤維護方法，導致結果迥異。

第四、行情缺少獨立的思考能力，畢竟客戶的不同持倉和開發(fā)大客戶都需要自己的行情思維。需要放大資金和求穩(wěn)的客戶，操作思路都不一樣，需要根據(jù)行情區(qū)別對待。

最后、面對工作狀態(tài)不好時，調整周期難以把握，與領導溝通缺乏連貫性。要正確對待狀態(tài)問題，當問題出現(xiàn)時，不應該放任，而是自己要及時想辦法溝通解決。

面對過往自己的成績和不足，通過自我反思，首先這將這些制約自己后續(xù)工作順利開展的頑疾改正。擺正態(tài)度，從量變到質變需要自我意識的提高，反思每一電話的是否達到效果，每一天的工作時間是否充分利用，每一天工作的計劃和總結是否都實施并有提高，每一次拜訪客戶是否能達到目的，每一個在開發(fā)客戶了解程度是否達標，每一個在做客戶是否服務到位，轉變自己的工作觀念，認識自己職業(yè)規(guī)劃中的需求，要做到這一步，我要做對的事，繼而從中提高自我價值，創(chuàng)造自我價值，實現(xiàn)自己今年的奮斗目標。

對此列出自己的一年目標，首先是基本的電話量，維持在180左右，保證其質量，其次是開戶數(shù)目30個，平均一個月2—3個，繼而是按照入金率50%來計算，入金客戶達到15個，即一個月至少1個客戶入金操作。最后是在年底達到保證金突破500w。面對自己的目標，執(zhí)行方法是關鍵，首先維持電話量180個的同時，要保證電話數(shù)目的質量，增加工作的計劃性和執(zhí)行力，并且要保證電話號碼的新鮮性，主動尋找電話網站，保持工作的主動性。另外分時間短完成30個開戶目標，把握跟蹤客戶的緊密度，對入金客戶，多與上級溝通，對于年前積累的線索年后要抓緊時間梳理，能開戶的，盡快開戶，緊密跟蹤，促成入金。最后提高入金率，最后一點也是最重要的是要貫徹執(zhí)行，提高自身各方面能力水平，以致達到最終保證金目標。

20xx年，我相信通過自己的努力會實現(xiàn)自己的目標，我堅信未來是我的，而我時刻準備著。

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲四

甲方：_________

乙方：_________

網上交易包括自助交易、遠程終端交易和互聯(lián)網交易。乙方利用甲方的網上期貨交易系統(tǒng)委托期貨買賣業(yè)務時，雙方達成如下協(xié)議：

第一條乙方出于自愿申請使用_________網上期貨交易系統(tǒng)，乙方閱讀理解并已簽署了本公司的《網上交易風險揭示書》。

第二條甲方為乙方提供網上交易軟件及其它安裝、操作說明，并為乙方提供適當?shù)闹笇А?/p>

第三條乙方安裝好甲方的網上交易系統(tǒng)后，必須立刻用甲方提供的客戶登錄，并自已重新在交易終端上設置交易密碼。甲方建議乙方經常、不定期地變換密碼，由于密碼泄露他人所造成的一切損失，甲方不承擔損失。

第四條乙方通過網上交易方式進行期貨交易，輸入客戶碼和交易密碼后，方可進行網上交易。乙方的客戶碼和交易密碼是甲方驗證乙方身份的重要印簽，乙方對此負有保密責任。凡使用乙方客戶碼和交易密碼進行的網上交易均視為乙方親自辦理的有效委托，具有同書面委托同等的法律效力。乙方同意，甲方電腦記錄等業(yè)務過程中形成的記錄與書面指令具有同等的法律效力。乙方對使用乙方客戶碼和交易密碼進行的一切網上交易結果承擔全部經濟和法律責任。

第五條由于網上交易系統(tǒng)受各種因素的影響，存在中斷的可能性，為保證乙方的交易正常進行，在乙方不能正常進行網上交易時，甲方為乙方提供電話下單方式。

第六條乙方必須嚴格遵守甲方網上交易的所有規(guī)則，凡因違反甲方上述規(guī)則引起的一切后果，由乙方承擔。

第七條網上交易軟件由甲方提供。乙方必須對甲方提供的軟件及文檔資料保密，不得擅自修改、轉讓、拷貝，保證除用于網上交易外不做它用，保證不做影響甲方正常交易以外的任何工作，否則，甲方有權終止乙方使用網上交易。

第八條因不可抗力和各種不可預測因素(如地震、臺風、火災、水災、停電、系統(tǒng)故障和通訊故障等)造成的乙方損失，甲方不承擔任何責任。

第九條本協(xié)議雙方簽字后生效，如遇以下情形之一的，協(xié)議將自動終止。

1.如遇與國家有關部門或國家證監(jiān)會出臺的政策或規(guī)定相抵觸而無法繼續(xù)履行此協(xié)議內容。

2.公司網上主站或服務器受到嚴重攻擊而陷入癱瘓，無法進行期貨交易時。

第十條本協(xié)議一式二份，雙方各執(zhí)一份，具有同等法律效力。

甲方(蓋章)：_________乙方(蓋章)：_________

授權代表(簽字)：_____授權代表(簽字)：_____

_________年____月____日_________年____月____日

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲五

1.境外期貨業(yè)務在國內的發(fā)展

境外期貨業(yè)務一直在中國期貨市場存在，只不過其形式隨環(huán)境條件有所變化?？偟膩碚f，境外期貨業(yè)務從沒有限制代理經營權到限制禁止代理經營權轉變，從公開經營到地下經營轉變。經歷了期貨市場的治理整頓，目前國內共有6家期貨公司擁有資格代理外盤業(yè)務，且由于政策以及外匯管制的諸多限制使得開戶的手續(xù)及出入金非常繁瑣。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅福建、浙江、江蘇三地交易國外黃金期貨的資金就超過500億，而國內期貨市場目前的保證金總額才有500多億，可見，進行外盤交易的資金規(guī)模已接近內盤。試想，如果這部分資金能全部轉移到國內期貨公司身上，將會給期貨公司帶來多么大的收益及成長空間。

在此我們簡單回顧一下外盤期貨在我國的發(fā)展狀況。1992年7月，上海外匯調劑中心建立了我國第一個外匯交易市場，外匯期貨率先被引入國內，其后各類期貨經紀公司陸續(xù)出現(xiàn)，由于沒有代理品種的限制，他們紛紛引導客戶進行外盤期貨交易。1992年到1993年是外盤期貨的活躍期，其中交易的期貨品種既有商品期貨，又有金融期貨，包括美國標準普爾指數(shù)和香港恒生指數(shù)以及各種外匯品種等。從事代理業(yè)務的有期貨經紀公司，也有銀行機構等，其中不少是沒有合法資格的港臺外匯經紀商。1994年8月，中國證監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締非法外匯期貨交易。自此，外盤期貨由公開走向地下，由整體交易走向零星交易，由東南沿海中心城市轉移到邊遠地區(qū)。

具有外盤期貨經驗的投資者對規(guī)范運行的品種情有獨鐘，不少人參與外盤期貨在當時而言就是因為外盤期貨品種比國內品種成熟規(guī)范，外盤期貨的這個特點使運用技術面分析的投資者找到了用武之地，因為具有外盤期貨經驗的投資者多擅長或喜歡運用技術面分析指導交易。外盤期貨在中國存在既培養(yǎng)了一批經驗豐富的市場開發(fā)人員，也培養(yǎng)了一批精通技術面分析的投資者，對于豐富中國期貨市場投資理念和倡導理性投資具有積極意義。

2.發(fā)展境外期貨業(yè)務的迫切性

當今世界，商品已經實現(xiàn)全球化，國內原材料對外依存度很高。從大宗商品領域來看，我國銅資源自給率不到30%，對外依存度高達70%;我國大豆的對外依存度也高達70%。如此高的對外依存度，使得國內許多品種與外盤的價格關系相當密切，某些品種內盤更是成為了外盤的“影子盤”。

國內期貨市場和國際市場的聯(lián)動性加強，企業(yè)有在國際市場定價保值的需求。在商品期貨市場暴跌的情形下，境外期貨套期保值業(yè)務為國內相關企業(yè)規(guī)避價格風險、鎖定成本和利潤發(fā)揮了重要作用。如果這些獲準從事境外期貨交易的國有企業(yè)，能完全遵循相關規(guī)定只做套期保值業(yè)務，那么商品市場的暴漲暴跌，對企業(yè)影響有限。只要堅持套期保值原則，風險就處于可控范圍之內。在套期保值業(yè)務中，期貨、現(xiàn)貨兩者有效結合能保證企業(yè)正常獲取利潤。

目前，在內地開展外盤業(yè)務的主要是香港和新加坡的公司，其中包括一些歐美金融機構在兩地的分支或代理機構。目前國內有30多家國企通過國際投行渠道在境外進行套期保值，在這次金融危機中，許多國際投行出現(xiàn)了問題，導致客戶蒙受較大的損失。所以，在國內適時開展境外期貨業(yè)務已是當務之急。

3.境外期貨業(yè)務發(fā)展模式探討

外盤交易事實上的普遍存在，說明市場上大量存在通過這種交易進行避險和投資的需求，而且，外盤交易特別是套利盤的存在，加強了境內外市場的聯(lián)動性。因此，在目前環(huán)境下，通過國內期貨公司在香港設立的分支機構參與國際期貨市場，是較為現(xiàn)實可行的一種方式。但由于國家外匯管制的問題，使得國內6家在港的期貨公司僅是一個提供跑道業(yè)務的二級代理公司，沒有自己的交易平臺和研究平臺，發(fā)展受到局限。因此，應重點探討境外期貨業(yè)務可持續(xù)發(fā)展問題。

建議1：考慮制定“先走出去，再引進來”戰(zhàn)略。次貸危機對國際金融中心的紐約華爾街是一次致命打擊，世界金融版圖可能面臨重新調整，應該說這是中國和亞洲的機會，對中國各個產業(yè)開拓國際化和全球視野也是一次良機。從6家在港設立分支機構的期貨公司經營業(yè)績來看，監(jiān)管層制定的“走出去”戰(zhàn)略是正確的。當前國際主要金融市場成本普遍下降，能否考慮逐步放開內地期貨公司在境外增設分支機構的區(qū)域性政策，例如紐約、倫敦、新加坡等地。從小規(guī)模開始做，即使出了問題，憑國內公司現(xiàn)有實力也完全能夠抵御，待熟悉境外市場規(guī)則、風險控制和運作模式后，再考慮引進境外機構，到時國內方面就不必過于擔心外資對國內市場的影響了。

建議2：允許國內期貨公司直接代理境外交易。這可能需要在政策層面更大程度的放開，盡管央行已經取消了實行多年的企業(yè)強制結售匯制度，但外匯管理局可能還需要進一步放寬企業(yè)在境內外劃撥和流轉外匯資金的限制。目前國內共有30家國有企業(yè)通過境外機構在外盤進行套期保值，但由于人民幣匯率雙向波動加劇，很多外向型行業(yè)內企業(yè)需要利用境外市場進行直接對沖保值，因此不僅要允許大型國企，而且要讓更多的中小型國企和大型民營企業(yè)參與境外期貨交易，這就需要繼續(xù)根據(jù)實際情況重新設定和調整準入條件。

三、發(fā)展期貨投資咨詢業(yè)務

1.期貨公司的投資咨詢業(yè)務有很大的發(fā)展空間

我國期貨市場發(fā)展歷史較短，缺乏成熟的投資理念，具有典型的“新興加轉軌”特點，投資者對期貨投資咨詢服務具有強烈的需求。在近年國際大宗商品價格劇烈波動的背景下，我國現(xiàn)貨企業(yè)和國民經濟發(fā)展對期貨市場風險管理的需求更加迫切，客觀上也為期貨公司開展風險管理服務、信息服務等期貨投資咨詢業(yè)務提供了廣闊的發(fā)展空間。因此，鼓勵和發(fā)展期貨投資咨詢業(yè)務，并將業(yè)務的開展真正轉化為期貨公司的盈利來源，不僅有利于促進期貨公司做優(yōu)做強，而且有利于提高期貨行業(yè)服務現(xiàn)貨企業(yè)等機構投資者的水平。

2.風險管理顧問和提供專業(yè)化的信息服務是咨詢業(yè)務的主要利潤來源

(1)風險管理顧問

借鑒券商財務顧問業(yè)務的定位，在適當?shù)臅r候成立獨立的風險管理顧問。風險管理顧問模式可以為企業(yè)提供規(guī)避風險、降低企業(yè)運營成本的整套方案。由于近年來國際大宗商品波動劇烈，大型企業(yè)的經營負擔加大，為了規(guī)避企業(yè)成本的大幅上升，進行期現(xiàn)套期保值是一種切實可行的辦法。隨著業(yè)務范圍的拓展、業(yè)務內容的深化與創(chuàng)新，風險管理在期貨構成中將會越來越重要，風險管理顧問模式可以成為期貨公司未來重要的業(yè)務增長點，有可能成為期貨公司未來重要的盈利來源之一。

(2)信息服務

優(yōu)秀的期貨公司必然有一流的信息服務體系。目前，許多期貨公司不注重對信息的搜集、整理和傳達，嚴重影響了客戶對公司的印象。金融期貨推出后，客戶面對的市場是瞬息萬變的，客戶所面臨的選擇也是多種多樣的，如何把商品期貨和金融期貨兩個方面的信息服務都做好，是值得期貨公司認真思考的問題。期貨公司從現(xiàn)在開始就要注重金融衍生品人才的培養(yǎng)，預先設計金融期貨推出后的信息服務體系。市場需求是拉動產品服務創(chuàng)新的首要因素，現(xiàn)代社會需求的個性化和多層特征日益明顯，期貨公司需根據(jù)客戶日益增長的多元化需求，創(chuàng)新期貨產品與服務。例如，可以開發(fā)數(shù)量化分析系統(tǒng)，利用公司對各品種的理論、經驗研究形成的多個數(shù)學模型和數(shù)量化分析，總結一套投資市場理性分析工具為客戶提供智能化投資組合管理，包括資產配置、風險評估、投資組合優(yōu)化和套利策略，并通過數(shù)據(jù)分析進行未來價格預測，利用數(shù)量化分析系統(tǒng)為客戶提供個性化信息服務。

3.期貨公司開展投資咨詢業(yè)務必須解決幾個問題

笸監(jiān)管部門應盡快出臺期貨投資咨詢管理辦法，允許符合條件的期貨公司開展投資咨詢業(yè)務;

笸借鑒券商財務顧問業(yè)務的定位，由期貨公司和享受咨詢服務的企業(yè)根據(jù)期貨公司的服務內容和質量協(xié)商收取咨詢費用;

笸期貨公司必須下大力氣加強專業(yè)人才隊伍建設，以盡快適應開展投資咨詢業(yè)務的需要。

四、積極發(fā)展期貨機構投資者

從境外市場運作經驗來看，機構投資者在金融市場中的作用已受到全球監(jiān)管層和投資者的普遍認同。隨著創(chuàng)新型衍生產品的不斷豐富，以及市場生態(tài)鏈的優(yōu)化完善，機構投資者的參與程度和主導地位也在日益凸顯。盡管期貨市場與證券市場同屬風險偏好型市場，但前者因杠桿和雙向交易機制而更加具備操作難度和高風險特征。此外，由于境外監(jiān)管機構對個人參與期貨交易設置了較為嚴格的限制，一般投資者通常會選擇以申購基金份額的方式獲取期貨市場敞口，期貨投資基金正是受資產管理的強勁需求驅動而得以快速發(fā)展的。

1.境外期貨投資基金發(fā)展概況

期貨投資基金，又稱管理型期貨(managed futures)，是一種以期貨期權等衍生品為主要投資對象的基金結構，與對沖基金和私募股權(pe)等同屬另類投資工具。隨著金融市場發(fā)展的日益深化，股票、債券等傳統(tǒng)類金融資產的風險和收益已經難以滿足機構組合配置的需要，另類投資因長期超額回報的特點而受到投資機構的青睞，耶魯大學基金等機構在這方面的運作就非常成功?？傮w而言，國外期貨投資基金經過數(shù)十年的發(fā)展，無論在投資結構、運作流程、風險控制和法規(guī)監(jiān)管等方面都已經相當成熟。國內方面，股指期貨等新型衍生品的適時推出將推動期貨市場的交易規(guī)模加速擴大，投資者結構也將進一步完善。因此，在與資本市場不斷融合的過程中，發(fā)展國內期貨投資基金所需的市場容量和制度性基礎已經初步具備。

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲六

甲乙雙方本著平等互利的原則，經過友好協(xié)商，就乙方委托甲方代理上海石油交易所現(xiàn)貨和期貨交易，達成如下協(xié)議：

一、為了確保在上海石油交易所的交易能正常進行，甲乙雙方均須清楚了解并嚴格遵守《中 國國際期貨有限公司上海石油交易所代理業(yè)務規(guī)則》，正確履行雙方的權利和義務。

二、乙方已經仔細閱讀并充分認識了甲方提供的《風險揭示書》的全部內容，一切因乙方看錯市況而遭受的虧損，乙方完全承擔資金乃至資產抵債的責任，甲方不承擔任何責任。

三、作為代理方，甲方有權了解乙方的資信情況。開戶時乙方需出具經營執(zhí)照(副本)，法人授權書，單位狀況(生產經營狀況、近期財務報表等)等有關資料。

四、乙方為了便于與甲方聯(lián)合，除當面填寫“買入(賣出)指令單”外，可再確認傳真、電報、信函、錄音電話中的任何一種方式作為法律認可的委托方式。另外，乙方法人代表需簽署《法人授權書》，甲方只能接受乙方法人或其指派的授權人的指令。

五、保證金賬戶的設置：

1.本協(xié)議簽定后，乙方應在三天內將基礎保證金人民幣壹拾萬元匯入甲方賬戶開戶，此為本協(xié)議生效的必要條件。

2.乙方在開具“買入(賣出)指令單”以前，應將足夠的初始保證金匯入甲方賬戶，初始保證金數(shù)額為成交金額的 %，超越保證金數(shù)額的指令，甲方沒有義務執(zhí)行。交易平倉后，該初始保證金由甲方及時退回。

3.凡屬期貨交易，每天均按上海石油交易所公布的結算價，對其與成交價的差價部分，要求虧損方交付追加保證金。如果乙方損失≥100%初始保證金，而又未能在下一交易日前一日15時前及時補足，甲方有權代為平倉，所有損失和費用，由乙方全部負責。

六、甲方代理乙方交易的傭金(含向交易所交納的交易手續(xù)費)為交易額的‰，乙方負責在買賣合約成交后三天內，向甲方交納代理傭金。

七、現(xiàn)貸合約簽定后，乙方憑交易所成交通知單在三天內通知甲方將貨款/提貨憑證存入所。如是交收現(xiàn)貨交易，乙方應先提供有效發(fā)票再行收取貨款。

八、有關稅金問題，均按照上海市稅務機關規(guī)定辦理。

九、協(xié)議的中止：

1.乙方如需中止委托關系，應向甲方提交書面申請，待甲方核準并結算帳目后，立即中止協(xié)議。

2.乙方如不遵守甲方的各項規(guī)定，違約情節(jié)嚴重的，甲方在追回違約損失的前提下可中止代理關系，并有加以處罰的權利。

十、雙方商定的其他事項：

十一、乙方的印鑒需在甲方備案。

十二、此協(xié)議一式貳份。甲、乙雙方各保留一份。

甲方法人代表： 乙方法人代表：

(簽字蓋章) (簽字蓋章)

年月日年月日

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲七

一、本協(xié)議受國家有關法律法規(guī)及期貨管理機關的有關規(guī)章約束，同時受本公司代理業(yè)務規(guī)則約束。

二、客戶簽署電腦自助委托買賣期貨合約協(xié)議及辦理電腦自助委托開戶手續(xù)，必須由客戶本人親自辦理?？蛻舯仨氄J真閱讀并遵守開戶合同所規(guī)定的有關內容，申請表的有關內容，并保證填寫的資料和提供的有關資料均真實、正確及完整。本經紀公司有權使用客戶所提供的資料，直至客戶親自臨柜辦理變更手續(xù)為止。

三、本經紀公司鄭重提醒客戶務必注意交易密碼的保密，凡使用其密碼所進行的一切交易均視為客戶本人親自辦理之有效委托，本經紀公司對造成的任何損失不負任何責任。

四、本經紀公司未經客戶同意而泄露客戶的委托事項及開戶資料致使客戶蒙受經濟損失，客戶明白其索償權僅限于直接損失之范圍內。

五、客戶通過電腦自助委托，均以電腦記錄資料為準?？蛻魧ζ湮械母黜椊灰谆顒拥慕Y果承擔全部責任。電腦記錄資料保存期為2年。

六、客戶必須在規(guī)定的時間內進行電腦自助委托。規(guī)定時間以外的委托則視為無效委托。委托有效期為委托當日。

七、客戶因違約而使本經紀公司遭受損失的，本經紀公司保留對客戶保證金的留置權、處理權和追索權。

八、如本經紀公司因故未履行電腦自助委托事宜，請于委托之日下一交易日開市前提出異議，愈期不予受理。

九、對因不可抗力以及不可預測或不可控制因素造成的客戶損失，本經紀公司不承擔任何經濟和法律責任。

十、本經紀公司保留對本協(xié)議及其附屬文件進行風險揭示書進行修改的權力。

十一、新協(xié)議應經客戶本人簽字生效。但若本經紀公司以掛號的形式向客戶寄出的新協(xié)議。從掛號寄出日起十五天內，客戶未提出書面異議的，則視同得到客戶本人的認可。

十二、發(fā)生交易糾紛或其他爭議的，雙方均有權向國家_____機關、國家_____申請_____或起訴。

十三、在簽署本協(xié)議前，客戶應詳細閱讀本協(xié)議，并充分了解電子交易委托風險，愿意承擔一切有關風險。

十四、本協(xié)議有效期自客戶簽約之日起至客戶注銷電腦自助委托或新協(xié)議生效時止。

十五、本協(xié)議一式二份。為本公司《合同文件》的有效組成部分，由客戶和期貨經紀公司授權人簽章后即生效?？蛻艉捅窘浖o公司各執(zhí)一份，均具有同等法律效力。

經紀公司（簽章）：_________客戶（簽字）：_________

_________年____月____日_________年____月____日

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲八

甲方(委托方)：_________

代表人：_________

聯(lián)系電話：_________

email：_________

乙方(受托方)：_________

代表人：_________

聯(lián)系電話：_________

email：_________

本著公平、公正、自愿和誠信的原則，經友好協(xié)商，甲乙雙方達成以下協(xié)議：

1.甲方已在_________開立期貨賬戶：

姓名：_________

賬號：_________

2.該賬戶委托乙方進行國內期貨買賣操作。具體委托期限由_________年_________月_________日至_________年_________月_________日。

3.乙方將以自己的專業(yè)技能、信息優(yōu)勢、特定的技術及理論以及勤勉盡責、誠實信用的職業(yè)規(guī)范為甲方買賣國內期貨合約。

4.在委托期內，為增強雙方的透明度，甲方有權隨時查詢上述賬戶的交易情況，但不得干擾乙方操作，不得擅自改變乙方正常的交易。否則，乙方有權單方面解除本協(xié)議。

5.當虧損超過資金的_________%時乙方必須通過電話或email的方式通知甲方，此時甲方有權單方面解除本協(xié)議。

6.盈利分配：為保障雙方的利益，以期貨交易結算單為準，每達到盈利_________%以上(含_________%)，雙方結算一次。甲乙雙方按盈利額_________的比例分配(即：甲方獲取盈利部分的_________%;乙方獲取盈利部分的_________%)。

7.本協(xié)議一式二份，甲乙雙方簽字后生效。

8.未盡事宜，雙方另行協(xié)商。本協(xié)議的補充協(xié)議與本協(xié)議具有同等法律效力。

甲方(蓋章)：_________乙方(蓋章)：_________

代表人(簽字)：_________代表人(簽字)：_________

_________年____月____日_________年____月____日

簽訂地點：_________簽訂地點：_________

描寫期貨與期權的課程心得體會及收獲九

1.境外期貨業(yè)務在國內的發(fā)展

境外期貨業(yè)務一直在中國期貨市場存在，只不過其形式隨環(huán)境條件有所變化。總的來說，境外期貨業(yè)務從沒有限制代理經營權到限制禁止代理經營權轉變，從公開經營到地下經營轉變。經歷了期貨市場的治理整頓，目前國內共有6家期貨公司擁有資格代理外盤業(yè)務，且由于政策以及外匯管制的諸多限制使得開戶的手續(xù)及出入金非常繁瑣。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅福建、浙江、江蘇三地交易國外黃金期貨的資金就超過500億，而國內期貨市場目前的保證金總額才有500多億，可見，進行外盤交易的資金規(guī)模已接近內盤。試想，如果這部分資金能全部轉移到國內期貨公司身上，將會給期貨公司帶來多么大的收益及成長空間。

在此我們簡單回顧一下外盤期貨在我國的發(fā)展狀況。1992年7月，上海外匯調劑中心建立了我國第一個外匯交易市場，外匯期貨率先被引入國內，其后各類期貨經紀公司陸續(xù)出現(xiàn)，由于沒有代理品種的限制，他們紛紛引導客戶進行外盤期貨交易。1992年到1993年是外盤期貨的活躍期，其中交易的期貨品種既有商品期貨，又有金融期貨，包括美國標準普爾指數(shù)和香港恒生指數(shù)以及各種外匯品種等。從事代理業(yè)務的有期貨經紀公司，也有銀行機構等，其中不少是沒有合法資格的港臺外匯經紀商。1994年8月，中國證監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)文，全面取締非法外匯期貨交易。自此，外盤期貨由公開走向地下，由整體交易走向零星交易，由東南沿海中心城市轉移到邊遠地區(qū)。

具有外盤期貨經驗的投資者對規(guī)范運行的品種情有獨鐘，不少人參與外盤期貨在當時而言就是因為外盤期貨品種比國內品種成熟規(guī)范，外盤期貨的這個特點使運用技術面分析的投資者找到了用武之地，因為具有外盤期貨經驗的投資者多擅長或喜歡運用技術面分析指導交易。外盤期貨在中國存在既培養(yǎng)了一批經驗豐富的市場開發(fā)人員，也培養(yǎng)了一批精通技術面分析的投資者，對于豐富中國期貨市場投資理念和倡導理性投資具有積極意義。

2.發(fā)展境外期貨業(yè)務的迫切性

當今世界，商品已經實現(xiàn)全球化，國內原材料對外依存度很高。從大宗商品領域來看，我國銅資源自給率不到30%，對外依存度高達70%;我國大豆的對外依存度也高達70%。如此高的對外依存度，使得國內許多品種與外盤的價格關系相當密切，某些品種內盤更是成為了外盤的“影子盤”。

國內期貨市場和國際市場的聯(lián)動性加強，企業(yè)有在國際市場定價保值的需求。在商品期貨市場暴跌的情形下，境外期貨套期保值業(yè)務為國內相關企業(yè)規(guī)避價格風險、鎖定成本和利潤發(fā)揮了重要作用。如果這些獲準從事境外期貨交易的國有企業(yè)，能完全遵循相關規(guī)定只做套期保值業(yè)務，那么商品市場的暴漲暴跌，對企業(yè)影響有限。只要堅持套期保值原則，風險就處于可控范圍之內。在套期保值業(yè)務中，期貨、現(xiàn)貨兩者有效結合能保證企業(yè)正常獲取利潤。

目前，在內地開展外盤業(yè)務的主要是香港和新加坡的公司，其中包括一些歐美金融機構在兩地的分支或代理機構。目前國內有30多家國企通過國際投行渠道在境外進行套期保值，在這次金融危機中，許多國際投行出現(xiàn)了問題，導致客戶蒙受較大的損失。所以，在國內適時開展境外期貨業(yè)務已是當務之急。

3.境外期貨業(yè)務發(fā)展模式探討

外盤交易事實上的普遍存在，說明市場上大量存在通過這種交易進行避險和投資的需求，而且，外盤交易特別是套利盤的存在，加強了境內外市場的聯(lián)動性。因此，在目前環(huán)境下，通過國內期貨公司在香港設立的分支機構參與國際期貨市場，是較為現(xiàn)實可行的一種方式。但由于國家外匯管制的問題，使得國內6家在港的期貨公司僅是一個提供跑道業(yè)務的二級代理公司，沒有自己的交易平臺和研究平臺，發(fā)展受到局限。因此，應重點探討境外期貨業(yè)務可持續(xù)發(fā)展問題。

建議1：考慮制定“先走出去，再引進來”戰(zhàn)略。次貸危機對國際金融中心的紐約華爾街是一次致命打擊，世界金融版圖可能面臨重新調整，應該說這是中國和亞洲的機會，對中國各個產業(yè)開拓國際化和全球視野也是一次良機。從6家在港設立分支機構的期貨公司經營業(yè)績來看，監(jiān)管層制定的“走出去”戰(zhàn)略是正確的。當前國際主要金融市場成本普遍下降，能否考慮逐步放開內地期貨公司在境外增設分支機構的區(qū)域性政策，例如紐約、倫敦、新加坡等地。從小規(guī)模開始做，即使出了問題，憑國內公司現(xiàn)有實力也完全能夠抵御，待熟悉境外市場規(guī)則、風險控制和運作模式后，再考慮引進境外機構，到時國內方面就不必過于擔心外資對國內市場的影響了。

建議2：允許國內期貨公司直接代理境外交易。這可能需要在政策層面更大程度的放開，盡管央行已經取消了實行多年的企業(yè)強制結售匯制度，但外匯管理局可能還需要進一步放寬企業(yè)在境內外劃撥和流轉外匯資金的限制。目前國內共有30家國有企業(yè)通過境外機構在外盤進行套期保值，但由于人民幣匯率雙向波動加劇，很多外向型行業(yè)內企業(yè)需要利用境外市場進行直接對沖保值，因此不僅要允許大型國企，而且要讓更多的中小型國企和大型民營企業(yè)參與境外期貨交易，這就需要繼續(xù)根據(jù)實際情況重新設定和調整準入條件。

三、發(fā)展期貨投資咨詢業(yè)務

1.期貨公司的投資咨詢業(yè)務有很大的發(fā)展空間

我國期貨市場發(fā)展歷史較短，缺乏成熟的投資理念，具有典型的“新興加轉軌”特點，投資者對期貨投資咨詢服務具有強烈的需求。在近年國際大宗商品價格劇烈波動的背景下，我國現(xiàn)貨企業(yè)和國民經濟發(fā)展對期貨市場風險管理的需求更加迫切，客觀上也為期貨公司開展風險管理服務、信息服務等期貨投資咨詢業(yè)務提供了廣闊的發(fā)展空間。因此，鼓勵和發(fā)展期貨投資咨詢業(yè)務，并將業(yè)務的開展真正轉化為期貨公司的盈利來源，不僅有利于促進期貨公司做優(yōu)做強，而且有利于提高期貨行業(yè)服務現(xiàn)貨企業(yè)等機構投資者的水平。

2.風險管理顧問和提供專業(yè)化的信息服務是咨詢業(yè)務的主要利潤來源

(1)風險管理顧問

借鑒券商財務顧問業(yè)務的定位，在適當?shù)臅r候成立獨立的風險管理顧問。風險管理顧問模式可以為企業(yè)提供規(guī)避風險、降低企業(yè)運營成本的整套方案。由于近年來國際大宗商品波動劇烈，大型企業(yè)的經營負擔加大，為了規(guī)避企業(yè)成本的大幅上升，進行期現(xiàn)套期保值是一種切實可行的辦法。隨著業(yè)務范圍的拓展、業(yè)務內容的深化與創(chuàng)新，風險管理在期貨構成中將會越來越重要，風險管理顧問模式可以成為期貨公司未來重要的業(yè)務增長點，有可能成為期貨公司未來重要的盈利來源之一。

(2)信息服務

優(yōu)秀的期貨公司必然有一流的信息服務體系。目前，許多期貨公司不注重對信息的搜集、整理和傳達，嚴重影響了客戶對公司的印象。金融期貨推出后，客戶面對的市場是瞬息萬變的，客戶所面臨的選擇也是多種多樣的，如何把商品期貨和金融期貨兩個方面的信息服務都做好，是值得期貨公司認真思考的問題。期貨公司從現(xiàn)在開始就要注重金融衍生品人才的培養(yǎng)，預先設計金融期貨推出后的信息服務體系。市場需求是拉動產品服務創(chuàng)新的首要因素，現(xiàn)代社會需求的個性化和多層特征日益明顯，期貨公司需根據(jù)客戶日益增長的多元化需求，創(chuàng)新期貨產品與服務。例如，可以開發(fā)數(shù)量化分析系統(tǒng)，利用公司對各品種的理論、經驗研究形成的多個數(shù)學模型和數(shù)量化分析，總結一套投資市場理性分析工具為客戶提供智能化投資組合管理，包括資產配置、風險評估、投資組合優(yōu)化和套利策略，并通過數(shù)據(jù)分析進行未來價格預測，利用數(shù)量化分析系統(tǒng)為客戶提供個性化信息服務。

3.期貨公司開展投資咨詢業(yè)務必須解決幾個問題

笸監(jiān)管部門應盡快出臺期貨投資咨詢管理辦法，允許符合條件的期貨公司開展投資咨詢業(yè)務;

笸借鑒券商財務顧問業(yè)務的定位，由期貨公司和享受咨詢服務的企業(yè)根據(jù)期貨公司的服務內容和質量協(xié)商收取咨詢費用;

笸期貨公司必須下大力氣加強專業(yè)人才隊伍建設，以盡快適應開展投資咨詢業(yè)務的需要。

四、積極發(fā)展期貨機構投資者

從境外市場運作經驗來看，機構投資者在金融市場中的作用已受到全球監(jiān)管層和投資者的普遍認同。隨著創(chuàng)新型衍生產品的不斷豐富，以及市場生態(tài)鏈的優(yōu)化完善，機構投資者的參與程度和主導地位也在日益凸顯。盡管期貨市場與證券市場同屬風險偏好型市場，但前者因杠桿和雙向交易機制而更加具備操作難度和高風險特征。此外，由于境外監(jiān)管機構對個人參與期貨交易設置了較為嚴格的限制，一般投資者通常會選擇以申購基金份額的方式獲取期貨市場敞口，期貨投資基金正是受資產管理的強勁需求驅動而得以快速發(fā)展的。

1.境外期貨投資基金發(fā)展概況

期貨投資基金，又稱管理型期貨(managed futures)，是一種以期貨期權等衍生品為主要投資對象的基金結構，與對沖基金和私募股權(pe)等同屬另類投資工具。隨著金融市場發(fā)展的日益深化，股票、債券等傳統(tǒng)類金融資產的風險和收益已經難以滿足機構組合配置的需要，另類投資因長期超額回報的特點而受到投資機構的青睞，耶魯大學基金等機構在這方面的運作就非常成功?？傮w而言，國外期貨投資基金經過數(shù)十年的發(fā)展，無論在投資結構、運作流程、風險控制和法規(guī)監(jiān)管等方面都已經相當成熟。國內方面，股指期貨等新型衍生品的適時推出將推動期貨市場的交易規(guī)模加速擴大，投資者結構也將進一步完善。因此，在與資本市場不斷融合的過程中，發(fā)展國內期貨投資基金所需的市場容量和制度性基礎已經初步具備。