思考和總結(jié)，是對自己成長的一種責(zé)任和尊重?？偨Y(jié)可以幫助我們制定下一階段的目標(biāo)和計(jì)劃。6、范文里的例子可以幫助我們更好地理解總結(jié)的要點(diǎn)。

證券投資分析論文參考篇一

摘要：文章通過分析我國證券市場存在風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀以及這些風(fēng)險(xiǎn)形成原因，提出合理的防范風(fēng)險(xiǎn)的措施，通過完善法律，加強(qiáng)監(jiān)管，推進(jìn)市場的平穩(wěn)健康發(fā)展，增強(qiáng)我國證券市場的風(fēng)險(xiǎn)管理，使證券市場在我國發(fā)揮更大作用，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：證券投資;證券市場;風(fēng)險(xiǎn)防范。

證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國證券市場的也得到了迅速的發(fā)展。

但是，由于我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)是在特殊的經(jīng)濟(jì)條件下逐漸成長和發(fā)展起來的一個(gè)特殊的經(jīng)濟(jì)市場，這就使得我國的證券市場具有其特殊性，也使得我國的證券市場存在著巨大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

例如，上市公司的質(zhì)量問題;證券交易制度問題;市場過度投機(jī)問題;政府對市場的干預(yù)和宏觀調(diào)控政策存在著失當(dāng)或失效問題等，這些都是造成我國證券市場異常波動(dòng)的原因。

這些波動(dòng)對廣大投資者帶來巨大投資風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)濟(jì)損失的同時(shí)，更對我國的金融體系和國民經(jīng)濟(jì)造成了巨大的危害。

盡管投資的品種和種類也日益多元化，然而證券投資依然是廣大投資者最有前景的理財(cái)方式之一。

但是風(fēng)云變幻的證券投資對于廣大投資者來說依然難以把握，使投資者面臨獲投資結(jié)果的極大的不確定性。

一般而言，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資者投資本金遭受損失的可能性。

風(fēng)險(xiǎn)是由于未來的收益的不確定性，實(shí)際收益與預(yù)期收益出現(xiàn)偏離，從而造成損失。

證券投資的風(fēng)險(xiǎn)一般可分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指那些對所有的上市公司產(chǎn)生影響的因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，比如因經(jīng)濟(jì)、政治及整個(gè)社會環(huán)境變化所引起的證券價(jià)格的波動(dòng)都屬于此類風(fēng)險(xiǎn)。

就目前我國證券市場而言，大致有如下幾種：

1.利率風(fēng)險(xiǎn)。

這是指利率變動(dòng)，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導(dǎo)致證券需求變化而使證券價(jià)格變動(dòng)的一種風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，因利率下降引起股價(jià)上升或因利率上調(diào)引起股價(jià)下跌。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)。

這是指證券市場本身因各種因素的影響而引起證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

證券市場瞬息萬變，直接影響供求關(guān)系，包括政治局勢動(dòng)蕩、貨幣供應(yīng)緊、政府干預(yù)金融市場，投資者心理波動(dòng)以及大投機(jī)者興風(fēng)作浪等，都可以使證券市場掀起軒然大波。

3.政策風(fēng)險(xiǎn)。

各國的金融市場與國家的政治局面、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、財(cái)政狀況、外貿(mào)交往、投資氣候等息息相關(guān)，國家的任一政策的出臺，都可能造成證券市場上的證券價(jià)格的波動(dòng)。

4.其他系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

除了上述風(fēng)險(xiǎn)之外，還存在其他一些風(fēng)險(xiǎn)如匯率風(fēng)險(xiǎn)，入市資金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。

(二)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，是指某些微觀不確定因素的發(fā)生對某一個(gè)或幾個(gè)證券的收益產(chǎn)生影響所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

這些微觀不確定只對個(gè)別公司或企業(yè)產(chǎn)生影響，通常與整個(gè)證券市場的價(jià)格變動(dòng)不存在系統(tǒng)性、全局性關(guān)聯(lián)。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要有如下幾種：

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。

它是指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行者在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行者的經(jīng)營能力、盈利水平、事業(yè)穩(wěn)定程度等因素的影響。

2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

指上市公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤導(dǎo)致企業(yè)虧損而帶給投資者投資損失的可能性。

造成經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素有諸如項(xiàng)目投資決策失誤、市場預(yù)測不準(zhǔn)以及技術(shù)更新不及時(shí)等。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，任何企業(yè)都有經(jīng)營失敗的可能性，因此這種風(fēng)險(xiǎn)是始終潛在的。

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理所造成的風(fēng)險(xiǎn)。

負(fù)債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)常用的一種經(jīng)營手段。

一般來講，債務(wù)資本比例越高，財(cái)務(wù)杠桿作用就越大，但同時(shí)也要看到負(fù)債經(jīng)營不利的一面，由于負(fù)債需要支付固定的利息，當(dāng)企業(yè)利潤下降時(shí)，帶給投資者的收益就將大幅度減少。

因此，如果企業(yè)負(fù)債過量，造成資本結(jié)構(gòu)不合理，那么相應(yīng)所蘊(yùn)含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越高。

4.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指涉及企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生變動(dòng)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

構(gòu)成企業(yè)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)一方面是成本因素，即企業(yè)從事生產(chǎn)所需的原材料、主要輔助材料的價(jià)格上漲或職工工資增加使生產(chǎn)成本上升，另一方面是市場競爭使銷售價(jià)格的下降。

5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

指技術(shù)開發(fā)方面的各種不確定因素，如技術(shù)難度、成果成熟度、與商品化的差距、開發(fā)周期、技術(shù)壽命期等造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

除了上述幾種特殊風(fēng)險(xiǎn)外，常見的造成非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的因素還有諸如自然災(zāi)害以及不利于某一公司或企業(yè)的特殊事件的發(fā)生等等。

二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)影響的.因素。

證券投資給人帶來收益的同時(shí)也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資的風(fēng)險(xiǎn)因素很多，但最主要的是經(jīng)濟(jì)因素。

風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用的結(jié)果，或直接表現(xiàn)為證券投資不能盈利甚至不能收回本金(主要指債券)，或間接表現(xiàn)為某種證券投資比銀行存款或其它投資少盈利。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)既包括證券本身規(guī)律體制的風(fēng)險(xiǎn)，又包括人為因素的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，對證券投資風(fēng)險(xiǎn)因素的認(rèn)識有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定合理的證券制度，也有利于投資者做出正確的投資決策。

(一)市場風(fēng)險(xiǎn)影響因素。

市場風(fēng)險(xiǎn)是由于證券市場行情變動(dòng)而引起的。

就我國目前情況來看，產(chǎn)生市場風(fēng)險(xiǎn)的主要原因有兩個(gè)：一是證券市場內(nèi)在原因，它是不可避免的;另一個(gè)就是人為的因素。

證券市場行情的變動(dòng)同樣也引起市場風(fēng)險(xiǎn)。

這種行情變動(dòng)可通過股票價(jià)格指數(shù)或股價(jià)平均數(shù)來分析。

證券行情變動(dòng)受多種因素影響，但決定性的因素是經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)。

經(jīng)濟(jì)周期的變化決定了企業(yè)的景氣和效益，從而從根本上決定了證券市場，特別是股票行市的變動(dòng)趨勢。

(二)利率風(fēng)險(xiǎn)影響因素。

市場利率的變動(dòng)會引起證券價(jià)格變動(dòng)。

利率與證券價(jià)格呈反比變化，即利率提高，證券價(jià)格水平下降，利率下降證券價(jià)格水平上漲。

利率從兩方面影響證券價(jià)格：一是改變資金流向。

當(dāng)市場利率提高，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄、商業(yè)票據(jù)等金融資產(chǎn)，從而減少對證券的需求，使證券價(jià)格下降。

當(dāng)市場利率下降時(shí)，一部分資金流回證券市場，增加對證券的需求，刺激了證券價(jià)格上漲;二是影響公司成本。

利率提高，公司融資成本提高，在其他條件不變的情況下盈利下降，引起股票價(jià)格下降。

利率下降，融資成本下降，盈利相應(yīng)增加，股票價(jià)格。

上漲。

(三)投資者層面風(fēng)險(xiǎn)影響因素。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)究其實(shí)質(zhì)是投資者遭受損失的可能性和損失的大小，它源于證券市場內(nèi)外各因素未來的不確定性，投資者本身的行為也會帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

1.過度自信導(dǎo)致的非理性投資行為。

證券市場是一個(gè)典型的導(dǎo)致過度自信的場所，投資者會由于過度自信而影響他們對會計(jì)信息的正確研判。

2.風(fēng)險(xiǎn)偏好導(dǎo)致的非理性投資行為。

不同的投資者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是不同的，主要可分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡、風(fēng)險(xiǎn)中性以及風(fēng)險(xiǎn)喜好型投資者。

通常風(fēng)險(xiǎn)喜好型投資者會把相同的資產(chǎn)組合的確定等價(jià)報(bào)酬率定得比無風(fēng)險(xiǎn)投資的報(bào)酬率要高，使得他們更傾向于選擇資產(chǎn)組合而不是無風(fēng)險(xiǎn)投資。

3.從眾心理導(dǎo)致的非理性行為。

在證券市場中，投資者往往不是基于自己對收益和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測，而是通過猜測和跟隨別人的行為來買賣股票，這就是通常所說的股票市場的從眾行為。

而從眾心理導(dǎo)致的非理性的投資行為，則使客觀存在的投資風(fēng)險(xiǎn)成為事實(shí)。

證券投資是一種風(fēng)險(xiǎn)投資，在證券投資過程中，為了盡可能避免各種風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的投資收益，投資者必須對投資風(fēng)險(xiǎn)有充分認(rèn)識，學(xué)會衡量投資風(fēng)險(xiǎn)的方法，采取相應(yīng)的防范措施，將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)減少到最低限度。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避主要從兩個(gè)方面來考慮，一是政策制定者要推出合理的規(guī)則，盡量減少風(fēng)險(xiǎn);二是投資者要保持清醒的頭腦，認(rèn)清市場本質(zhì)，把投資風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。

(一)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。

對于證券投資監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以從制度創(chuàng)新、提高上市公司質(zhì)量、完善監(jiān)管體系三個(gè)方面防范和化解，提倡誠信并幫助投資者樹立理性投資的觀念。

對于投資者，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的，投資者無法通過多樣化的投資組合進(jìn)行防范，但可以通過控制資金的投入比例等方式，減弱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

(二)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范。

證券投資非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過多種證券投資組合分散和降低。

投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理在現(xiàn)代金融市場得到了廣泛應(yīng)用。

投資者一般應(yīng)先分析各證券的收益與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，通過對行業(yè)發(fā)展前景、公司經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的分析與研判，再結(jié)合其市場表現(xiàn)，選擇出具有潛力的投資品種構(gòu)建投資組合。

投資者可將資金分散于債券與股票，而且在購買股票時(shí)選擇購買不同行業(yè)和不同企業(yè)的股票，從而避免因某一行業(yè)或企業(yè)不景氣而蒙受重大損失。

不同地區(qū)的企業(yè)會受所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、市場、稅賦以及政策等諸多因素的影響，經(jīng)營業(yè)績會相當(dāng)懸殊，其股票在市場上的表現(xiàn)也會有一定差異。

在投資期限上采取分散方式，就是將資金分成若干部分分別進(jìn)行長期投資、中期投資以及短期投資，這樣，可以減少經(jīng)濟(jì)不景氣或股市行情大起大落所帶來的損失。

1.證券投資市場各種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因并不是單一的、許多情況下是各種因素共同作用的結(jié)果。

所以我們對證券投資的風(fēng)險(xiǎn)分析不應(yīng)采取一因一果的分析方法，而應(yīng)采取一因多果或多果多因的綜合分析方法。

2.在證券投資風(fēng)險(xiǎn)中，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是不能通過分散投資加以避免的，而只有非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，才能采用多樣化的投資加以避免。

3.對證券投資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因進(jìn)行了深入的分析，并提出了相應(yīng)的防范措施，對保護(hù)投資者的利益有重要意義。

參考文獻(xiàn)。

[2]于桂琴.我國證券市場系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)成因分析[j].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，，(10).

[3]張志軍，楊利紅.我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)存在的主要問題及對策分析[j].科技創(chuàng)業(yè)月刊，，(1).

[4]徐暖心.淺析我國證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避措施[j]..

證券投資分析論文參考篇二

根據(jù)組合管理者對市場效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分為被動(dòng)管理和主動(dòng)管理兩種類型。

所謂被動(dòng)管理方法，指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。采用此種方法的管理者認(rèn)為，證券市場是有效率的市場，凡是能夠影響證券價(jià)格的信息均已在當(dāng)前證券價(jià)格中得到反映。也就是說，證券價(jià)格的未來變化是無法估計(jì)的，以至任何企圖預(yù)測市場行情或挖掘定價(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整持有證券的行為無助于提高期望收益，而只會浪費(fèi)大量的經(jīng)紀(jì)傭金和精力。因此，他們堅(jiān)持“買人并長期持有”的投資策略。但這并不意味著他們無視投資風(fēng)險(xiǎn)而隨便選擇某些證券進(jìn)行長期投資。恰恰相反，正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的。特定風(fēng)險(xiǎn)，所以他們通常購買分散化程度較高的投資組合，如市場指數(shù)基金或類似的證券組合。

所謂主動(dòng)管理方法，指經(jīng)常預(yù)測市場行情或?qū)ふ叶▋r(jià)錯(cuò)誤證券，并借此頻繁調(diào)整證券組合以獲得盡可能高的收益的管理方法。采用此種方法的管理者認(rèn)為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價(jià)過高或過低的證券，進(jìn)而對買賣證券的時(shí)機(jī)和種類做出選擇，以實(shí)現(xiàn)盡可能高的收益。

證券投資分析論文參考篇三

摘要：本文對我國證券公司存在的投資風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行分析，總結(jié)國內(nèi)外證券公司發(fā)展現(xiàn)狀。通過對我國證券公司可以選擇的投資風(fēng)險(xiǎn)控制方法進(jìn)行簡單描述，針對證券監(jiān)管部門嚴(yán)格控制證券公司投資風(fēng)險(xiǎn)的方式方法，給出相關(guān)政策性意見和建議。

關(guān)鍵詞：證券公司；投資風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)督管理。

一、證券公司存在的主要投資風(fēng)險(xiǎn)。

1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司傳統(tǒng)的主營業(yè)務(wù)之一，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占證券公司總收入的比重較高，交易傭金是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主要收入來源。我國證券市場屬于新興市場，證券投資者的投機(jī)心理普遍較強(qiáng)，偏好頻繁地進(jìn)行交易，市場換手率較高，但今后隨著機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍的不斷壯大和投資者投資理念的逐步成熟，市場換手率可能有所下降。此外，2002年5月以來，國家有關(guān)主管部門對證券交易傭金管理采取的措施，主要是對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率實(shí)行設(shè)定最高上限并向下浮動(dòng)。依據(jù)我國目前相關(guān)法規(guī)，證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金采用最高上限向下浮動(dòng)制度。隨著證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在未來競爭愈加激烈，證券行業(yè)傭金率存在下降的趨勢。

2、投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

投資銀行業(yè)務(wù)主要包括股票、可轉(zhuǎn)換債券、公司債和企業(yè)債等有價(jià)證券的保薦或承銷、企業(yè)重組、改制和并購財(cái)務(wù)顧問等。承銷業(yè)務(wù)受市場和政策的影響較大，在我國證券市場采用發(fā)行上市保薦制度的情況下，許多證券公司存在因未能勤勉盡責(zé)、盡職，調(diào)查不到位，招募文件信息披露在真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性方面存在缺陷而受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

3、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

自營業(yè)務(wù)主要涉及股票市場、債券市場、基金市場以及金融衍生品投資等。我國股指期貨已于2010年4月8日正式推出，股指期貨的推出給投資者提供了套期保值、風(fēng)險(xiǎn)管理的手段。但是總體而言，我國資本市場金融工具尚不完善，因此證券公司無法通過投資組合完全規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。證券公司在選擇證券投資品種時(shí)的決策不當(dāng)、證券買賣時(shí)操作不當(dāng)、證券持倉集中度過高、自營業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)發(fā)生故障等，也會對自營業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。由于法人治理結(jié)構(gòu)不健全和內(nèi)部控制不完善等原因，我國上市公司的運(yùn)作透明度仍有許多方面有待改善，上市公司信息披露不充分、甚至惡意欺騙中小投資者的事件時(shí)有發(fā)生，上市公司的質(zhì)量不高也會給證券公司的自營業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

4、信息技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高度依賴于信息技術(shù)系統(tǒng)能否及時(shí)、準(zhǔn)確地處理大量交易、并存儲和處理大量的業(yè)務(wù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)。如，信息技術(shù)系統(tǒng)和通信系統(tǒng)出現(xiàn)故障、重大干擾等因素，將會使公司的正常業(yè)務(wù)受到干擾或難以確保數(shù)據(jù)完整性。

隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)在證券行業(yè)的廣泛應(yīng)用，且伴隨著證券公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷深入，券商使用的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境是否安全可靠，網(wǎng)絡(luò)交易的廣泛運(yùn)用是否便捷高效，變得越來越重要。但證券公司對此的風(fēng)險(xiǎn)控制以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力仍不容樂觀。

我國證券公司投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由證券公司在主營業(yè)務(wù)的擴(kuò)展過程中引起的，證券公司投資風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)也應(yīng)當(dāng)從這些主營業(yè)務(wù)中來進(jìn)行。

1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是我國證券公司收入的主要來源，約占公司總收入的半數(shù)以上，因此證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制就顯得額外的重要。由于券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)只需要提供交易時(shí)類似交易通道的服務(wù)，盈利模式相對而言較為簡單，因此其投資風(fēng)險(xiǎn)的控制重點(diǎn)則在于怎樣加強(qiáng)證券公司營業(yè)部門的競爭和盈利能力的同時(shí)，還需不斷增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)總量的市場占有率，其中還包括證券公司擅自挪用客戶交易結(jié)算資金及其他客戶資產(chǎn)的情況。

2、證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

證券投資業(yè)務(wù)是證券公司最主要的投資盈利方式，也是風(fēng)險(xiǎn)最大的投資業(yè)務(wù)。由于證券投資業(yè)務(wù)隨意性較大，對投資人的要求較高，因此風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)就在于建立完善其內(nèi)控制度，杜絕內(nèi)幕交易、保密不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)痊F(xiàn)象的發(fā)生；同時(shí)，控制證券投資業(yè)務(wù)的規(guī)模，防止規(guī)模過大而失控，堅(jiān)決在證券投資形成虧損時(shí)立即止損，防止坐莊等操縱市場的違法行為發(fā)生；在保證盈利能力的同時(shí)，及時(shí)調(diào)整好投資業(yè)務(wù)操作人員的心態(tài)，以保持最佳投資狀態(tài)為證券公司獲取收益。為確保證券公司投資的收益性、安全性與流動(dòng)性，公司所有的投資項(xiàng)目都必須經(jīng)過縝密的基本面分析和技術(shù)分析。

3、創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。

隨著針對證券公司投資的各項(xiàng)政策和制度的不斷完善，證券公司的業(yè)務(wù)范圍越來越廣，其中包括股指期貨、權(quán)證、融資融券等金融衍生產(chǎn)品，這就需要證券公司樹立良好的創(chuàng)新機(jī)制；研發(fā)出更多能夠適應(yīng)于整個(gè)金融市場的投資產(chǎn)品；同時(shí)，確保創(chuàng)新產(chǎn)品能夠在未來的市場競爭中獲取較穩(wěn)定收益，促進(jìn)證券公司投資動(dòng)力。

三、我國證券公司投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

1、強(qiáng)化外部監(jiān)管體系。

我國證券市場經(jīng)過十多年的不斷發(fā)展與探索，已經(jīng)具備了一定的管制規(guī)模，在完成股權(quán)分置改革以后也逐步與國際市場接軌。雖然已經(jīng)日漸完善，形成了以《證券法》和《公司法》為中心的包括法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則四個(gè)層次的法律法規(guī)體系，然而這一發(fā)展卻沒有對證券公司的投資行為形成有效的監(jiān)管體系，導(dǎo)致各種違規(guī)的投資與管理行為在各證券公司中普遍存在。

之所以證券公司的種種違規(guī)行為并沒有受到證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效控制，一是由于當(dāng)時(shí)的我國證券市場正處于發(fā)展的初期，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的是鼓勵(lì)證券市場發(fā)展，能夠在很大程度上幫助證券公司企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)的困難期；二是由于當(dāng)時(shí)的證券市場缺乏完備的監(jiān)管體系和有效的監(jiān)管手段，不利于證券公司投資的種種風(fēng)險(xiǎn)越積越多，最終證券市場行情低迷時(shí)集中暴發(fā)，導(dǎo)致當(dāng)時(shí)有大量的證券公司破產(chǎn)倒閉。近年來，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)（證監(jiān)會）也在不斷地尋求更加成熟的證券投資監(jiān)管手段，加強(qiáng)對證券監(jiān)管法律法規(guī)體系的重視與完善。要加快出臺《證券法》的實(shí)施細(xì)則，以便細(xì)化法律條款，增強(qiáng)法律的可操作性，并填補(bǔ)一些《證券法》無法監(jiān)管的空白。這樣既有利于證券公司的發(fā)展，又能夠有效地控制證券公司投資的風(fēng)險(xiǎn)。

2、完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系。

制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略，建立健全涵蓋風(fēng)險(xiǎn)的全程控制的制度體系是當(dāng)前我國證券公司防范投資風(fēng)險(xiǎn)的首要任務(wù)。根據(jù)不同的業(yè)務(wù)分布、風(fēng)險(xiǎn)程度和控制水平，采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制策略。特別是實(shí)施五大集中管理模式，則更加有利于從制度上和技術(shù)上有效地控制投資風(fēng)險(xiǎn)，便于對某些新增的或有所變動(dòng)的主要投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合點(diǎn)評。隨著五大集中交易的實(shí)施和第三方存管的不斷推行，證券公司的投資風(fēng)險(xiǎn)也在發(fā)生轉(zhuǎn)移，因此需格外關(guān)注集中交易和創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的決策、管理和操作風(fēng)險(xiǎn)，通過完善制度體系，控制信息系統(tǒng)安全性、穩(wěn)定性、可靠性以及其他綜合風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司投資風(fēng)險(xiǎn)控制體系的指標(biāo)設(shè)計(jì)必須遵循全面性原則、重要性原則、層次性原則和可操作性原則。由于證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制的復(fù)雜性，其指標(biāo)體系是一個(gè)多指標(biāo)體系，只有運(yùn)用層次化結(jié)構(gòu)對指標(biāo)進(jìn)行分層，通過同一層次各類指標(biāo)間的兩兩分析比較，才能合理確定各指標(biāo)的權(quán)重，最終達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的目的。

3、開辟證券公司融資新渠道。

我國證券公司由于沒有合法的大規(guī)模融資的渠道，因此證券公司只能接受成本較高的委托理財(cái)資金，這樣一來證券公司的投資風(fēng)險(xiǎn)將會越來越大，建立新的融資渠道是當(dāng)前證券公司為化解其各種投資風(fēng)險(xiǎn)的最佳策略，也是必須落實(shí)的解決方案。一是我國證監(jiān)會可以根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)降低證券公司上市的條件。在我國眾多的證券公司中，只有那么幾家發(fā)行上市，數(shù)量明顯少于國外上市的證券公司且有很大差距。因此，降低上市的條件，使更多的證券公司能夠上市是我國證券行業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。這樣一來，即使出現(xiàn)問題也能夠?qū)栴}反映在明處，避免證券公司出現(xiàn)投資管理的黑洞。二是設(shè)立證券金融公司。目前，按照分業(yè)經(jīng)營管理的模式，要想在資本市場與貨幣市場之間架起一座橋梁，同時(shí)又要起到防范風(fēng)險(xiǎn)的作用，證券金融公司將會是目前較好的運(yùn)營模式。

參考文獻(xiàn)：

[1]莫慶會。淺議證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理。西部大開發(fā)（中旬刊），2010.3.

[2]陳游。美國金融危機(jī)對我國證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示。金融與經(jīng)濟(jì)，2008.11.

[3]谷秀娟。淺談證券公司自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。中國證券期貨，2010.10.

猜你喜歡：

證券投資分析論文參考篇四

目錄。

一、前言。

二、釋義。

三、基金合同當(dāng)事人。

四、基金管理人的權(quán)利義務(wù)。

五、基金托管人的權(quán)利義務(wù)。

六、基金份額持有人的權(quán)利義務(wù)。

七、基金份額持有人大會。

八、基金管理人、托管人的更換條件與程序。

九、基金的基本情況。

十、基金的募集。

十一、基金合同的生效。

十二、基金資產(chǎn)的托管。

十三、基金的申購與贖回。

十四、基金轉(zhuǎn)換。

十五、基金的非交易過戶、轉(zhuǎn)托管、凍結(jié)與質(zhì)押。

十六、基金銷售業(yè)務(wù)及其代理。

十七、基金注冊登記業(yè)務(wù)及其代理。

十八、基金的投資。

十九、基金的融資。

二十、基金資產(chǎn)。

二十一、基金資產(chǎn)估值。

二十二、基金的收益與分配。

二十三、基金費(fèi)用與稅收。

二十四、基金的會計(jì)與審計(jì)。

二十五、基金的信息披露。

二十六、基金合同終止與基金財(cái)產(chǎn)清算。

二十七、業(yè)務(wù)規(guī)則。

二十八、違約責(zé)任。

二十九、爭議處理和適用法律。

三十、基金合同的效力與修改。

三十一、基金管理人和基金托管人簽章。

一、前言。

為保護(hù)基金投資者合法權(quán)益，明確基金合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，規(guī)范基金運(yùn)作，依照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在平等自愿、誠實(shí)信用、充分保護(hù)基金投資者合法權(quán)益的原則基礎(chǔ)上，訂立本《__________優(yōu)勢證券投資基金基金合同》。

基金合同是規(guī)定基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件，其他與本基金相關(guān)的涉及基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的任何文件或表述，均以基金合同為準(zhǔn)?；鸸芾砣撕突鹜泄苋藢τ诨鸷贤暮炇饦?gòu)成其對基金合同的承認(rèn)。基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人，其認(rèn)購或申購并持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，基金份額持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件?；鸷贤?dāng)事人按照投資基金法及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。

上投摩根中國__________優(yōu)勢證券投資基金由基金管理人按照投資基金法、基金合同及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定設(shè)立，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)。

中國證監(jiān)會對本基金設(shè)立的批準(zhǔn)，并不表明其對基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。

基金管理人將依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但由于證券投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此不保證本基金一定盈利，也不保證基金份額持有人的最低收益。

基金管理人、基金托管人在基金合同之外披露的涉及基金的信息，其內(nèi)容涉及界定基金合同當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的，應(yīng)以基金合同為準(zhǔn)。

二、釋義。

在基金合同中，除非文義另有所指，下列詞語或簡稱具有如下含義：

本基金或基金：指上投摩根中國__________優(yōu)勢證券投資基金；

投資基金法：指《中華人民共和國證券投資基金法》;。

元：指人民幣元；

中國證監(jiān)會：指中國證券監(jiān)督管理委員會；

銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)：指中國人民銀行和/或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會；

基金托管人：指中國建設(shè)__________銀行；

基金銷售機(jī)構(gòu)：指基金管理人及基金銷售代理人；

基金銷售網(wǎng)點(diǎn)：指基金管理人的直銷中心及基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點(diǎn)；

基金份額持有人：指根據(jù)基金合同及相關(guān)文件合法取得本基金基金份額的投資者；

基金投資者：指個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者的合稱；

基金募集期：指自基金份額發(fā)售之日起到基金合同生效日止的時(shí)間段，最長不超過3個(gè)月；

存續(xù)期：指基金合同生效日至基金合同終止日之間的不定期期限；

工作日：指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；

t日：指基金銷售機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)間受理投資者申購、贖回或其它業(yè)務(wù)申請的日期；

t+n日：指自t日起第n個(gè)工作日(不包含t日);。

開放日：指為投資者辦理基金申購、贖回等業(yè)務(wù)的工作日；

認(rèn)購：指在基金募集期內(nèi)，基金投資者購買本基金基金份額的行為；

申購：指基金合同生效后，基金投資者購買本基金基金份額的行為；

基金資產(chǎn)凈值：指基金資產(chǎn)總值減去基金負(fù)債后的價(jià)值；

指定媒體：指中國證監(jiān)會指定的用以進(jìn)行信息披露的報(bào)紙、互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其它媒體；

基金信息披露義務(wù)人：指基金管理人、基金托管人、召集基金份額持有人大會的基金份額持有人等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的自然人、法人和其他組織。

三、基金合同當(dāng)事人。

(一)基金管理人。

名稱：____________________________。

注冊地址：________________________。

辦公地址：________________________。

法定代表人：______________________。

總經(jīng)理：__________________________。

成立日期：_____年_____月_____日

批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[]號。

經(jīng)營范圍：基金管理業(yè)務(wù)、發(fā)起設(shè)立基金以及經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

組織形式：有限責(zé)任公司。

實(shí)繳注冊資本：_____萬元。

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。

(二)基金托管人。

名稱：____________________________。

注冊地址：________________________。

辦公地址：________________________。

法定代表人：______________________。

成立日期：_____年_____月_____日

基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號：中國證監(jiān)會證監(jiān)基字[]號。

經(jīng)營范圍：吸收人民幣存款；發(fā)放短期、中期和長期貸款；辦理結(jié)算；辦理票據(jù)貼現(xiàn)；發(fā)行金融債券；代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；買賣政府債券；從事同業(yè)拆借；提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；代理收付款項(xiàng)及代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；提供保管箱服務(wù)；外匯存款；外匯貸款；外匯匯款；外幣兌付；國際結(jié)算；同業(yè)外匯拆借；外匯票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)；外匯借款；外匯擔(dān)保；結(jié)匯、售匯；發(fā)行和代理發(fā)行股票以外的外幣有價(jià)證券；買賣和代理買賣股票以外的外幣有價(jià)證券；自營外匯買賣；代客外匯買賣；外匯信用卡的發(fā)行；代理國外信用卡的發(fā)行及付款；資信調(diào)查、咨詢、見證業(yè)務(wù)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的委托代理業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)(包括工程造價(jià)咨詢業(yè)務(wù))。

組織形式：國有獨(dú)資企業(yè)。

注冊資本：____億元人民幣。

存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營。

(三)基金份額持有人。

基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人，其認(rèn)購或申購并持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認(rèn)和接受，基金份額持有人作為基金合同當(dāng)事人并不以在本基金合同上書面簽章為必要條件。

四、基金管理人的權(quán)利義務(wù)。

(一)基金管理人的權(quán)利。

(1)依法申請并募集基金；

(2)自基金合同生效之日起，基金管理人依照法律法規(guī)和基金合同獨(dú)立管理基金資產(chǎn)；

(5)根據(jù)法律法規(guī)和基金合同之規(guī)定銷售基金份額；

(9)在基金合同約定的范圍內(nèi)，拒絕或暫停受理申購和贖回的申請；

(10)在法律法規(guī)允許的前提下，為基金的利益依法為基金進(jìn)行融資；

(11)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，制訂基金收益的分配方案；

(13)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，召集基金份額持有人大會；

(16)法律法規(guī)、基金合同以及依據(jù)基金合同制訂的其它法律文件所規(guī)定的其它權(quán)利。

(二)基金管理人的義務(wù)。

(1)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；

(2)恪盡職守，依照誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則，謹(jǐn)慎、有效管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)；

(11)按規(guī)定計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值及基金份額凈值；

(16)不謀求對基金資產(chǎn)所投資的公司的控股和直接管理；

(17)依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會；

(19)參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配；

(24)負(fù)責(zé)為基金聘請會計(jì)師事務(wù)所和律師；

(25)不從事任何有損本基金其它當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng)；

(26)基金不能成立時(shí)按規(guī)定退還所募集資金本息、并承擔(dān)發(fā)行費(fèi)用；

(27)法律法規(guī)、基金合同或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其它義務(wù)。

五、基金托管人的權(quán)利義務(wù)。

(一)基金托管人的權(quán)利。

1.依照基金合同的約定獲得基金托管費(fèi)；

3.在基金管理人更換時(shí)，提名新的基金管理人；

4.依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定召集基金份額持有人大會；

6.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權(quán)利。

(二)基金托管人的義務(wù)。

1.基金托管人應(yīng)遵守法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，安全保管基金的財(cái)產(chǎn)；

5.除依據(jù)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定外，基金托管人不得委托第三人托管基金資產(chǎn)；

6.保管由基金管理人代表基金簽訂的與基金有關(guān)的重大合同；

7.按有關(guān)規(guī)定開立證券賬戶、銀行存款賬戶等基金資產(chǎn)賬戶；

8.按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；

10.復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金份額申購、贖回價(jià)格；

11.對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告，對半年度和年度基金報(bào)告出具意見；

13.按法律法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定出具基金托管人報(bào)告；

15.參加基金清算小組，參與基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配；

20.采取適當(dāng)、合理的措施，使基金投資和融資的條件符合基金合同等法律文件的規(guī)定；

22.不從事任何有損本基金其它基金合同當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng)；

23.法律法規(guī)、基金合同和依據(jù)基金合同制定的其它法律文件所規(guī)定的其它義務(wù)。

六、基金份額持有人的權(quán)利義務(wù)。

基金投資者購買本基金基金份額的行為即視為對基金合同的承認(rèn)和接受，基金投資者自取得依據(jù)基金合同發(fā)行的基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同當(dāng)事人?；鸱蓊~持有人作為當(dāng)事人并不以在基金合同上書面簽章為必要條件。

每一基金份額具有同等的合法權(quán)益。

(一)基金份額持有人的權(quán)利：

2.按基金合同的規(guī)定取得基金收益；

3.按基金合同的規(guī)定查詢或復(fù)制公開披露的基金信息資料；

4.按基金合同的規(guī)定贖回基金份額，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)取得有效贖回的款項(xiàng)；

5.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；

6.依照法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，要求召開基金份額持有人大會；

7.要求基金管理人或基金托管人及時(shí)行使法律法規(guī)、基金合同所規(guī)定的義務(wù)；

8.對基金管理人、基金托管人損害其合法權(quán)益而要求予以賠償；

9.法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其它權(quán)利。

(二)基金份額持有人的義務(wù)：

1.遵守有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定；

2.繳納基金認(rèn)購、申購和贖回等事宜涉及的款項(xiàng)及規(guī)定的費(fèi)用；

3.以其對基金的投資額為限承擔(dān)本基金虧損或者終止的有限責(zé)任；

4.不從事任何有損基金及本基金其他基金合同當(dāng)事人合法權(quán)益的活動(dòng)；

5.返還其在基金投資過程中取得的不當(dāng)?shù)美?/p>

6.法律法規(guī)以用基金合同所規(guī)定的其它義務(wù)。

七、基金份額持有人大會。

本基金的基金份額持有人大會，由本基金的基金份額持有人組成。

(一)有以下事由情形之一時(shí)，應(yīng)召開基金份額持有人大會：

1.修改基金合同或提前終止基金合同，但基金合同另有約定的除外；

2.提前終止本基金；

3.變更基金類型或轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式；

4.更換基金托管人；

5.更換基金管理人；

7.本基金與其它基金的合并；

8.法律法規(guī)、基金合同或中國證監(jiān)會規(guī)定的其它應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會的事項(xiàng)。

(二)以下情況不需召開基金份額持有人大會：

1.調(diào)低基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)；

2.在法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的范圍內(nèi)變更本基金的申購費(fèi)率、贖回費(fèi)率或收費(fèi)方式；

3.因相應(yīng)的法律法規(guī)發(fā)生變動(dòng)而應(yīng)當(dāng)對基金合同進(jìn)行修改；

4.對基金合同的修改不涉及基金合同當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系發(fā)生變化；

5.對基金合同的修改對基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響；

6.除法律法規(guī)或基金合同規(guī)定應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會以外的其它情形。

(三)召集方式：

1.除法律法規(guī)或基金合同另有約定外，基金份額持有人大會由基金管理人召集，開會時(shí)間、地點(diǎn)、方式和權(quán)益登記日由基金管理人選擇確定。

2.基金托管人認(rèn)為有必要召開基金份額持有人大會的，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書面提議?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知基金托管人。

基金管理人決定召集的，應(yīng)當(dāng)自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開；基金管理人決定不召集，基金托管人仍認(rèn)為有必要召開的，應(yīng)當(dāng)自行召集并確定開會時(shí)間、地點(diǎn)、方式和權(quán)益登記日。

3.代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認(rèn)為有必要召開基金份額持有人大會的，應(yīng)當(dāng)向基金管理人提出書面提議?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金托管人。

基金管理人決定召集的，應(yīng)當(dāng)自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開；基金管理人決定不召集，代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認(rèn)為有必要召開的，應(yīng)當(dāng)向基金托管人提出書面提議。

基金托管人應(yīng)當(dāng)自收到書面提議之日起十日內(nèi)決定是否召集，并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金管理人；基金托管人決定召集的，應(yīng)當(dāng)自出具書面決定之日起六十日內(nèi)召開。

4.代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人就同一事項(xiàng)書面要求召開基金份額持有人大會，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額百分之十以上(含百分之十)的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并至少提前三十日報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

5.基金份額持有人依法自行召集基金份額持有人大會的，基金管理人、基金托管人應(yīng)當(dāng)配合，不得阻礙、干擾。

(四)通知。

召開基金份額持有人大會，召集人應(yīng)當(dāng)于會議召開前30天，在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告通知?；鸱蓊~持有人大會不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決。基金份額持有人大會通知將至少載明以下內(nèi)容：

1.會議召開的時(shí)間、地點(diǎn)、方式；

2.會議擬審議的主要事項(xiàng)；

3.投票委托書送達(dá)時(shí)間和地點(diǎn)；

4.會務(wù)常設(shè)聯(lián)系人姓名、電話；

5.如采用通訊表決方式，則載明投票表決的截止日以及表決票的送達(dá)地址。

采用通訊方式開會并進(jìn)行表決的情況下，由召集人決定通訊方式和書面表決方式，并在會議通知中說明本次基金份額持有人大會所采取的具體通訊方式、委托的公證機(jī)關(guān)及其聯(lián)系方式和聯(lián)系人、書面表達(dá)意見的寄交和收取方式。

(五)開會方式。

基金份額持有人大會的召開方式包括現(xiàn)場開會和通訊方式開會。現(xiàn)場開會由基金份額持有人本人出席或通過授權(quán)委派其代理人出席，現(xiàn)場開會時(shí)基金管理人和基金托管人的授權(quán)代表應(yīng)當(dāng)出席；通訊方式開會指按照基金合同的相關(guān)規(guī)定以通訊的書面方式進(jìn)行表決。會議的召開方式由召集人確定，但決定基金管理人更換或基金托管人的更換事宜必須以現(xiàn)場開會方式召開基金份額持有人大會。

1.現(xiàn)場開會同時(shí)符合以下條件時(shí)，可以進(jìn)行基金份額持有人大會議程：

(2)經(jīng)核對，匯總到會者出示的在權(quán)益登記日持有基金份額的憑證顯示，全部有效的基金份額不少于權(quán)益登記日基金總份額的50%(不含50%)。

2.在符合以下條件時(shí)，通訊開會的方式視為有效：

(1)召集人按基金合同規(guī)定公布會議通知后，在兩個(gè)工作日內(nèi)連續(xù)公布相關(guān)提示性公告；

(2)召集人按照會議通知規(guī)定的方式收取基金份額持有人的書面表決意見；

(5)會議通知公布前已報(bào)中國證監(jiān)會備案。

采取通訊方式進(jìn)行表決時(shí)，除非在計(jì)票時(shí)有充分的相反證據(jù)證明，否則表明符合法律法規(guī)、基金合同和會議通知規(guī)定的書面表決意見即視為有效的表決；表決意見模糊不清或相互矛盾的視為棄權(quán)表決，但應(yīng)當(dāng)計(jì)入出具書面意見的基金份額持有人所代表的基金份額總數(shù)。

(六)議事內(nèi)容與程序。

1.議事內(nèi)容及提案權(quán)。

議事內(nèi)容為關(guān)系全體基金份額持有人利益的，并為基金份額持有人大會職權(quán)范圍內(nèi)的重大事項(xiàng)，如法律法規(guī)規(guī)定的基金合同的重大修改、終止基金、更換基金管理人、更換基金托管人、基金之間或與其它基金合并以及召集人認(rèn)為需提交基金份額持有人大會討論的其它事項(xiàng)。

基金份額持有人大會的召集人發(fā)出召集會議的通知后，對原有提案的修改應(yīng)當(dāng)在基金份額持有人大會召開日前10天公告。否則，會議的召開日期應(yīng)當(dāng)順延并保證至少有10天的間隔期。

基金管理人、基金托管人、單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日本基金總份額10%或以上的基金份額持有人可以在大會召集人發(fā)出會議通知前向大會召集人提交需由基金份額持有人大會審議表決的提案；也可以在會議通知發(fā)出后向大會召集人提交臨時(shí)提案，臨時(shí)提案應(yīng)當(dāng)在大會召開日前15天提交召集人。召集人對于基金管理人和基金托管人提交的臨時(shí)提案進(jìn)行審查，符合條件的應(yīng)當(dāng)在大會召開日前10天公告。

對于基金份額持有人提交的提案(包括臨時(shí)提案)，大會召集人應(yīng)當(dāng)按照以下原則對提案進(jìn)行審核：

(1)關(guān)聯(lián)性。大會召集人對于基金份額持有人提案涉及事項(xiàng)與基金有直接關(guān)系，并且不超出法律法規(guī)和基金合同規(guī)定的基金份額持有人大會職權(quán)范圍的，應(yīng)提交大會審議；對于不符合上述要求的，不提交基金份額持有人大會審議。如果召集人決定不將基金份額持有人提案提交大會表決，應(yīng)當(dāng)在該次基金份額持有人大會上進(jìn)行解釋和說明。

(2)程序性。大會召集人可以對基金份額持有人的提案涉及的程序性問題作出決定。如將其提案進(jìn)行分拆或合并表決，需征得原提案人同意；原提案人不同意變更的，大會主持人可以就程序性問題提請基金份額持有人大會作出決定，并按照基金份額持有人大會決定的程序進(jìn)行審議。

(3)單獨(dú)或合并持有權(quán)益登記日基金總份額10%或以上的基金份額持有人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，或基金管理人或基金托管人提交基金份額持有人大會審議表決的提案，未獲得基金份額持有人大會審議通過，就同一提案再次提請基金份額持有人大會審議，其時(shí)間間隔不少于六個(gè)月。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。

2.議事程序。

證券投資分析論文參考篇五

摘要：人們可以從證券市場獲利，同時(shí)也不可避免存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

每個(gè)投資者必須掌握一定的金融投資基礎(chǔ)知識，同時(shí)也必須掌握一定的證券投資分析方法，這樣才能了解市場上證券的價(jià)格變動(dòng)規(guī)律。

投資者可以按照價(jià)格技術(shù)指標(biāo)和變動(dòng)因素，選擇恰當(dāng)?shù)馁I賣時(shí)機(jī)。

筆者根據(jù)相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，主要探析證券投資分析方法，供大家參考和借鑒。

在我國證券投資理財(cái)業(yè)務(wù)中，存在著收益高和風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。

證券投資分析論文參考篇六

貴金屬投資是近年來銀行理財(cái)?shù)耐顿Y熱點(diǎn)，隨著人們物質(zhì)生活水平的不斷提高，社會保障制度的不斷完善，投資理財(cái)成為一種趨勢。在傳統(tǒng)投資市場回報(bào)受限，收益比例下降的背景下，貴金屬投資逐漸成為投資者資金配置的新選擇，與此同時(shí)，投資渠道的不斷拓寬，理財(cái)方式的日益增加，使得人們越來越注重資產(chǎn)在投資理財(cái)中的合理配置，而在資產(chǎn)組合中將一定資產(chǎn)比例配置在貴金屬理財(cái)產(chǎn)品上，可以有效地分散投資風(fēng)險(xiǎn)。具體的配置比例，要由投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及自身情況而定。各家商業(yè)銀行投資理財(cái)品種越來越豐富，貴金屬投資也呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的態(tài)勢，除了原來的賬戶貴金屬買賣、貴金屬遞延交易、實(shí)物黃金投資等業(yè)務(wù)外，多家商業(yè)銀行又推出了賬戶貴金屬定投、賬戶貴金屬雙向交易、賬戶鈀金等業(yè)務(wù)，增加了投資者的選擇品種，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。

一、投資理財(cái)選擇貴金屬的原因。

(一)全球通貨膨脹，紙幣不斷貶值。目前國內(nèi)cpi居高不下;美國次貸危機(jī)尚未平息，歐洲債務(wù)危機(jī)烽煙又起;再加上國際地區(qū)政治局勢動(dòng)蕩不安定等因素，使得黃金、白銀避險(xiǎn)作用不斷上升，金價(jià)、銀價(jià)飛漲。在外有歐債、美債危機(jī)，內(nèi)有經(jīng)濟(jì)減速、高通脹的背景下，具有保值避險(xiǎn)功能的貴金屬越來越受投資者關(guān)注。

(二)黃金市場公平、透明，是全球性的資本市場，各國中央銀行都參與其中，現(xiàn)實(shí)中很難有機(jī)構(gòu)有實(shí)力操縱黃金市場。倫敦、紐約、香港等市場已經(jīng)形成了24小時(shí)不間斷的黃金交易市場，投資者可以隨時(shí)入市交易，市場交易基本沒有時(shí)間限制。

(三)投資回報(bào)高。在過去幾年，貴金屬投資的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過股票、基金等理財(cái)產(chǎn)品。黃金價(jià)格從的251美元/盎司到最高點(diǎn)1920美元/盎司有665%的漲幅，白銀最高漲幅達(dá)900%，鉑金現(xiàn)貨也翻了5倍。加上部分貴金屬產(chǎn)品的杠桿設(shè)計(jì)，實(shí)際收益可能會更高。

二、銀行貴金屬主要投資品種。

貴金屬投資交易具有高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性，因?yàn)辄S金、白銀、鉑等是具有金融屬性的特殊商品，其價(jià)格受國際經(jīng)濟(jì)形勢、美元匯率相關(guān)市場走勢、政治局勢、原油價(jià)格等多種因素影響。然而，這些因素對價(jià)格的影響機(jī)制非常復(fù)雜，不成熟的投資者在市場操作中難以全面把握，加上信息采集渠道不明確、信息的不對稱性，出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高，而貴金屬投資最大的意義在于其資產(chǎn)配置功能，黃金有良好的避險(xiǎn)功能，合理的家庭理財(cái)中貴金屬的配置比例應(yīng)該在10%左右，根據(jù)家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力和所處階段，這個(gè)比例還可以調(diào)整，但最多不宜超過30%。

(一)賬戶貴金屬。

賬戶貴金屬，俗稱“紙黃金”或“紙白銀”。是一種個(gè)人憑證式黃金或白銀，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金或白銀，投資者通過買賣價(jià)差賺取收益。無需提取黃金實(shí)物，免于支付儲藏、運(yùn)輸、鑒別等各項(xiàng)費(fèi)用，交易成本低廉。“賬戶貴金屬”包括人民幣賬戶金和美元賬戶金兩種，人民幣賬戶金投資起點(diǎn)為10克，美元賬戶金的最低投資起點(diǎn)為0.1盎司，銀行報(bào)價(jià)與國際市場黃金價(jià)格實(shí)時(shí)聯(lián)動(dòng)，透明度高。近年來，各家商業(yè)銀行還陸續(xù)推出了紙黃金的雙向交易，讓紙黃金投資者在下跌行情中也可以操作獲利。

(二)實(shí)物黃金。

實(shí)物黃金是相對于紙黃金而言的，是指發(fā)生實(shí)際黃金交割行為可提取實(shí)物的黃金品種。一般來說商業(yè)銀行的實(shí)物黃金業(yè)務(wù)可分為銀行自主品牌實(shí)物黃金和個(gè)人代理實(shí)物黃金兩類：1.銀行自主品牌實(shí)物黃金是商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)并委托專業(yè)黃金精煉企業(yè)所加工的黃金產(chǎn)品;2.個(gè)人代理實(shí)物黃金是指商業(yè)銀行憑借與上海黃金交易所共同構(gòu)建的黃金交易系統(tǒng)，根據(jù)投資者委托，代理進(jìn)行的實(shí)物黃金交易、資金清算及實(shí)物交割。該業(yè)務(wù)采取投資者自主報(bào)價(jià)的方式，實(shí)盤交易，撮合成交，實(shí)物交割。

(三)貴金屬延期品種。

貴金屬延期品種是指以分期付款方式進(jìn)行交易，客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期至下一個(gè)交易日進(jìn)行交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前商業(yè)銀行代理上海黃金交易所au(t+d)、ag(t+d)、au(t+n1)、au(t+n2)這四個(gè)現(xiàn)貨黃金延期品種。貴金屬延期品種提供“賣空”機(jī)制，投資者可進(jìn)行雙向交易，預(yù)期黃金價(jià)格上漲或下跌均可通過交易獲利，投資者可同時(shí)申請實(shí)物交割，也可通過申請“中立倉”獲取延期補(bǔ)償費(fèi)。

(四)黃金期貨、黃金遠(yuǎn)期和黃金期權(quán)等衍生品。

1.黃金期貨。是黃金實(shí)物的金融衍生品，是通過在期貨交易所買賣標(biāo)準(zhǔn)化的黃金期貨合約而進(jìn)行的一種交易方式。

2.黃金遠(yuǎn)期。是指投資者由于套期保值需要與銀行簽訂的以美元計(jì)價(jià)、在未來某一約定時(shí)間買入或賣出黃金的交易。投資者以美元與銀行做黃金遠(yuǎn)期交易(包括遠(yuǎn)期賣出黃金或遠(yuǎn)期買入黃金)，但最遲需在遠(yuǎn)期合約到期前2個(gè)工作日，通過反向交易對沖該筆交易，并于到期日進(jìn)行美元資金差額清算，而不進(jìn)行黃金實(shí)體交割的業(yè)務(wù)。

3.黃金期權(quán)。是指規(guī)定按事先商定的價(jià)格、期限買賣數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)化的黃金的權(quán)利。投資者可以根據(jù)自己對黃金價(jià)格未來走勢的判斷，向銀行支付一定金額的期權(quán)費(fèi)后買入相應(yīng)面值、期限和執(zhí)行價(jià)格的黃金期權(quán)(看漲期權(quán)或看跌期權(quán))，如果價(jià)格走勢對投資者有利，則會行使其權(quán)利而獲利，如果價(jià)格走勢對其不利，則放棄購買的權(quán)利，損失只有當(dāng)時(shí)購買期權(quán)時(shí)的費(fèi)用。黃金期權(quán)具有較強(qiáng)的杠桿性，以少量資金進(jìn)行大額的投資，與傳統(tǒng)的紙黃金相比，個(gè)人黃金期權(quán)具備以小搏大的杠桿效應(yīng)，并為投資者提供了做空黃金的工具。

4.黃金定投。又稱為黃金積存業(yè)務(wù)，是指投資者在商業(yè)銀行開立黃金積存賬戶，選擇每月固定投資一定金額或一定克數(shù)的黃金，實(shí)現(xiàn)長期的黃金積存，客戶也可以根據(jù)資金狀況進(jìn)行不定期的主動(dòng)購買，進(jìn)行黃金積存交易。對于積存賬戶內(nèi)的黃金余額，客戶可以選擇贖回獲得貨幣資金或按商業(yè)銀行相應(yīng)黃金產(chǎn)品的實(shí)有規(guī)格提取黃金實(shí)物。作為普通投資者黃金期貨、黃金期權(quán)等衍生品風(fēng)險(xiǎn)較大，黃金定投由于投資門檻低，所購得的黃金相當(dāng)于在較長的一段時(shí)間內(nèi)以“均價(jià)”買入，可以分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)“小積累、大財(cái)富”。(五)掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品。掛鉤黃金理財(cái)產(chǎn)品是一種結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，是將所募集資金投資于固定收益證券和與黃金相關(guān)的金融衍生品。

目前市場中，理財(cái)產(chǎn)品收益率與黃金價(jià)格變化有以下三種關(guān)系：看漲型、看跌型和區(qū)間型?？礉q型的理財(cái)產(chǎn)品收益率水平與黃金價(jià)格正相關(guān);看跌型的理財(cái)產(chǎn)品收益與黃金價(jià)格負(fù)相關(guān)，金價(jià)越高，理財(cái)產(chǎn)品收益越低;區(qū)間型的產(chǎn)品往往設(shè)置一個(gè)價(jià)格區(qū)間，當(dāng)黃金價(jià)格處于這個(gè)區(qū)間內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品收益較高，一旦突破這個(gè)區(qū)間，收益較低。黃金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品投資者能通過選擇不同的收益結(jié)構(gòu)規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但其收益率高低和黃金價(jià)格關(guān)系較為復(fù)雜，需要投資者對價(jià)格走勢作出自己獨(dú)特的判斷，因此投資難度較高。

三、投資策略。

在具體操作方面，投資者應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：

第一，要合理控制倉位。根據(jù)實(shí)際情況制訂資金運(yùn)作比例，下單前需慎重考慮，為可能造成的損失留下一定回旋的空間與機(jī)會，滿倉操作風(fēng)險(xiǎn)較高。成功的投資者，其中一項(xiàng)原則是隨時(shí)保持2-3倍以上的資金以應(yīng)付價(jià)位的波動(dòng)，如果資金不充分，就應(yīng)減少手上所持的倉位，否則，就可能因保證金不足而被迫平倉，縱然后來證明眼光準(zhǔn)確也無濟(jì)于事。

第二，順勢而為。在市場出現(xiàn)單邊行情時(shí)，不要刻意猜測頂部或底部的點(diǎn)位而進(jìn)行反向操作，只要行情沒有出現(xiàn)大的反轉(zhuǎn)，不要逆勢操作，市場不會因人的意志為轉(zhuǎn)移，市場只會是按市場規(guī)律延伸。

第三，樹立良好的投資心態(tài)。心態(tài)平和時(shí)思路會比較清晰，能冷靜、客觀地分析行情波動(dòng)因素，不肯定時(shí)，暫且觀望，減少盲目跟風(fēng)操作的概率，保持理性操作。投資者并非每天都要入市，初入行者往往熱衷于入市買賣，但成功的投資者則會等待機(jī)會，感到疑惑或不能肯定時(shí)亦會先行離市，暫抱觀望態(tài)度，待時(shí)機(jī)成熟時(shí)再進(jìn)行操作。

第四，嚴(yán)格止損、降低風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)確立可容忍的虧損范圍，善于止損投資，才不至于出現(xiàn)巨額虧損。虧損范圍應(yīng)依據(jù)賬戶資金情形，最好設(shè)定在賬戶總額的3%-10%，當(dāng)虧損金額已達(dá)到你容忍限度時(shí)應(yīng)立即平倉，從而避免行情繼續(xù)轉(zhuǎn)壞，損失無限擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)投資者要以賬戶金額衡量投資數(shù)量，不要過度投資，一次投資過多很容易產(chǎn)生失控性虧損，投資額度應(yīng)控制在一定范圍內(nèi)，除非你能確定目前走勢對你有利，可以投資50%，否則每次投資不要超過總投入的30%，從而有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

[1]李敏.新背景下的貴金屬投資[j].中國有色金屬，(14).

[2]程彩君.我國居民理財(cái)現(xiàn)狀和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范探析[j].武漢科技學(xué)院學(xué)報(bào)，(12).

證券投資分析論文參考篇七

我對股票感興趣，現(xiàn)在的大致規(guī)劃是畢業(yè)后先進(jìn)證券公司，先爭取做證券分析師，以后進(jìn)基金公司，最后當(dāng)一名基金經(jīng)理。為此我在學(xué)校應(yīng)該做哪些準(zhǔn)備?職業(yè)規(guī)劃中的難點(diǎn)是什么？該怎樣具體一點(diǎn)地規(guī)劃不同的職業(yè)階段?本人非211財(cái)經(jīng)學(xué)校在讀研究生，先謝過了。

證券投資分析論文參考篇八

長：

求職意向。

人才類型：應(yīng)屆畢業(yè)生。

應(yīng)聘職位：證券/金融/投資：職員。

工作年限：0職稱：無職稱。

求職類型：實(shí)習(xí)可到職日期：隨時(shí)

月薪要求：1500--希望工作地區(qū)：廣州,,。

工作經(jīng)歷。

志愿者經(jīng)歷。

教育背景。

畢業(yè)院校：西南民族大學(xué)。

最高學(xué)歷：本科獲得學(xué)位:畢業(yè)日期：-07

專業(yè)一：金融專業(yè)二：

起始年月終止年月學(xué)校（機(jī)構(gòu)）所學(xué)專業(yè)獲得證書證書編號。

語言能力。

外語：英語良好粵語水平：一般。

其它外語能力：日語。

國語水平：一般。

工作能力及其他專長。

1、在校學(xué)習(xí)成績優(yōu)良，每科平均80分以上，平均績點(diǎn)3.12。

2、能運(yùn)用現(xiàn)今的財(cái)務(wù)軟件。

3、英語已過四級。

4、擔(dān)任某網(wǎng)站日語翻譯2年。

5、計(jì)算機(jī)已過1級。

6、學(xué)習(xí)過4年的大提琴，以及3年的古箏。

詳細(xì)個(gè)人自傳。

在校讀書期間學(xué)習(xí)成績優(yōu)良，每科平均80分以上。能運(yùn)用3國語言（中、英、日）。十分愿意聽從上級及同事的指導(dǎo)及建議。喜愛學(xué)習(xí)新東西，并且具有較強(qiáng)的.學(xué)習(xí)能力。

從小在正統(tǒng)的家庭教育環(huán)境下長大，父母對自己管教十分的嚴(yán)格。向往穩(wěn)定的生活環(huán)境，不太愿意頻繁的轉(zhuǎn)換工作。我個(gè)人認(rèn)為每個(gè)人每件事情存在都有一定的道理，應(yīng)該給予一定的尊重。

目前雖然沒有什么工作經(jīng)驗(yàn)，但是我愿意用我的努力來彌補(bǔ)這一缺點(diǎn)。

證券投資分析論文參考篇九

摘要：改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，人民生活水平得到顯著提高，汽車的使用已經(jīng)成為一種必然趨勢。本文通過應(yīng)用證券投資分析的方法，分析我國汽車行業(yè)現(xiàn)狀，并提出投資建議。

一、宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

（一)gdp。國內(nèi)生產(chǎn)總值(簡稱gdp）是指在一定時(shí)期內(nèi)（一個(gè)季度或一年），一個(gè)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)中所生產(chǎn)出的全部最終產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，常被公認(rèn)為衡量國家經(jīng)濟(jì)狀況的最佳指標(biāo)。它不但可以反映一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，更可以反映一國的國力與財(cái)富。一般而言，gdp公布的形式不外乎兩種，以總額和百分比率為計(jì)算單位。當(dāng)gdp的增長數(shù)字處于正數(shù)時(shí)，即顯示該地區(qū)經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段；反之，如果處于負(fù)數(shù)，即表示該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退時(shí)期了。

2010年到2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值同比保持一個(gè)穩(wěn)步增長的態(tài)勢，也就是說我國的經(jīng)濟(jì)仍然處于一個(gè)擴(kuò)張階段。宏觀經(jīng)濟(jì)形勢大好，對于各行各業(yè)都是一個(gè)利好消息。作為汽車行業(yè)，在宏觀經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)下，也會有一個(gè)良好的發(fā)展前景。

(二)cpi。cpi是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)的簡稱。居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，是一個(gè)反映居民家庭一般所購買的消費(fèi)商品和服務(wù)價(jià)格水平變動(dòng)情況的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。它是度量一組代表性消費(fèi)商品及服務(wù)項(xiàng)目的價(jià)格水平隨時(shí)間而變動(dòng)的相對數(shù)，是用來反映居民家庭購買消費(fèi)商品及服務(wù)的價(jià)格水平的變動(dòng)情況。

cpi下降說明經(jīng)濟(jì)蕭條，民眾購買力下降。大幅上漲預(yù)示通貨膨脹，國家就會緊縮銀根。大量信貸就是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的有效杠桿，以刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。市場上錢少自然會流向生活必需品，股市低迷；流通充裕就會流向經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域以求增值，股市首當(dāng)其沖。所以，cpi適度上漲有益于股市、經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

我國的cpi指數(shù)是在一個(gè)穩(wěn)定的適度的上漲過程中，可以預(yù)見宏觀經(jīng)濟(jì)形勢向好，居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸出現(xiàn)變化，到2013年，購房、買車、醫(yī)療成了三大主要支出。由此，對于汽車行業(yè)來說，無疑是一個(gè)良好的助力。

（三）城鎮(zhèn)居民恩格爾系數(shù)。從國家統(tǒng)計(jì)局的城鎮(zhèn)恩格爾系數(shù)走勢圖可以看出我國城鎮(zhèn)人口在食品以外的物品上的消費(fèi)能力逐年增長，城鎮(zhèn)居民是汽車行業(yè)的消費(fèi)主力，他們掌握的“閑錢”的增多會增加購買汽車的可能性，對于汽車行業(yè)發(fā)展有著一定助力。

二、行業(yè)分析。

（一）汽車行業(yè)周期性分析。

1、定性分析。當(dāng)前，我國建成了第一汽車集團(tuán)、東風(fēng)汽車集團(tuán)、上海汽車工業(yè)（集團(tuán)）公司等大型企業(yè)，國產(chǎn)汽車市場占有率超過95%，汽車行業(yè)規(guī)模較大。但是，廠商開發(fā)能力弱，制約了新產(chǎn)品的發(fā)展。我國汽車生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模小、實(shí)力不強(qiáng)，汽車工業(yè)產(chǎn)品開發(fā)投入少，手段落后，數(shù)據(jù)積累少，人才匱乏，尚未形成高水平的汽車產(chǎn)品開發(fā)體系和自主開發(fā)能力。零部件發(fā)展仍然落后，具有國際競爭力的產(chǎn)品少。

2、定量分析。（圖1、圖2、圖3）。

圖片解析：汽車總體銷量雖有小幅波動(dòng)，但是相對平穩(wěn)，穩(wěn)中有升，同比增長雖有所放緩，但總體保持一個(gè)穩(wěn)步增長的趨勢。

圖片解析：隨著汽車行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)投資增速逐漸回歸理性，汽車行業(yè)投資仍然增長。2013年1～3月，全行業(yè)累計(jì)完成投資額1，361.04億元，同比增長15.3%。

圖片解析：從圖3可以看出，汽車銷售收入增長迅猛，而利潤漲勢卻相對平穩(wěn)，收入很高，利潤很低，產(chǎn)業(yè)增速較快，產(chǎn)出效果不佳。

小結(jié)：汽車產(chǎn)品屬于耐用品，汽車行業(yè)屬于制造業(yè)行業(yè)，是具有收入彈性的產(chǎn)業(yè)，汽車行業(yè)屬于典型的周期性行業(yè)，該行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)密切相關(guān)。

從上面定性定量分析可以看出，我國汽車行業(yè)雖然發(fā)展迅速，投資規(guī)模、銷量都有顯著提高，但是汽車企業(yè)的利潤卻很低，投入產(chǎn)出不成正比，產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模、產(chǎn)出增長率都出現(xiàn)較快增長，但是利潤的獲得相對不多。因此，把我國汽車行業(yè)歸屬于處于成長期。一個(gè)成長期的行業(yè)在未來會有著不錯(cuò)的市場前景。

（二）行業(yè)政策分析。

1、國家政策。能從這些年政策的頒布看出國家逐漸放寬對低油耗汽車的限制，以及對新能源汽車的提倡。油價(jià)的上漲，石油能源的枯竭，pm2.5指標(biāo)的超標(biāo)，國家在對資源和環(huán)境的控制上正在逐步施壓。

新能源汽車已經(jīng)成為世界汽車工業(yè)的發(fā)展趨勢，從政策解析上能看出在未來很長時(shí)間內(nèi)也將是我國汽車產(chǎn)業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向。2013年，我國將繼續(xù)大力推廣節(jié)能和新能源汽車。目前，我國對小排量節(jié)能汽車與新能源汽車均實(shí)施補(bǔ)貼政策，預(yù)計(jì)2013年節(jié)能車補(bǔ)貼政策將繼續(xù)調(diào)整，新補(bǔ)貼的門檻將不斷提高，從而推動(dòng)生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)升級。

2、地方政策。1994年上海開始控制車牌，2011年北京車牌開始搖號，2012年廣州開始限購。面對中國市場汽車保有量的井噴式增長，汽車限購已經(jīng)成為了一個(gè)熱門話題。在北、上、廣、貴陽等城市的帶動(dòng)下，2012年9月份，深圳傳出將要限購的傳言。隨即，深圳市交警局聲稱，至少年內(nèi)（即2012年）不會研究限牌限購或單雙號。2012年深圳機(jī)動(dòng)車保有量或超過200萬輛，其日均上牌量在900輛，已經(jīng)超過道路承載量。針對汽車擁有量的上升，以后各大城市對汽車的限購政策，限行政策也會相繼推出，這些政策的出臺對于汽車行業(yè)的發(fā)展會帶來一定的影響。

（三）行業(yè)前景分析。

1、從宏觀經(jīng)濟(jì)角度看。我國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)一個(gè)平穩(wěn)的上升態(tài)勢，也就是國家有錢，人民富裕。這對于汽車行業(yè)的發(fā)展是一個(gè)利好消息。國家經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勢，會帶動(dòng)這一國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)的不斷擴(kuò)大和發(fā)展，人民可支配收入的不斷提高，改變了消費(fèi)格局，增加了汽車這一耐用品的消費(fèi)比例，未來的汽車市場頗具潛力。

2、從行業(yè)周期來看。我國汽車行業(yè)正處于成長期，這一時(shí)期會有大量廠商介入，產(chǎn)業(yè)的供給能力大幅增加，產(chǎn)品競爭加劇。這一時(shí)期是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)代。處于成長期的汽車行業(yè)利潤快速成長，其證券價(jià)格也呈現(xiàn)快速上揚(yáng)趨勢。

3、從行業(yè)政策來看。國家對于汽車行業(yè)有著明顯的扶持傾向。這一行業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，國家必然會通過一系列政策的推動(dòng)助力這一行業(yè)的發(fā)展。然而，伴隨著能源危機(jī)、空氣污染等問題的出現(xiàn)，國家在助推這一行業(yè)的同時(shí)，政策上會慢慢暫緩耗油型汽車的支持力度，轉(zhuǎn)而大力扶持新能源汽車行業(yè)。

三、結(jié)論。

總體來看，自改革開放以來，如今現(xiàn)代化的工業(yè)時(shí)代，中國經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，人民生活水平得到顯著提高，人均收入增加，居民的消費(fèi)比重更偏向于生活質(zhì)量的改善，汽車已經(jīng)成為了一種生活趨勢，是一種必不可少的交通工具，汽車產(chǎn)業(yè)的市場需求仍然很大。加之國家的大力支持，未來汽車行業(yè)的前景依然向好。不過未來的汽車行業(yè)中，耗油型汽車的比例會慢慢降低，取而代之的是新能源低能耗的汽車產(chǎn)品。新能源汽車將是未來汽車行業(yè)的發(fā)展趨勢。

通過分析可以看出，投資者可以根據(jù)需要對汽車行業(yè)的相關(guān)股票進(jìn)行投資。尤其是新能源汽車企業(yè)的股票，有較大增值空間。

證券投資分析論文參考篇十

摘要：我國證券市場是一個(gè)迅速發(fā)展的、新興的市場，因此充滿了挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的每個(gè)投資者和消費(fèi)者所面臨的一個(gè)非常重要的問題，在證券投資市場上，我們遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。

本文從證券市場的風(fēng)險(xiǎn)分析著手，簡單分析了證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因以及在風(fēng)險(xiǎn)防范上應(yīng)該采取的措施。

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念。

風(fēng)險(xiǎn)是指某種不利結(jié)果發(fā)生的可能性，由不利結(jié)果發(fā)生的概率來表示。

所謂證券投資風(fēng)險(xiǎn)，是指證券投資者達(dá)不到預(yù)期收益或遭受到損失的可能性。

證券投資分析論文參考篇十一

二、調(diào)研方法。

第二章證券投資市場調(diào)研的可行性及計(jì)劃流程。

二、計(jì)劃進(jìn)度以及流程。

五、證券投資替代行業(yè)影響力調(diào)研。

1.我國證券投資產(chǎn)品出口量額及增長情況。

3.經(jīng)營海外市場的主要證券投資品牌。

4.國際經(jīng)濟(jì)形式對證券投資產(chǎn)品出口影響的分析。

1.我國證券投資產(chǎn)品進(jìn)口量額及增長情況。

一、技術(shù)競爭。

二、原材料及成本競爭。

三、產(chǎn)品定位競爭分析。

四、區(qū)域市場競爭。

五、品牌影響力。

六、價(jià)格競爭。

七、證券投資產(chǎn)品主流企業(yè)市場占有率。

八、影響證券投資市場競爭格局的因素。

一、用戶對證券投資產(chǎn)品的認(rèn)知程度。

1.功能。

2.產(chǎn)品質(zhì)量。

3.價(jià)格。

4.產(chǎn)品設(shè)計(jì)。

四、代理商對證券投資品牌的選擇情況。

五、主要城市市場對主要證券投資品牌的認(rèn)知水平。

第十一章證券投資重點(diǎn)細(xì)分區(qū)域調(diào)研。

一、華東地區(qū)。

2.華東地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。

二、華南地區(qū)。

2.華南地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。

三、東北地區(qū)。

2.東北地區(qū)證券投資發(fā)展特征分析。

四、華北地區(qū)。

……。

第十二章證券投資產(chǎn)品重點(diǎn)企業(yè)調(diào)研。

二、證券投資企業(yè)市場綜合影響力評價(jià)。

三、證券投資企業(yè)運(yùn)營狀況調(diào)研。

第十三章國內(nèi)主要證券投資企業(yè)盈利能力比較分析。

一、-證券投資行業(yè)利潤分析。

2.不同規(guī)模證券投資企業(yè)的利潤總額比較分析。

3.不同所有制證券投資企業(yè)的利潤總額比較分析。

第十四章國內(nèi)主要證券投資企業(yè)成長性比較分析。

四、-證券投資行業(yè)增長預(yù)測。

第十五章國內(nèi)主要證券投資企業(yè)償債能力比較分析。

第十六章國內(nèi)主要證券投資企業(yè)營運(yùn)能力比較分析。

四、2014-年證券投資行業(yè)償債能力預(yù)測。

1.國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2.匯率變化對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)變化對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

5.區(qū)域經(jīng)濟(jì)變化對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

二、證券投資市場產(chǎn)業(yè)鏈上下游風(fēng)險(xiǎn)分析。

1.上游行業(yè)對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2.下游行業(yè)對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3.其他關(guān)聯(lián)行業(yè)對證券投資市場風(fēng)險(xiǎn)的影響。

三、證券投資市場政策風(fēng)險(xiǎn)分析。

4.證券投資區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)。

五、證券投資市場其他風(fēng)險(xiǎn)分析。

證券投資分析論文參考篇十二

摘要：我國證券市場是一個(gè)迅速發(fā)展的、新興的市場，因此充滿了挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的每個(gè)投資者和消費(fèi)者所面臨的一個(gè)非常重要的問題，在證券投資市場上，我們遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)。

本文從證券市場的風(fēng)險(xiǎn)分析著手，簡單分析了證券投資風(fēng)險(xiǎn)的成因以及在風(fēng)險(xiǎn)防范上應(yīng)該采取的措施。

關(guān)鍵詞：證券投資投資風(fēng)險(xiǎn)投資分析。

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念。

風(fēng)險(xiǎn)是指某種不利結(jié)果發(fā)生的可能性，由不利結(jié)果發(fā)生的概率來表示。

所謂證券投資風(fēng)險(xiǎn)，是指證券投資者達(dá)不到預(yù)期收益或遭受到損失的可能性。

證券投資分析論文參考篇十三

(2)霍文文.《證券投資學(xué)》(第2版).北京：高等教育出版社，2004.

(3)謝百三.《證券市場的國際比較》.北京：清華大學(xué)出版社，.

(4)邢天才、王玉霞?！蹲C券投資學(xué)》。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，

(5)曹鳳歧，劉力，姚長輝.《證券投資學(xué)》.北京：北京大學(xué)出版社，2003.

(1)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券市場基礎(chǔ)知識》.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，

(2)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券發(fā)行與承銷》.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.

(3)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券交易》.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006。

(4)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券投資分析》.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.

(5)中國證券業(yè)協(xié)會.《證券投資基金》.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2006.

(6)張玉明.《證券投資學(xué)》.北京：清華大學(xué)出版社，.

(7)楊德勇，葛紅玲.《證券投資學(xué)》.北京：中國金融出版社，2006.

(8)章頡，艾正家.《證券投資學(xué)》.上海：復(fù)旦大學(xué)出版社，2006.

(9)傅學(xué)良.《現(xiàn)代證券投資》.上海：上海交通大學(xué)出版社，2006.

(10)劉力，俞偉峰.《證券投資學(xué)》.北京：清華大學(xué)出版社，2003.[6]。

(11)傅一江.《證券投資學(xué)》.北京：中國人民大學(xué)出版社，2003.[7]。

(12)陳保華.《證券投資原理》.上海：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2003.

(13)萬國華《中國證券市場問題報(bào)告》中國發(fā)展出版社。

(14)張育軍《轉(zhuǎn)軌時(shí)期中國證券市場改革與發(fā)展》西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社。

【譯文】。

(1)博迪，凱恩，馬斯庫.《投資學(xué)》.北京：機(jī)械工業(yè)出版社，.

(2)普林格.《技術(shù)分析》.任若恩譯.北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003.

(3)戈登?j?亞厲山大，威廉?f?夏普等.《投資學(xué)基礎(chǔ)》.北京：電子工業(yè)出版社，2003.

(4)(美)aswathdamodaran著.《投資估價(jià)――確定任何資產(chǎn)價(jià)值的工具和技術(shù)》(上冊，第二版).(加)林謙譯.北京：清華大學(xué)出版社，2004.

(5)(美)aswathdamodaran著.《投資估價(jià)――確定任何資產(chǎn)價(jià)值的工具和技術(shù)》(下冊，第二版).(加)林謙譯.北京：清華大學(xué)出版社，2004.

(6)(美)douglashearth，janis著.《現(xiàn)代投資學(xué)》(第4版).榮佳茵，呂彬冰，田蜜等譯.北京：清華大學(xué)出版社，2005.

【參考報(bào)刊】。

(1)《中國證券報(bào)》。

(2)《上海證券報(bào)》。

(3)《證券日報(bào)》。

(4)《證券時(shí)報(bào)》。

(5)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》。

(6)《華爾街日報(bào)》。

(7)《金融時(shí)報(bào)》。

(8)《證券市場周刊》。

(9)《財(cái)經(jīng)雜志》。

證券投資分析論文參考篇十四

在有效的證券市場中，證券市場價(jià)格的調(diào)節(jié)對所有新的、公開的信息能作出迅速反應(yīng)，其信息集合除包括市場本身的客觀信息外，還包括公開的證券市場相關(guān)的場外客觀信息。簡而言之，有效的證券市場中，所有場內(nèi)外相關(guān)客觀信息都能在上市證券的價(jià)格中得到充分迅速的反映。因此，通過證券市場價(jià)格計(jì)算的證券收益同樣能夠充分迅速地反映所有證券市場場內(nèi)外相關(guān)的客觀信息。

投資主體處理信息的過程通?？偸峭ㄟ^證券收益客觀信息的識別，獲得證券未來收益的預(yù)期信息，提取證券投資的決策信息，然后選擇證券投資行為。

根據(jù)證券投資主體預(yù)期形成模式的差異，可以將預(yù)期分成理性預(yù)期和有限理性預(yù)期兩大類型。

理性預(yù)期是利用最好的經(jīng)濟(jì)模型和現(xiàn)已掌握的信息所得出有關(guān)證券未來收益水平明確的預(yù)測。其中包括不直接研究證券市場價(jià)格漲落，而直接研究證券市場所有投資主體的投資行為，通過博弈模型進(jìn)行證券本來收益的預(yù)期。

有限理性預(yù)期指證券投資主體不采用經(jīng)濟(jì)模型，憑借各自證券投資的經(jīng)驗(yàn)或者參考其它證券投資主體的預(yù)期信息、決策信息和投資行為對證券未來收益的經(jīng)濟(jì)預(yù)測。

類似的，根據(jù)證券投資主體決策形成途徑的差異，將決策也分成理性決策和有限理性決策兩類。

理性決策是證券投資主體通過合適的證券投資決策模型或者通過證券的技術(shù)分析，然后選擇投資行為的證券投資決策。

有限理性決策是證券投資主體不采用證券投資決策模型，也不采用技術(shù)分析，僅憑借各自證券投資經(jīng)驗(yàn)或者參考其它證券投資主體的預(yù)期信息、決策信息和投資行為所進(jìn)行的證券投資決策。

證券市場中，完全不考慮證券未來收益水平和變動(dòng)趨勢的完全非理性證券投資主體幾乎是不存在的。因此，本文研究的證券投資主體在信息處理的預(yù)期和決策兩個(gè)環(huán)節(jié)中都具有理性或者有限理性。

具有理性的證券投資主體在信息處理兩個(gè)主要環(huán)節(jié)上是通過經(jīng)濟(jì)模型或者技術(shù)分析獨(dú)立獲得理性預(yù)期信息和理性決策信息，然后獨(dú)立選擇證券投資行為。故稱他們是獨(dú)立型證券投資主體。

具有有限理性的證券投資主體在信息處理過程中，如果在兩個(gè)主要環(huán)節(jié)上都是憑借自身證券投資經(jīng)驗(yàn)獲得有限理性預(yù)期信息和有限理性決策信息，然后，獨(dú)立選擇證券投資行為，他們也是獨(dú)立型證券投資主體。如果，至少在一個(gè)環(huán)節(jié)上，參考其它證券投資主體獲得有限理性預(yù)期信息或者有限理性決策信息，模仿其它證券投資主體的投資行為，選擇自身投資行為，稱他們是模仿型證券投資主體。

獨(dú)立型證券投資主體可能采用相同的經(jīng)濟(jì)模型或者相同的技術(shù)分析，也可能憑借各自相似的證券投資經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致其證券投資行為產(chǎn)生客觀相似的效應(yīng)。

模仿型證券投資主體，基于自身認(rèn)知的內(nèi)涵、認(rèn)知的結(jié)構(gòu)和認(rèn)知的層次以及投資的經(jīng)驗(yàn)。投資的偏好和投資的心理的局限，不足以從客觀信息中獨(dú)立獲取證券未來足夠的預(yù)期信息和獨(dú)立提取選擇投資行為足夠的決策信息，或者對各自預(yù)期信息和決策信息的置信程度不足以獨(dú)立選擇投資行為。他們不得不通過參考其它證券投資主體的預(yù)期信息、決策信息和投資行為，以便獲取各自足夠的預(yù)期信息，提取各自足夠的決策信息，或者達(dá)到選擇投資行為足夠的置信程度，客觀上模仿獨(dú)立型證券投資主體的投資行為進(jìn)行證券投資。因此，模仿型證券投資主體的投資行為產(chǎn)生模仿的效應(yīng)。

模仿型投資主體的投資行為比獨(dú)立型投資主體的投資行為客觀上非理性含量更高一些。通過社會心理和認(rèn)知心理分析，特別是證券投資博奕分析可以得到，模仿型證券投資主體模仿選擇的投資策略是隨大流的從眾策略。

綜上所述，在有效的證券市場中，獨(dú)立型證券投資主體的投資行為可能存在客觀相似性，而模仿型證券投資主體的投資行為必定存在模仿從眾性。

3.形成風(fēng)險(xiǎn)的市場內(nèi)在機(jī)制。

在有效的證券市場中，上市證券的價(jià)格能充分迅速地反映證券市場所有場內(nèi)外相關(guān)信息。所有證券投資主體都能任意地、不斷地獲取有關(guān)上市證券價(jià)格、漲跌幅度和交易量的客觀信息。因此，在有效的證券市場中，所有證券投資主體的客觀信息是對稱的，證券市場的競爭對所有證券投資主體是公平的。

面對客觀對稱的信息，兩類證券投資主體預(yù)期形成的模式和決策形成的途徑具有較大差異，導(dǎo)致其證券投資行為對未來證券市場價(jià)格的波動(dòng)產(chǎn)生不同的作用，從而對投資證券未來收益的波動(dòng)也產(chǎn)生不同的作用。因此，兩類證券投資主體的投資行為對證券未來可能收益間的差異產(chǎn)生不同的作用。如引言所述，證券未來可能收益間的差異就是投資證券的風(fēng)險(xiǎn)，兩類投資主體的投資行為對證券市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不同的作用，他們就是形成風(fēng)險(xiǎn)的市場內(nèi)在機(jī)制。

若兩個(gè)具有限理性的獨(dú)立型證券投資主體通過相同的經(jīng)濟(jì)模型或者相同的基本分析和技術(shù)分析獨(dú)立獲得各自的理性預(yù)期信息和理性決策信息通常是大致相同的。

若兩個(gè)具有限理性的獨(dú)立型證券投資主體憑借各自的投資經(jīng)驗(yàn)大體相同，他們獨(dú)立獲得的有限理性預(yù)期信息和有限理性決策信息也大體相同。

上述情況下，兩個(gè)獨(dú)立型證券投資主體間便具有預(yù)期信息和決策信息的對稱性，通常其證券投資行為對投資證券的市場風(fēng)險(xiǎn)形成產(chǎn)生客觀相似的作用。否則，兩個(gè)獨(dú)立型證券投資主體的預(yù)期信息和決策信息是非對稱的，其證券投資行為也不盡相同，對投資證券的市場風(fēng)險(xiǎn)形成的作用也不盡相同。

桑塔弗研究所（sfi，santafeinstitute）通過計(jì)算機(jī)模擬完全由獨(dú)立型證券投資主體組成的股票市場發(fā)現(xiàn)，股票市場價(jià)格波動(dòng)，股票未來可能收益間的差異，即證券投資風(fēng)險(xiǎn)和獨(dú)立型證券投資主體投資行為的客觀相似程度及其變化速度有關(guān)。

綜上所述，獨(dú)立型證券投資主體投資行為的客觀相似性是證券市場風(fēng)險(xiǎn)形成的一種內(nèi)在機(jī)制。不妨稱為獨(dú)立客觀相似機(jī)制。其客觀相似程度以及所持資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化速度達(dá)到一定水平時(shí)，投資證券的市場風(fēng)險(xiǎn)會被成倍地放大，導(dǎo)致證券市場出現(xiàn)復(fù)雜現(xiàn)象，價(jià)格大幅波動(dòng)，交易量增加，泡沫形成，甚至累積成危機(jī)。正如桑塔弗研究所模擬的股市一樣。說明形成市場風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立客觀相似機(jī)制是證券市場內(nèi)在的非線性機(jī)制。

面對客觀對稱的信息，模仿型證券投資主體各自獨(dú)立獲取的預(yù)期信息和獨(dú)立提取的決策信息，通常是非對稱的。模仿型證券投資主體需要參考其它證券投資主體的預(yù)期信息和決策信息，以便選擇各自的證券投資行為，他們的投資行為就會或多或少地模仿其它證券投資主體的投資行為，也就是從眾選擇各自證券投資行為。這種模仿從眾行為會在模仿型證券投資主體間傳染蔓延，他們個(gè)體的有限理性投資行為演化成證券市場整體的非理性投資行為，證券市場價(jià)格的波動(dòng)被成倍地放大，導(dǎo)致證券市場價(jià)格極度劇烈地波動(dòng)，證券未來可能收益間的差異大幅度增加，證券市場風(fēng)險(xiǎn)增大，甚至風(fēng)險(xiǎn)累積成為危機(jī)。

模仿型證券投資主體投資行為的模仿從眾性是證券市場風(fēng)險(xiǎn)形成的另一種內(nèi)在非線性機(jī)制。不妨稱為模仿從眾傳染機(jī)制。

4.結(jié)束語。

本文通過分析兩類證券投資主體的證券投資行為對于形成證券市場風(fēng)險(xiǎn)的不同作用，揭示了形成證券市場風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立客觀相似機(jī)制和模仿從眾傳染機(jī)制。它們都是證券市場內(nèi)在的非線性機(jī)制。值得一提的是，獨(dú)立型證券投資主體間，可能存在獨(dú)立客觀相似性，而模仿型證券投資主體必定存在模仿從眾傳染性，因此，形成證券市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在非線性機(jī)制主要是模仿從眾傳染機(jī)制。

無論采用定性方法，定量方法或者定性定量相結(jié)合的方法，研究投資證券未來的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以及證券市場風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)在機(jī)制更合理、更科學(xué)的經(jīng)濟(jì)假設(shè)體系應(yīng)由有效市場假設(shè)、有限理性假設(shè)。客觀信息對稱性假設(shè)、預(yù)期和決策信息非對稱性假設(shè)以及簡化問題的一系列假設(shè)組成。本文在上述經(jīng)濟(jì)假設(shè)體系中，僅對形成證券市場風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在非線性機(jī)制作了定性的研究和闡述。更具有科學(xué)性的定量或定性定量相結(jié)合的分析和實(shí)證研究是有待進(jìn)一步深入研究的課題。

證券投資分析論文參考篇十五

開始時(shí)老師說，投資是在長期內(nèi)以獲取投資品的增值為目的是投資行為；而投機(jī)是在短期內(nèi)用買賣價(jià)差獲取超額利潤為投機(jī)行為。我們應(yīng)該認(rèn)清投資與投機(jī)，然后才能確立自己的行為，才可談其他。

通過本課程的學(xué)習(xí)，我掌握了一些基本的證券知識，對證券投資有了一定的理解。以往我以為證券就是股票，然而通過學(xué)習(xí)，我發(fā)現(xiàn)原來股票只是證券之一。證券還包括債券、基金以及種類繁多的金融衍生工具。所以證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或者第三者有權(quán)取得該證券代表的特定權(quán)益，或者證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。證券投資是指個(gè)人或法人對有價(jià)證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內(nèi)獲得與其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相稱的收益。

我認(rèn)為證券對于每一個(gè)國家都是非常的重要的，從股市、基金、債券、期貨、期權(quán)等變化之中我們可以看到一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度及其發(fā)展的程度。當(dāng)然國家的政策及其所發(fā)生的事件，例如：戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害、及其社會事件等等都會在一定的程度上影響股市。所以，在一定程度上我們可以通過股市了解一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)、社會狀況。學(xué)習(xí)證券投資不一定一定要去投資時(shí)才用的上我們可以通過分析股市的變化來明確選擇自己的行業(yè)、從事的事業(yè)，國家也可以通過股市來調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。所以在我看來，學(xué)習(xí)證券知識是非常有用非常重要的。

在本次課中我學(xué)習(xí)到了證券投資的基本知識。從老師的講解中我知道了證券投資的基本步驟和氣需要做的準(zhǔn)備。從中我明白了證券投資的理論知識投資技巧固然重要，但是好的心理素質(zhì)也是證券投資者所必須具有的。好的心理任何時(shí)候，任何職業(yè)，任何地方任何人想要成功好的心理素質(zhì)都是必須具備的。

在日常生活中我們經(jīng)常聽到“股市多風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，的確在不明所以得股市里我們應(yīng)該保持一顆冷靜的心。記得剛上課時(shí)老師然我們看了一組漫畫，講述的是那些進(jìn)入股市里的人的瘋狂的事情。記得看過一個(gè)幽默笑話這樣說：最近股市行情震蕩，一股友手中股票全線皆綠。他收市后悶悶不樂回到家,一進(jìn)門兒子就喊他“爹”,他勃然大怒,不許喊:“爹（跌）”！，要喊“家長(加漲)”！嚇得孩子哭了起來。正在串門弟弟趕緊過來安慰小侄子，對他哥說“哥，這是干啥呢？”他大喝：不許喊“割”，要喊“兄長(兇漲)”。我不由得感慨，股市皆狂人??！

們的投資的成敗。面對漲勢我們應(yīng)該保持冷靜，及時(shí)買賣，不要樂極生悲；面對跌勢我們更應(yīng)該要有一顆平常的心，不要被眼前的悲傷所迷惑，看清形式?？磥?，“不以物喜，不以己悲”“貧賤不能移，富貴不能淫，威武不能屈”等等這些之力名言在這里也是適用的。保持冷靜，鍛煉一顆堅(jiān)強(qiáng)的心，是非常必要的。好的心理素質(zhì)，有時(shí)候可以讓我們轉(zhuǎn)虧為盈，轉(zhuǎn)敗為勝，而相對，脆弱的心理，會讓我們看不到生機(jī)，會迷惑我們的眼睛讓我們看不到希望，一葉障目，不知春秋。我們要有足夠的勇氣，來面對股市的風(fēng)險(xiǎn)。無法承受風(fēng)險(xiǎn)的人，建議其不要進(jìn)入股市，否則也許會釀成無法挽回的人生的悲劇。股市也許是一條不歸路，選擇要慎重啊！

有利益的地方就會有風(fēng)險(xiǎn)。而且股市的人風(fēng)險(xiǎn)是來自多方面的。例如：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等等，顧名思義，我們可以很好的理解這些風(fēng)險(xiǎn)的含義。除此之外，當(dāng)然還有一些未知的潛在的風(fēng)險(xiǎn)。任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)都有可能使我們輸?shù)脙A家蕩產(chǎn)。想獲得利益，又不想承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)那是不可能的實(shí)現(xiàn)的，所以我們要想獲得利益就要做好要冒風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。當(dāng)然，并不是風(fēng)險(xiǎn)越大，利益越大，賺錢越多的。

通過學(xué)習(xí)這門課我覺得證券投資是一個(gè)社會工具，國家工具，他讓一些企業(yè)有資金來發(fā)展，也讓一些人通過投資來獲得利益。證券投資是錢的一種流通方式，在一定程度上他保障了社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

另外，證券投資，又不單單是一種社會工具，從中我們也能學(xué)習(xí)一些哲學(xué)道理。馬克思說：“在表面上是偶然性在起作用的地方，這種偶然性始終是受內(nèi)部的隱蔽著的規(guī)律支配的，而問題是在于發(fā)現(xiàn)這些規(guī)律?！笔堑模墒械陌l(fā)展，股市的趨勢，都有潛在的原因，都有潛在的規(guī)律在支持著。所以我們?nèi)绻莆找欢ǖ姆椒ǎ瑢ζ溥M(jìn)行研究與分析，從而認(rèn)識證券（當(dāng)然這里的認(rèn)識是指深層次的認(rèn)識。），我們掌握證券的發(fā)展規(guī)律，以規(guī)律來進(jìn)行投資，這樣有助于我們更好的進(jìn)行投資。

股市是一個(gè)零博弈，自己賺的是別人賠的，所以得好好從股票投資分析的各個(gè)方面進(jìn)行了解，以便做出正確的投資決策。證券投資分析，這門學(xué)科正是向我們傳授一些投資的規(guī)律，讓我們擁有基本的對股市的分析能力。股票的投資，是一門學(xué)問，需要從各個(gè)方面去深入分析。

證券投資與分析，這門學(xué)科給了我們理論知識，這些理論知識只有通過長時(shí)間的應(yīng)用實(shí)踐才能使我們輕松游刃與股市。

投資是一門科學(xué)，是一門藝術(shù)，是一種哲學(xué)。

本學(xué)期的證券投資學(xué)即將結(jié)束，在這段時(shí)間里，我還是學(xué)到了一些東西和改變了我的一些觀點(diǎn)。

剛上這堂課時(shí)，胡老師制定的課堂規(guī)則讓我有點(diǎn)驚訝與不解。胡老師經(jīng)常對我們說“要我們自主學(xué)習(xí)”之類的話，對有些同學(xué)確實(shí)有一定的作用，但是對于有些自覺性較差、沒有目標(biāo)、整天渾渾噩噩過日子的同學(xué)，這種教學(xué)方式多少給他們一些有利的“投機(jī)”。因此，我覺得主張自主學(xué)習(xí)，并不是單純的表現(xiàn)在課堂上學(xué)生可以自主選擇來與不來，作業(yè)可以選擇交與不交，就像胡老師前些時(shí)說的“有些學(xué)生是很糊涂的”，倘若這樣實(shí)施教學(xué)，教學(xué)成果當(dāng)然是不好的。所以，我覺得胡老師在以后的教學(xué)過程中，在主張學(xué)生們自主學(xué)習(xí)的前提下，硬性的布置一些作業(yè)，去看看同學(xué)們是不是真的做到了自主學(xué)習(xí)，對于那些“投機(jī)”的同學(xué)，采取一些強(qiáng)制的措施是有必要的。并不是說強(qiáng)制性的教學(xué)就是填鴨式的教學(xué)，至少這是在幫助那些整天渾噩度日的同學(xué)挽救的機(jī)會。而且現(xiàn)在培養(yǎng)一個(gè)大學(xué)生負(fù)擔(dān)是很重的，尤其像我們這些讀三本的院校，每年一萬元的學(xué)費(fèi)，對于很多工薪階層的家庭負(fù)擔(dān)還是很重的。大學(xué)“放養(yǎng)”的生活，父母不在身邊，老師必要的督促，不管是對學(xué)校，還是對學(xué)生都起到了一定的義務(wù)與責(zé)任。總之，若是一個(gè)想學(xué)點(diǎn)東西的學(xué)生，他是不會抱怨學(xué)習(xí)的艱辛；那么對于“混”的學(xué)生，他們就是幻想取消一切考試。

另外，我還想說說我對最近的兩次作業(yè)的心得。在完成這兩次作。

業(yè)，我花了大量的時(shí)間與精力，從一開始的翻閱課外書籍，到尋找原始數(shù)據(jù)，到最后的制表、分析，讓我深切的感受到做一名真正投資者的艱辛。在做第一份關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的作業(yè)時(shí)，我大約花了5天的樣子，但是看到分析的結(jié)果，我還是覺得值得的，并且讓我領(lǐng)悟到什么才是真正的“分析”。另外就是投資組合的作業(yè)，這個(gè)作業(yè)我也投入了大量的心血，但是由于自己對這方面還很感興趣，所以很認(rèn)真的查詢數(shù)據(jù)。在這一次的作業(yè)里，讓我感受到了真正的“投資”。在老師指出的錯(cuò)誤后，自己又試圖做了其他的組合投資。盡管有些同學(xué)認(rèn)為這些東西麻煩、沒用，但是我還是堅(jiān)持了自己的立場，“數(shù)據(jù)才是判斷一些投資的可靠標(biāo)準(zhǔn)”。從這兩次的作業(yè)中，也讓我對證券投資有了一個(gè)全新的認(rèn)識。而且讓我感受到計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)對金融學(xué)的重要性。在經(jīng)歷了這兩次作業(yè)以后，培養(yǎng)了我對投資學(xué)的興趣。

接著，談?wù)勛罱鹑谘苌ぞ邔W(xué)習(xí)的看法。之前在一些雜志上看過關(guān)于金融工程的一些介紹，引發(fā)了一些好奇。而且在看了一些高等院校的研究生招生中，也大致了解了金融工程對高數(shù)、計(jì)算機(jī)方面的高要求。在聽了胡老師的幾節(jié)課后，確實(shí)與之前所學(xué)的東西有很大的不同。不管是在思路上，還是在方法上，都有很大的不一樣。但是，一樣的還是對數(shù)學(xué)的要求。不管是傳統(tǒng)的金融學(xué)也好，還是現(xiàn)在的金融學(xué)，數(shù)學(xué)顯得越老越重要。有很多同學(xué)覺得數(shù)學(xué)沒用。說這話也不能說沒有道理。倘若畢業(yè)以后只是想做個(gè)金融方面的小職員，確實(shí)數(shù)學(xué)用處不大。但是在從事高層一點(diǎn)的金融工作，多多少少對數(shù)學(xué)有一定的要求。這就看個(gè)人的目標(biāo)與追求了。

最后，就是給胡老師的課程提一點(diǎn)我的意見。胡老師，主張自主學(xué)習(xí)是好事，但是要看具體是什么樣的學(xué)生。這學(xué)期布置的這兩個(gè)作業(yè)是好事，至少讓我們覺得做一名投資者并沒有我們想象中的那樣簡單。再就是，由于證券投資學(xué)的一些理論部分，比如投資組合的部分，涉及了一些高數(shù)，但是我們學(xué)院很多學(xué)生高數(shù)學(xué)的不好，在今后的教學(xué)中，望胡老師講解的慢一點(diǎn)，板書更清楚一點(diǎn)。說個(gè)體外話：胡老師，建議您私底下還是把字練練吧，不說練鋼筆，毛筆，至少練練白板字。再就是，課堂可以不點(diǎn)名，平常一般的作業(yè)可以選擇交與不交。但是在布置了一兩次硬性作業(yè)以后，看看學(xué)生是不是真的在自主學(xué)習(xí)，對于那些“投機(jī)”者可考慮視為“重點(diǎn)培養(yǎng)對象”。另外，若一個(gè)班的投機(jī)者過的，改變一些教學(xué)理念是有必要的。

投資決策的判斷。很好的掌握投資者心理，能為自己在股市馳騁提供一些導(dǎo)向。課堂上老師講的基本面分析比較多，但很多人習(xí)慣于技術(shù)分析。這是個(gè)人投資風(fēng)格的問題，所以不再過于探討。我是學(xué)習(xí)工商管理專業(yè)的，之前對于證券方面的知識很是感興趣，但并不怎么了解。通過這學(xué)期選修課學(xué)習(xí)了證券投資分析學(xué)，讓自己的專業(yè)知識和課程聯(lián)系起來，讓我受益匪淺。下學(xué)期的時(shí)候打算去考一個(gè)證券投資從業(yè)資格證,希望到時(shí)候這學(xué)期所學(xué)到的一些知識能夠用的到。